Kroton Educacional — Q1 2018 Earnings Presentation
20 slides from Kroton Educacional's earnings presentation, May 2018
Slide 1: Resultados 1T18
Ve Resultados | | | 4 kroton< Maio 2018
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Kroton Educacional S.A (“Kroton”). Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confide
Slide 3: Considerações Iniciais
0 CONSIDERAGOES INICIAIS
Slide 4: Pilares Operacionais
Pilares Operacionais Base de Alunos Evasão Ticket Médio Graduação – Evolução 1T18 vs. 1T17 Graduação Presencial Ensino Superior Presencial1 Total: +2,4% 11,6% 12,6% 12,4% 11,2% Captação: +3,4% 877,7 875,9 898,8 Base: -1,6% Presencial: 1T15 1T16 1T17 1T18 1T17 4T17 1T18 Captação: +4,2% Graduação EAD
Slide 5: Overview dos Resultados
0 OVERVIEW DOS RESULTADOS
Slide 6: Resultados Consolidados
Resultados Consolidados Receita Líquida EBITDA Ajustado Lucro Líquido Ajustado Trimestral – R$ milhões Trimestral – R$ milhões Trimestral – R$ milhões CONSOLIDADO +0,4% -3,1% -5,8% 46,7% 45,1% 42,1% 39,5% 1.357,3 1.363,3 634,5 614,7 572,0 539,0 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 Margem EBITDA Ajustada Ma
Slide 7: Resultados por Segmento
Resultados por Segmento Presencial EAD Educação Básica 1T18 vs. 1T17 – Var. em % e p.p. 1T18 vs. 1T17 – Var. em % e p.p. 1T18 vs. 1T17 – Var. em % e p.p. Receita Líquida: +0,6% Receita Líquida: +0,5% Receita Líquida: -3,7% Lucro Bruto: -1,5% Lucro Bruto: +3,0% Lucro Bruto: +5,1% Margem Bruta: -1,6 p
Slide 8: PCLD e Prazo Médio
0 PCLD E PRAZO MEDIO
Slide 9: Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) Presencial EAD Educação Básica % RL Segmento e R$ milhões1 % RL Segmento e R$ milhões % RL Segmento e R$ milhões 130,7 135,0 26,7 25,6 0,6 83,4 22,9 22,6 23,8 0,3 0,3 33,6 20,6 23,7 29,2 12,4% 13,0% 10,2% 9,1% 9,7% 8,1% 7,5% 7,4% 7,4% 8,3% 9,0% 9,
Slide 10: Prazo Médio do Contas a Receber
Prazo Médio do Contas a Receber Dias Presencial 1T18 1T17 Var. 4T17 Var. Prazo Médio Total 163 146 17 dias 129 34 dias Prazo Médio Pagante1 89 88 1 dia 94 -5 dias Prazo Médio FIES 146 151 -5 dias 91 55 dias Prazo Médio PEP e PMT 393 281 112 dias 321 72 dias Prazo médio de recebimento total atingiu 1
Slide 11: Capex, Geração de Caixa, Endividamento
CAPEX, GERAÇÃO DE CAIXA, ENDIVIDAMENTO
Slide 12: Investimentos
Investimentos Capex Capex + Projetos Especiais R$ milhões e % RL R$ milhões e % RL +26% +22% 7,4% 8,4% 5,9% 6,9% 101,5 114,8 80,6 94,3 1T17 1T18 1T17 1T18 No 1T18, o Capex recorrente totalizou R$101,5 milhões, Ao incluir investimentos com projetos especiais e representando 7,4% da Receita Líquida, c
Slide 13: Geração de Caixa Operacional (GCO)
Geração de Caixa Operacional (GCO) Valores em R$ milhares Consolidado 1T18 1T17 Var. GCO antes de Capex (23.749) 133.002 n.a. GCO / EBITDA -4,2% 22,4% -26,5 p.p. GCO após Capex (125.271) 51.155 n.a. GCO / EBITDA -22,0% 8,6% -30,6 p.p. GCO após Capex e Projetos Especiais (138.586) 38.759 n.a. GCO / E
Slide 14: Geração de Caixa Operacional Pré Capex
Geração de Caixa Operacional Pré Capex Valores em R$ MM Conversão EBITDA-to-Cash GCO Real 224,0 202,8 GCO Pro Forma 174,7 133,0 9,1 26,6% 37,7% -23,7 30,7% Ajustes Pro Forma 1T16 1T17 1T18 Atraso no Pagamento FIES (PN23) +R$ 193,7 MM Competência FIES Novembro +R$191,7 MM +R$180,0 MM antecipada de Ja
Slide 15: Endividamento Líquido
Endividamento Líquido Valores em R$ milhares Consolidado 1T18 1T17 Var. 4T17 Var. Total de Disponibilidades 1.542.745 1.356.720 13,7% 1.733.269 -11,0% Total de Empréstimos e Financiamentos 253.373 496.783 -49,0% 303.881 -16,6% Disponibilidade (Dívida) Líquida1 1.289.372 859.937 49,9% 1.429.388 -9,8%
Slide 16: Guidance e Considerações Finais
GUIDANCE E CONSIDERAÇÕES FINAIS
Slide 17: Guidance
Guidance Guidance Guidance 20171 2018 Var. 2018 Var. R$ milhões e % (Ex- (Consolidado) Greenfields)2 Receita Líquida R$ 5.538 R$ 5.440 -1,8% R$ 5.480 -1,1% EBITDA Ajustado R$ 2.439 R$ 2.350 -3,7% R$ 2.275 -6,7% Margem EBITDA Ajustada 44,0% 43,2% -0,8 p.p. 41,5% -2,5 p.p. Lucro Líquido Ajustado R$ 2.
Slide 18: Criação da SABER
Criação da SABER • Nova holding exclusivamente dedicada ao mercado de Educação Básica • Reorganização interna dos negócios atuais de Educação Básica, englobando sistemas de ensino, escolas próprias e contratos, e todos os negócios que a Companhia vier a realizar neste segmento no futuro, incluindo a
Slide 19: Considerações Finais
CONSIDERAÇÕES FINAIS Crescimento Orgânico +20 novos campi em 2018.2 +38 novos campi em 2019 Status captação e Status Transformação TOTAL: 186 CAMPI AO FINAL DE 2019 rematrículas 2018.2 Digital +100 novos polos em 2018.2 +200 novos polos em 2019 Plano de Recompra de Aprovação de distribuição de Ações
Slide 20: Relações com Investidores
RELAÇÕES COM INVESTIDORES Carlos Lazar carlos.lazar@kroton.com.br + 55 11 3133-7309 Pedro Gomes pedro.gsouza@kroton.com.br + 55 11 3133-7311 Ana Troster ana.mtroster@kroton.com.br +55 11 3133-7314