Hannover Rueck SE · XETR:HNR1
Hannover Rueck — Hannover Rück — FY2012 Earnings Presentation
36 slides from Hannover Rueck's earnings presentation, Mar 7, 2013
Slide 1: Herzlich willkommen zur Bilanzpressekonferenz
Herzlich willkommen zur Bilanzpressekonferenz Hannover, 7. März 2013
Slide 2: Rekordergebnis und solides Wachstum
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Rekordergebnis und solides Wachstum Eigenkapitalrendite- und Wertschöpfungsziele deutlich übertroffen Gute Rahmenbedingungen für Rückversicherer Ergebnisse 2012 Schaden-RV: Ratensituation insgesamt besser als 2011 • Wac
Slide 3: Anhaltend starkes Wachstum in beiden Geschäftsfeldern
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhaltend starkes Wachstum in beiden Geschäftsfeldern 2012: +13,9 %; 5-Jahres-CAGR +10,8 % Gebuchte Bruttoprämie in Mio. EUR 13.774 12.096 11.429 10.275 44 % 44 % 8.121 45 % 44 % 39 % 56 % 55 % 56 % 61 % 56 % 2008 2009 20
Slide 4: Positiver operativer Cashflow unterstützt Anstieg der KA
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Positiver operativer Cashflow unterstützt Anstieg der KA Selbstverw. KA 2012 um 12,5 % gestiegen; +60,9 % innerhalb von 5 Jahren Operativer Cashflow in Mio. EUR Selbstverwaltete Kapitalanlagen in Mio. EUR 31.874 28.341 25
Slide 5: Hohe KA-Rendite bei weiter gewachsenem Bestand
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Hohe KA-Rendite bei weiter gewachsenem Bestand Kapitalanlageergebnis aus selbstverw. Kapitalanlagen: +24,4 % Kapitalanlageergebnis in Mio. EUR Ordentliche Kapitalerträge seit 4,3 % 2009 trotz Niedrigzinsumfeld 4,0 % 3,9
Slide 6: Kapitalbasis kontinuierlich erhöht
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Kapitalbasis kontinuierlich erhöht Eigenkapital in vier Jahren mehr als verdoppelt Haftendes Kapital in Mio. EUR Haftendes Kapital wächst um 22 % 8.973 Anstieg des Eigenkapitals aufgrund der Höhe des 7.338 2.233 6.987
Slide 7: Rekord-Dividendenzahlung, Dividendenrendite 5,1 %
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Rekord-Dividendenzahlung, Dividendenrendite 5,1 % Ausschüttungsquote 2011 und 2012 über Zielmarke Dividende je Aktie in EUR Ausschüttungsquote: [29 %] [43 %] [-] [37 %] [38 %] [-] [ 35 % ] [37 %] [42 %] [42 %] 3,00 0,40 2
Slide 8: Anstieg d. Buchwerts inkl. gez. Dividende seit 2009 beschleunigt
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anstieg d. Buchwerts inkl. gez. Dividende seit 2009 beschleunigt 2012: +19,4 % und 10-Jahres-CAGR: +11,6 % in EUR 68,20 57,10 17,98 15,88 13,58 11,48 9,18 7,58 11,48 6,58 7,58 50,22 5,63 41,22 37,39 27,77 30,80 20,93 21,5
Slide 9: Starkes Prämienwachstum und Rekordgewinn
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Starkes Prämienwachstum und Rekordgewinn Wesentliche Einflussfaktoren: verbessertes vers.techn. Ergebnis und KA-Ergebnis Konzern in Mio. EUR Q4/2011 Q4/2012 2011 2012 2012 Gebuchte Bruttoprämie 3.031 3.478 12.096 13.774
Slide 10: Attraktive EK-Rendite trotz starkem Kapitalwachstum
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Attraktive EK-Rendite trotz starkem Kapitalwachstum Strategisches Ziel erneut übertroffen Jährliche EK-Rendite Durchschnittliche EK-Rendite 22,4 % 18,2 % 15,6 % 13,7 % 14,0 % 12,8 % 13,0 % 11,2 % 11,1 % 11,0 % 10,6 % 10,0
Slide 11: Hannover Rück verteidigt Rang 1 beim EK-Renditevergleich
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Hannover Rück verteidigt Rang 1 beim EK-Renditevergleich Unser Ziel ist es, einer der TOP 3 Rückversicherer zu sein 2008 2009 2010 2011 2012 2008 – 2012 EK- EK- EK- EK- EK- Ø-EK- Unternehmen Rang Rang Rang Rang Rang Rang
Slide 12: Hannover Rück stärkt Position als Kostenführer
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Hannover Rück stärkt Position als Kostenführer Sinkende Verwaltungskostenquote unterstützt durch Prämienwachstum Verwaltungskostenquote* 3,2 % 3,2 % 3,1 % 2,8 % 2,6 % 2008 2009 2010 2011 2012 Eigene Berechnung * Aufwendun
Slide 13: Hervorragende Ergebnisse in der Schaden-Rückversicherung
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Hervorragende Ergebnisse in der Schaden-Rückversicherung Schaden-/Kostenquote von 95,8 % besser als Zielwert Schaden-RV in Mio. EUR Q4/2011 Q4/2012 2011 2012 2012 Bruttoprämie +13,1 % (währungsbereinigt Gebuchte Brut
Slide 14: Schaden-Rückversicherung: selektives Wachstum
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Schaden-Rückversicherung: selektives Wachstum Bruttoprämienaufteilung 2012 7.717 Mio. EUR Wachstum 2012 vs. 2011 (+13,1 %) Kat. XL Nordamerika +246 +28,0 % Nord- 5% amerika Fakultatives Geschäft 15 % Deutschland +28 +2
Slide 15: Großschäden 2012 unterhalb der Erwartungen
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Großschäden 2012 unterhalb der Erwartungen Großschadenbelastung1) in Mio. EUR 2.373 1.730 1.070 981 863 775 672 662 662 560 410 458 478 377 285 291 240 83 121 107 60 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2)
Slide 16: Hurrikan "Sandy" dominiert Großschadenliste
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Hurrikan "Sandy" dominiert Großschadenliste Großschäden* in Mio. EUR Datum Brutto Netto Erdbeben Italien 20. Mai 44,2 44,1 Erdbeben Italien 29. Mai 22,4 22,4 Dürre USA Juli 56,5 43,3 Taifun "Haikui", Taiwan, Philippine
Slide 17: Wachstumsziel in der Personen-Rückversicherung übertroffen
Konzern Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Wachstumsziel in der Personen-Rückversicherung übertroffen EBIT-Rendite innerhalb der Erwartungen 2012 Personen-RV in Mio. EUR Q4/2011 Q4/2012 2011 2012 Bruttoprämie +14,9 % (währungskursbereinigt Gebuchte Bruttoprä
Slide 18: Personen-Rückversicherung: gut diversifiziertes Portefeuille
Konzern Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Personen-Rückversicherung: gut diversifiziertes Portefeuille Bruttoprämienaufteilung 2012 6.058 Mio. EUR Wachstum 2012 vs. 2011 (+14,9 %) Financial Morbidity Financial solutions +419 +37,5 % 13 % Solutions 25 % Financ
Slide 19: KA-Rendite von 4,3 % übertrifft Ziel (3,5 %) deutlich
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang KA-Rendite von 4,3 % übertrifft Ziel (3,5 %) deutlich Starker Anstieg ordentl. KA-Erträge, positiver Effekt (un)realisierter Gewinne 2012 in Mio. EUR Q4/2011 Q4/2012 2011 2012 RoI Ordentliche KA-Erträge +13,4 % O
Slide 20: Weiterer Ausbau des Kreditportefeuilles bei geringerem Tempo
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Weiterer Ausbau des Kreditportefeuilles bei geringerem Tempo Volumenanstieg durch starken Cashflow und gestiegene Marktwerte Anlageklasse 2008 2009 2010 2011 2012 Festverzinsliche Wertpapiere 89 % 87 % 84 % 89 % 91
Slide 21: Anteil der Bankentitel weiter reduziert
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anteil der Bankentitel weiter reduziert Fokus unverändert auf konservative Anlagen Unternehmensanleihen in Mio. EUR Bankenexponierung gesamt 2.841 Mio. EUR 10.071 5 % <BBB 8% restl. 8.600 14 % Others Welt 28 % 18 %
Slide 22: Wir haben unsere Ziele erreicht
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Wir haben unsere Ziele erreicht Strategische Geschäftsfeld Eckdaten 2012A Ziele Konzern Kapitalanlagerendite 1) ≥3,5 % 4,1 % Eigenkapitalrendite ≥10 % 2) 15,6 % Wachstum d. Gewinns je Aktie (Periodenvergleich) ≥10 % 4
Slide 23: Ausblick auf 2013
somewhat diyerent Ausblick auf 2013 hannover re’
Slide 24: Ausblick auf 2013
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick auf auf2013 2013 Anhang Ausblick auf 2013 Hannover Rück-Konzern Gebuchte Bruttoprämie1) ~+5% • Schaden-RV1) ~+3%-+5% • Personen-RV1)2) ~+5%-+7% Kapitalanlagerendite3)4) ~ 3,4 % Konzernergebnis3) ~ 800 Mio. EUR Dividendenausschüt
Slide 25: 2013: Selektives Wachstum und gute Profitabilität erwartet
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick auf auf2013 2013 Anhang 2013: Selektives Wachstum und gute Profitabilität erwartet Entwicklung der Schaden-Rückversicherungsbereiche Sparten Volumen1) Profitabilität2) Ziel- Nordamerika3) + märkte Deutschland 3) +/- Transport (inkl. Ene
Slide 26: 2013: Personen-Rückversicherung weiter auf Erfolgskurs
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick auf auf2013 2013 Anhang 2013: Personen-Rückversicherung weiter auf Erfolgskurs Entwicklung der Bereiche Sparten Volumen1) Profitabilität2) Financial Financial Solutions + solutions Longevity + Risk solutions Mortality + Morbidity + 1) I
Slide 27: Hannover Rück sieht gute Geschäftschancen für 2013
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick auf auf2013 2013 Anhang Hannover Rück sieht gute Geschäftschancen für 2013 Trotz eines herausfordernden Umfelds Konzern • Sehr gute Ratings (S&P: AA-; A.M. Best: A+) sichern attraktive Geschäftsmöglichkeiten • Unveränderte Strategie:
Slide 28: Anhang
somewhat diyerent Anhang hannover re’
Slide 29: Alle strategischen Geschäftsfelder auf einem Blick
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Alle strategischen Geschäftsfelder auf einem Blick Vergleich 2012 vs. 2011 Schaden-RV Personen-RV Gesamt in m. EUR 2011 2011A 2012 2011 2012 2011 2012 Gebuchte Bruttoprämie 6.826 7.717 5.270 6.058 12.096 13.774 Veränderung
Slide 30: Alle strategischen Geschäftsfelder auf einem Blick
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Alle strategischen Geschäftsfelder auf einem Blick Vergleich Q4/2012 vs. Q4/2011 Schaden-RV Personen-RV Gesamt in m. EUR Q4/2011 Q4/2012 Q4/2011 Q4/2012 Q4/2011 Q4/2012 Gebuchte Bruttoprämie 1.605 1.820 1.427 1.659 3.031 3
Slide 31: Ausgewogenes internationales Portefeuille
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Ausgewogenes internationales Portefeuille Gebuchte Bruttoprämie (Konzern) in Mio. EUR 11.343 9.567 9.317 9.289 8.259 8.121 10.275 11.429 12.096 13.774 3% 4% Afrika 3% 6% 6% Australien 20 % 11 % Lateinamerika 16 % 17 % Asie
Slide 32: Geringe Exponierung in Südeuropa und Irland
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Geringe Exponierung in Südeuropa und Irland* Lediglich 0,2 % der selbstverwalteten Kapitalanlagen; Spanien weiter reduziert in Mio. EUR Spanien Portugal 33 20 0,2 % Irland 8 Griechen- land Italien 0 19 Selbstverwaltete Kap
Slide 33: Ausgeglichenes festverzinsliches Portefeuille
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Ausgeglichenes festverzinsliches Portefeuille Allokation spiegelt unsere Geschäftsdiversifikation wider Anleihen Pfandbriefe, Kurzfristige Unternehmens- Staatsanleihen halbstaatlicher Covered Bonds, Anlagen und Summe anlei
Slide 34: Währungsverteilung deckt sich mit Verbindlichkeiten
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Währungsverteilung deckt sich mit Verbindlichkeiten Aktives Kapitalanlagemanagement garantiert Durationsmatch Währung in % Kongruente durchschnittliche Sonstige CAD 6,5 % Restlaufzeiten bei Zinstiteln zur 2,2 % Eigenkapi
Slide 35: Teilweise Inflationsschutz mit Inflationsanleihen aufgefrischt
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Anhang Teilweise Inflationsschutz mit Inflationsanleihen aufgefrischt Sensitivitäten wieder auf Anfangsniveau von 2010 Durchschnittlich abgesichertes Inflationsniveau von 2,2 % p.a. • Auswirkung auf GuV 2012: 28,0 Mio. EUR • Au
Slide 36: Haftungsausschluss
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick auf 2013 Anhang Haftungsausschluss Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien und