Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — FY2022 Earnings Presentation
31 slides from Aisin's earnings presentation, Apr 27, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会
2023年3月期 決算説明会 2023年4月27日 株式会社アイシン 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: 2023年3月期 決算のポイント
2023年3月期 決算のポイント 売上収益は、半導体不足や中国のロックダウンによる車両減産影響があり、 前年に比べ数量ベース（正味売上）は減少も、円安の影響により増収。 実績 営業利益は、生産台数の減少や原材料価格の高騰など外部環境の影響、 電動化に向けた既存資産圧縮に伴う構造改革費用により、前年比で減益。 半導体不足や原材料高騰など見通しが難しい事業環境ではあるものの、 業績 電動化商品の増加に加え、変化対応力の強化、既存商品の収益体質改善・ 予想 構造改革を加速させ、売上収益4兆6,000億円、営業利益1,900億円。 株主 当期の年間配当は170円（期末配当100円）、来期配当予想は17
Slide 3: 2023年3月期 実績
2023年3月期 実績 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 4: 2023年3月期 実績 決算サマリー
2023年3月期 実績 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減率 2023年3月期 増減 実績 実績 ％ (2月3日公表値) 売上収益 39,174 - 44,028 - +4,854 +12.4 43,500 - 営業利益 1,820 (4.6) 579 (1.3) ▲1,241 ▲68.2 900 (2.1) 税引前利益 2,199 (5.6) 737 (1.7) ▲1,462 ▲66.5 1,050 (2.4) 当期利益*1 1,419 (3.6) 376 (0.9) ▲1,043 ▲73.5 600 (1.4) *1 ：親会社の所
Slide 5: 2023年3月期 実績 得意先別売上収益
2023年3月期 実績 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 44,028 2022年3月期 2023年3月期 増減率 1,244 得意先 増減 39,174 (2.8%) 実績 実績 （％） 1,185 Stellantis 2,365 2,755 +390 +16.5 (3.0%) VW & Audi 2,188 1,772 ▲416 ▲19.0 14,362 スズキ 1,133 1,566 +433 +38.1 OEM・ (32.6%) 13,597 その他 ボルボ 1,066 981 ▲85 ▲7.9 (34.7%)
Slide 6: 2023年3月期 実績 所在地別セグメント
2023年3月期 実績 所在地別セグメント 2022年3月期 実績 2023年3月期 実績 【単位：億円】 売上収益（前期比＋4,854） 営業利益（前期比▲1,241） +475 ▲1,210 22,196 1,165 21,721 +134 ▲189 622 +2,286 488 8,143 +750 +1,227 +32 349 5,857 +115 ▲159 160 5,319 4,569 4,929 51 83 3,702 3,3233,438 ▲ 45 ▲ 166 ▲ 325 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2023年3月
Slide 7: 2023年3月期 実績 営業利益増減
2023年3月期 実績 営業利益増減 【前回公表(2023年2月3日)との差異】 【単位：億円】 【▲ 50】 1,820 ▲900 【+0】 【▲ 35】 【▲ 20】 + 150 【+ 34】 ▲ 315 【▲ 30】 【▲ 20】 + 430 ▲276 【▲200】 【▲321】 ▲580 + 450 ▲200 579 22/3期 売上・ 原材料/ 為替変動 企業体質 構造改革 重点領域 固定費 構造改革費用 23/3期 実績 構成変動等 輸送費 改善努力 効果 投資 その他 (一過性) 実績 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 重点領域投資・固定費その他 構造改革費用(一過性) 正
Slide 8: 2024年3月期 予想
2024年3月期 予想 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 9: 2024年3月期 予想 決算サマリー
2024年3月期 予想 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減率 増減 実績 予想 ％ 売上収益 44,028 - 46,000 - +1,972 +4.5 営業利益 579 (1.3) 1,900 (4.1) +1,321 +227.9 税引前利益 737 (1.7) 2,000 (4.3) +1,263 +171.2 当期利益*1 376 (0.9) 1,250 (2.7) +874 +231.8 *1 ：親会社の所有者に帰属する当期利益 為替 米ドル 136 円 130 円 ▲6 円 ▲4.4 前 レート 提 中国元 19.8 円
Slide 10: 2024年3月期 予想 得意先別売上収益
2024年3月期 予想 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 46,000 44,028 1,330 得意先 2023年3月期 2024年3月期 増減 増減率 1,244 (2.9%) 実績 予想 (%) (2.8%) Stellantis 2,755 2,900 +145 +5.3 VW & Audi 1,772 1,810 +38 +2.1 OEM・ 14,930 スズキ 1,566 1,620 +54 +3.4 14,362 その他 (32.5%) (32.6%) ボルボ 981 1,000 +19 +1.9 日産 6
Slide 11: 2024年3月期 予想 所在地別セグメント
2024年3月期 予想 所在地別セグメント 2023年3月期 実績 2024年3月期 予想 【単位：億円】 売上収益（前期比＋1,972） 営業利益（前期比＋1,321） +1,654 +1,045 23,850 22,196 1,000 ▲42 622 580 +140 ▲393 +531 ▲13 300 8,1437,750 +171 +12 5,850 +275 160 5,319 83 70 4,929 5,100 3,450 3,438 ▲ 45 ▲ 50 ▲ 325 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2023年3月期 決算説
Slide 12: 2024年3月期 予想 営業利益増減
2024年3月期 予想 営業利益増減 【単位：億円】 + 100 + 81 1,900 + 500 +550 ▲ 160 +50 +200 579 23/3期 前期一過性 売上・ 為替変動 原材料/ 企業体質 構造改革 固定費 24/3期 実績 (構造改革費用) 構成変動等 輸送費 改善努力 効果 その他 予想 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 企業体質改善努力・構造改革効果 固定費その他 正味売上増減 ＋ 950 米ドル ▲60 事業の”中身”を変え、”質”を上げる 戦略事業へのリソーセスシフトを加速し、 「フルモデルチェンジ」の3年に向け活動加速 固定費総額を規律をもってコントロール
Slide 13: 事業の進捗について
事業の進捗について 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 3
Slide 14: 電動ユニット生産
電動ユニット生産 電動ユニット生産数 電動化投資計画(累積) (パワトレのみ・ブレーキ除く) 第1世代 第2世代 第3世代 （億円） （万基） 2000 eAxle HV 500 2025年 450万基 HV・PHEV 地域別累積投資比率 (～2025年) その他 10% 中国 236 15% 日本 50% 136 eAxle 北米 25% 0 0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2021 2022 2023 2024 2025 電動化ユニット2025年450万基体制に向けて予定どおり進捗 2023年3月期 決算説明会 / 2
Slide 15: 電動化への取り組み
電動化への取り組み アイシンは「高効率」を実現する新製品によりBEVの電費向上に貢献 電動ユニット 熱マネジメントデバイス eAxle 冷却モジュール 電費10%向上に貢献 体積35%の小型化と電費向上に貢献 空力デバイス ブレーキ 回生協調ブレーキ 電動パーキング ブレーキ グリルシャッター フロントスポイラー リアスポイラー 電費4%向上に貢献 電費2%以上の向上に貢献 2025年断面でトータル15％以上の電費向上に向け着実に進捗 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 14/29
Slide 16: 新製品の状況
新製品の状況 電動化製品の搭載 拡販状況 アイシングループの製品がLEXUS新型「RX」、「RZ」などに採用 サンルーフがメルセデスのBEVに初採用 サンルーフがMercedes-Benzの電気自動車ブランド 『Mercedes-EQ』の「EQS SUV」と「EQE SUV」に初採用 1モータハイブリッド グリルシャッター ARS サンルーフ トランスミッション ＜搭載車両＞ Mercedes-Benz EQS SUV パワースライドドアが中国市場で採用拡大 RX(トヨタ自動車) RZ(トヨタ自動車) パワースライドドアシステムが中国第一汽車集団を始め 4社のミニバン向けに量産開始 写真差し替
Slide 17: 第3世代 eAxle
第3世代 eAxle モーター、ギアトレイン刷新による圧倒的な高効率＆小型を実現 ベンチマーク 従来タイプ 第2世代 ・高効率化・軽量化による 第3世代 体 第3世代 電費向上 積 (目標) ・車種別ユニット共通化、 世界NO.1 材料費低減によるコスト低減 出力 体積１/２を実現 従来タイプ 低ハイト車 早期の市場投入に向け開発中 広い荷室の確保 一部の要素技術は前出し予定 広い車室空間の確保 ・高回転モーター技術 ・高強度ギア技術 eAxle バッテリー搭載スペース拡大 eAxle 電費向上→バッテリー搭載量低減 既に試作車に搭載できる段階であり、早期の市場投入をめざし開発を加速 2023
Slide 18: 持続的成長に向けたポートフォリオの入れ替え
持続的成長に向けたポートフォリオの入れ替え 戦略事業 次世代・新規事業 主力事業 パートナー ・EV関連商材 拡販・ ・電動化関連商材 と共に ・安心・快適・利便商材 競争力 ・快適・利便関連商材 強化 ・CN関連商材 ・安心・利便関連商材 資産効率化：1,000億円 電動化投資 ：2,700億円 構造改革 ：1,000億円 CN投資 ：1,100億円 既存事業 再構築事業 成熟事業 パートナー 事業移管 資産圧縮 事業再編 投資低減 へ託す ・シート骨格事業 ・遊休資産 ・基本ブレーキ ・AT/CVT ・ベッド・ミシン事業 ・保有株式 ・ピストン ・MT事業 ・ダイカスト アイシンのフルモデ
Slide 19: サステナビリティ経営への取り組み
サステナビリティ経営への取り組み （経済産業省・東京証券取引所） なでしこ銘柄 ESGファイナンス・アワード・ジャパン GPIFの国内株式運用機関が選ぶ 環境サステナブル企業部門 3年連続選定 銅賞を受賞 「優れた統合報告書」に初選定 （経済産業省・東京証券取引所） （環境省） （年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）） サスティナビリティ経営への取り組み サスティナビリティ経営の取り組み状況を積極的に開示し、持続的な成長期待につなげる 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 18/29
Slide 20: 参考情報
参考情報 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 4
Slide 21: 売上収益明細（2023年3月期 実績・2024年3月期 予想）
売上収益明細（2023年3月期 実績・ 2024年3月期 予想） （ ）内は構成比【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 (前回予想) 増減 % 実績 実績 2月3日公表値 自 ﾊﾟﾜｰﾄﾚｲﾝ関連 22,343 (57.0) 24,526 (55.7) +2,183 +9.8 24,220 動 走行安全関連 7,667 (19.6) 8,970 (20.4) +1,303 +17.0 8,950 車 車体関連 7,145 (18.3) 8,202 (18.6) +1,057 +14.8 8,240 部 CSS*関連他 832 (2.1) 1,084 (2.5) +252 +30.
Slide 22: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 事業別 実績 実績 予想 パワートレイン 967 968 1,090 設 走行安全 466 420 520 備 車体 319 373 370 投 CSS*他 435 453 500 資 合計 2,187 2,214 2,480 減 パワートレイン 1,383 1,454 1,390 価 走行安全 348 396 400 償 車体 298 350 340 却 CSS*他 423 435 450 費 合計 2,452 2,635 2,580 研 パワートレイン 820 924 830 究 走行安全
Slide 23: 2023年3月期 実績 所在地別セグメント内訳
2023年3月期 実績 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2022年3月期 2023年3月期 増減内訳 地域 増減 実績 実績 為替 正味 日本 21,721 22,196 +475 - +475 売 北米 5,857 8,143 +2,286 +1,390 +896 上 欧州 3,323 3,438 +115 +253 ▲138 収 中国 4,569 5,319 +750 +600 +150 益 アジア他 3,702 4,929 +1,227 +562 +665 合計 39,174 44,028 +4,854 +2,805 +2,049 日本 1,165 ▲45 ▲1,210 +428
Slide 24: 2024年3月期 予想 所在地別セグメント内訳
2024年3月期 予想 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減内訳 地域 増減 実績 予想 為替 正味 日本 22,196 23,850 +1,654 - +1,654 売 北米 8,143 7,750 ▲393 ▲314 ▲79 上 欧州 3,438 3,450 +12 ▲16 +28 収 中国 5,319 5,850 +531 ▲289 +820 益 アジア他 4,929 5,100 +171 ▲101 +272 合計 44,028 46,000 +1,972 ▲720 +2,692 日本 ▲45 1,000 +1,045 ▲142 +1,187
Slide 25: 業績ハイライト
業績ハイライト 売上収益／営業利益／営業利益率 研究開発費／対売上収益比率 売上収益 営業利益 営業利益率 研究開発費 対売上収益比率 【単位：%】 【単位：億円】 【単位：%】 【単位：億円】 46,000 2,058 2,186 2,100 44,028 1,898 1,941 4.6 37,845 4.1 39,174 4.1 35,257 5.4 5.4 5.0 5.0 4.6 1,820 1,900 1.5 1.3 1,453 561 579 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績 24/3 予想 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績
Slide 26: トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数
トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数 【単位：万台】 トヨタ生産台数 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxle内数(21/3期以降） 国内 海外 953 888 (93) 926 916 904 (136) 893 895 (70) 816 567 643 618 526 326 290 273 276 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績 2023年3月期 決算説明会 / 2023.4.27 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 27: 半期業績推移
半期業績推移 【単位：万台】 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：億円】 531 506 （42） 484 493 469 462 464 458 （41） （52） （59） 446 （77） 20,000 357 （28） 19,944 20,487 19,137 20,698 20,527 21,066 22,962 10,000 18,708 18,647 14,559 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績
Slide 28: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：万台】 【単位：億円】 274 258 18,000 260 （20） 243 227 238 245 236 246 246 247 236 220 （22） （20） 229 233 228 226 220 222 （21） （27） （25） （27） （32） （36） （17） （41） 12,000 137 （10） 9,865 10,297 11,916 6,000 9,507 10,213 10,036 9,978 11,087 10,079 9,12
Slide 29: 資本政策
資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率*1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 Cap比率*1（ハイブリッドの資本性考慮後*3） Cap比率 有利子負債*2 資本 【単位：億円】 35.9 % 35.7 % 32.1 % 31.4 % 31.0 % 30.7 % 24.9 % 27.5 % 26.7 % 18,736 19,965 19,914 17,956 17,586 10,055 9,760 9,443 9,104 6,225 19/
Slide 30: 株主還元
株主還元 安定配当を基本に、連結配当性向30％レベルを目安に考えています。 なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。 税引前利益／ EPS 1株当たり配当金／配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 （基本的1株当たり当期利益） 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 EPS（基本的1株当たり当期利益） 1株当たり配当金 配当性向 当期利益 【単位：億円】 【単位：円】 過去最高 【単位：円】 過去最高 600 2,199 526.66 2年連続過去最高 2,000 463.78 200 2,000 170 170 170 1,
Slide 31: 将来の見通しに関する注意事項
【将来の見通しに関する注意事項】 当社が開示する業績予想、将来の見通し、戦略、目標等のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は将来の見通しに関する記述であり、 これらは、当社が現時点で入手している情報および合理的であると判断される一定の前提に基づく計画、期待、判断を根拠としております。 したがって、実際の業績等は、経済情勢等様々な不確定要素の変動要因によって、開示した業績予想等と異なる結果になる可能性があります。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社および当社の従業員等は一切責任を負いません。