Klass Corporation · TSE:6233
Klass — Kyokuto Sanki — FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Klass's earnings presentation, November 2022
Slide 1: 2022年9月期本決算 決算補足説明資料
つなぐ。 ツクル。 2022年9月期本決算 決算補足説明資料 2022年11月 極東産機株式会社（6233 東証スタンダード） ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー ⚫ 2022/9期は前期比増収減益。オンラインによる「新しい営業方式」が奏功したプロフェッショナルセグメント の牽引により､売上高は過去最高を更新。一方､減益要因は積極的な成長投資等に起因する償却増による ⚫ 2023/9期は当面の売上目標100億円を突破し、前期比増収増益の見通し ⚫ 中長期的な業績拡大局面入りを確認する中、5年後の80周年（2028年）を念頭に、中期ビジョンを策定 中。当社事業を再定義するとともに、リブランディングを図る 通期 売上高増減 セグメント内訳 （百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 3.4% （百万円） 3.1% 2.4% 中期ビジョン
Slide 3: 2022/9期本決算概要
2022/9期本決算概要 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 3
Slide 4: 2022年9月期決算の概要
2022年9月期決算の概要 ⚫ 売上高は前期比5.1億円、5.6％増の97億円、営業利益は0.5億円、18.5％減の2.3億円 ⚫ セグメント別にはプロフェッショナルが好調に推移した一方、コンシューマ、ニュー・インダストリーの苦戦が継続 ⚫ 従来見通しとの比較では、若干の未達とはなったものの、ほぼ想定通りの着地に 2022/9期 前期比 予想比 （百万円） 2020/9期 2021/9期 業績予想 実績 増減額 増減率 差異 (2021/11/15) 売上高 8,006 9,169 9,765 9,681 +512 +5.6％ ▲83 プロフェッショナル 6,385 6,942 7,075 7
Slide 5: 四半期別業績動向
四半期別業績動向 ⚫ 4Qのみで見れば、対3Q、対前4Qともに全社ベースで増収減益。四半期ベースでは上場以降で最高水準の売上を達成 ⚫ セグメント別では、プロフェッショナルの売上が四半期ベースで過去最高を更新。調整が続いていたインダストリーも営業 黒字基調が鮮明に。一方、コンシューマとニュー・インダストリーは四半期ベースで営業赤字を計上 2021/9期 2022/9期 0.6％（百万円） （2021/9期より連結決算） 1Q 2Q ３Q ４Q 1Q 2Q ３Q ４Q 売上高 2,065 2,609 2,286 2,208 2,233 2,453 2,352 2,643 プロフェッショナル 1,
Slide 6: セグメント別事業の状況 ①プロフェッショナル
セグメント別事業の状況 ①プロフェッショナル ⚫ 新しい営業方式が定着。インテリア事業は値上げ前の駆け込み需要も影響。畳事業の売上は業界トップの地位を確立 ⚫ ただし、損益的には新カタログ発刊やクラウドサービスGoolipの償却負担増等に伴う費用増がコストアップ要因に プロフェッショナルセグメント業績推移 売上高 前期比 +7.5％ 予想比 +3.9億円 （百万円） 営業利益 ▲28.3％ +0.2億円 売上内訳 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 インテリア 5,578 5,771 5,343 5,829 6,245 畳 907 983 1,002 1,101 1,2
Slide 7: セグメント別事業の状況 ②コンシューマ
セグメント別事業の状況 ②コンシューマ ⚫ 2期連続の営業赤字を計上。売上も3期連続で減少。新規事業の立ち上げが概して遅れ気味なうえ、ソーラー・エネルギー 事業は制度改正による案件激減が影響 ⚫ 損益的には売上低迷に加え、円安によるコスト上昇や償却負担増が圧迫要因に コンシューマセグメント業績推移 売上高 前期比 ▲5.7％ 予想比▲1.9億円 （百万円） 営業利益 赤字縮小 ▲0.5億円 売上内訳 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 コンシューマ 570 675 524 574 574 ソーラー・エネルギー 313 342 351 158 111 コンシューマ 売電
Slide 8: セグメント別事業の状況 ③インダストリー
セグメント別事業の状況 ③インダストリー ⚫ 需要は回復基調で推移。特に、主力の産業機器における期末受注残は前期末比4倍に急拡大 ⚫ 2022年4月の新工場竣工は需要拡大のタイミングとマッチ。今後は新工場の貢献に期待 ⚫ ただし、電子材料など部材仕入納期で遅延も発生。製品出荷スケジュールへの影響も一部で発生 インダストリーセグメント業績推移 売上高 前期比 +5.7％ 予想比▲1.2億円 （百万円） 売上内訳 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 営業利益 +62.4％ +0.1億円 産業機器 1,131 1,049 471 704 676 食品機器 429 272 21
Slide 9: セグメント別事業の状況 ④ニュー・インダストリー
セグメント別事業の状況 ④ニュー・インダストリー ⚫ 得意先の自動車業界がCOVID-19の影響継続により、減収減益。新市場開拓を模索も、営業赤字が継続 ⚫ 当社コア技術とのシナジー効果発現にも時間を要している状況。事業強化に向けてテコ入れ急ぐ インダストリーセグメント業績推移 売上高 前期比 ▲4.1％ 予想比▲1.5億円 （百万円） 営業利益 赤字拡大 ▲0.1億円 売上高 営業利益 営業利益率 課題と対応状況 ⚫ 自動車生産は回復基調ながら、設備投資拡大には未 だ至らず。投資拡大には要時間 517 495 ⚫ 住宅関連産業等に幅広い応用が可能な技術を導入。 自動車に続く新市場の開拓模索を
Slide 10: バランスシートの状況
バランスシートの状況 ⚫ 積極的な成長投資の断行により、有利子負債は2期連続で増加。事業規模にリンクする債権債務も膨らみ、総資産規模は 前期末比2割程度拡大の100億円超に ⚫ 期末の自己資本比率は27.2％。30%割れは2018/9期以来。積極投資推進の中、一時的な財務負担増を甘受 （百万円） 2020/9期 2021/9期 2022/9期 純有利子負債と自己資本比率の推移 流動資産 5,048 5,271 5,943 (百万円) 純有利子負債 自己資本比率 現預金 1,429 1,561 1,497 35.2% 33.6% 32.3% 32.2％ 売掛債権 2,627 2,553 2,92
Slide 11: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 ⚫ 神岡工場竣工により投資関連のキャッシュアウトが増加。営業CFの縮小も加わり、FCFのマイナス幅が拡大 ⚫ ただし、これは中長期的な成長のためには欠かせないもの。現在はCFの充実よりも先行投資を優先 （百万円） 2020/9期 2021/9期 2022/9期 営業CF、投資CF、FCFの推移 (百万円) 営業CF 124 460 263 営業CF 投資CF FCF 460 投資CF ▲32 ▲794 ▲1,088 341 263 固定資産取得 ▲60 ▲585 ▲1,082 124 107 91 子会社株式取得 － ▲214 － ▲ 64 FCF 91 ▲334 ▲8
Slide 12: 投資、特許件数の推移
投資、特許件数の推移 ⚫ モノ作りの根幹を成す生産能力と先端技術の育成は最大の経営課題。直近は対売上比2桁超で攻めの姿勢で対応 ⚫ 特許取得件数は引き続き20件前後の増加ペース。その先行指標でもある出願件数も順調に積み重ねており、独自技術 の強化・確保・知的財産獲得への意欲は継続 投資＆研究開発費の推移 特許取得件数（累計）の推移 （百万円） 1,324 （件） 出願件数 取得件数 固定資産増加額 716 723 706 711 研究開発費 691 16.0% （固定資産増加額+研究開発費）/売上高 神岡工場拡張 667 9.6% 4.7% 3.5% 3.2% ROSECC買収 225 133
Slide 13: 2023/9期通期決算見通し
2023/9期通期決算見通し ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 13
Slide 14: 2023年9月期 決算見通し
2023年9月期 決算見通し ⚫ 2023/9期は増収増益を想定。かねて目標としていた売上高100億円に到達の見通し ⚫ 当期は前期より回復の兆しが見えてきたインダストリーが業績を牽引。前期伸び悩んだコンシューマやニュー・インダストリー も種々のテコ入れ策により回復を想定。一方、前期に業績を支えたプロフェッショナルは急伸の反動発生を見込む （百万円） 2023/9期見通し （2021/9期より連結決算） 2021/9期 2022/9期 見通し 前期比差異 増減率 売上高 9,169 9,681 10,300 +618 +6.4％ プロフェッショナル 6,942 7,466 7,315 ▲151
Slide 15: 2023年9月期決算 セグメント別見通し①
2023年9月期決算 セグメント別見通し① プロフェッショナル コンシューマ ⚫ 当社基幹事業ながら、値上げ前駆込需要の反動を想定 ⚫ 黒字転換を図りつつ、全社売上高の10％を目指す カタログ製作費減少も、駆込需要の反動は不可避 防災関連商品等の積極販売 インテリア コンシューマ 新クラウドシステム「Goolip」の推進と新規開拓加速 自社ECサイト等によるB2C事業の積極推進 トップシェアの地位強化に向け、新販売方式の更なる 畳 推進 (百万円) 売上高 営業利益 営業利益率 (百万円) 売上高 営業利益 営業利益率 7,466 7,315 910 741 2.5% 2.0% 3.0% 18
Slide 16: 2023年9月期決算 セグメント別見通し②
2023年9月期決算 セグメント別見通し② インダストリー ニュー・インダストリー ⚫ 当社成長事業として、拡大基調の回復定着を目指す ⚫ ロボット技術と当社コア技術とのシナジー発揮が急務 既存大手取引先からの引き合い対応強化 • 開発人員・マネジメントの交流加速 産業機器 新組立工場の能力を活用した新規顧客の獲得 • 共同受注対応促進 チェーン展開を行う大手外食産業からの引き合 食品機器 い対応強化 (百万円) (百万円) 売上高 営業利益 営業利益率 売上高 営業利益 営業利益率 1,400 675 978 495 12.9% 8.2% 180 ▲ 25 ▲7 80 ▲1.0％ ▲5.2％
Slide 17: 中期ビジョン策定に向けて
中期ビジョン策定に向けて ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 17
Slide 18: 事業の方向性にかかる基本コンセプト
事業の方向性にかかる基本コンセプト ⚫ 製造業（2次産業）を基本にサービス業（3次産業）的な要素を加えた「2.4次産業」化を追求 ⚫ 技術力・商品力をベースに新商品、新サービス、新規顧客を生み出し続ける「つなぐ。ツクル。」の好循環による 事業拡大を形成 顧客ネットワーク形成 顧客ネットワーク形成 顧客ネットワーク形成 「職人」の世界に自動化・ 省力化技術を導入 つなぐ 新商品・ サービス フィードバック 新しい市場を創造 ツクル 技術力 商品力 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 18
Slide 19: 中期ビジョン策定に向けて
中期ビジョン策定に向けて ⚫ 既に売上高は25年ぶりに過去最高を更新。事業構造の再構築を経て、当社は新しいステージに突入と位置づけ ⚫ 創業80周年となる2028/9期に向けて中期ビジョンの策定に着手。当社事業を再定義するとともに、リブランディングを推進 ⚫ 中期ビジョンの３つの基本テーマ「当社のCIの再構築」､「『2.4次産業』への展開」、「当社事業のSDGsへの貢献」 売上高の長期推移 120 (億円) 103 1997/9期 過去最高更新 97 100 94 中期ビジョン 2028/9期 80周年 80 ⚫ 事業再定義 ⚫ リブランディング コロナ禍 60 40 リーマン ショック 20
Slide 20: トピックス
トピックス ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 20
Slide 21: 神岡工場 新組立棟・生産本部棟竣工
神岡工場 新組立棟・生産本部棟竣工 新組立棟・生産本部棟 竣工式・内見会（2022.4.27） 新工場概要 多くの来賓を招き竣工式ならびに内見会を開催。 ・延床面積：5,735㎡（全体面積は約60％拡張） ・新規取得土地面積：6,645㎡（同 約40％拡張） ◀新組立棟 ・外寸：幅24ｍ、長さ78.5ｍ、高さ17ｍの大型工場 １Ｆにてテープ ・主な生産品 カット ①リチウムイオン電池製造装置等の先端産業向け オーダーメイド産業機器 ②自動壁紙糊付機等の内装施工省力機器 ・投資金額：18億円 ▶内見会（新 組立棟2Ｆに て自動壁紙糊 【新工場外観（左：生産本部棟、右：新組立棟）】 付機見学） ©
Slide 22: メインバンクが当社向け「SDGs推進シンジケーション」を組成
メインバンクが当社向け「SDGs推進シンジケーション」を組成 （2021年10月29日リリース） 案件1 案件2 ⚫ 二次電池製造装置の製造・販売による省エネ・ ⚫ 地域の畳店の事業継承（写真は畳店向けの勉 畜エネへの貢献と、太陽光発電事業を通じた再 強会）、特殊機能畳の提供を通じた安全で快適 生可能エネルギーの拡大 な空間づくりへの貢献 ⚫ インダストリーセグメント、コンシューマセグメント ⚫ プロフェッショナルセグメント、コンシューマセグメント 対 象 案 件 目標9 目標7 目標9 目標13 SDGs 産業と技術革新 エネルギーをみ 産業と技術革新 気候変動に具 の基盤をつくろう んなに
Slide 23: 地域立脚企業としての社会的評価の獲得
地域立脚企業としての社会的評価の獲得 2018年1月 地域未来牽引企業 経済産業省 地域経済牽引事業の担い手 の候補となる地域の中核企業 2020年3月 ひょうごオンリーワン企業 兵庫県 優れた技術や製品を有し、 国内外で高い評価やシェア を得ている企業 2021年2月 ひょうごNo.1 兵庫県 兵庫県内のものづくり企業の優れた技術や製品・部 ものづくり大賞 材に対して顕彰 受賞製品は「ジムボード ネオ」 (フィットネスクラブでのウェイトトレーニング 用器具の落下や振動による騒音等を 低減する床材) 2022年5月 兵庫県功労者表彰 兵庫県 県政の伸展、公共の福祉増進の 功労者として、当社社長
Slide 24: Appendix
Appendix ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 24
Slide 25: 「極東産機」とは
「極東産機」とは 「職人」の世界に自動化・省力化技術を導入し（＝つなぐ。）、 新しい市場を創造する（＝ツクル。）問題解決型マシナリー企業 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 25
Slide 26: 沿革
沿革 ⚫ 日本初のコンピュータ式畳製造装置、自動壁紙糊付機を開発し、職人の世界にいち早くコンピュータを導入 ⚫ 現在はハイテク分野、メガソーラー発電などにも事業を展開 東証スタンダード上場 に移行 ㈱久保製作所より 東証JASDAQ上場 2022年4月 畳機械販売・メンテ 2018年9月 ナンス業務を譲受 2009年10月 神岡組立工場完成 2022年4月 1993年4月 コンピュータ式畳製造装置 神岡工場に 新組立棟・生産 1981年 2013年7月 本部棟建設 メガソーラー発電所 自動壁紙糊付機 2004年4月 三日月サンシャイン 1971年 パーク設置 揖西工場をクリーンルームに改装し
Slide 27: 競争力の源泉 職人技術の自動化・省力化ノウハウ
競争力の源泉 職人技術の自動化・省力化ノウハウ ⚫ 7つの基本要素技術（コア技術）を有する稀有な会社 ⚫ 機械化が困難な職人の世界に当社は挑戦 基本要素技術 当社のテリトリー 通常の機械メーカー （コア技術） 創業来この分野への挑戦を継続 のテリトリー 形状が不均一 規格製品 縫製 破れやすくシワになり易いモノ 変形せず掴み易いモノ 対象物 裁断/切断 機械化の困難なモノ 機械化の容易なモノ 検尺 経験とノウハウの蓄積 塗布 機械化の実現 剥離 • 職人技術の世界への参入 • 全ての要素技術が同時に満たされなけれ • 多数の企業が参入可能 折畳 Point ば職人と対抗不可 • 要素技術は分業
Slide 28: ビジネスモデル
ビジネスモデル ⚫ プロフェッショナルからコンシューマ、インダストリー、ニュー・インダストリーへ ⚫ キャッシュ・技術・ネットワークを供給し、会社全体の成長を図っていく仕組み ストックビジネス・ライン（ビジネスの安定に寄与） フロービジネス・ライン（ビジネスの成長を模索） 研究開発/投資原資 インダストリーセグメント 技術・ノウハウの応用 ニュー・インダストリーセグメント プロフェッショナルセグメント 成長分野+高利益率 キャッシュカウ+技術・ノウハウの源泉 コンシューマセグメント 顧客ネットワーク 商品開発 顧客力、商品力の活用による成長 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. a
Slide 29: ストックビジネスとフロービジネスの2本柱
(参考)ストックビジネス(=安定性)とフロービジネス(=成長性)の2本柱 ⚫ プロフェッショナルは「畑」、 コンシューマ、インダストリー、ニュー・インダストリーは「果実」である !! 顧客の深掘り・開拓 医療分野 ハイテク分野 液晶パネル製造用機械 畳替えサービス フロービジネス リチウムイオン電池 特殊機能畳 製造用特殊機械 ソーラー発電 マルチディスペンサー システム インダストリーセグメント コンシューマセグメント ニュー・インダストリーセグメント ビジネス ストック プロフェッショナル セグメント 顧客基盤 Cash 技術・ノウハウ ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. a
Slide 30: コア技術を活用したオーダーメイド産機主要実績例(1)
(参考)：コア技術を活用したオーダーメイド産機主要実績例(1) 半導体・電子機器 自動車 ⚫ 液晶検査装置 ⚫車載二次電池用スリッター 液晶パネルを構成するカラーフィルタ、アレイ、セルの検査 原反の電極またはセパレータ材料を製品幅に連続して を行う装置 裁断し巻き取る装置 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 30
Slide 31: コア技術を活用したオーダーメイド産機主要実績例(2)
(参考)：コア技術を活用したオーダーメイド産機主要実績例(2) 建築 繊維・アパレル ⚫ ロックウール縫製装置 ⚫ コンテナバッグ縫製設備 断熱材のロックウールを金属糸を使用して８本針で金網に連 羊毛原料を搬送するときに使用する四角いコンテナ状バッグを 続縫製する装置 縫製する設備 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 31
Slide 32: コア技術を活用したオーダーメイド産機主要実績例(3)
(参考)：コア技術を活用したオーダーメイド産機主要実績例(3) 医療 食品機器 ⚫ IDタグ貼付装置 ⚫ マルチディスペンサー 医療用品に、管理用のRFIDラベル(ICタグ)を連続して貼 味噌、濃縮ダシ、濃縮スープ等を希釈して定量供給する装 り付ける装置 置 ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 32
Slide 33: 決算ハイライト
決算ハイライト 2018年9月 2019年9月 2020年９月 2021年９月 2022年9月 売上高 （千円） 9,014,643 9,159,561 8,006,367 9,169,425 9,681,967 経常利益 （千円） 381,170 212,791 81,586 273,578 194,796 当期純利益 （千円） 303,342 144,681 67,685 189,534 143,422 資本金 （千円） 602,050 631,112 631,112 631,112 631,112 発行済株式総数 （株） 5,235,000 5,391,000 5,391,000 5,3
Slide 34: 問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、 将来の計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 管理本部総務部 IR担当 0791-62-1771 (代表) ir-info@kyokuto-sanki.co.jp ©KYOKUTO SANKI CO., LTD. all rights reserved 34