Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q3 FY2023 Earnings Presentation
32 slides from Japan Display's earnings presentation, Feb 9, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期 決算説明資料
2023年度 第3四半期 決算説明資料 2024年2月9日
Slide 2: 令和6年能登半島地震 お見舞いのメッセージ
この度の令和6年能登半島地震により、被災された皆さま、避難されている 皆さまに、⼼よりお⾒舞い申し上げます。 JDI役職員⼀同は、⼀⽇も早い被災地の復興、及び被災された皆さまの 生活再建を、⼼よりお祈り申し上げます。 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 3: PersonalTech For A Better World
PersonalTech For A Better World Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 3
Slide 4: Japan Display Inc.
im” Japan Display Inc. JDI 2023S ss30U+4Rh Hee
Slide 5: FY23 3Q 総括 ①
FY23 3Q 総括 ① 元⽇の能登半島地震で当社石川工場が被災 – 複数の配管の損傷、漏⽔、ボイラー停⽌、機器のダメージとラインずれが発生 – 70名以上の復旧タスクフォースを即時⽴ち上げ、翌⽇早朝から復旧活動開始 – 1月24⽇より⼀部ラインで生産開始、1月31⽇から完全生産再開 – 業績への影響は軽微と⾒込む Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 5
Slide 6: FY23 3Q 総括 ②
FY23 3Q 総括 ② JDIの将来を担うOLED事業は快進撃を継続 – 液晶からのシフトが進み、OLEDは成⻑産業 – JDIの競争優位性が確⽴され、顧客からの引き合いが⼤変旺盛、マーケットシェア を拡⼤中 – 稼働率100%。顧客需要が生産能⼒を超過し、eLEAPで追加需要に対応 – 前期比＋76％の⼤幅売り上げ増を予想、来期以降の成⻑も⾒込む – 規模の経済性による⿊字化達成 さらに、今までにない圧倒的なコストパフォーマンスを有する次世代OLEDである eLEAPが今後の⾶躍的な成⻑を牽引 中国安徽省蕪湖市と⼤規模eLEAP事業⽴ち上げに関するMOUを締結し、 eLEAP生
Slide 7: FY23 3Q 総括 ③
FY23 3Q 総括 ③ 他方で、液晶事業は引き続き⼤幅赤字であり、⾶躍的な収益改善に向けた さらなる抜本改⾰は必要不可⽋ – 聖域なきコスト削減 – METAGROWTH 2026成⻑戦略に基づく 「世界初、世界⼀」の新技術・新商品・新事業を創出 – 規模の経済性を確保するための工場稼働率向上 この状況において、JDIが得意とする高性能LTPSパネルの需給逼迫、および業界を 通してのサプライチェーンの国際分散化は当社の工場稼働率向上に⼤きく貢献する 可能性があるとともに、業界再編を促進 盤石な収益基盤の構築に向けて思い切ったビジネスモデル改⾰も推進 – その⼀つに、JDIの「Vi
Slide 8: Japan Display Inc.
|_| Japan Display Inc. JpI 202347553 4H iS
Slide 9: FY23 3Q累計期間 決算概況
FY23 3Q累計期間 決算概況 円安効果、固定費削減等によりEBITDA・営業利益は計画比上振れて着地 厳しい環境は続いており、早期の⿊字化に向けて抜本改⾰を聖域なく推進 コア事業（⾞載、スマートウォッチ・VR等）は堅調に推移、 売上高 1,804億円 計画比 +1％ ノンコア事業（液晶スマートフォン）は経営資源の成⻑事 業への集中による戦略的縮⼩から前年同期⽐減収 EBITDA △230億円 計画比 +14億円 固定費削減、円安効果等もあり、11月の社内計画⽐で 上振れ。能登半島地震の影響は軽微の⾒込み。 営業利益 △277億円 計画比 +16億円 営業利益は上振れも、LCD関連資産の減損
Slide 10: FY23 3Q会計期間 決算概況
FY23 3Q会計期間 決算概況 EBITDA・営業利益は前年同期比⼤幅改善 コア事業（⾞載、スマートウォッチ・VR等）は堅調に推移、 売上高 605億円 前年比 -13％ ノンコア事業（液晶スマートフォン）は経営資源の成⻑事 業への集中による戦略的縮⼩から減収 EBITDA △49億円 前年比 ＋36億円 売上高減少も、固定費削減効果、OLEDスマートウォッチの ⿊字化等のミックス改善により、⼤幅改善 営業利益 △62億円 前年比 ＋44億円 前年同期計上の特別利益の剥落及び今四半期のLCD関 純利益 △93億円 前年比 -35億円 連資産の減損損失計上（18億円）により減益 ※ 事業の実態
Slide 11: FY23 3Q累計期間 売上高
FY23 3Q累計期間 売上高 OLEDスマートウォッチは顧客需要旺盛で増収 戦略的縮⼩によりノンコア事業の液晶スマートフォンは減収 1,477 1,549 （億円） ⾞載 (前年同期比-1.3％) コア事業 不採算製品からの撤退により前年同期⽐微減となるも、 996 983 ⾞載 中⻑期的成⻑トレンドは継続 ｽﾏｰﾄｳｫｯﾁ・VR等 481 566 スマートウォッチ・VR等 (前年同期比+17.6％) OLEDスマートウォッチの販売増により増収 FY22 3Q FY23 3Q ノンコア事業 （億円） 603 液晶スマホ/欧米 460 255 液晶スマートフォン (前年同期比-57.7％) 液
Slide 12: FY23 3Q会計期間 売上高
FY23 3Q会計期間 売上高 ⾞載は不採算製品からの撤退あるも増収、OLEDスマートウォッチも堅調 戦略的縮⼩によりノンコア事業の液晶スマートフォンは減収 517 474 （億円） ⾞載 (前年同期比+6.5％) コア事業 中⻑期的成⻑トレンドにあり、⾜許で不採算製品からの 331 352 ⾞載 撤退あるも増収 ｽﾏｰﾄｳｫｯﾁ・VR等 スマートウォッチ・VR等 (前年同期比+15.1％) 143 165 OLEDスマートウォッチの販売増がけん引 FY22 3Q FY23 3Q （億円） ノンコア事業 223 液晶スマホ/欧米 174 88 液晶スマホ/中国 液晶スマートフォン (前年同期比
Slide 13: FY23 3Q累計期間 営業利益増減要因
FY23 3Q累計期間 営業利益増減要因 固定費削減施策にて⼀部吸収したものの、VR売上高の⼤幅下振れ及び ⾞載事業における競争激化により営業損失が拡⼤ （億円） FY22 3Q FY23 3Q (実績) (実績) 売上高: 2,080 売上高: 1,804 △224 △277 1ドル137円 →143円 在庫 東浦工場生産停止 影響等 茂原工場コスト削減 営業損失 為替影響 数量減 ミックス エネルギー費高騰 固定費削減 その他 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 13
Slide 14: FY23 3Q会計期間 営業利益増減要因
FY23 3Q会計期間 営業利益増減要因 固定費削減施策に加え、 OLEDスマートウォッチの販売増により損失⼤幅減 （億円） FY22 3Q FY23 3Q (実績) (実績) 売上高: 697 売上高: 605 △62 △106 1ドル141円 →148円 OLED スマートウォッチ増 在庫 影響等 東浦工場生産停止 茂原工場コスト削減 営業損失 為替影響 数量減 ミックス エネルギー費高騰 固定費削減 その他 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 14
Slide 15: Japan Display Inc.
im” Japan Display Inc. IDI | 20231 Rin Psa
Slide 16: FY23 業績予想（据え置き）
FY23 業績予想（据え置き） 3Q累計期間は通期予想に対して順調に進捗 前回予想で引き下げたVR売上予想は変更なし (億円） FY23 FY23 上期 下期 通期 3Q累計期間 実績 11月10日予想 11月10日予想 実績 売上高 1,199 1,271 2,470 1,804 ⾞載 631 698 1,329 983 OLEDスマートウォッチ・VR等 401 390 791 566 液晶スマートフォン/欧米 137 154 291 206 液晶スマートフォン/中国 30 29 59 49 EBITDA △ 181 △94 △275 △ 230 営業利益 △ 214 △126 △340 △
Slide 17: Japan Display Inc.
im” Japan Display Inc. IDI | SRS
Slide 18: 能登半島地震で石川工場が被災も早期の復旧達成
能登半島地震で当社石川工場が被災も早期の復旧達成 石川工場 元⽇ 能登半島地震発生、当社石川工場が被災 複数の配管の損傷、漏⽔、ボイラー停止、機器のダ メージとラインずれが発生 １月２⽇ 復旧活動を即時開始 70名以上の復旧タスクフォースを即時⽴ち上げ、翌日 早朝から復旧活動開始 １月２４⽇ ⼀部ラインで生産開始 能登半島地震 精密装置の調整及び動作確認を慎重に進めつつ一部ラ インでの生産を開始 １月３１⽇ 完全生産再開 関係者の皆様のご⽀援・ご協⼒により本格的に生産再 開に至る Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Rese
Slide 19: JDIの将来を担うOLED事業は快進撃が継続
JDIの将来を担うOLED事業は快進撃が継続 液晶からのシフトが進み、OLEDは成⻑産業 OLED JDIの競争優位性が確⽴され、顧客からの引き 合いが⼤変旺盛、マーケットシェアを拡⼤中 +76% 稼働率100%（顧客需要が生産能⼒を超過） 規模の経済性による⿊字化達成 前期比＋76％の⼤幅売り上げ増を予想、 さらに、今までにない圧倒的なコストパフォーマンス 来期以降の成⻑も⾒込む を有する次世代OLEDであるeLEAPが今後の⾶ 躍的な成⻑を牽引 中国安徽省蕪湖市と⼤規模eLEAP事業⽴ち上 げに関するMOUを締結し、eLEAP生産能⼒の 50倍以上拡⼤に向けた協議が
Slide 20: 中国安徽省蕪湖市における大規模eLEAP事業の立ち上げ
中国安徽省蕪湖市における⼤規模 eLEAP 事業の⽴ち上げ Wuhu JDI 蕪湖経済技術開発区との間で、2023年9月29⽇にeLEAP事業を⽴ち上げる覚書 （MOU）を締結し、協議が順調に進⾏中 これにより当社のeLEAP生産能⼒を50倍以上拡⼤ 本eLEAP 事業の⽴ち上げが、当社の「世界初、世界⼀」独⾃技術に基づく新しいグロー バルディスプレイ・エコシステムの構築に向けた極めて重要な⾶躍 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 20
Slide 21: 次世代OLED「eLEAP」
次世代OLED 「eLEAP」 eLEAP environment positive 環境ポジティブ Lithography with maskless deposition マスクレス蒸着＋フォトリソ方式 Extreme long life, low power, and high luminance 超⻑寿命・省電⼒・高輝度 Any shape Patterning フリーシェイプ・パターニング Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 21
Slide 22: eLEAPが提供する今までにない顧客価値
eLEAPが提供する今までにない顧客価値 高輝度（２倍） ⻑寿命（３倍） 新品 1年後 3年後 5年後 寿命比較 0h 1000h 3000h 5000h 従来OLED eLEAP 28% 60% 従来OLED eLEAP 既存技術では想像できない明るさ、 鮮やかさ、フリーシェイプ eLEAP ※600nit相当輝度で3h/day点灯による輝度劣化を想定したイメージ Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 22
Slide 23: eLEAPが提供する今までにない環境価値
eLEAPが提供する今までにない環境価値 OLED蒸着⽤マスクを使⽤せず、洗浄不要で環境にやさしいプロセス 最⼤で年間15万tのCO2排出量が削減可能 年間15万tのCO2排出量＝ CO2吸収量 杉林⾯積 杉成木 東京ドーム 約1700万本 3,700個 CO2排出量は第6世代基板30ksheet/月における当社試算 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 23
Slide 24: METAGROWTH 2026成長戦略 液晶事業の抜本改革
液晶事業の抜本改⾰ 収益改善に向けた抜本改⾰ 千載⼀遇の機会 JDIが得意とする高性能LTPS 聖域なきコスト削減 パネルの需給逼迫 METAGROWTH 2026成⻑戦略 業界を通してのサプライチェーンの に基づく「世界初、世界⼀」の 国際分散化 新技術・新商品・新事業を創出 規模の経済性を確保するための 工場稼働率向上 工場稼働率向上に⼤きく貢献する可能性 があるとともに、業界再編を促進 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 24
Slide 25: Virgo ヴァーゴ
METAGROWTH 2026 「新技術・新商品・新事業」 「セルフケア」健康⾒守りサービス Virgo ヴァーゴ Virgoのプレゼンテーションは、以下のリンクでご覧いただけます: https://ssl4.eir-parts.net/doc/6740/tdnet/2390008/00.pdf Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 25
Slide 26: Appendix
El Japan Display Inc. JDI Appendix
Slide 27: 分野別四半期売上高推移
分野別四半期売上高推移 コア事業 （億円） 568 590 582 517 458 474 473 449 398 414 359 340 ⾞載 357 397 264 352 スマートウォッチ・VR等 239 269 331 349 291 209 194 211 193 243 150 160 145 143 124 158 165 ノンコア事業 301 321 296 259 222 223 220 186 157 154 液晶スマートフォン/欧米 214 142 174 81 86 88 液晶スマートフォン/中国 101 188 127 87 100 117 110 64 73 69
Slide 28: FY23 3Q 営業利益増減要因
FY23 3Q 営業利益増減要因 FY23 2Q 営業利益増減要因（前四半期比） 前四半期比 （億円） FY23 2Q FY23 3Q 売上高: 669 売上高: 605 △62 △76 在庫 影響等 1ドル145円 →148円 営業損失 為替影響 数量減 ミックス エネルギー費上昇 固定費削減 その他 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 28
Slide 29: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY22末 FY23 3Q末 前年度末⽐ 現⾦及び預⾦ 262 281 ＋19 売掛⾦ 409 266 143 未収⼊⾦ 183 163 20 在庫 603 631 ＋28 その他流動資産 51 53 ＋2 流動資産合計 1,509 1,393 115 固定資産合計 718 772 ＋54 資産合計 2,227 2,166 61 買掛⾦ 452 447 5 有利⼦負債 15 253 ＋238 未払⾦ 93 174 ＋81 その他負債 423 417 6 負債合計 983 1,290 ＋308 純資産合計 1,244 876 369 ⾃⼰資本比率 55.8
Slide 30: 連結損益計算書
連結損益計算書 FY22 FY23 FY22 FY23 (億円) YoY YoY 3Q会計 3Q会計 3Q累計 3Q累計 売上高 697 605 92 2,080 1,804 277 EBITDA △ 85 △ 49 ＋36 △ 160 △ 230 70 営業利益 △ 106 △ 62 ＋44 △ 224 △ 277 53 営業外収益 6 14 ＋8 39 51 ＋12 営業外費用（△） △ 25 △ 25 ＋0 △ 26 △ 39 14 経常利益 △ 126 △ 73 ＋53 △ 210 △ 264 55 特別利益 135 0 135 145 1 144 特別損失（△） △
Slide 31: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 FY23 FY23 FY22 FY23 (億円) YoY 2Q会計 3Q会計 3Q累計 3Q累計 税引前四半期純利益 △ 161 △ 91 △ 137 △ 374 236 減価償却費 16 14 64 47 17 運転資⾦ 63 43 △ 121 138 ＋259 関係会社株式売却益 0 0 △ 135 0 ＋135 その他 96 5 △ 47 76 ＋123 営業キャッシュ・フロー 14 △ 29 △ 376 △ 112 ＋263 固定資産の取得による⽀出 △ 16 △ 17 △ 75 △ 103 28 その他 △9 0 △ 41 △ 11 ＋30 投資キ
Slide 32: THANK YOU
THANK YOU 将来予測及び⾒通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づいて作成しているも のであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、⾒積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判 断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人消費その他の経済情勢、為 替動向、スマートフォンその他の電⼦機器の市場動向、主要取引先の経営⽅針、原材料価格の変動等により、本資料記載の 内容また