Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.a. · MIL:MB
Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario — Mediobanca — FY2025 Earnings Presentation
63 slides from Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario's earnings presentation, Jul 31, 2025
Slide 1: Mediobanca Risultati annuali al 30 giugno 2025
MEDIOBANCA RISULTATI ANNUALI AL 30 GIUGNO 2025 Milano, 31 luglio 2025
Slide 2: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati di Gruppo al 30 Giugno 2025 Sezione 3. Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Scenario macroeconomico 2. Risultati divisionali per trimestre
Slide 3: Risultati 12M: completo raggiungimento degli obiettivi grazie ad un franchise più forte
RISULTATI 12M: COMPLETO RAGGIUNGIMENTO DEGLI OBIETTIVI GRAZIE AD UN FRANCHISE PIÙ FORTE RICAVI IN AUMENTO A €3,7MLD, EPS +7%, ROTE 14%, RENDIMENTO ANNUO (YIELD) AL 9% Sintesi dei risultati Sezione 1 Solidi risultati commerciali raggiunti grazie a un modello di business specializzato ✓ WM CIB CF €11m
Slide 4: 4T: solida progressione, €337mln di utile netto
4T: SOLIDA PROGRESSIONE, €337MLN DI UTILE NETTO Sintesi dei risultati Sezione 1 Ricavi del Gruppo nel 4T: resilienti a >€950mln A/A, grazie alle attività diversificate tra le divisioni WM CIB CF INS €246mln €211mln €323mln €172mln +5% A/A -7% A/A +7% A/A -5% A/A stabile T/T -7% T/T resiliente T/T in
Slide 5: Forte crescita degli attivi con uso efficiente del capitale
FORTE CRESCITA DEGLI ATTIVI CON USO EFFICIENTE DEL CAPITALE Sintesi dei risultati Sezione 1 TFA in aumento TFA +€13mld A/A ✓ Riallocazione e ottimizzazione del capitale RWA density -4pp a 44% in 2 anni ✓ (TFA del Gruppo, €mld, %) (RWA e impieghi del Gruppo, €mld) Impieghi 52,5 2YCAGR: 2% 54,3 2YCAGR
Slide 6: Favorendo la crescita dei ricavi, margine operativo e RORWA
…FAVORENDO LA CRESCITA DEI RICAVI, MARGINE OPERATIVO E RORWA Sintesi dei risultati Sezione 1 Ricavi in crescita 8% degli RWA ✓ Risultato operativo in crescita Costi/ricavi stabile a 43% ✓ RORWA in crescita Gruppo in aumento al 2,9% ✓ (Ricavi del Gruppo €mld, ricavi/RWA %) (Risultato operativo rettif
Slide 7: Creazione di valore tangibile
CREAZIONE DI VALORE TANGIBILE MIGLIOR EPS/DPS/ROTE DI SEMPRE– 100% PAYOUT – RENDIMENTO DEL 9% Sintesi dei risultati Sezione 1 ROTE in aumento al 14% EPS in aumento a €1,64 (+7% A/A, +16% 4YCAGR) ✓ DPS in aumento a €1,15 (+7% A/A, 4YCAGR: 15%) ✓ TBVPS in aumento a €11,8 ✓ (+2% A/A, 4YCAGR: 2%) (€) (€
Slide 8: Traiettoria indirizzata verso gli obiettivi del FY28
TRAIETTORIA INDIRIZZATA VERSO GLI OBIETTIVI DEL FY28 TARGET “ONE BRAND – ONE CULTURE” Sintesi dei risultati Sezione 1 EPS ricorrente in crescita a €2,1 nel DPS ricorrente in crescita Ricavi in crescita a €4,4mld nel FY28 FY28 (EPS contabile in crescita a €2,4) a €2,1 nel FY28 (€mld) (€) (€) +6%1 4.4
Slide 9: KPI 12M25: ricavi €3,7mld, utile netto €1,3mld
KPI 12M25: RICAVI €3,7MLD, UTILE NETTO €1,3MLD Sintesi dei risultati Sezione 1 Risultati finanziari In sintesi GRUPPO MEDIOBANCA – 12M a Giugno25 12M EPS: €1,64 (+7% A/A) N. azioni/ TBVPS: €11,8 (+2% A/A); BVPS: €13,2 (+3% A/A) EPS BVPS TBVPS di cui proprie SBB: €385mln completati il 2 Luglio 25, co
Slide 10: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati di Gruppo al 30 Giugno 2025 Sezione 3. Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Scenario macroeconomico 2. Risultati divisionali per trimestre
Slide 11: Ricavi +3% A/A – 4T solido a €951m
RICAVI +3% A/A – 4T SOLIDO A €951M 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Ricavi del Gruppo per divisione (A/A, €mln) Ricavi WM (12M, €mln) +3% A/A +5% A/A 133 6 (14) 3,719 924 973 3,607 (13) +3% -3% -1% +14% 12M24 12M25 Ricavi CIB (12M, €mln) +16% A/A K-light +6% A/A 1.816 1.709 888 763 Ricavi
Slide 12: Margine di interesse resiliente, in aumento nel trimestre sia nel CF che nel CIB
MARGINE DI INTERESSE RESILIENTE, IN AUMENTO NEL TRIMESTRE SIA NEL CF CHE NEL CIB 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Margine di interesse per divisione (€mln, 3M) Impieghi medi per divisione (€mld, 3M) +5% A/A -1% A/A 1.985 1.971 +1% T/T 53,3 53,9 55,2 55,7 52,9 496 501 496 492 485 494 497 49
Slide 13: Crescita a doppia cifra nelle commissioni
CRESCITA A DOPPIA CIFRA NELLE COMMISSIONI SOLIDA SINAMICA NEL WM E CIB 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Andamento commissioni per divisione (€mln, 3M) Commissioni CIB (€mln, 3M) 136 +14% A/A 8 107 21 92 1.072 8 8 Specialty fin 939 20 7 15 Lending 14 5 316 99 1 CapMkt 279 64 65 273 Advisory
Slide 14: Posizione di provvista solida e confortevole
POSIZIONE DI PROVVISTA SOLIDA E CONFORTEVOLE €10.9MLD RACCOLTI NEGLI ULTIMI 12M A ~68PB 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Raccolta >€70mld con depositi in aumento… …con costo in miglioramento nel 4T (€mld) 70,6 63,6 8.6 6.8 Giu24 Dic24 Mar25 Giu25 1.3 31.6 Costo depositi WM2 1,84% 1,81% 1,7
Slide 15: Costi guidati da azioni di potenziamento del business
COSTI GUIDATI DA AZIONI DI POTENZIAMENTO DEL BUSINESS 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Costi del Gruppo per natura (€mln) Trend dei costi e indice costi/ricavi per divisione (€mln, %) +4% A/A 1.610 12 1.610 1.542 1.542 46 10 43% 43% 164 179 di cui: 31% Arma €16,2mln 856 395 805 369 Germani
Slide 16: Costo del rischio di Gruppo sotto controllo a 44pb
COSTO DEL RISCHIO DI GRUPPO SOTTO CONTROLLO A 44PB 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Andamento del costo del rischio (pb) 120 Andamento degli overlay (€mln) 100 12M24 12M25 80 48pb 44pb 60 57 222 51 40 46 48 50 201 190 43 39 35 19 20 0 27 20 17 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25 2T25 3T25 4T25 27 27
Slide 17: Classificazione rigorosa
CLASSIFICAZIONE RIGOROSA ATT. DET. LORDE/IMPIEGHI STABILI AL 2,1% CON TASSI COPERTURA ELEVATI 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Att.det.lorde/impieghi stabili al 2,1% (0,9% nette), copertura elevata (60,1%). CF: ~€260mln di write-offs nel T3 interamente coperti e ~€110mln di impieghi past d
Slide 18: Qualità degli attivi per divisione
QUALITÀ DEGLI ATTIVI PER DIVISIONE 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Attività deteriorate di cui sofferenze Tasso copertura Incidenza att. det. nette (€mln) (€mln) att. deteriorate sugli impieghi Lordi +11% 69% 2.5% 2.0% 2.1% 62% Mediobanca -4% 60% 0.8% 0.9% 414 424 469 0.8% Group 30 37 36
Slide 19: Elevata generazione di capitale, CET1 @15.1%
ELEVATA GENERAZIONE DI CAPITALE, CET1 @15.1% 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Andamento dell’indice CET1 nel FY25 Generazione di capitale: 270pb 45pb (50pb) (90pb) SBB (5bpb) 280pb (190pb) Div 15.2% 15.1% Giu.24 Utili generati RWA INS Altro Distribuzione Giu.25 Indice CET1 a @15,1%, con 27
Slide 20: Sintesi dei risultati dei 12M25
SINTESI DEI RISULTATI DEI 12M25 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Risultati finanziari In sintesi 12M25 ∆ 4T25 3T25 4T24 Ricavi nei 12M25 +3% A/A a €3.719mln: €mln Giu.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Giu.24 Totale ricavi 3.719 +3% 951 920 979 Marg. di interesse stabile A/A e T/T, sostenuto dal contri
Slide 21: Sostenibilità
SOSTENIBILITA’ ULTERIORE MIGLIORAMENTO DEL PROFILO ESG 12M25/4T25 – Risultati di Gruppo Sezione 2 Mediobanca ha migliorato i propri rating ESG, raggiungendo il livello più alto (AAA) da MSCI e un punteggio aggiornato (C+) da ISS, è inoltre stata qualificata come membro dell’annuario nello S&P Global
Slide 22: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati di Gruppo al 30 Giugno 2025 Sezione 3. Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Scenario macroeconomico 2. Risultati divisionali per trimestre
Slide 23: RORWA del Gruppo al 2,9% sostenuto da attività K-light
RORWA DEL GRUPPO AL 2,9% SOSTENUTO DA ATTIVITÀ K-LIGHT 12M25/4T25 – Risultati per divisione Sezione 3 Ricavi Marg. operativo Utile netto RORWA & ROTE (%) (€mln, 12M) (€mln, 12M) (€mln, 12M) 15.0% +3% +3% 13.9% 14.2% +4% ROTE 10.0% Mediobanca 3,607 3,719 1,876 1,330 5.0% 1,813 1,273 Group 2.7% RORWA
Slide 24: WM – Risultati FY25
WM – RISULTATI FY25 SOLIDA PERFOMANCE GRAZIE AD UN MODELLO DI BUSINESS EFFICACE 12M25/4T25 Risultati per divisione - WM Sezione 3 Record di NNM (TFA), nonostante circa €1,5mld di deflussi nel Private Crescita significativa delle TFA +32% A/A €11,0mld €8,4mld ~60% in AUM €112mld €99mld +€13mld A/A 12
Slide 25: WM: percorso strategico One Brand–One Culture negli ultimi 2Y
WM: PERCORSO STRATEGICO “ONE BRAND–ONE CULTURE” NEGLI ULTIMI 2Y 12M25/4T25 Risultati per divisione - WM Sezione 3 MBWM: approccio “ONE FRANCHISE” che fa leva sulla forza del brand Mediobanca ➢ PIB model: >€2mld eventi liquidità intercettati da MBPB Private negli ultimi 2 anni, circa il 50% in sinerg
Slide 26: TFA in aumento per ~€13mld in 12M a >€112mld
TFA IN AUMENTO PER ~€13MLD IN 12M A >€112MLD RACCOLTA NETTA PER €11MLD, CON MIGLIORAMENTO DEL MIX VERSO AUM 12M25/4T25 Risultati per divisione - WM Sezione 3 Andamento TFA di Gruppo (€mld) MBWM: NNM per trimestre (€mld) 112,1 11,0 1,7 8,4 +32% A/A 99,4 11,0 31.3 3,3 3,8 28.2 2,5 1,3 2,6 2,3 2,3 0.8
Slide 27: Solida performance del franchise
SOLIDA PERFORMANCE DEL FRANCHISE CON TUTTI I PRODOTTI WEALTH IN CRESCITA A DOPPIA CIFRA 12M25/4T25 Risultati per divisione - WM Sezione 3 Commissioni WM (€mln, 3M) TFA del Franchise (€mld) Franchise NNM (€mld) +13% +13% 112,1 700.0 555 11,0 99,4 600.0 489 15.0 104 8,4 2.2 12.7 500.0 107 70 31.3 0.8
Slide 28: WM: risultati dei 12M25
WM: RISULTATI DEI 12M25 RICAVI €973mln (+5%) – UTILE NETTO €232mln (+11%) 12M25/4T25 Risultati per divisione - WM Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi FY25 4T25 3T25 4T24 Risultati commerciali solidi nei 12M25, coerenti con le linee €mln Giu.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Giu.24 guida per il FY25, rif
Slide 29: CIB: risultati FY25
CIB: RISULTATI FY25 CRESCITA TRAINATA DA UNA PIPELINE SOLIDA ED UNA MAGGIORE EFFICIENZA DELLE ATT. PONDERTATE PER IL RISCHIO 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Commissioni nel 4T25 ai livelli medi del FY24, Ricavi nei 12M più alti di sempre nonostante la volatilità del mercato €888ml
Slide 30: Percorso strategico negli ultimi 2 anni
PERCORSO STRATEGICO NEGLI ULTIMI 2 ANNI 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 CIB delivery across all businesses, nuove iniziative e strategia guidata da attività a basso assorbimento di capitale (K-light) ➢ Crescita nell’Advisory grazie alle attività internazionali (49% delle operazion
Slide 31: Corporate finance in miglioramento e solida attività nel DCM mentre il mercato ECM rimane debole
CORPORATE FINANCE IN MIGLIORAMENTO E SOLIDA ATTIVITÀ NEL DCM MENTRE IL MERCATO ECM RIMANE DEBOLE 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Il 2021 rimane un anno record nell’IB, mentre il 2022 e 2023 hanno visto una significativa contrazione seguita da una ripresa nel 2024 in tutti i prodot
Slide 32: Forte performance nell'M&A
FORTE PERFORMANCE NELL’M&A… 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Principali operazioni italiane di M&A Large-Cap e Mid-Cap L'attività di M&A nel FY25 è stata più positiva e costruttiva rispetto allo scorso Announced Announced Announced July 2025 anno, trainata principalmente dalla cres
Slide 33: …e nell'attività di debito
…E NELL’ATTIVITÀ DI DEBITO 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 In un contesto di modesta attività domestica e europea nell’ECM durante il 2S 2024 e nel Principali operazioni ECM June 2025 December 2024 July 2024 1S 2025, con il mercato azionario influenzato ulteriormente dalle tension
Slide 34: Ricavi: crescita diversificata e guidata dall'Advisory
RICAVI: CRESCITA DIVERSIFICATA E GUIDATA DALL’ADVISORY 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Ricavi per prodotto (3M, €mln) In sintesi +16% A/A 888 Ricavi in forte crescita nel FY25 a €888mln, +16% A/A trainati dalle attività di Advisory, Markets e Prop Trading, 268 con il 4T confermato
Slide 35: CIB: sintesi dei risultati nei 12M25
CIB: SINTESI DEI RISULTATI NEI 12M25 RICAVI RECORD CON FOCUS SU K-LIGHT, MIGLIORANDO LA REDDITIVITÀ 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi Utile netto nei 12M25 +11% A/A (+4% al netto di Arma Partners2) a 12M25 ∆ 4T25 3T25 4T24 €mln €270mln, per effetto: G
Slide 36: CF: nuova produzione robusta con margini resilienti
CF: NUOVA PRODUZIONE ROBUSTA CON MARGINI RESILIENTI RISULTATI ANNUALI RECORD 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Erogato solido Robusta dinamica dei prestiti personali €9,1mld €2,4mld +9% A/A €4,3mld €3,9mld +10% A/A 12M25 4T25 -2% T/T 12M25 12M24 +1% T/T Impieghi in crescita costante
Slide 37: Risultati strategici degli ultimi 2 anni
RISULTATI STRATEGICI DEGLI ULTIMI 2 ANNI 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Crescita profittevole che fa leva sulla distribuzione diretta e sui canali digitali Distribuzione ➢ Rete distributiva proprietaria di 335 filiali (+23 in 2 anni) diretta e piattaforma ➢ Prestiti personali ori
Slide 38: Crescita della nuova produzione e del portafoglio crediti, redditività resiliente
CRESCITA DELLA NUOVA PRODUZIONE E DEL PORTAFOGLIO CREDITI, REDDITIVITÀ RESILIENTE 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Erogato per prodotto (3M, €mld) Redditività netta libro impieghi1 (3M, %) +9% 12M25: 7,26% 12M24: 7,04% 12M25: 9,1 8.0% 8.00% 7.20% 7.30% 7.35% 7.26% 12M24: 8,4 7.00%
Slide 39: Qualità dell'attivo confermata
QUALITÀ DELL'ATTIVO CONFERMATA 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Prosegue la gestione proattiva degli NPL … stock netto di crediti deteriorati che riflette una Definizione di default più rigorosa adottata nel 4T, NPL write offs nel 3T1 maggiore qualità CF Composizione dei crediti de
Slide 40: CF: robusta attività commerciale e risultati record
CF: ROBUSTA ATTIVITÀ COMMERCIALE E RISULTATI RECORD MARGINE DI INTERESSE (>1,1 MLD) E UTILE NETTO (408 MLN) AI MASSIMI STORICI 12M25/4T25 Risultati per divisione - CIB Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 12M25 ∆ 4T25 3T25 4T24 Solida attività commerciale nei 12M25: €mln Giu.25 A/A1 Giu,25 Mar.
Slide 41: Insurance: contributo solido
INSURANCE: CONTRIBUTO SOLIDO 12M25/4T25 Risultati per divisione - INS Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi Utile netto nei 12M25 a €516mln, -1% A/A che riflette: 12M25 ∆ 4T25 3T25 4T24 €mln Giu.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Giu.24 Ricavi stabili (-2% A/A), con il contributo di AG in calo del 2% a causa
Slide 42: Holding Functions: risultati in calo
HOLDING FUNCTIONS: RISULTATI IN CALO PER EFFETTO DELLA DIMINUZIONE DEI TASSI DI INTERESSE 12M25/4T25 Risultati per divisione - HF Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi Perdita netta di €85mln in 12M25 che riflette: 12M25 ∆ 4T25 3T25 4T24 €mln Ricavi in calo del 64% A/A, a causa del calo del marg
Slide 43: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati di Gruppo al 30 Giugno 2025 Sezione 3. Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Scenario macroeconomico 2. Risultati divisionali per trimestre
Slide 44: FY26: un altro anno di crescita in uno scenario più complesso
FY26: UN ALTRO ANNO DI CRESCITA IN UNO SCENARIO PIÙ COMPLESSO Note conclusive Sezione 4 Iniziative strategiche WM: sfidanti obiettivi di reclutamento (~115 risorse, 70% a costo variabile) a supporto della crescita delle TFA, con continuo potenziamento dell’offerta e ulteriori sinergie CIB-WM CIB: ra
Slide 45: …nell'esecuzione del piano FY25-28 One Brand–One Culture
…NELL’ESECUZIONE DEL PIANO FY25-28 «ONE BRAND–ONE CULTURE» Note conclusive Sezione 4 Crescita elevata e sostenibile sostenuta da Creazione di capitale Distribuzione elevata una forte piattaforma superiore industriale Obiettivi di performance ai vertici del settore con un basso rischio di esecuzione
Slide 46: Rendimento totale atteso di ~30%, con basso rischio di esecuzione
RENDIMENTO TOTALE ATTESO DI ~30%, CON BASSO RISCHIO DI ESECUZIONE VALORIZZANDO UNA CAPACITÀ STORICA DI ESECUZIONE UNICA NEL SETTORE Note conclusive Sezione 4 >10 anni (1/1/2015-24/07/2025) di performance di mercato e rendimento totale per gli azionisti (TSR) BP 2013-16 ✓ BP 2016-19 ✓ BP 2019-23 ✓ BP
Slide 47: Rendimento ai massimi livelli per gli investitori di MB
RENDIMENTO AI MASSIMI LIVELLI PER GLI INVESTITORI DI MB Note conclusive Sezione 4 Classifica TOP20 banche per ~30% Dividendi cumulati nel ’25E-28E / Capitalizzazione di mercato MB: Ai vertici per Media: ~20% EU rendimento cash… Peer1 Peer2 Peer3 Peer4 Peer5 Peer6 Peer7 Peer8 Peer9 MB Peer10 Peer11 P
Slide 48: …ulteriormente valorizzato con Banca Generali
… ULTERIORMENTE VALORIZZATO CON BANCA GENERALI Note conclusive Sezione 4 • Inviate ad AG una proposta di linee guida per la prosecuzione degli accordi tra loro e BG con l’opzione di estensione a MB • Assemblea degli azionisti (ex art.104 TUF) eventualmente anticipato al 21 agosto, nel rispetto delle
Slide 49: …in un percorso di creazione di valore
… IN UN PERCORSO DI CREAZIONE DI VALORE Note conclusive Sezione 3 Ricavi (€mld,%), ROTE (%) ~€5mld 4,4 3,7 ~15% ~30% 14% <35% ~20% 34% >20% 24% ~50% 26% <30% FY25 FY28E MB FY28E + BG FY24 WM CIB CF INS e Altro Altro +sinergie TFA >€110mld >€140mld >€250mld ROTE 14% 17% >20% 49
Slide 50: Realizzando un campione nel wealth management
REALIZZANDO UN CAMPIONE NEL WEALTH MANAGEMENT UNA STORIA ESCLUSIVA DI CRESCITA, MIX DI BUSINESS E RENDIMENTO Note conclusive Sezione 4 MB: L’unico player EU con >€170mld di AUM/AUC, >50% ricavi dal WM, >8% dividend yield (FY26) Classifica delle banche Europee con capitalizzazione di mercato > €10mld
Slide 51: Mediobanca stand alone presenta prospettive decisamente favorevoli vs MPS+MB
MEDIOBANCA STAND ALONE PRESENTA PROSPETTIVE DECISAMENTE FAVOREVOLI VS MPS+MB (E ANCORA DI PIÙ CON BG) Note conclusive Sezione 4 PROSPETTIVA AZIONISTI DI MB MEDIOBANCA STAND ALONE MEDIOBANCA INTEGRATA CON MPS ➢ Banca commerciale di medie dimensione, non ➢ Player finanziario specializzato con elevato
Slide 52: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati di Gruppo al 30 Giugno 2025 Sezione 3. Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Scenario macroeconomico 2. Risultati divisionali per trimestre
Slide 53: Scenario macro atteso
SCENARIO MACRO ATTESO L’INCERTEZZA INCIDE SULLA CRESCITA NELLE PRIME FASI DELL’ORIZZONTE DI PREVISIONE Scenario Macro Allegato 1 Scenario a Giugno 2025 20251 2026 2027 2028 IT PIL (A/A) 0,5% 0,6% 0,8% 0,8% ➢ Permane l’incertezza sui dazi EA PIL (A/A) 0,9% 0,9% 1,6% 1,6% ➢ La crescita appare più mode
Slide 54: Conto economico del Gruppo Mediobanca
CONTO ECONOMICO DEL GRUPPO MEDIOBANCA 12M results as at June 2025 Annex 3 FY25 FY24 4T25 3T25 2T25 1T25 4T24 €mln Giu.25 Giu.24 A/A1 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 Totale ricavi 3.719 3.607 3% 951 920 983 865 979 Margine di interesse 1.972 1.985 -1% 496 497 494 485 492 Commissioni 1.072 939 1
Slide 55: Stato patrimoniale del Gruppo Mediobanca
STATO PATRIMONIALE DEL GRUPPO MEDIOBANCA 12M results as at June 2025 Annex 3 €mld Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 T/T1 A/A1 Provvista 70,6 66,1 64,2 62,1 63,7 +7% +11% Obbligazioni 31,6 30,0 28,7 27,4 27,6 +5% +14% Depositi WM 30,4 28,9 28,2 28,2 27,9 +5% +9% BCE - - - - 1,3 Altro 8,6 7,3 7,
Slide 56: Wealth Management results
WEALTH MANAGEMENT RESULTS Risultati di Gruppo nei 12M a Giugno 2025 Allegato 3 FY25 FY24 4T25 3T25 2T25 1T25 4T24 €mln Giu.25 Giu.24 A/A1 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 Totale ricavi 973 924 5% 246 247 252 228 234 Margine di interesse 405 425 -5% 100 101 102 102 105 Commissioni 555 489 13% 14
Slide 57: Risultati CIB
RISULTATI CIB Risultati di Gruppo nei 12M a Giugno 2025 Allegato 3 FY25 FY24 4T25 3T25 2T25 1T25 4T24 €m Giu.25 Giu.24 A/A1 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 Totale ricavi 888 763 16% 211 226 268 183 227 Margine di interesse 329 307 7% 91 86 81 72 74 Commissioni 433 361 20% 92 107 150 84 136 Pro
Slide 58: Risultati Consumer Finance
RISULTATI CONSUMER FINANCE Risultati di Gruppo nei 12M a Giugno 2025 Allegato 3 FY25 FY24 4T25 3T25 2T25 1T25 4T24 €mln Giu.25 Giu.24 A/A1 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 Totale ricavi 1.277 1.189 7% 323 326 319 310 301 Margine di interesse 1.134 1.044 9% 289 288 282 275 266 Commissioni 143 14
Slide 59: Risultati Insurance
RISULTATI INSURANCE Risultati di Gruppo nei 12M a Giugno 2025 Allegato 3 FY25 FY24 4T25 3T25 2T25 1T25 4T24 €mln Giu.25 Giu.24 A/A1 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 Totale ricavi 522 530 -2% 172 106 128 115 181 Svalutazione 18 20 -10% 0 8 (2) 12 0 Utile netto 516 522 -1% 166 110 119 121 169 Val
Slide 60: Risultati Holding Functions
RISULTATI HOLDING FUNCTIONS Risultati di Gruppo nei 12M a Giugno 2025 Allegato 3 FY25 FY24 4T25 3T25 2T25 1T25 4T24 €mln Giu.25 Giu.24 A/A1 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 Giu.24 Totale ricavi 81 224 -64% 5 21 23 33 44 Margine di interesse 69 178 -61% 8 13 21 28 39 Proventi di tesoreria 9 39 -77% (3)
Slide 61: Glossario
GLOSSARIO MEDIOBANCA – SEGMENTI DI ATTIVITÀ Conto economico e bilancio CIB Corporate and investment banking ESG Environmental, Social, Governance WB Wholesale banking FAs Financial Advisors – Consulenti finanziari SF Specialty finance FVOCI Fair Value to Other Comprehensive Income CF Consumer Financ
Slide 62: Disclaimer e attestazione del bilancio di esercizio
DISCLAIMER E ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO Disclaimer Questo documento contiene proiezioni, stime, previsioni e i conseguenti obiettivi che riflettono le attuali opinioni di Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. (la “Società”) in merito a eventi futuri (“previsioni”). Queste prev
Slide 63: Contatti
CONTATTI Gruppo Mediobanca Investor Relations Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy Email: investor.relations@mediobanca.com +39 02 8829 860/347 http://www.mediobanca.com 63