Grupo Ezentis Sa · BME:EZE
Grupo Ezentis Sa — Investor Presentation (July 2014)
37 slides from Grupo Ezentis Sa's investor presentation, July 2014
Slide 1: Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Documento en progreso y revisión Sujeto a aprobación Más valor para el accionista: nuestro compromiso Julio de 2014
Slide 2: Índice
Más valor para el accionista: nuestro compromiso I. Presentación de Grupo Ezentis II. Plan Estratégico 2014 - 2017 A. Crecimiento B. Eficiencia y Calidad C. Optimización Financiera III. Principales magnitudes 2017 IV. Anexo: Tipos de cambio 2
Slide 3: Presentación de Grupo Ezentis
Más valor para el accionista: nuestro compromiso 3 3
Slide 4: Presentación de Grupo Ezentis
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Fundada en el año 1.959 Gestionamos servicios de desarrollo y mantenimiento de infraestructuras para empresas de distribución de electricidad y España telecomunicaciones Foco en Latam México Jamaica Socios estratégicos de nuestros clientes, co
Slide 5: Restructuración concluida: foco del negocio Latam
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Situación 2011T3 Situación 2013 Negocio en Latam (40% de las Foco en Latam (91% de las ventas), con ventas) contratos plurianuales recurrentes Elevada dispersión de actividades Diversificación sectorial basada en la rentabilidad, con foco en
Slide 6: Ventas, EBITDA y deuda bancaria neta 2011-2013
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Ventas Ventas Latam Millones de Euros Millones de Euros Cartera 180 189 407 +50,4% +31,2% 186 133 191 203 108 158 2011 20121 2013PF2 2011 2012 2013PF1 EBITDA Deuda Bancaria Neta del Grupo Millones de Euros Millones de Euros Margen DBN / 2,0% 1,4% 5,4%
Slide 7: Núcleo estable de gestión
Más valor para el accionista: nuestro compromiso (2) Capital Social : 69.253.081 Número de Acciones: 230.843.603 Free Float 61% INSTITUCIONALES 16% MERCHBANC ( ASSET MANAGEMENT) 3% >3% PREMAAT ( MUTUAL FUND) 4% Agencia IDEA 2% Sindicato (1) presidido por Manuel García-Durán (14%) Núcleo estable de g
Slide 8: Plan Estratégico 2014 - 2017
Más valor para el accionista: nuestro compromiso 8
Slide 9: Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Slide 10: Oportunidad de mercado y fortalecimiento de nuestro balance
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Magnitudes económico financieras Prioridades 2012R 2013PF Cartera final Equilibrar y desarrollar el negocio en España 197 407 Crecer eficientemente y aumentar nuestra Ventas 158 203 productividad Ventas 132 186 Aprovechar oportunidades de crecim
Slide 11: Geografías, telecomunicaciones, electricidad y gas
Más valor para el accionista: nuestro compromiso GEOGRAFÍAS TELECOMUNICACIONES Población (MM) Líneas Fijas (MM) Líneas móviles (MM) +77% 548 +66% +94% 378 167 78 646 175 201 203 59 21 457 166 177 178 28 32 30 293 172 277 2012 2013 2014 27 26 180 187 PIB (US$ bill. a PPP) 2012 2013 2014 2012 2013 201
Slide 12: Inversión en infraestructuras en Latam
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Inversión en infraestructuras de Telecomunicaciones y Energía en Latam1,2 Miles de millones de Euros % CAGR 56 35% 42 33 23 2010 2011 2012 2013E3 Posicionamiento de EZENTIS en la gestión de infraestructuras Planificación Ingeniería Aprovisiona- Constr
Slide 13: Oferta de servicios fragmentada
Más valor para el accionista: nuestro compromiso € Estimación del mercado de servicios de infraestructuras a empresas de telecomunicaciones y distribuidoras de electricidad en Latam Millones de Euros 9.875 Telecomunicaciones Electricidad 7.800 5.700 4.650 1.575 1.000 825 375 1.200 400 2.075 750 250
Slide 14: Foco 2013: Entrada en Brasil
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Ventas Millones de Euros Foco de negocio internacionalizado, rentable 2013P Plan 185,2 185,2 y diversificado Cumplimiento de objetivos de presupuesto 2013R 148,8 44,7 193,5 1,2 2013 en términos constantes Efecto divisa Reestructuración
Slide 15: Focalización en Latam
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Focalización en Latam (91% de las ventas) Selección de negocios que creen valor para el accionista Capacidades para operaciones de desarrollo de negocio Diversificación sectorial focalizada en la rentabilidad Equipo de gestión para el desarr
Slide 16: Objetivos Plan Estratégico 2014-2017 y pilares de crecimiento
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Objetivos Plan Estratégico 2014 - 20171 Pilares de crecimiento 2013PF 2017E % CAGR Foco en Latam Ventas 203 656 34% Foco en telecomunicaciones y Ventas electricidad en cuentas estratégicas Latam 186 575 33% Crecimiento orgánico e inorgánico orie
Slide 17: Magnitudes 2017E e impacto Argentina
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Millones de Euros Magnitudes 2017E Impacto Argentina Objetivos 2017E (divisa constante1) sobre total Grupo2 Ventas 771,1 -114,8 656,3 EBITDA 81,0 -14,4 66,6 Resultado 39,1 45,6 -6,5 Neto Resultado Neto 38,7 -6,5 32,2 Atribuible (1) Magnitudes financie
Slide 18: Crecimiento, eficiencia y calidad, optimización financiera
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Eficiencia y calidad Optimización financiera Portfolio basado en Mejora de productividad en capacidades existentes y operaciones Mejorar la situación demostradas patrimonial con la entrada de Foco en calidad y rentabilidad nuevo ca
Slide 19: Crecimiento: infraestructura y servicio
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Infraestructura Servicio Redes de cobre y fibra óptica Construcción: Despliegue y mejoras sobre elementos existentes (migraciones Telecomunicaciones Estaciones Base, infraestructura y tecnológicas) fijas y móviles transmisión Plant
Slide 20: Valor diferencial y ventajas competitivas
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Valor diferencial Ventajas competitivas Socio estratégico de nuestros clientes Experiencia en grandes contratos Maximización de la satisfacción del Presencia regional cliente final Capacidades tecnológicas Servicio de alta cali
Slide 21: Evolución de ventas del Grupo 2013-2017
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Evolución de Ventas del Grupo Ezentis en el período 2013 - 2017 Millones de Euros x2,0 656 +34%2 Cartera / Ventas 2013 Proforma 326 +13%1 331 128 203 2013PF Crecimiento orgánico Crecimiento inorgánico 2017E Ratio Cartera / X2,03 x1,8 – x2,
Slide 22: Principios y palancas de ejecución de adquisiciones
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Principios Palancas de ejecución Target prioritario de participación mayoritaria en adquisiciones Margen EBITDA primer año superior a 7,5% Selección de targets Deuda / EBITDA inferior a 2x Múltiplo EV / EBITDA entre 5x – 6x Selec
Slide 23: Pipeline inorgánico
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Pipeline inorgánico Prioridades y magnitudes de oportunidades inorgánicas Prospección de Selección Análisis de Ejecución Prioridades geográficas mercado de targets targets Mercado Total Grado de Avance actual2 en ejecución de Latam pipel
Slide 24: Diversificación geográfica y sectorial
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Crecimiento Diversificación geográfica Diversificación sectorial Proyección de Ventas por país Proyección de Ventas por sector Millones de Euros Millones de Euros 203 656 203 656 Brasil 28% 37% Brasil 51% Telecomu- 55% nicaciones Chile 17% 13% Chile E
Slide 25: Eficiencia y calidad: objetivos y palancas operativas
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Eficiencia y calidad Objetivos Palancas operativas Productividad de cada trabajador en operaciones Mayor rentabilidad de negocios Bonificaciones en los contratos con clientes Mayor satisfacción de los clientes con nuestros servicios Reducció
Slide 26: Mejora de margen EBITDA 2013-2017
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Eficiencia y calidad Margen EBITDA: Mejora1 de Margen EBITDA por concepto en el periodo 2013 – 2017 11,1 EBITDA 66,6 Millones de Euros Margen EBITDA Objetivo 2017E en 4,7 p.p. línea con : 2,2% Compañías comparables: 9,9% 2,5% Oportunidades inorgán
Slide 27: Principales magnitudes de compañías cotizadas comparables
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Eficiencia y calidad Principales magnitudes de compañías cotizadas comparables Millones de Euros Margen EBITDA CAGR EBITDA Millones de Euros País Ventas 2013 EBITDA 2013 Múltiplos 2013 EBITDA DN/ CAGR(%) 08 – 13 (%) EV Market DN Ventas EBITDA EV/ EV/
Slide 28: Optimización financiera
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Optimización financiera Mejorar la situación patrimonial del Grupo con la entrada de nuevo capital Conseguir un resultado neto operativo positivo Mejorar la gestión del fondo de maniobra y rentabilidad: Reducir tiempos de certificación de obra
Slide 29: Principales magnitudes de la cuenta de resultados
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Optimización financiera Principales magnitudes de la cuenta de resultados Millones de Euros EBITDA Resultado Neto Resultado Neto Atribuible +93,9% +101,7% +39,1% 39,1 32,2 66,6 11,1 -40,4 -40,9 2013PF 2017E 2013 2017E 2013 2017E 5,4% 10,1% -20,0% 6,0%
Slide 30: Ventas, EBITDA y resultado neto por región
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Optimización financiera Millones de Euros Ventas EBITDA Resultado neto atribuible1 202,8 11,4 -40,9 Grupo 656,3 66,6 32,2 Latam (exc. ARG) Latam (exc. 123,4 5,3 -35,0 -0,7 AR) y otros 534,9 56,5 27,6 14,4 0,8 -6,9 España 78,5 5,8 3,2 65,0 5,4 1,0 Arge
Slide 31: Flujo de caja, tesorería y deuda bancaria neta
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Optimización financiera Millones de Euros Flujo de caja Tesorería a cierre del ejercicio 29,9 81,9 4,7 2013R 2017E Deuda Bancaria Neta 23,5 11,6 -61,0 2013R 2017E 2,1x1 -0,9x 2013R 2017E Deuda Bancaria Neta / EBITDA 31 (1) Ratio calculado sobre la cif
Slide 32: Principales magnitudes 2017
Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Slide 33: Principales magnitudes 2017
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Millones de Euros Ventas 656 Margen EBITDA 10,1% Deuda Bancaria Neta -61 Tesorería a cierre 82 Presencia actual Nuevos mercados 2014 - 2017 Más valor para el accionista: nuestro compromiso 33
Slide 34: Anexo: Tipos de cambio
Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Slide 35: Tipos de cambio
Más valor para el accionista: nuestro compromiso ) 2013 2014T1 2014T2 2014T3 2014T4 2015 2016 2017 País Divisa Divisa / € Divisa / € Divisa / € Divisa / € Divisa / € Divisa / € Divisa / € Divisa / € Argentina ARS 0,1154 0,0978 0,0861 0,0796 0,0742 0,0527 0,0401 0,0314 Chile CLP 0,0014 0,0014 0,0014
Slide 36: Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Más valor para el accionista: nuestro compromiso El presente documento ha sido preparado por EZENTIS, exclusivamente con el propósito que en el mismo se expone. El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de la Compañía. Estas prev
Slide 37: Más valor para el accionista: nuestro compromiso
Más valor para el accionista: nuestro compromiso Prim, 19 – 28004 Madrid, España T: +34 902 40 60 82 F: +34 913 605 994 E: info@ezentis.com www.ezentis.com