Konica Minolta, Inc. · TSE:4902

Konica Minolta — H1 FY2018 Earnings Presentation

34 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Oct 30, 2018

  1. Slide 1: 課題提起型デジタルカンパニーへ向けて 2018年度第2四半期決算説明会

    課題提起型デジタルカンパニーへ向けて コニカミノルタ株式会社 2018年度第２四半期 決算説明会 常務執行役 畑野 誠司 2018年 10月30日 Konica Minolta, Inc.

  2. Slide 2: 2018年度上期 業績｜サマリー

    2018年度上期 業績｜サマリー 【億円】 2018年度 2017年度 為替影響を 2018年度 2017年度 前年 為替影響を 前期比 上期 上期 除く前期比 2Q 2Q 同期比 除く前年同期比 売上高 5,171 4,881 +6% +6% 2,619 2,558 +2% +3% 営業利益 346 205 +69% +45% 192 118 +63% +45% 親会社の所有者に帰属する 233 135 +73% 122 81 +49% 当期利益 為替レート(円) USドル 110.26 111.06 △1% 111.46 111.03 +0% ユーロ 129.85 126.29 +3% 1

  3. Slide 3: 2018年度上期 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益

    2018年度上期 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益 【億円】 2018年度 2017年度 為替影響を 2018年度 2017年度 前年 為替影響を 売上高 前期比 上期 上期 除く前期比 2Q 2Q 同期比 除く前年同期比 オフィス事業 2,908 2,796 +4% +4% 1,472 1,465 +0% +1% プロフェッショナルプリント事業 1,092 1,012 +8% +8% 559 522 +7% +8% ヘルスケア事業 402 428 △6% △6% 216 233 △7% △6% 産業用材料・機器事業 596 600 △1% △0% 280 313 △11% △10% 産

  4. Slide 4: 2018年度上期 業績｜増減分析

    2018年度上期 業績｜増減分析 売上高 営業利益 【億円】 FY17/上期 4,881 FY17/上期 205 オフィス +101 オフィス +46 プロフェッショナルプリント +81 プロフェッショナルプリント +12 事業要因 ヘルスケア △25 ヘルスケア △1 産業光学システム △52 産業用材料・機器 △3 材料・コンポーネント +51 新規事業 △24 バイオヘルスケア +124 コーポレート他 △9 その他の新規事業 △1 為替影響 +49 外部・特殊 要因 コーポレート他 △0 構造改革費用 +50 為替影響 +11 CRE戦略 +22 FY18/上期 5,171 FY18/

  5. Slide 5: 2018年度上期 業績｜構造改革及びCRE戦略

    2018年度上期 業績｜構造改革及びCRE戦略 • 中期経営計画「SHINKA 2019」で挙げた基盤事業の収益力強化の一環として、国内外での 構造改革を継続推進。 • CRE（企業不動産）戦略の一環としてのセール＆リースバック実施、修繕・撤去等費用計上。 • 6月27日付にて当社東京サイト（八王子及び日野）底地のセール＆リースバック契約締結し、 149億円を上期に計上、残り52億円は下期に計上する見込み。 損益への影響 対象及び目的 FY17 上期 FY17 通期 FY18 上期 FY18 通期 国内特別転進支援制度、 ① 構造改革費用 欧州バックオフィスアウトソース・ △62億円 △100

  6. Slide 6: 基盤事業の収益力強化～コスト改善進捗

    基盤事業の収益力強化～コスト改善進捗 18年度上期までの進捗を踏まえ18/19年度見通しに変更無し 【億円】 311 FY18 2Q進捗状況 300 管理間接 サービス原価 製造原価 • 販売台数の大幅伸長もあり 製造原価 低減 超過ペースで進捗 137 160 171 サービス • MPPカラー製品の販売・MIF 128 50 原価 増加に伴いマテリアルコスト増 66 低減 も年間でキャッチアップ見込み 31 21 60 13 26 56 44% • 構造改革費用12億円計上 99 管理間接 により進捗率は低く見えるが、 109 55 18 57% 80 70 9 33% 費用低減 計画通り

  7. Slide 7: オフィス事業

    2018年度2Q 事業セグメント｜オフィス事業 売上高 営業利益 2Qの概況 【億円】 オフィス ITサービス・ソリューション  日米欧がA3カラー高速機販売台数の増加を牽引。 オフィス 北米での科学的販売アプローチと高付加価値販売による 昨年度の一過性要因 収益力向上、欧州は東欧で伸長。 YoY +4% 約52億円含む 2,908  ASEAN、インドなどの成長国では低速機から高速機まで 2,796 250 YoY +13% 10.0% A3カラー機販売が伸長。パートナー販売も大幅に増加。 376 YoY +14% 330 9.0%  当社地域戦略の狙い通り進捗しており、全体として 2

  8. Slide 8: プロフェッショナルプリント事業

    2018年度2Q 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業 売上高 営業利益 2Qの概況 【億円】 プロダクションプリント 産業印刷  欧州はMPPに加えLPP新製品も販売拡大し伸長、 マーケティングサービス 北米ではモノクロ機の販売台数が大幅に伸長。 プロダクションプリント  中国やインド、ASEANではカラー・モノクロ各機種大幅増。 YoY +8% 1,092  全体としてはカラー機、モノクロ機共に前年同期比増。 1,012 95 YoY +17% 81 マーケティングサービス YoY +121% 250 YoY +6% 6.0% 236 5.0%  大口顧客の需要回復による

  9. Slide 9: トピックス１．基盤事業の収益力強化

    2018年度2Q 事業セグメント｜トピックス１．基盤事業の収益力強化 オフィス プロダクションプリント • 日米欧がSeg4/5のカラー65/75枚機の伸長を • 欧州、中国やインドではMPP販売拡大継続、 継続牽引。ASEAN、インド、パートナーセールス QoQでは販売台数拡大しており、モメンタム維持。 は低速から高速まで大幅伸長。 • IQ-501の高い装備率も維持しPV増加、 • ノンハードの伸長率が続伸。 ノンハード伸長率大幅伸長継続。 +10.0% A3カラー複合機販売台数対前年伸長率 PPカラー機販売台数対前年伸長率 +8.0% Color TTL +7.2% +6.0% A3 カ

  10. Slide 10: ヘルスケア事業

    2018年度2Q 事業セグメント｜ヘルスケア事業 売上高 営業利益 2Qの概況 【億円】 ヘルスケア（画像診断）  DR：日本は前年比同等レベルの販売を維持するも、 医療IT ヘルスケア（画像診断） 米国の市場が一旦落ち着いたことにより販売数減少。 428 YoY △6%  超音波：1Qに続き日本、米国で販売が大きく伸長し、 402 40 前期に譲受した産婦人科対象の事業も売上に貢献。 37 YoY △7% 昨年度の一過性要因  一部の仕入商品の販売を終了した影響により減収。 約20億円含む 35 12.0% 30 10.0% 25 6.8% 8.0% 医療IT 388 365 YoY

  11. Slide 11: 産業用材料・機器事業

    2018年度2Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業 売上高 営業利益 2Qの概況 【億円】 産業用光学システム 材料・コンポーネント 材料・コンポーネント  機能材料：市場が拡大する中国向けを中心に位相差 YoY △1% フィルム等の高付加価値製品が1Qに引き続き堅調に 600 596 販売が拡大。 140 23.0%  光学コンポーネント：プロジェクター用光学ユニットとカメラ 232 180 YoY △23% 120 YoY △5% 22.0% 用交換レンズの販売が堅調に推移。 20.0% 21.0%  IJコンポーネント：既存顧客からの受注増加がアジアで 100 19.2% 20

  12. Slide 12: 産業用材料・機器事業ユニット別

    2018年度2Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業ユニット別 【億円】 産業用光学システム 映像ソリューション 計測機器 YoY △23% YoY △12% 219 168 13 11 FY17 FY18 FY17 FY18 上期 上期 上期 上期 材料・コンポーネント 機能材料 YoY +17% 光学コンポーネント IJコンポーネント YoY +3% YoY +20% 243 208 107 110 63 53 FY17 FY18 FY17 FY18 FY17 FY18 上期 上期 上期 上期 Konica Minolta, Inc. 11 上期 上期

  13. Slide 13: トピックス２．基盤事業の収益力強化

    2018年度2Q 事業セグメント｜トピックス２．基盤事業の収益力強化 計測機器 機能材料 • 売上推移の季節性はあるが、ディスプレイの進化に伴う中期 • TVの大画面化トレンドを背景に、高い売上水準を持続。 的な市場成長の傾向継続。 • 新樹脂製品SANUQIのサンプル出荷開始。FY19本格拡大 • スマホ向けディスプレイ需要の端境期という市場影響を受け、 に向け取組中。 QoQでは想定よりも販売減少。 計測機器売上高推移【億円】 機能材料売上高推移【億円】 モバイルの技術 顧客層・用途 革新、メーカー増加 の広がり 競争環境により 高付加価値化戦略 OLED関連大型投資 シェア低下 で成長軌

  14. Slide 14: トピックス３．新規事業 バイオヘルスケア

    2018年度2Q 事業セグメント｜トピックス３．新規事業 バイオヘルスケア 売上高 2Qの概況 【億円】 遺伝子診断（AG社）  営業体制強化継続、サンプル件数は社内目標値を達成。 保険償還プロセスの抜本的改善により償還率も向上。  大手病院との包括契約締結、大手製薬企業との治験 QoQQoQ +11% +11% プロジェクトを獲得、下期のサンプル数増加に貢献見込み。  がん専門医チャネルへの展開策としての協業準備進捗。 創薬支援 (IC社)  新規受注額は社内目標を達成。継続して十分な 65 パイプライン確保のための営業・マーケ活動推進。 59 54  国内製薬会社からも新規受注獲

  15. Slide 15: 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移

    2018年度上期 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 資産合計（総資産） 【億円】 棚卸資産・回転月数 【億円】 前年度末から大きな変化無し オフィス大口案件準備及び産業印刷の一時的出荷 遅延による在庫増に伴う棚卸資産の増加 棚卸資産 回転月数 1,600 1,519 5.00 1,395 1,413 1,400 1,360 4.50 1,214 4.00 1,200 3.50 1,000 3.40 3.00 3.12 2.87 * 12,039 12,462 800 2.81 2.50 2.58 9,764 10,054 10,307 600 2.00 1.50 400 1.00 200

  16. Slide 16: 財務状態｜自己資本・有利子負債

    2018年度上期 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 自己資本・自己資本比率 【億円】 有利子負債・D/Eレシオ 【億円】 前年度末から自己資本、自己資本比率が向上 前年度末からの微増は為替換算影響 3,500 自己資本 自己資本比率 有利子負債 D/Eレシオ ネットD/Eレシオ 1.40 2,937 2,963 3,000 6,000 90.0 1.20 5,550 80.0 5,419 2,500 5,500 5,243 5,245 5,143 1.00 70.0 2,000 1,855 1,826 5,000 60.0 1,683 0.27 0.26 0.80 50.0 1,500 4

  17. Slide 17: 2018年度業績見通し

    2018年度業績見通し 【億円】 2018年度 2018年度 2017年度 業績見通し 業績見通し 前期比 実績 （今回） （従来） 売上高 10,800 10,800 10,313 +5% 営業利益 640 620 538 +19% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 400 385 322 +24% 為替レート(円) USドル 105.0 105.0 110.9 ユーロ 125.0 125.0 129.7  為替レート：ユーロ 125円、USドル 105円に据え置く。 通期業績  売上高：上期の進捗を考慮して、セグメント間調整をした上で据え置く。 予想  営業利益：貿易摩擦などによる

  18. Slide 18: 2018年度業績見通し セグメント別売上高・営業利益

    2018年度業績見通し セグメント別売上高・営業利益 【億円】 2018年度 2018年度 2017年度 売上高 前期比 業績見通し(今回) 業績見通し(従来) 実績 オフィス事業 5,900 5,850 5,839 + 1% プロフェッショナルプリント事業 2,300 2,325 2,143 + 7% ヘルスケア事業 900 925 965 △ 7% 産業用材料・機器事業 1,250 1,200 1,182 + 6% 産業用光学システム 400 400 431 △ 7% 材料・コンポーネント 850 800 751 + 13% 新規事業 450 500 173 + 160% バイオヘルスケア

  19. Slide 19: 2018年度業績見通し アップサイド・ダウンサイド

    2018年度業績見通し アップサイド ダウンサイド •対EUR円安（当社想定は125円） アップサイド •成長国を中心としたカラー化加速とPP IQ-501によるノンハード増加 •製造原価コストダウンの効果拡大 •貿易摩擦の激化による経済環境の悪化 ダウンサイド •同、関税対象品目の広がり Konica Minolta, Inc. 18

  20. Slide 20: Appendix

    Appendix Konica Minolta, Inc. 19

  21. Slide 21: 全社業績

    Appendix 全社業績 【億円】 2018年度 2017年度 前年 2018年度 2017年度 前年 上期 上期 同期比 2Q 2Q 同期比 売上高 5,171 4,881 + 6% 2,619 2,558 + 2% 売上総利益 2,515 2,319 + 8% 1,279 1,199 + 7% （売上総利益率） 48.6% 47.5% - 48.8% 46.9% - 営業利益 346 205 + 69% 192 118 + 63% （営業利益率） 6.7% 4.2% - 7.3% 4.6% - 税引前利益 332 191 + 74% 179 109 + 65% （税引前利益率） 6.4%

  22. Slide 22: 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細

    Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細 【億円】 2018年度 2017年度 前年 2018年度 2017年度 前年 販売管理費 上期 上期 同期比 2Q 2Q 同期比 販売変動費 245 237 +8 125 125 -1 研究開発費 397 375 +22 193 190 +3 人件費 1,039 984 +55 510 498 +12 その他 601 554 +46 302 277 +25 販売管理費 計 2,282 2,151 +131 1,129 1,090 +39 *為替影響額： +7億円（除く為替 ＋124億円） △5億円（除く為替 +44億円） その他

  23. Slide 23: 増減分析

    Appendix 増減分析 【億円】 前年同期比較 (FY18/2Q vs. FY17/2Q) プロフェッショナル 産業用 オフィス ヘルスケア 新規事業 コーポレート他 合計 プリント 材料・機器 [要因] 為替影響 +17 +5 △0 +0 △0 △1 +22 価格変動 +6 +8 △3 △ 13 - - △2 数量増減他 +9 +20 △6 △6 +41 +0 +58 コストダウン +3 +1 +1 +2 0 0 +7 経費増減 +6 △ 15 +5 +7 △ 47 △0 △ 44 その他収益費用 △ 54 +10 △ 21 △2 +3 +99 +33 [営業利益] 増減額（前年同期比）

  24. Slide 24: 設備投資・減価償却費及び償却費/フリーキャッシュフロー

    Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/ フリーキャッシュフロー 【億円】 設備投資・減価償却費及び償却費 【億円】 フリーキャッシュフロー 設備投資 減価償却費及び償却費 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー INCJ出資 *AG社買収時 600 産業革新機構 563 550 （INCJ）出資分 526 513 518 479 461 * 354 389 387 480 1,337 350 1,108 1,020 706 900 687 654 540 592 550 -19 FY2015 FY2018 FY2018 FY2014 FY2016 FY2

  25. Slide 25: 2018年度業績見通し 全社業績要約

    Appendix 2018年度業績見通し 全社業績要約 【億円】 18年度 18年度 17年度 前期比 業績見通(今回） 業績見通(従来) 実績 売上高 10,800 10,800 10,313 + 5% 営業利益 640 620 538 + 19% （営業利益率） 5.9% 5.7% 5.2% 税引前利益 590 570 491 + 20% 親会社の所有者に帰属する当期利益 400 385 322 + 24% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 3.7% 3.6% 3.1% EPS（円） 80.88 77.85 65.17 ROE*（%） 7.4% 7.2% 6.1% 設備投資額 550

  26. Slide 26: 主な通貨の為替レートと収益影響度

    Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY17 FY18 対前年影響額 為替感応度*2 上期 上期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 米ドル 111.06 110.26 △16 +2 +34 △0 ユーロ 126.29 129.85 +31 +26 +18 +8 ポンド 143.61 146.91 +5 △0 +3 +1 欧州通貨*1 ー ー +33 +25 +26 +11 人民元 16.42 16.75 +5 +2 +30 +12 豪ドル 85.52 82.03 △7 △2 +4 +1 その他通貨 ー ー △5 △4 ー ー 予約

  27. Slide 27: ROE/株主還元（配当・配当性向・自社株買い）

    Appendix ROE/株主還元（配当・配当性向・自社株買い） ROE 配当・配当性向・自社株買い ROE1：親会社の所有者に帰属する当期利益／資本金、資本剰余金、 40 配当 配当性向（%) 【1株当たり、円】 利益剰余金、自己株式の合計（期首・期末平均） 47% 46% 47% ROE2：親会社の所有者に帰属する当期利益／親会社の所有に帰属 30 する持分（期首・期末平均） 37% 25% 30 30 30 30 20 20 10 8.6% ROE1 0 0.0 ROE2 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 予想 自社株買い 自社株消却 総還元性向 (%

  28. Slide 28: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 販売状況（四半期推移）

    Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 販売状況（四半期推移）  地域別売上高構成比（円貨ベース） FY2016 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 日本 13% 12% 13% 13% 13% 13% 12% 12% 13% 12% 北米 32% 34% 33% 32% 34% 34% 33% 31% 33% 33% 欧州 37% 36% 36% 38% 36% 36% 38% 40% 36% 36% その他 18% 18% 18% 16% 17% 17% 17% 17% 18% 19%  地域別売上高増減（

  29. Slide 29: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 主要製品販売状況

    Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 主要製品販売状況（四半期推移）  A3カラーMFP 販売台数  A3モノクロMFP 販売台数  A3MFP トータル販売台数 YoY： +8% YoY： △9% YoY： △0% 146 125 128 133 116 114 129 110 143 100 100 100 125 100 128 106 111 94 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY17 FY18 FY17 FY18 FY17 FY18  カラープロダクションプリント 販売台数  モノクロプロダクションプ

  30. Slide 30: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ノンハード売上

    Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ｜ノンハード売上 【億円】 ノンハード売上高・ノンハード比率 ノンハード売上高前年伸長率 （為替影響除く） オフィスプロダクト 【対前年同期】 【地域別】 +10.0% 20.0% 800 80% 14.4% +8.0% 15.0% 600 60% +6.0% 10.0% 55% +4.0% 400 50% 53% 49% 52% 50% 40% 5.0% +2.0% +0.7% 1.4% -0.5% -0.1% +0.0% -1.4% 0.0% 200 20% -2.3% -2.4% -2.0% -5.0% -1.1% 645

  31. Slide 31: 新セグメントによる四半期推移

    Appendix 新セグメントによる四半期推移 【億円】 FY16 FY17 FY18 【売上高】 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q オフィス事業 1,362 1,325 1,385 1,509 1,330 1,465 1,482 1,562 1,435 1,472 プロフェッショナルプリント事業 475 496 511 558 490 522 539 592 534 559 ヘルスケア事業 185 229 220 266 195 233 240 296 186 216 産業用材料・機器事業 249 251 241 275 287 313 301 281 316 28

  32. Slide 32: 2018年度開示セグメント

    2018年度開示セグメント 基盤事業 コスト構造改革により収益力を強化し、中計期間中の利益を支える事業 成長事業 前中計で先行投資したリソースを活用し、基盤周辺で高収益化を目指す事業 新規事業 IoT時代の新ビジネスモデルを確立し、高収益化を目指す事業 ※ヘルスケア、計測機器等、一部のBUはメイン事業に加えて、事業部内に育成中の成長事業を内包するケースあり。 事業本部 基盤事業 成長事業 新規事業 オフィス オフィス WPH ITS プロダクションプリント (PP) 産業印刷 (IP) テキスタイル プロフェッショナル プリント マーケティングサービス ヘルスケア 超音波 ヘルスケア バイオヘ

  33. Slide 33: 用語集

    用語集 ・IQ-501(インテリジェントクオリティオプティマイザー)：（プロフェッショナルプリント事業） 印刷中の常時監視で色管理・表裏見当調整を自動化し、調整時間を大幅に短縮し、生産時間を改善するオプションユニット。 ・MGI (MGI Digital Graphic Technology)：（プロフェッショナルプリント事業） フランスに本社を持つ出力機器メーカー。2014年に資本・業務提携を行い、2016年からは連結子会社化。加飾印刷など 特殊技術を必要とし、顧客ニーズに密着したユニークな製品を、欧州を中心に北米、アジアへとグローバルに事業展開。 ・SANUQI：（産業用材料・機器事業）

  34. Slide 34: 本資料の記載情報

     本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。  将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。

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