Slide 1: 2019年12月期（第60期）第２四半期 決算説明資料
2019年12月期（第60期）第２四半期 株式会社ミルボン 決算説明資料 ２０１９年７月３１日 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 P3 連結 経営成績 P4 連結 部門別売上高・ブランド別情報 P12 連結 損益計算書等 P13 連結 設備投資等の推移 P14 マーケット関連資料＆フィールドパーソンの推移 P15 国内・海外の売上高・営業利益 P16 海外子会社の状況 P20 2019年度（第60期）の進捗 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 1
Slide 3: 2019年度（第60期）第２四半期の業績について
Milbon Group 2019年度（第60期） 第２四半期の業績について 常務取締役 村井正浩 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 2
Slide 4: 連結 経営成績（第２四半期累計期間）
連結 経営成績 （第２四半期累計期間） 通期目標達成に向けて着実に進捗 （単位：百万円） 前期実績※ 当期実績※ 増減額 増減率（％） 売 上 高 16,247 17,242 995 6.1 売 上 総 利 益 10,823 11,496 672 6.2 販 管 費 7,847 8,406 558 7.1 営 業 利 益 2,975 3,089 113 3.8 経 常 利 益 2,746 2,824 78 2.8 親会社株主に帰属す る四半期純利益 2,137 1,999 △ 137 △ 6.4 ※ 2019年12月期第１四半期より「収益認識に関する会計基準」等を適用しております。2018年1
Slide 5: 連結 部門別売上高［ヘアケア用剤部門］
連結 部門別売上高 ［ヘアケア用剤部門］ プレミアムブランドは引き続き好調 あ プロフェッショナルブランドは課題 第２四半期累計期間 （単位：百万円） 前期実績※ 当期実績※ 増減額 増減率（％） 9,615 9,897 281 2.9 • 3月に投入した「オージュアエターナルステージシリーズ ディオーラムライン」は、美容室での高単価メ ニュー提案を推進し、「オージュア」の伸長に貢献しています。 • プレミアムブランドの「milbon」は、引き続き代理店主導による窓口づくりが進み、新規窓口増により伸 長しています。既存窓口の売上増に向けた取組みについても引き続き強化していきます。 • ４月に新
Slide 6: 連結 部門別売上高［ヘアケア用剤部門］新商品
連結 部門別売上高 ［ヘアケア用剤部門］ 新商品 第２四半期累計期間 オージュア エターナルステージシリーズ ディオーラムライン エイジング現象が複合的に起きている毛髪に、美しさの鮮度を与えます。 みずみずしく、弾力があり、ツヤやかな髪に導き、いつまでも髪の美しさを育みたい 女性の気持ちにこたえます。 （単位：百万円） 当期目標※ 当期実績※ 進捗率 (％) 800 339 42.4 2019年 3月8日発売 クロナ やさしさを感じるシンプルケアで、忙しい大人女性の髪がキレイになる実感を高めます。 「いつもキレイ」と褒められる髪でありたい女性の思いに寄り添います。 （単位：百万円） 当期目標※
Slide 7: ブランド別情報 オージュア
ブランド別情報 オージュア 新商品「エターナルステージシリーズ ディオーラムライン」が順調 窓口軒数 （単位：軒） 2018年度※1 2019年度※1 増減数 増減率 (％) 3,271 3,480 209 6.4 販売高（第２四半期累計期間） （単位：百万円） 前期実績※2 当期実績※2 増減額 増減率 (％) （百万円） 販売高・窓口軒数推移 （軒） 2,886 3,265 378 13.1 8,000 4,000 ブランドコンセプト 製品構成 7,000 3,500 6,000 3,000 日本の風土・文化・毛髪特性から お客さま一人ひとりの髪質にフィットする 5,000 2,500 生
Slide 8: ブランド別情報 プレミアムブランド milbon
ブランド別情報 プレミアムブランド “milbon” 日本・海外ともに窓口づくりが進み伸長 窓口軒数 （単位：軒） 2018年度※1 2019年度※1 増減数 増減率 (％) 5,571 7,040 1,469 26.4 販売高（第２四半期累計期間） （単位：百万円） 前期実績※2 当期実績※2 増減額 増減率 (％) （百万円） 販売高・窓口軒数推移 （軒） 3,000 8,000 948 1,173 225 23.8 7,000 2,500 ブランドコンセプト “milbon”とは 2,000 6,000 5,000 360°輝く髪で、一人ひとりの 世界20カ国の女性の毛髪内部を、 「私ら
Slide 9: 連結 部門別売上高［染毛剤部門］
連結 部門別売上高 ［染毛剤部門］ オルディーブアディクシーが続伸で部門別売上をけん引 第２四半期累計期間 （単位：百万円） 前期実績※１ 当期実績※１ 増減額 前期比（％） 5,735 6,423 687 12.0 • ファッションカラーでは「オルディーブ アディクシー」が引き続き伸長。ブラウン色のバリエーションが強い 「オルディーブ」と、2シリーズのすみ分けが出来つつあります。 • グレイカラーは、6月に新商品「オルディーブ シーディル」を投入。無彩色、地肌へのやさしさ、寒色系 表現が可能なオルディーブの新ブランド。3月発売のヘアマニキュア「オルディーブ ルドレス」と合わせて 競合の多いグ
Slide 10: 連結 部門別売上高［染毛剤部門］新商品
連結 部門別売上高 ［染毛剤部門］ 新商品 第２四半期累計期間 オルディーブ ルドレス 毛髪内密度を高めながら、色味とツヤを与えます。 髪をいたわりながら、サロンカラーを楽しみ続けたい顧客の想いに応えます。 （単位：百万円） 当期目標※ 当期実績※ 進捗率 (％) 700 194 27.8 2019年 3月7日発売 オルディーブ シーディル グレイカラーを繰り返す大人女性がこれからも安心してヘアカラーを 楽しみ続けられるよう、頭皮への刺激を抑えたやさしい染まりのグレイカラー。 （単位：百万円） 当期目標※ 当期実績※ 進捗率 (％) 800 119 15.0 2019年 6月6日発売 ※ 個別
Slide 11: ブランド別情報 ヴィラロドラ①
ブランド別情報 ヴィラロドラ① ヴィラロドラ カラーが引き続き好調でブランド売上を牽引 窓口軒数 （単位：軒） 2018年度末 2019年度 増減数 増減率 (％) 8,085 8,612 527 6.5 販売高（第２四半期累計期間） （単位：百万円） 前期実績※ 当期実績※ 増減額 増減率 (％) （百万円） 販売高・窓口軒数推移 （軒） 510 563 52 10.4 1,400 12,000 1,200 10,000 ブランドコンセプト 1,000 8,000 イタリアの大地が育む“自然の恵み”が 800 6,000 髪と地肌に本物の美しさをもたらします。 600 4,000 400 ヴ
Slide 12: ブランド別情報 ヴィラロドラ②
ブランド別情報 ヴィラロドラ② 主力商品 ヴィラロドラ カラー 92%天然由来成分で植物の力を活かした処方により、「施術中」「仕上が り」「継続使用」すべてを通してオーガニックならではの心地よさを実感していた だけます。 販売高（第２四半期累計期間） （単位：百万円） 前期実績※ 当期実績※ 増減額 増減率 (％) 371 423 52 14.2 2015年度発売 ※ 個別の総売上高の数値です。 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 11
Slide 13: 連結 損益計算書等（第2四半期累計期間）
連結 損益計算書等 （第2四半期累計期間） ＜連結 損益計算書＞ （単位：百万円） ＜部門別売上高一覧＞ （単位：百万円） ※ 前期実績※ 当期実績 構成比(％) 増減額 増減率(％) 構成比 構成比 前期実績※ 当期実績※ （％） （％） ヘアケア用剤 9,615 9,897 57.4 281 2.9 染毛剤 5,735 6,423 37.2 687 12.0 売上高 16,247 100.0 17,242 100.0 パーマネントウェーブ用剤 797 770 4.5 △ 26 △ 3.4 化粧品 - 47 0.3 47 - 売上原価 5,423 33.4 5,746 33.3 その他 98
Slide 14: 連結 設備投資等の推移
連結 設備投資等の推移 （単位：百万円） ２０１９年 2019年 区 分 ２０１５年 ２０１６年 ２０１７年 ２０１８年 １~６月 計画 設 備 投 資 額 2,779 4,262 1,570 1,149 921 1,710 減 価 償 却 費 1,033 1,077 1,272 1,370 710 1,498 金額 1,214 1,232 1,422 1,479 746 1,535 研究開発費 売上比(%) 4.4 4.2 4.3 4.2 4.3 4.2 2019年度 設備投資の主な項目（計画） • 国内拠点新設（松山営業所） • 工場調合設備（染料自動計量機） • システム基盤構築 • E
Slide 15: マーケット関連資料＆フィールドパーソンの推移
マーケット関連資料＆フィールドパーソンの推移 マーケットの推移（日本） 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 備考 美容室軒数（軒） 234,089 237,525 240,299 243,360 247,578 ― 厚生労働省 衛生行政報告 美容師数（人） 487,636 496,697 504,698 509,279 美容所施設数・従業美容師数（年末） 523,543 ― 36,202 総務省統計局 各年10月1日現在人口推計 美容人口（千人） 38,468 37,847 37,395 37,023 36,643 （2月1日現在） 日本人女性15才～64才
Slide 16: 連結 国内・海外の売上高・営業利益
連結 国内・海外の売上高・営業利益 ■売上高（第２四半期累計期間） （百万円） 前期実績※ 当期実績※ 増減率 増減額 （％） 金額 構成比(%) 金額 構成比(%) 国 内 13,632 83.9 14,383 83.4 751 5.5 海 外 2,614 16.1 2,859 16.6 244 9.3 合 計 16,247 100.0 17,242 100.0 995 6.1 ■営業利益（第２四半期累計期間） （百万円） 前期実績 当期実績 増減率 営業利益率(％) 増減額 金額 構成比(%) 金額 構成比(%) （%） 前期実績 当期実績 国 内 2,649 89.0 2,723 88.
Slide 17: 海外子会社の状況①
海外子会社の状況① ■海外子会社売上高（個別 現地通貨） 増減率 為替レート 為替レート 通貨 (単位) 前期実績 当期実績 （％） 前期 (円) 今期 (円) 米国（ミルボンUSA） USドル (千) 2,821 2,869 1.7 1＄= 108.67 110.08 中国（ミルボン上海） 元 (千) 41,351 46,826 13.2 1元= 17.09 16.23 韓国（ミルボンコリア） ウォン (百万) 9,827 11,927 21.4 1₩= 0.0999 0.0959 タイ（ミルボンタイランド） バーツ (千) 16,164 21,074 30.4 1バーツ= 3.44 3.4
Slide 18: 海外子会社の状況②
海外子会社の状況② 中国 （ミルボン上海） 中国市場では、景気の減速感に加えて、顧客ニーズの進化が続いており、大手であっても対応できない サロンは売上を落としています。また、外資系トップメーカーが占めていた高級サロンの市場に、中国国内の メーカーが参入し始めており、外資系メーカーは、従来のように売り上げを拡大することが容易ではなくなっ てきています。このような厳しい環境の中、カラー、ヘアケア共に市場活動が評価を受けており、13.2％と 二桁の増収は確保しました。 韓国 （ミルボンコリア） 競合他社の低価格ヘアカラーの市場参入が続き、苦戦を強いられていましたが、ミルボンの教育活動の 質、製品の品
Slide 19: 海外子会社の状況③
海外子会社の状況③ ベトナム（ミルボンベトナム） ベトナムは、20~30代の人口ボリュームが多く、ヘアカラー部門では、ファッションカラーであるオルディー ブ、アディクシーの評価が高く、それぞれの位置づけを明確にしながら市場展開を推進しています。ヘアケア 部門では、リンケージミュー、ディーセスノイが新規サロン獲得の武器となっています。また、グローバルミルボ ンは限定した優良サロンを中心に展開しています。 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 18
Slide 20: Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved.
Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 19
Slide 21: 2019年度（第60期）の進捗
Milbon Group 2019年度（第60期）の進捗 代表取締役社長 佐藤龍二 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 20
Slide 22: 2019年度 国内の状況①
2019年度 国内の状況① 足元の状況 １．米中・日韓摩擦の影響、消費税増税前による消費マインドの 低下 ２．働き方改革、生産性向上意識の高まり • 夜間臨店 ⇨ スタジオ講習、デジタルコミュニケーションへ活動の転換 ３．化粧品事業市場活動スタート 【活動フロー】 エリアごと IA認定研修 ターゲットサロン FCE＆IA 代理店： 契約 IA※ ６日間 を選定 販売開始 美容室フォロー 代表者選出 ⇨ IA認定 （ミルボン＋代理店） 導入講習 導入決定 導入前事前 導入講習 導入講習 美容室： 1回目 ２回目 納品 ３回目 契約 ミーティング 入店OJT ECサイト導入店舗は別途契約
Slide 23: 2019年度 国内の状況②
2019年度 国内の状況② 商品・ブランド別の状況※ １．ヘアケア用剤 ・プレミアムブランド好調 (+15.2%) ①オージュア (+13.1％) ②ミルボン (＋23.8%) ・プロフェッショナルブランド課題 (△5.9%) ２．染毛剤 ・アディクシー好調 (＋44.0%) ３．ヴィラ・ロドラ事業 ・ヴィラロドラカラー好調 (+14.2％) ４．新規・化粧品事業 ・インプレア テストマーケティング ※ カッコ内は前年同期増減率。個別総売りの数値から算出しています。 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 22
Slide 24: 2019年度 国内の状況③
2019年度 国内の状況③ 化粧品事業について 見えてきた2つの目 ① 一般的にローションは難しいといわ れる中、サロンではローションが出 ている。 ⇨ 顧客と美容師の強い関係性 が活きている。 ① 本気で取組む美容室では想定月 間売上高を超える販売実績 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 23
Slide 25: 2019年度 国内の状況④
2019年度 国内の状況④ 通期へ向けて • ヘアケア 引き続きプレミアムブランド伸長 プロフェッショナルブランド 今後の検討 • 染毛剤 シーディルの浸透 アディクシー続伸 ヴィラロドラカラー続伸 • 化粧品 窓口づくり（中長期的基盤） 成功モデルづくり １軒１軒の希望にこたえるバリエーションが必要 • 全員で取組む／特定のスタイリストから • レセプショニストの生産性を上げる • 全店舗同時展開／一店舗ずつ 等・・・ Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 24
Slide 26: 2019年度 海外の状況①
2019年度 海外の状況① 【東アジア】 ◆中国市場 （＋13.2%)※ ① 組織体制の変化（トップ他 交代人事） ② 大口代理店キーマンの担当変更 ③ 2019年1月～代購（タオバオ）規制の影響 ④ 米中貿易摩擦の影響について注視 ◆韓国市場 (＋21.4%)※ ① トップ交代2年目 ② 対韓輸出規制による不買運動の影響について注視 ※ カッコ内は前年同期増減率。現地通貨ベースの実績から算出しています。 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 25
Slide 27: 2019年度 海外の状況②
2019年度 海外の状況② 【北米】 ◆USA市場 （＋1.7%)※1 ① 代理店制への切替順調 代理店比率 FY18Q2 13.4% ⇨ FY19Q2 54.5%（＋41.4％） ※物量では約30%の伸長 ② 7月よりソフィストーン（欧米向けヘアカラー剤）発売開始 【展開スケジュール】 ●デミカラー※2 2019年7月 直販エリア（マンハッタン） 2020年1月 代理店エリア ●パーマネントカラー※3 2020年7月 直販エリア（マンハッタン） 2021年1月 代理店エリア ※1 カッコ内は前年同期増減率。現地通貨ベースの実績から算出しています。 ※2 デミカラー・・・髪を明るく（ブリーチ）
Slide 28: 2019年度 海外の状況③
2019年度 海外の状況③ ◆中国生産体制検討についての進捗 • 工場設立について、エリアを含めコンサルを入れて検討開始 ◆生産拠点位置づけ • 国内工場：ゆめが丘工場 マザー工場 • 海外工場：タイ工場 海外ハブ工場 中国工場 国内（中国）向け工場 ⇨進捗は引き続きご報告 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 27
Slide 29: 2019年度 最後に【SDGsへの取組み進捗】
2019年度 最後に 【SDGsへの取組み進捗】 ◆社内へ落とし込み • 役員をはじめとする全社員向けに勉強会、ワークショップ実施中 ⇨ ロードマップを基に数値目標を含む活動計画を策定 • バリューチェーンのマッピングによる課題抽出 • SDGsの17目標とESG課題をマトリックス化して検証 Copyright © 2019 Milbon. All rights reserved. 28
Slide 30: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大 きく異なる可能性があります。
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大 きく異なる可能性があります。