Slide 1: 2020年 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2020年 決算説明会資料 2021年2月10日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．業績概要 Ⅱ．2020年 決算 ・ 2021年 業績予想 1
Slide 3: KH NeoChem
KH NeoChem ERAT et TBR I~ AY ac ive Kuy*® m\ . Tae
Slide 4: 2020年 連結業績
2020年 連結業績 コロナウイルスによる事業環境の悪化により減収減益 2019年 2020年 2020年 前年比 予想比 （億円） 実績 予想 実績 金額 ％ 金額 % 売上高 942 780 773 -169 -18% -7 -1% 売上総利益 208 - 161 -47 -22% - - 営業利益 96 65 56 -39 -41% -9 -13% 営業利益率 10.1% 8.3％ 7.3% - - - - 経常利益 99 67 56 -43 -43% -11 -16% 親会社株主に 帰属する純利益 69 50 40 -29 -42% -10 -19% 為替（¥/$） 109 109 1
Slide 5: 2020年 事業環境
2020年 事業環境 コロナウイルス感染拡大により各事業分野で需要低迷、市況も軟化 コロナウイルス感染拡大 1Q 2Q 3Q 4Q 緊急事態宣言（日本） 需要減速傾向も内需中心に 自動車の大幅な生産調整 3Qから自動車分野中心に需要回復 大きな落ち込み見られず によって需要減 住宅分野向けも底堅く推移 基礎化学品 エアコン生産台数は減少傾向も サプライチェーンの各段階で 4Qから需要回復 大幅落ち込みには至らず 在庫調整に時間を要し需要減 冷凍機油原料 徐々に移動制限の影響受けるも 長引く移動制限によるインバウンド需要やトラベルリテール等 大幅落ち込みには至らず での化粧品販売の落ち込みによっ
Slide 6: 2020年 取り組み
2020年 取り組み 事業環境変化に適切に対応しつつ、中長期施策を実行 冷凍機油原料の新設備完成 次世代半導体材料の新設備完成 地球温暖化抑制への世界的関心の高まり テレワーク普及、半導体・FPD市場拡大 需要回復及び中長期的な成長への備え 最先端素材ニーズに対する課題解決力強化 オープンイノベーションの本格化 ビジネス基盤の強化 新研究拠点（KH i-Lab）活用、人員増強 生産プラントへの高度制御システム導入拡大 他社との戦略的連携、テーマの抽出・検証 独立社外取締役の増員、人事制度改革 5
Slide 7: 2021年 連結業績予想
2021年 連結業績予想 営業利益は前年から改善するがコロナ前水準まで戻らず 2019年 2020年 2021年 2020年比 2019年比 （億円） 実績 実績 予想 金額 ％ 金額 % 売上高 942 773 864 +91 +12% -78 -8% 売上総利益 208 161 201 +40 +25% -7 -3% 営業利益 96 56 82 +26 +45% -14 -14% 営業利益率 10.1% 7.3% 9.5% - - - - 経常利益 99 56 83 +27 +47% -16 -16% 親会社株主に 帰属する純利益 69 40 58 +18 +43% -11 -16% 為替
Slide 8: 2021年 事業環境
2021年 事業環境 中期経営計画最終年、事業環境は大きく様変わり 第3次中計策定時の事業環境認識(2019-2021) 2021年の事業環境認識 事業環境の不確実性は増すものの、主にアジア ワクチン期待等もあり、中国等一部のアジア諸国 における当社製品への需要拡大は継続 を中心に段階的な需要の回復が期待される 化粧品原料を除き、需要回復と共に市況も安 定して推移 基礎 アジア中心に需要は確実に拡大 自動車・住宅向けとも底堅く推移 化学品 現状の需給バランスが続く 需給バランスの改善と共に市況も改善 冷凍機油 アジア諸国でのエアコン需要拡大 エアコン等の在庫
Slide 9: 2021年度の取り組み
2021年度の取り組み 将来の事業拡大に繋がる施策を実施 戦略 I 戦略 II 戦略 III 新設備の稼働等による 機能化学品事業拡大に ビジネス基盤の強化 収益拡大 向けた積極投資 冷凍機油原料で圧倒的シェア 将来の収益の柱となる、機能 最新技術(AI、IoT等)を活用した 中 獲得に向けた、新設備稼働や 化学品の大型投資判断 プラント制御システム導入拡大 計 新製品の生産 戦 独立した研究新拠点における、 事業拡大を加速するための、人財 次世代ニーズを先取りした半導 新ビジネスの早期創出 育成・獲得、職場環境の刷新・活 略 体材料向け設備の稼働 性化 冷凍機油原
Slide 10: ESG/SDGsへの対応
ESG/SDGsへの対応 社会から求められる企業としての取り組みを強化 環 境 地球温暖化や テレワーク普及、5G、DX市 地球温暖化を抑制するため 場拡大 環境規制の AI、電気自動車の取り組み 変化を取り込む領域 加速 R32など低GWP冷媒採用エアコンの普及 ヘルスケア 冷凍機油原料の新設備稼働寄与 エレクトロニクス QOL向上に貢献する IoT、AIを支える スキンケア・ GWP：Global Warming Potential（地球温暖化係数） 高機能マテリアル ホームケア領域 領域 循環型社会の実現を目指して 高度情報化社会の到来に向けて 天然由来原料のニーズ増
Slide 11: 株主還元
株主還元 継続的・安定的還元方針に基づき配当据え置き （一株当たり配当金） 2019年 2020年 2021年 中間配当 30.0円 30.0円 30.0円（予想） 期末配当 30.0円 30.0円（予想） 30.0円（予想） 年間配当 60.0円 60.0円（予想） 60.0円（予想） 注：2020年の期末配当は2021年3月の株主総会で提案予定 継続的・安定的な株主還元 配当性向は30%を目途（2019年32％、2020年55％予想、2021年38％予想） 10
Slide 12: Ⅱ. 2020年 決算・2021年 業績予想
Ⅱ. 2020年 決算 ・ 2021年 業績予想 取締役 常務執行役員 濵本 真矢
Slide 13: 2020年 連結業績
2020年 連結業績 コロナウイルスによる事業環境の悪化により減収減益 2019年 2020年 2020年 前年比 予想比 （億円） 実績 予想 実績 金額 ％ 金額 % 売上高 942 780 773 -169 -18% -7 -1% 売上総利益 208 - 161 -47 -22% - - 営業利益 96 65 56 -39 -41% -9 -13% 営業利益率 10.1% 8.3％ 7.3% - - - - 経常利益 99 67 56 -43 -43% -11 -16% 親会社株主に 帰属する純利益 69 50 40 -29 -42% -10 -19% 為替（¥/$） 109 109 1
Slide 14: 2020年 連結営業利益 対前年分析
2020年 連結営業利益 対前年分析 基礎化学品・機能性材料の販売数量減少により減益 －39億円 数量・構成差：大幅な需要減による基礎化学品・機能性材料の販売数量減 製造固定費：冷凍機油原料新プラントの減価償却費や大規模定期修繕による修繕費の増加 100 販管費：販売数量減に伴う物流費の減少、全般的な費用削減・抑制 90 -6 80 70 60 +7 -29 50 96 -1 90 -11 40 30 61 56 56 50 50 20 10 0 2019年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2020年 実績 構成差 消去 実績 注：今回から、「数量・構成差」、「製造固定費
Slide 15: 2020年 連結業績 分野別対前年分析
2020年 連結業績 分野別対前年分析 基礎化学品、機能性材料の利益が大きく減少 2019年 2020年 分析 増減 数量・ 実績 実績 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 445 344 -101 -54 -46 -1 機能性材料 374 305 -70 -24 -42 -4 売上高 電子材料 113 115 +2 -0 +3 -0 その他 10 10 -0 - - -0 合計 942 773 -169 -79 -85 -5 基礎化学品 25 13 -12 -5 -11 +4 機能性材料 81 51 -30 -5 -20 -5 電子材料 16 18 +1 +4 +1 -4 営業利益
Slide 16: 2020年 業績振り返り
2020年 業績振り返り 第2四半期に大きく落ち込むも年末にかけて回復 需要減・在庫調整、冷凍機油原料の新プラント稼働開始（償却費増） 大規模定期修繕（費用増） ナフサ価格急落（高コスト在庫）と市況軟化による利幅低下 販売増、一部製品での価格見直し 徹底したコスト削減・在庫管理による収益の管理強化 連結営業利益（億円） 20 20 21 電子材料 5 4 5 11 機能性材料 18 18 4 5 15 3 8 基礎化学品 9 7 4 5 4 -3 本社費 -7 -8 -7 -7 -7 2019/4Q 2020/1Q 2Q 3Q 4Q 15
Slide 17: 2021年 連結業績予想
2021年 連結業績予想 営業利益は前年から改善するがコロナ前水準まで戻らず 2019年 2020年 2021年 2020年比 2019年比 （億円） 実績 実績 予想 金額 ％ 金額 % 売上高 942 773 864 +91 +12% -78 -8% 売上総利益 208 161 201 +40 +25% -7 -3% 営業利益 96 56 82 +26 +45% -14 -14% 営業利益率 10.1% 7.3% 9.5% - - - - 経常利益 99 56 83 +27 +47% -16 -16% 親会社株主に 帰属する純利益 69 40 58 +18 +43% -11 -16% 為替
Slide 18: 2021年 連結営業利益予想 対前年分析
2021年 連結営業利益予想 対前年分析 販売数量の大幅増が寄与し、増益を見込む ＋26億円 価格差：製品構成差による影響 （億円） 数量・構成差：基礎化学品と機能性材料の販売数量増加 販管費：販売数量増に伴う物流費の増加、研究開発費の増加 ＋56 +2 -2 -13 82 56 -17 2020年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2021年 実績 構成差 消去 予想 注：今回から、「数量・構成差」、「製造固定費」の算出方法を変更しております。 17
Slide 19: 2021年 連結業績予想 分野別対前年分析
2021年 連結業績予想 分野別対前年分析 価格差等の減益要素を、販売数量の増加でカバー 2020年 2021年 分析 増減 数量・ 実績 予想 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 344 399 +55 -24 +78 -0 機能性材料 305 342 +38 -19 +62 -5 売上高 電子材料 115 116 +1 -1 -1 +3 その他 10 8 -2 - - -2 合計 773 864 +91 -44 +139 -4 基礎化学品 13 21 ＋8 -13 +24 -3 機能性材料 51 71 +20 -3 +34 -11 電子材料 18 20 +2 -1 -0 +4 営業
Slide 20: 2020年 連結貸借対照表
2020年 連結貸借対照表 月商の2ヶ月以上の手元流動性を維持 （億円） 19/12月 20/12月 増 減 （億円） 19/12月 20/12月 増 減 流動資産 550 439 -111 流動・固定負債 587 496 -91 現金及び預金 179 91 -88 買掛金 175 143 -32 売上債権 226 221 -5 有利子負債 235 212 -23 棚卸資産 127 107 -20 その他 177 142 -36 その他 18 21 +3 株主資本 405 423 +18 固定資産 472 516 ＋44 資本金・資本剰余金 149 150 +1 有形固定資産 355 390
Slide 21: 2020年 連結キャッシュ・フロー計算書
2020年 連結キャッシュ・フロー計算書 冷凍機油原料の戦略的設備投資により支出が増加 （億円） 2019年 2020年 営業活動によるキャッシュ・フロー 110 69 投資活動によるキャッシュ・フロー -35 -112 財務活動によるキャッシュ・フロー 3 -45 現金および現金同等物の増減 77 -88 現金および現金同等物の残高 179 91 20
Slide 22: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（年間）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（年間） 成長投資による償却費・研究開発費の増加 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 70 60 47 41 39 33 33 29 11 9 8 8 2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021 予想 予想 予想 21
Slide 23: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE（年間）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE（年間） 純有利子負債の増加は一時的、自己資本比率も安定的 （億円） （億円） （％） * 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率・ROE 自己資本比率 ROE 127 123 127 121 109 45 46 107 40 38 64 56 20 18 13 10 2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021 予想 予想 予想 *リース債務を除く 22
Slide 24: KH NeoChem
KH NeoChem
Slide 25: 連結業績推移（分野別・四半期）
連結業績推移（分野別・四半期） （億円） （億円） （億円） 売上高 売上総利益 営業利益 231 210 162 177 224 48 48 27 36 50 20 20 4 11 21 その他 3 2 3 電子材料 29 31 27 1 0 1 2 2 28 8 8 9 89 1 0 1 機能性材料 29 91 1 83 4 5 5 61 1 8 25 1 69 27 28 7 1 5 15 18 18 16 110 3 基礎化学品 97 100 8 85 17 63 15 9 7 12 12 11 4 5 4 3 -3 1 2 3 4 5 -7 -8 -7 -7 本社費 19/4Q 20
Slide 26: 連結業績推移（四半期）
連結業績推移（四半期） （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 231 210 224 162 177 20 20 21 17 14 14 11 7 4 3 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019 2020 2019 2020 2019 2020 25
Slide 27: 連結業績推移（年間）
連結業績推移（年間） （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 1,012 115 109 942 82 947 864 96 773 67 69 82 58 56 40 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 予想 予想 予想 26
Slide 28: 2020年 連結子会社 業績概要
2020年 連結子会社 業績概要 2019年 2020年 増 減 （億円） 実績 実績 売上高 49.7 49.8 +0.1 黒金化成 営業利益 3.6 3.2 -0.4 売上高 15.9 12.5 -3.4 黒金ファインズ 営業利益 1.4 0.8 -0.6 売上高 35.7 30.7 -4.9 KH Neochem Americas 営業利益 1.3 1.1 -0.2 27
Slide 29: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式