Fujicco Co., Ltd. · TSE:2908
Fujicco — H1 FY2025 Earnings Presentation
31 slides from Fujicco's earnings presentation, Nov 11, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期（中間期）中間決算説明会資料
2025年3月期 第2四半期（中間期） 中間決算説明会資料 （2024年4月1日～2024年9月30日） 2024年11月11日 （2908） https://www.fujicco.co.jp/
Slide 2: 2024年度 経営方針 守りから攻めへ
2024年度 経営方針 守りから攻めへ （基盤固め） （飛躍） ❶ 豆事業全体の浮上 ❷ 昆布事業のさらなる強化 ❸ 「成長の芽」の事業推進 ❹ DXの推進（3年目） ❺ 稼ぐチカラの復元 ❻ 働きがい改革 © FUJICCO Co., Ltd. 2
Slide 3: 守り（基盤固め）から攻めへ トップラインは回復基調へ
守り（基盤固め）から攻め（飛躍）へ トップラインは回復基調へ ■売上高（百万円） １．豆製品の落込みに歯止め 29,000 28,422 1）煮豆は豆小鉢が伸長（TVCM放映） 28,500 28,182 2）素材豆は増量企画で上乗せ 28,055 28,000 27,768 27,500 27,466 ２．ヨーグルト製品の拡大 27,255 27,000 1）カスピ海ヨーグルトの配荷拡大 2）パブリシティ活用によるSOYカスピ海 26,500 26,302 ヨーグルトの高位安定化 26,000 ３．昆布製品の安定成長 25,500 1）佃煮は、圧倒的ブランド力により伸長 25,000 2）塩
Slide 4: 豆事業全体の浮上 ～ 2つのPJ活動 ～
豆事業全体の浮上 ～ 2つのPJ活動 ～ 豆事業全体を浮上のため、 価値向上と販売強化の2つの横断プロジェクトを立ち上げた。 価値向上PJ 販売強化PJ ・美味しさ改善に向けた新たな ・プロモーションと連携した店 技術開発と新原料探索 頭露出度の向上 ・ロス削減に向けた工程見直し ・データを活用した棚割提案 ・生産の平準化に向けた賞味期限 の強化 の延長 ・「丹波黒黒豆」の通年販売強化 ・環境負荷を抑えた製法の開発 ・新たな用途開発 （世代・食シーン） © FUJICCO Co., Ltd. 4
Slide 5: 豆事業全体の浮上 ～ 豆フォーラム ～
豆事業全体の浮上 ～ 豆フォーラム ～ フジッコ わくわくフォーラム お豆で“腸”元気！ 東京（10月2日）、大阪（10月8日） 内藤 裕二氏 廣津留 すみれ氏 山之内すず氏 ※東京会場 ※大阪会場 © FUJICCO Co., Ltd. 5
Slide 6: 豆事業全体の浮上 ～ 豆小鉢 ～
豆事業全体の浮上 ～ 豆小鉢 ～ 豆小鉢は、TVCM放映に連動したプロモーションの強化・店 頭露出アップ・新商品の上市等により2ケタ伸長を実現。 TVCM放映（6月） 新商品上市（9月） 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 ■豆小鉢売上前年比推移 金額前年比 © FUJICCO Co., Ltd. 6
Slide 7: 豆事業全体の浮上 ～ 蒸し豆 ～
豆事業全体の浮上 ～ 蒸し豆 ～ 蒸し豆は、発売20周年増量企画により大きく伸長。 市場シェアも上昇基調へ。 40% 35% 30% 25% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023年 市場シェア 2024年 ■蒸し豆市場シェア推移 出所：（株）インテージ SRI+データ © FUJICCO Co., Ltd. 7
Slide 8: ヨーグルト製品の拡大
ヨーグルト製品の拡大 カスピ海ヨーグルトは配荷率の拡大に伴い好調に推移。 SOYカスピ海ヨーグルトはパブリシティ実施後に高位安定化。 「カスピ海ヨーグルト」ブランド価値向上に注力。 © FUJICCO Co., Ltd. 8
Slide 9: 昆布事業のさらなる強化
昆布事業のさらなる強化 ふじっ子煮はブランド力高く、値上げ後も好調に推移。 TVCMの実施 需要創造企画 4月～6月,9月～10月 7月～8月 110% 前年比 100% 90% 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 2023年 2024年 ■カップ佃煮売上前年比推移 © FUJICCO Co., Ltd. 9
Slide 10: 昆布事業のさらなる強化 ～ 生昆布の利活用① ～
昆布事業のさらなる強化 ～ 生昆布の利活用➀ ～ 生昆布使用商品「MIRAI」シリーズのラインナップの拡充 弾力のある食感！北海道産生昆布使用 わさび生昆布 うま辛生昆布 梅入り生昆布 © FUJICCO Co., Ltd. 10
Slide 11: 昆布事業のさらなる強化 ～ 生昆布の利活用② ～
昆布事業のさらなる強化 ～ 生昆布の利活用➁ ～ 生昆布使用の新カテゴリー商品「MUGEN-KOMBU」の開発 生昆布でつくった料理につけて楽しむ、新しい調味料 青唐山椒 しその実生姜 プレーン © FUJICCO Co., Ltd. 11
Slide 12: 「成長の芽」の事業推進
「成長の芽」の事業推進 紅麹問題によってサプリ全般が不調となり、 通信販売事業・素材事業の前年割れが誤算。 通信販売事業 素材事業 ■課題 ■課題 ・機能性表示食品市場の <機能性素材> 一時的な冷え込み ・新規採用数の伸び悩み(中止含む) ・特に善玉菌のチカラの ・既存採用先の売上ダウン 広告獲得効率の低下 <昆布ミネラル> ■今後の取組み ・需要変化への対応遅れ ・善玉菌のチカラの継続 ■今後の取組み 購入率の改善 ・フジフラボン：「肌機能」提案強化 ・ECモール販売強化 ・クロノケア ：「抗疲労」提案強化 ・元気のおまもりの ・昆布ミネラル：「新製品」拡販強化 リニューアル上市 © FU
Slide 13: 稼ぐチカラの復元
稼ぐチカラの復元 課題は稼ぐチカラの復元 ■営業利益（百万円） １．収益認識控除・販促広告費の増加 2,500 2,322 2,177 1）値上げ後の先行投資 1,972 2）品質向上リニューアルに遅れ 2,000 ２．人件費の増加 1,500 1,318 1）ベースアップの実施 1,000 2）最低賃金の引き上げ 660 534 500 ３．トータル固定費の増加 257 1）コストダウン活動がうまく進まず 0 2）DX投資の効果はこれから 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 © FUJICCO Co., Ltd. 13
Slide 14: 2024年度 中間決算の概要と通期業績の見通し
2024年度 中間決算の概要と通期業績の見通し
Slide 15: 連結損益計算書（前年との比較）
連結損益計算書（前年との比較） 2024/3期中間 2025/3期中間 増減額 増減率 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 27,466 100.0 28,055 100.0 589 2.1％ 売上原価 19,215 70.0 19,885 70.9 670 売上総利益 8,250 30.0 8,169 29.1 △80 販管費 7,589 27.6 7,912 28.2 322 営業利益 660 2.4 257 0.9 △403 △61.0％ 営業外損益 177 0.6 191 0.7 14 経常利益 838 3.1 449 1.6 △388 △46.3％ 特別損益 11 0.0 90 0.3
Slide 16: 営業利益の増減要因分析（前年との比較）
営業利益の増減要因分析（前年との比較） 積極的な広告宣伝投資により物量確保を目指したが、販売諸経費の増加により限 界利益が減少し、ベースアップに伴う人件費の増加の負担も大きかった。 （百万円） 660 66 179 77 営業 81 利益率 2.4％ 257 営業 利益率 営業利益 403百万円前年を下回る 0.9％ © FUJICCO Co., Ltd. 16
Slide 17: 連結製品分類別売上高（前年との比較）
連結製品分類別売上高（前年との比較） 前期 構成比 当期 構成比 前期比 （百万円） 前期差 実績 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 9,672 35.2 9,447 33.7 △224 97.6 昆 布 製 品 7,549 27.5 7,803 27.8 253 103.4 豆 製 品 4,365 15.9 4,590 16.4 224 105.1 ヨーグルト製品 3,313 12.1 3,427 12.2 113 103.4 デザート製品 1,597 5.8 1,781 6.3 184 111.5 そ の 他 製 品 966 3.5 1,004 3.6 37 103.9 合 計 27,46
Slide 18: 連結損益計算書（期初予想との比較）
連結損益計算書（期初予想との比較） 期初予想 当期実績 差 増減率 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 28,800 100.0 28,055 100.0 △744 △2.6％ 売上原価 20,300 70.5 19,885 70.9 △414 売上総利益 8,500 29.5 8,169 29.1 △330 販管費 7,830 27.2 7,912 28.2 82 営業利益 670 2.3 257 0.9 △412 △61.5％ 営業外損益 130 0.5 191 0.7 61 経常利益 800 2.8 449 1.6 △350 △43.8％ 特別損益 0 0.0 90 0.3 90 税引前利益
Slide 19: 営業利益の増減要因分析（期初予想との比較）
営業利益の増減要因分析（期初予想との比較） 人件費は最低賃金の引き上げを見込んだ期初予想以内に収束できたものの、 TVCM等積極的な広告宣伝を実施しながらも、売上高は期初予想に届かず、 また、コストダウン活動もうまく進まなかった。 （百万円） 80 55 437 670 営業 利益率 257 2.3％ 営業 利益率 営業利益 412百万円期初予想を下回る 0.9％ © FUJICCO Co., Ltd. 19
Slide 20: 連結製品分類別売上高（期初予想との比較）
連結製品分類別売上高（期初予想との比較） 期初 構成比 当期 構成比 予想比 （百万円） 予想差 予想 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 9,851 34.2 9,447 33.7 △404 95.9 昆 布 製 品 7,862 27.3 7,803 27.8 △59 99.3 豆 製 品 4,738 16.5 4,590 16.4 △148 96.9 ヨーグルト製品 3,515 12.2 3,427 12.2 △88 97.5 デザート製品 1,833 6.4 1,781 6.3 △52 97.2 そ の 他 製 品 998 3.5 1,004 3.6 ６ 100.6 合 計 28,800
Slide 21: 四半期会計期間の売上・営業利益の増減推移
四半期会計期間の売上・営業利益の増減推移（前期比） （単位：百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 前第１Ｑ 13,634 170 1.2％ 第１Ｑ 実績 13,931 6 0.0％ （４－６月） 増減 296 △163 － 前同四半期比 102.2％ 4.1％ － 前第２Ｑ 13,831 490 3.5％ 第２Ｑ 実績 14,124 251 1.8％ （７－９月） 増減 292 △239 － 前同四半期比 102.1％ 51.1％ － 前期上期 27,466 660 2.4％ 累計 実績 28,055 257 0.9％ （４－９月） 増減 589 △403 － 前同期比 102.1％ 39.
Slide 22: 連結貸借対照表（前期末との比較）
連結貸借対照表（前期末との比較） 2024/3末 2024/9末 【増減】 ■現預金は588百万円の増加となり、 単位：百万円 主な増減は以下のとおり 現預金 流動負債 流動負債 9,430 現預金 11,340 11,929 9,682 固定負債 税引前利益 540百万円 固定負債 2,049 売掛金 2,022 減価償却費 1,723百万円 売掛金 10,265 9,750 売掛金（減少） 514百万円 投資活動 △1,683百万円 棚卸資産他 棚卸資産他 12,577 12,609 配当金 △656百万円 ■自己資本比率 純資産 純資産 （2024/3末） （2024/9末） 固定資産
Slide 23: 2024年度 通期業績の見通し
2024年度 通期業績の見通し
Slide 24: 下期の施策 TVCM放映の集中投下
下期の施策 値上げ後の物量確保を最重要テーマとする ➀ TVCM放映の集中投下による物量引き上げ ふじっ子煮 豆小鉢 おばんざい小鉢 カスピ海ヨーグルト 9/20～10/20 10/11～11/10 10/11～11/10 11/1～11/30 © FUJICCO Co., Ltd. 24
Slide 25: 下期の施策 「丹波黒黒豆」の拡販
下期の施策 値上げ後の物量確保を最重要テーマとする ➁「丹波黒黒豆」の拡販で年末商戦を成功させる TVCMの実施 売場演出 12/21～12/31 全国 © FUJICCO Co., Ltd. 25
Slide 26: 連結業績予想（前年との比較）
連結業績予想（前年との比較） 2024/3期 2025/3期予想 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 55,715 100.0 58,500 100.0 2,784 売上原価 39,271 70.5 40,800 69.7 1,528 売上総利益 16,444 29.5 17,700 30.3 1,255 販売費及び一般管理費 14,913 26.8 15,700 26.8 786 営業利益 1,530 2.7 2,000 3.4 469 営業外損益 350 0.6 250 0.4 △100 経常利益 1,881 3.4 2,250 3.8 368 特別損益 △284 △0.5 0 0.0
Slide 27: 営業利益の増減要因分析（前年との比較）
営業利益の増減要因分析（前年との比較） 継続する円安基調の影響による原材料価格の上昇はあるものの、包括値上げ の実施により、限界利益は13億円の増加を見込む。 給与水準の改善、物流費の高騰を組込みつつ、販売量確保に向けた戦略的投 資の実施によって増収増益に持ち込む。 （百万円） 1,300 70 350 350 200 2,000 1,530 営業 利益率 営業 3.4％ 利益率 2.7％ 営業利益 469百万円前年を上回る © FUJICCO Co., Ltd. 27
Slide 28: 連結製品分類別売上高（前年との比較）
連結製品分類別売上高（前年との比較） 2024/3 構成比 2025/3 構成比 前期比 （単位：百万円） 前期差 実績 ％ 予想 ％ ％ 惣 菜 製 品 19,060 34.2 20,113 34.4 1,053 105.5 昆 布 製 品 15,712 28.2 16,291 27.8 579 103.7 豆 製 品 9,949 17.9 10,453 17.9 504 105.1 ヨーグルト製品 6,471 11.6 6,844 11.7 373 105.8 デ ザ ー ト 製 品 2,654 4.8 2,829 4.8 175 106.6 そ の 他 製 品 1,867 3.3 1,9
Slide 29: ご参考：連結製品分類別売上高（期初予想との比較）
※ご参考：連結製品分類別売上高（期初予想との比較） 2025/3 構成比 2025/3 構成比 増減率 （単位：百万円） 差 期初予想 ％ 予想 ％ ％ 惣 菜 製 品 20,392 34.8 20,113 34.4 △279 98.6 昆 布 製 品 15,961 27.2 16,291 27.8 330 102.1 豆 製 品 10,434 17.8 10,453 17.9 19 100.2 ヨーグルト製品 6,932 11.8 6,844 11.7 △88 98.7 デ ザ ー ト 製 品 2,817 4.8 2,829 4.8 12 100.4 そ の 他 製 品 1,964 3.3
Slide 30: 連結設備投資額と減価償却費の推移
連結設備投資額と減価償却費の推移 設備投資は、概ね計画通りに進捗。通期は43億円を見込む。 上期の主な設備投資は、おばんざい小鉢ラインの増設。 通期の減価償却費は、前期と同水準で推移を見込む。 ■設備投資額と償却費推移 ■設備投資状況（上期） （百万円） 9,000 3,639 3,800 1,800 8,232 計画 実績 1,600 8,000 3,698 3,600 1,600 7,268 3,400 1,426 7,000 3,400 1,400 3,414 6,000 5,656 3,200 1,200 3,176 5,000 3,000 1,000 2,955 4,300 3,63
Slide 31: お問合せ先
この資料には、当社の現在の業績見通しなどが含まれております。それ ら将来の予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が予測し たものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素により この予想などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約した り、保証するものではございません。 ～ お問合せ先 ～ 経営企画本部長 尾西 輝昭 経営企画部課長 文野 龍 ＴＥＬ 078-303-5921 © FUJICCO Co., Ltd. 31