MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2021 Earnings Presentation
29 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 5, 2021
Slide 1: 2021年3月期第3四半期 連結実績の説明
吉田です。 本日は、私より2021年3月期第3四半期の連結実績について説明し、その後、代表取締役 会長兼社長の貝沼より今期のポイントをご説明します。 1
Slide 2: 2021年3月期第3四半期 連結業績
2021年3月期第3四半期の連結業績は、売上高は、前年同期比で3.0%増、前四半期比で 0.5%増の2,757億900万円となりました。 営業利益は、前年同期比で15.9%減、前四半期比で11.6%増の195億9,500万円となりま した。 親会社の所有者に帰属する四半期利益は、前年同期比で15.9％減、前四半期比で22.2% 増の161億7,200万円となりました。 なお、当第3四半期の営業利益にはコロナ対策費用等 約8億円が含まれています。 為替の影響は、売上高で前四半期比マイナス14億円、前年同期比マイナス66億円、営業 利益で前四半期比マイナス7億円、前年同期比マイナス13億円、との推
Slide 3: 売上高・営業利益・営業利益率の四半期推移
売上高、営業利益、営業利益率の四半期ごとの推移です。 第3四半期の営業利益率は7.1%となりました。これは前年同期比では1.6ポイント低下、 前四半期比では0.7ポイントの上昇となりました。 3
Slide 4: 業績予想との差異(セグメント別)
これは、第3四半期の売上高、営業利益の実績につきまして、11月の決算発表時の業績 予想からの差異についてセグメント別に示したものになります。 売上高においては、機械加工品事業セグメントは、航空機向けは想定を下回ったものの、 それ以外において自動車向けを中心として全般的に堅調に推移したことにより想定を上 回りました。 電子機器事業はモーター、エレクトロデバイスにおいて想定を大きく上回りました。 ミツミ事業においては、機構部品、アナログ半導体を始めとした全製品において想定を 上回りました。 ユーシン事業においては、自動車市場の回復に伴い想定を上回りました。 営業利益においては、機械加工品事業セグメ
Slide 5: 機械加工品事業セグメント
こちらは機械加工品事業セグメントの四半期ごとの推移です。 左側のグラフが四半期ごとの売上高の推移を、右側のグラフは棒グラフが営業利益、折れ 線グラフが営業利益率を表しています。 第3四半期の売上高は397億円、前四半期から4.4%の増加となりました。 ボールベアリングの売上高は281億円、前四半期比で8.4%の増加となりました。外販数量 は月平均で2億2,200万個、前四半期比で13.8%増でした。自動車向けの数量の伸びが 引き続きけん引しました。また、航空機向けベアリングにおいては、市場の低迷を受けて 引き続き低調な売上高となっています。 ロッドエンド・ファスナーの売上高は63億円となり、前
Slide 6: 電子機器事業セグメント
こちらは電子機器事業セグメントの四半期毎の推移です。 売上高は907億円、前四半期比で8.0%減となりました。 製品別では、モーターは前四半期比8.5%増の533億円となりました。これは、主に自動車 向けを中心に省エネルギーに対する需要の高まりを受けて、すべてのモーターが堅調に 推移したことによります。 エレクトロデバイスは281億円、前四半期比29.4%の減少となりました。これは、主要顧客 のLEDバックライト採用モデルが需要期を過ぎたことによります。 センシングデバイスの売上高は82億円となり、前四半期比で5.3%減少しました。 営業利益は43億円、営業利益率は4.7%となりました。前四半
Slide 7: ミツミ事業セグメント
こちらはミツミ事業セグメントの四半期毎の推移です。 売上高は、1,143億円と前四半期比3.2%の増加でした。機構部品は需要期を過ぎたことに より減収となりましたが、その他事業においては光デバイスおよび半導体を中心に好調に 推移し増収となりました。 営業利益は100億円となり、営業利益率は8.7%となりました。前四半期比では営業利益で 30.8%増、営業利益率で1.8ポイント上昇となりました。これは、光デバイス、アナログ半導 体を中心とする高収益事業の製品ミックスが上昇したことによります。 7
Slide 8: ユーシン事業セグメント
ユーシン事業セグメントの四半期ごとの推移です。 売上高は307億円、前四半期比で15.6%の増加となりました。これは、地域や顧客により 回復はまだら模様であるものの、自動車市場全体の回復に伴い増収となりました。 営業利益は17億円、営業利益率は5.4%となりました。前四半期比では営業利益で39.4% 増、営業利益率で0.9ポイント上昇となりました。売上高の回復に伴う収益性の改善に 加え、経営統合以降の品質改善や生産性の向上、経営管理体制の強化などにより前四半 期に続き増益となりました。 8
Slide 9: 四半期利益・1株当たり四半期利益
このスライドは、親会社の所有者に帰属する四半期利益の推移を棒グラフで、1株当たり 四半期利益の推移を折れ線グラフで表しています。 四半期利益は162億円、1株当たりでは39.6円となりました。 9
Slide 10: 棚卸資産の推移
続きまして、棚卸資産の四半期ごとの推移です。 第3四半期末は1,743億円となり、3カ月前と比べると122億円の減少となりました。これは、 足元で見込まれている販売増のために必要な在庫は確保しつつも、第1四半期末の時点 で戦略的に積み上げた在庫が、順次想定通りに消化されたことなどによります。 10
Slide 11: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー
このグラフは、有利子負債総額から現預金を差し引いたネット有利子負債の推移を棒グラ フで、フリーキャッシュフローの金額を折れ線グラフで表しています。 第3四半期末におけるネット有利子負債は1,217億円となり、2020年3月末から465億円 増加しました。これは、主にエイブリックの株式取得費用339億円、およびC&Aの株式追加 取得費用46億円などによります。 なお、ネット有利子負債につきまして、2021年3月末の予想を900億円と前回の見通しより も増加することを見込んでいますが、これは主に第4四半期の売上高が想定を上回ること による運転資本の増加よるもので、来期の第1四半期には売上代金の回収
Slide 12: 2021年3月期 通期業績予想
2021年3月期の通期業績予想につきましては、第3四半期の実績が当初の見込みを上 回ったことに加え、第4四半期も引き続きエレクトロデバイス、半導体、ボールベアリング等 の堅調な需要が見込まれることから、昨年11月に修正させていただいた業績予想を上方 修正させていただきました。 修正の内訳は、売上高について9,400億円から9,800億円、営業利益について500億円か ら580億円などとなっています。 なお、構造改革費用およびエイブリックのPPAなど一時的な費用が60億円から80億円程 度発生する可能性がありますが、現在精査しており上記の業績予想には含めていません。 数値が判明し次第、必要に応じ
Slide 13: セグメント別業績予想
こちらは、各事業セグメント別の予想です。 以上で私からの説明を終わります。 13
Slide 14: 今期のポイント:成長製品と生産能力
貝沼です。 今期の営業利益について、昨年5月の決算説明会では500～600億円のレンジでご案内し、昨年11月 の決算説明会では下限の500億円とご案内させていただきましたが、この予想では1～3月の見通しを 読み違え結果として保守的になっていました。景気上昇局面で先に上がってくると考えているベアリン グでは、足元では予想を超えるような強い需要が「湧き上がってきた」というのが実感で、1～3月は 従来にも増して非常に強い動向となっています。そのため営業利益予想を600億円とすることも検討 しましたが、今回は保守的に580億円とし、半導体の問題などがあってもそれを超えて実質的な増収 増益を果たしたいと
Slide 15: 2023年3月期に向けたイメージ
右下にあるのは、2017年5月の決算説明会において2021年3月期に1,000億円達成する ときのイメージとしてお示ししたものです。残念ながら発表後に米中貿易摩擦や新型コロナ ウィルスの影響がありましたが、本日申し上げたいのは2023年3月期にはこのイメージに 極めて近い形で実現できるのではということです。機械加工品ではボールベアリングの 生産が3億個を優に超えると見込まれます。電子機器ではモーターが大きなけん引力に なっていきます。ミツミ事業はすでに2本柱であるOISとアナログ半導体の収益が確立して います。ユーシン事業は構造改革を予定しており、現地労働組合とも折衝を始めたところで す。法律
Slide 16: 自社株買いの実施
自社株買いは5月（期末決算）に発表したほうがよいのではという議論も社内でありました が、私は今がその時期だと考えました。将来を確実に予想することは不可能ですが、明る い未来を前提とした我々の想定する企業価値に対して足元の株価は割安で、大きな開き があのではないかと考えます。取得価額の総額は100億円と決議いたしましたが、その 理由については次のページをご覧ください。 16
Slide 17: 株主還元の割合
従前よりフリーキャッシュフローの半分を株主還元に充てるとご案内してまいりました。 こちらのスライドでは2019年3月期以降の配当と自社株買いを合わせた株主還元の割合 をお示ししています。3年間の株主還元をすべて足し合わせると、今回100億円の自社株 買いでちょうど50%となります。 17
Slide 18: 株主還元
SHORMI(CDUT MinebeaMitsumi 21/358 84 ‘ee. L4 an ‘en 20.0 PRA yy Da VOL SD ASAE (QU—#F v7 vy Ya DO—O50% thE 70) (TBS) 20/388 84 SERS 28F9 (ee414 BARBY 149) 2021/2/5 18 BOS (k28A ESE TUES ACET 18
Slide 19: BtoCビジネス
BtoCビジネスについて、社会貢献という目的で自社製マスクの販売をおこない、おかげ さまで累計600万枚を様々な方々に販売させていただきました。この取り組みはまだ続けて いかなければならない社会情勢ですが、これで儲けることはしないという意思のもとで、 価格も改訂してやってまいります。その他、小さな第一歩としてユーシンからスマートロック を発売させていただきました。また、ミネベアミツミから初の家庭用スマート照明機器として サリオ ピコを販売開始予定で、これらについてはウェブサイト等でご確認いただきたいと 思います。BtoCビジネスを勉強していきながら、新たに収益拡大に貢献するツールになれ ばと考
Slide 20: MinebeaMitsumi: Passion to Create Value through Difference
2021/2/5 MinebeaMitsumi Passion to Create Value through Difference BRA TLASNKABOSSELNSRCAMGOS, —EDHEOT ICM URBRORELTHO, FE Ry ENSSREAF AMAR SE SNKSHEESOAMICSCOWITHVES. RBORAlS. CFS EGBRICLO, TNSRBLCEAS<RGSERCGORAVSHIVET. REORACHSESASERS BRCUTS. (1)BtEMOS< SHAS. SRMIFORL. (2)ABL—h. SHSORB, (3)IL-AhO
Slide 21: 参考資料
2021/2/5 21 21
Slide 22: 売上高・営業利益の推移
Stlia. BF, SRA (1048 FA) Als erry O- BRAS 609.8 51.4 638.9 49.0 879.1 79.2 884.7 18/3RALABTISJGAAP 978.4 980.0 14/358 15/358 16/358 17/358 18/358 19/358 20/358 21/358 FB [JGAAP] [IFRS] 2021/2/5 22 Mitsumi 22
Slide 23: 機械加工品事業 売上高・営業利益
Mii MLmBRLIAYb RAAT FeLi (10183) BRA (1016F9) = RAPD = DYRIYF-27At— SS. LaybPyey7U- = tote 188.3 24.9% 25.0% 24.2% 25.4% 176.4 1808 a 20.0% 163.8 m1 cs 24.5 & ges 478 ~- 156.3 31.5 43.4 43 S 40.9 304 39.9 : ” 121.2 117.1 — r fof i ot i} i , of i ot fof |} i] io 105.9 {107.0: 107-0 i i if tof H H i |
Slide 24: 電子機器事業
Fie SRVIXYb FeLi (10183) BRA (10183) [ =e-9- Uo hOFIA IFA = tot | | smeRA -o-sRAs | 5.0% 5.0% 44% 4.6% 5.0% 16/358 17/398 18/358 19/358 20/398 21/398 16/358 17/398 18/398 19/358 20/388 21/398 Fa Fa [JGAAP] [IFRS] [JGAAP] [IFRS] 2021/2/5 24 MinebeaMitsumi 24
Slide 25: ミツミ事業
L ™ x a nS) ik fff = g = LS ys — — _= BAR (1006) 308.4 178.0 163.6 19/388 20/388 17/398 18/338 16/338 21/398 19/398 20/398 18/398 [IFRS] [JGAAP] [IFRS] ire} nN 2021/2/5 25
Slide 26: ユーシン事業
1-YYBRUIXVh FeLi (1018F3) 153.9 15/1188 = 16/118 17/1258 148.6 BAe (10069) ee 47% 3.2% 29% — 21% 2.0 18/1258 20/358 21/398 [JGAAP] 7.0 5.4 47 ] : | 26 15/11HR 16/11 17/12 18/1288 20/3 21398 <— [IFRS] [UGAAP] [IFRS] —> 2021/2/5 Mineboahiktsuml 26
Slide 27: 四半期別推移
RB es (1048F) | SME -o-A LRM | 267 27:3 266 27.0 25.2 27.5 26.1 1a | 2a | 3a | 4a | 1a | 2a | 3a | «a | 19/358 20/358 1a | 2a | 3a | «a | 21/388 2021/2/5 27 MinebeaMitsumi 27
Slide 28: 設備投資・減価償却費
ase lids Ea OA» Hon ME A ES (1088F3) Laii[tIGAAP 49.0 r 7—A7r 1 ' 40.0 | roto 31.8 31.6 por 28.2 ror mot 1 I ' 1 1 ' 1 I ' 1 1 ' fl I ' 1 1 ' 1 I ' 1 1 ' 1 1 ' 1 1 ' 1 I ' ‘ or 17/358 18/334 19/338 21/388 21/388 1Q-3Q 7748 2028 SHOHEICIS, FRS IOS MAMIE ORNL E)-AWESENTEA. [JGAAP] [IFRS] 20211215 Mine
Slide 29: ROIC
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