Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H · HKEX:579
Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H — FY2012 Earnings Presentation
32 slides from Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H's earnings presentation, March 2013
Slide 1: 2012年度业绩路演材料
HK.0579 2011年12月22日香港主板上市 Stock Code:HK.0579 2012年度业绩路演材料 北京京能清洁能源电力股份有限公司 2012年度业绩路演材料 2013年3月 2013年 3月
Slide 2: 免责声明
免责声明 本推介册子乃北京京能清洁能源电力股份有限公司（“京能清洁能源”、“集团” 或“公司”）仅就公司通讯及一般参考而编制，并不构成公司任何类别之证券于 任何司法权区进行销售或认购之任何建议或邀请，亦不构成就有关证券作投资决 定之任何基准。在咨询专业意见前，不应使用或依赖所有有关数据。本介绍仅属 简介性质，并非公司现时或过往经营业绩或未来业务前景之全面描述。本推介册 子并不涉及任何明示或隐含保证或申述。公司明确表示不会就因使用或依赖本介 绍所载之任何数据(不论财务或其它数据)而引致之责任负责。 重要声明：2012年年底，公司完成京能集团持有的2个水电项目(大川、众能项目） 的收购工作，上述收
Slide 3: 目录
目录 1 公司概况 2 2012年公司亮点 3 财务表现 4 行业展望和经营策略
Slide 4: 京能清洁能源概况
京能清洁能源概况 北京地区最大的燃气热电供应商和中国领先的风电运营商，拥有多元化的清洁能源业务组合，涵盖燃气发电及供热、风力 发电、中小型水电、光伏发电及其他清洁能源业务。 •北京地区最大的燃气发电及供热运营商。 •截至2012年12月31日，运行中的燃气发电及供热控股装机容量为2028 兆瓦。 •北京地区唯一的风电运营商。 •风电场主要位于中国风力资源较为丰富的内蒙、宁夏及北京等地区。 •截至到2012年12月31日，风力发电控股装机容量为1550.75兆瓦。 •中小型水电项目主要分布在中国西南地区,光伏发电主要分布在西北 及华北地区。 •截至2012年12月31日，中小型水电发电控股装机容
Slide 5: 装机容量、净利润稳步持续增长
装机容量、净利润稳步持续增长 装机容量(MW) 归属于母公司的净利润（百万元人民币） 3957.64 1000 3000 2499.4 910 2255.4 900 846 2028 2500 2007.4 800 1190 700 2000 1190 600 1190 489 1500 500 1550.75 1000 400 1303 1059 300 811 500 378.89 180 200 6.4 6.4 6.4 0 100 2009年 2010年 2011年 2012年 0 2009年 2010年 2011年 2012年 燃气 水电及其他 风电 2
Slide 6: 2012年公司业务亮点
2012年公司业务亮点 #1 #2 狠抓历史发展机遇， 丰富能源业务结构， 巩固首都市场地位 提高风险防范水平 #4 #3 优化生产经营管理， 推进科技强企战略， 提升持续发展能力 打造科技创新平台 3
Slide 7: 狠抓历史发展机遇，巩固首都市场地位
狠抓历史发展机遇，巩固首都市场地位 ----十二五期间“绿色北京”能源发展建设规划 打造系统性、安全性、多元性、多向性的 清洁能源体系，实施“五环内无煤化”； 实现2015年优质能源占能源消费总量比重 达到80%以上。 4
Slide 8: 加速推进北京四大燃气热电中心项目建设
狠抓历史发展机遇，巩固首都市场地位（续） ----加速推进北京四大燃气热电中心项目建设 西南热电中心--京桥二期项目 东北热电中心--高安屯项目 西北热电中心—京西项目 • 装机容量838兆瓦 • 装机容量845兆瓦 • 装机容量1308MW • 新建2台9F级燃气蒸汽联合循环 • 3台9F级燃气蒸汽联合循环 • 2台9F级燃气蒸汽联合循环机 机组，年发电量53亿度， 机组，年发电35亿度，新增供 组，年发电量约38亿千瓦时，新 供热面积约1800万平方米 热面积1200万平方米 增供热面积约1200万平方米 • 2012年3月底获得核准， • 2010年9月获得核准，已于2012 • 201
Slide 9: 全面启动燃气冷热电区域能源项目
狠抓历史发展机遇，巩固首都市场地位（续） ----全面启动燃气冷热电区域能源项目 • 北京将在主要新兴功能区打造区域能源体系 ▪ 海淀北部新区 ▪ 昌平未来城 占地面积：226.0平方公里 占地面积：10.0平方公里 建筑面积：3200万平方米 建筑面积：720万平方米 ▪ 首钢工业区 ▪ 昌平TBD 占地面积：8.6平方公里 占地面积：55平方公里 建筑面积：1300万平方米 建筑面积： 422万平方米 ▪ 亦庄南扩区域 ▪ 通州台湖 占地面积：12平方公里 占地面积：14.73平方公里 建筑面积：600万平方米 建筑面积：1874.13万平方米 6
Slide 10: 爆发式增长的燃气冷热电装机规模
狠抓历史发展机遇，巩固首都市场地位（续） ----爆发式增长的燃气冷热电装机规模 燃气板块增长情况（MW) 2012年 2013年 储备项目 5000 4421 4500 • 东北热电中心-高安 • 上庄燃气热电冷联 4000 • 年底京桥二期项目 屯项目 838MW投产 供项目 240MW 3500 845MW投产 3000 • 亦庄南扩项目 • 西北热电中心-京西 2500 2028 • 120MW 项目 2000 1308MW投产 • 昌平TBD项目 1500 • 180MW • 未来科技城燃气热 1000 电冷联供项目 • 通州台湖项目 500 240MW投产 • 120MW 0 20
Slide 11: 丰富能源业务结构，提高风险防范水平
丰富能源业务结构，提高风险防范水平 ----做强风电、做多水电、做优光伏发电 国家在十二五规划中将促进能源结构 光伏发电 优化、促进生态环境保护。大力扶持清 洁能源行业发展，大力发展新能源和可 再生能源。积极发展水电，协调发展风 电，大力发展分布式光伏发电。2013年 燃气发电 水力 预计新增水电装机2100万千瓦、风电装 及供热 发电 机1800万千瓦、光伏发电装机1000万千 瓦。 风力 公司坚持统筹规划，着力谋篇布 局，以燃气发电及供热业务为主，适度 发电 多元化清洁能源业务，各板块协调发 展，业务结构不断优化。 8
Slide 12: 做强风电，多渠道提升风电运营水平
做强风电，多渠道提升风电运营水平 “ 十二五” 期间，国家将进一步提高电网接纳风电的能力，逐步解决限电问题，风 电行业将进入稳健、高质量的发展。公司配合行业政策实施，将优化项目，积极储备， 持续发展。 • 调整风电发展区域，提高收益； 行业 • 发展速度到发展质量的转变； • 加大市场管理力度，多层次、多渠道积极协 • 装机容量增长到发电量增长转变 优化项目 调送出； 发展 • 把控风电开发进度，优化项目开发顺序； 风电 • 实施第三批拟核准项目计划，加大非限电省 • 加强项目核准管理； 份开发力度 核准 • 把握风电发展的节奏和质量 合理布局 政策 • 建立满足电网友好型功能的风场， 促进电
Slide 13: 做强风电，项目开发成绩显著
做强风电，项目开发成绩显著，建设扎实有序推进 2012年投产风电项目 装机容量 2013年力保投产风电项目 装机容量 宁夏太阳山风电场京能风电二期 49.5 MW 宁夏灵武三期 49.5 MW 内蒙京能科右中旗巴彦呼舒风电场一期 49.5 MW 内蒙赛汗三期 49.5 MW 内蒙京能赤峰旗杆风电项目 49.5 MW 北京官厅三期 49.5 MW 内蒙京能镶黄旗文贡乌拉风电项目 49.5 MW 宁夏宁东风电场（灵武）一期 49.5 MW 储备风电项目 装机容量 宁夏宁东风电场（灵武）二期 49.5 MW 内蒙巴林右二期 49.50 MW 风电装机容量（MW） 1900 内蒙赛汗四期 49.50
Slide 14: 做多水电，中小型水电装机容量取得突破性进展
做多水电，中小型水电装机容量取得突破性进展 众能水电项目概况 大川水电项目概况 2012年水电项目进展 269 98 • 完成收购大川和众能水电项目 21.72 17.33 174 • 装机容量共计182.49MW 59 • 为公司带来良好收益已 净资产收益率 2012年收入 2012年利润总额 （%) (人民币百万元） （人民币百万元） • 建成云南那邦水电项目 • 装机容量180MW • 已于2012年12月投产运营 11
Slide 15: 做多水电，中小型水电装机容量取得突破性进展（续）
做多水电，中小型水电装机容量取得突破性进展（续） 水电装机容量（MW） 黑水三联水电二期 500 2013年 • 装机容量达44.4MW 447.29 450 投产项目 腾冲永兴河水电 400 368.89 腾冲永兴河水电 350 • 装机容量达34MW 300 四川大川和四川众 250 能水电 那邦水电 200 150 四川黑水水电 积极开展分布于青海、贵州 100 储备 及广西的优质水电项目的 50 项目 0 前期工作 2012年 2013年 12
Slide 16: 做优光伏发电，获首都地区首个地面光伏项目开发权
做优光伏发电，获首都地区首个地面光伏项目开发权 十二五期间，国家将大力发展分布式光伏发电，2013年预计新增光伏发电装机1000万千瓦。 公司光伏发电板块势头良好，2012年总计获得核准容量71.08MW 光伏发电装机容量（MW） • 宁夏太阳山光伏 2012年2月投入商业运行 新增投产 • 装机容量为10MW 300 271.08 • 八达岭光伏 北京地区首座地面兆瓦级光伏并网发电项目 250 • 装机容量为31.08MW， 年发电量约4000万度 核准在建 • 新疆五家渠一期 装机容量为20MW 200 • 新疆五家渠二期 装机容量为20MW 150 • 乌拉特中旗一期 装机容量为40MW
Slide 17: 推进科技强企战略，打造科技创新平台
推进科技强企战略，打造科技创新平台 高安屯燃气热电烟气深度余热利用项 未来科技城燃气热电《城镇供热系统能效提升 目通过国家科技部审核立项 关键技术与示范》项目列入国家科技部“十二 率先进行的燃气热电联产项目CDM方 五”重点支撑项目 法学开发研究，在国内外燃气热电联产 未来科技城燃气热电项目评审入围国家能源局 方法学上具有里程碑式意义 “十二五”期间发展分布式能源示范项目 14
Slide 18: 推进科技强企战略，打造科技创新平台（续）
推进科技强企战略，打造科技创新平台（续） 风电集中控制中心获得国家实用新型专利 通过集控中心，打破传统运营模式，实现 了对蒙西地区10家风电场的集中统一调度 结合功率预测系统，实现风场 有功和无功的精确控制，满足电网大规模风 场调峰运行要求 减少风场运行人员和运营成本 提高风机协调性，增加上网电量 15
Slide 19: 优化生产经营管理，提升持续发展能力
优化生产经营管理，提升持续发展能力 •差异化竞争，各专业分工明确，全程负责 制，专业分工下打造出一批精品示范工程 •全面提升融资能力，优化债务结构，提供 精细化 资金保障，防控能力明显增强 管理 规范化 •进一步完善内控制度，项目建设全 程监控，全面实施规范化管理 控制 •严格控制项目开发成本，加强招标 管理，降低采购成本 系统化提升 • 全力建设和培养人才队伍，熔铸经验 丰富、技术过硬的开发团队、业务团 队和管理团队，增强核心竞争力 • 战略调整布局，系统优化结构，突显 公司业务区位优势，结构优势，确保 公司健康可持续发展 16
Slide 20: 财务表现
财务表现
Slide 21: 迅速壮大的资产规模
迅速壮大的资产规模 总资产 归属于母公司的净资产 （百万元人民币） （百万元人民币） 33000 31,109 10000 31000 9,047 9000 8,782 29000 8000 27000 7000 6,764 25,301 25000 6000 5000 23000 20,849 4000 21000 3000 19000 2000 17000 1000 15000 0 2010年 2011年 2012年 2010年 2011年 2012年 17
Slide 22: 快速提升的盈利能力——营业收入持续增长
快速提升的盈利能力——营业收入持续增长 总售电量 营业收入 （吉瓦时） （百万元人民币） 8400 8,270 4200 4,152 8,210 8200 4100 4,051 8000 4000 3900 7800 3800 7600 7,216 3700 7400 3600 3,525 7200 3500 7000 3400 6800 3300 6600 3200 2010年 2011年 2012年 2010年 2011年 2012年 18
Slide 23: 快速提升的盈利能力—经营利润逐年递增
快速提升的盈利能力—经营利润逐年递增 EBITDA 归属于母公司的净利润 （百万元人民币） （百万元人民币） 1000 3000 910 2,647 900 846 2,511 2500 800 700 2000 600 1,823 489 500 1500 400 1000 300 200 500 100 0 0 2010年 2011年 2012年 2010年 2011年 2012年 注： EBITDA=税前利润+财务费用+折旧和摊销 19
Slide 24: 快速提升的盈利能力—业务板块均衡发展
快速提升的盈利能力—业务板块均衡发展 各业务板块营业收入明细 各业务板块经调整经营溢利明细 （百万元人民币） （百万元人民币） 4,800 1250 4,400 4,000 1050 433 3,600 3,200 850 596 2,800 2,540 2,700 324 2,400 650 2,436 2,000 677 450 1,600 585 1,200 522 1,318 250 800 1,177 1,032 400 50 156 294 48 - 57 174 -63 -150 2010年 2011年 2012年 2010年 2011年 2012年 水电及其他分部 风电分部 燃
Slide 25: 快速提升的盈利能力—税收政策多项优惠
快速提升的盈利能力—税收政策多项优惠 有效税率 增值税政策 □公司风电销售享有50%的增值税返还，居 民用户供热销售享有全额增值税返还 17.35% □从2009年1月1日开始，公司购进或者自建 的固定资产发生的进行税额可以从销项税额 中抵扣 所得税政策 □中国企业的所得税税率为25% 11.11% □公司的风电项目属于企业所得税法规定的 《公共基础设施项目企业所得税优惠目录》 中的公共基础设施项目，其投资经营的所 得，自该项目取得第一笔生产经营收入所属 纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得 税，第四年至第六年减半征收企业所得税 □公司的水电项目享受西部大开发的税收优 惠政策，从开始生产经营
Slide 26: 科学稳健的财务结构
科学稳健的财务结构 资本结构 债务构成 60.8% 76.5% 63.2% 76.5% 57.7% （百万元人民币） 56.2% （百万元人民币） 30,000 20,000 18,156 18,000 25,000 11,614 14,492 16,000 4,267 20,000 14,000 18,156 12,000 14,492 6,127 15,000 10,000 2,731 11,614 8,000 10,000 13,889 6,000 4,000 8,883 8,365 5,000 9,159 9,322 7,073 2,000 - - 2010年 2011年 2012年
Slide 27: 融资渠道日趋多元，融资成本显著降低
融资渠道日趋多元，融资成本显著降低 公司不断探索 ◆ 2012年7月已发行规模为36亿元人民币公司债券 发行期限为5年期、3年期；利率分别为4.6%，4.35% 多样化融资渠道， 积极调整财务结 ◆ 发行规模为18亿元人民币短期融资券 2012年底完成资料报送，并于2013年1月和3月成功分 构，获得大量稳定 两次等额发行，利率分别为4.24%和4.02% 低成本资金，促进 ◆ 引入“债权投资计划” 提升盈利水平，确 引入低成本保险债权资金，额度为人民币30亿元，较 银行同期利率下降5% 保各项目顺利建设 及运营。 ◆附属公司京能新能源有限公司2012年4月发行规模为人民 币10亿元的中期票据
Slide 28: 行业展望及经营策略
行业展望及经营策略
Slide 29: 清洁能源行业前景广阔
清洁能源行业前景广阔 清洁能源行业政策趋于明朗： 大力提升清洁能源比重 可再生能源配额制实施办法即将出台 积极给予政策支持 光伏发电 全年新增光伏发电装机1000万千瓦 水力发电 大力发展中小型水电 全年新增水电装机2100万千瓦 加强并网规范化 全年新增风电装机1800万千瓦 风力发电 鼓励燃气分布式能源 鼓励发展1000个分布式能源，2015年天然气 燃气发电及供热 发电规划容量达到3000万千瓦 清洁能源发展前景广阔 25
Slide 30: 清洁能源行业前景广阔（续）
清洁能源行业前景广阔（续） 到2015年，国家能源结构中，天然气消费比重将超过20%； 北京市本地电源将以燃气发电为主，计划新建14台燃气热电联产机组， 形成以四大燃气热电中心作为主力支撑的“1+4+N”的中心大网格局 2015年北京本地能源结构 其他能源消费占 20%左右 天然气消费占 80%左右 26
Slide 31: 2013年公司经营策略
2013年公司经营策略 •抓住机遇，巩固并提升北京市场主导领先地位 快速成长 •拓展多种融资渠道，提高公司盈利能力 •有效利用资本运作平台，关注优质项目 •严格控制项目造价，着力打造精品工程 高效运营 •高效、安全运营，确保各项生产指标稳步增长 •充分发挥整体集约优势，强化成本控制管理 •探索区域能源新技术，引领能源高端利用 创新发展 •加强管理、技术双创新，提升公司核心竞争力 •各种清洁能源因时因地均衡发展，业务结构 均衡扩张 不断优化 27
Slide 32: HATA RE
HATA RE O RAT LAA. HA, Bl rse% 0h SRR BHR: AAS Ate OIE HER hoe 28
Beijing Jingneng Clean Energy — FY2012 Earnings Presentation on 6ix