Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — H1 2011 Earnings Presentation
62 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Jul 28, 2011
Slide 1: Résultats semestriels 2011
28 juillet 2011 RÉSULTATS semestriels 2011
Slide 2: Remarques préliminaires
REMARQUES PRÉLIMINAIRES Les comptes consolidés du 1er semestre 2011 établis par le Conseil d’Administration du 27 juillet 2011 ont été revus par les Commissaires aux comptes Tous les chiffres ci-après sont établis sur la base des activités poursuivies, sauf indication contraire Les variations
Slide 3: Chiffres clés S1 2011
CHIFFRES CLÉS S1 2011 (Activités poursuivies) Variation vs S1 2010 CA consolidé 16 144 M€ +18,8% EBITDA 929 M€ +7,1% Marge EBITDA 5,8% vs 6,4% au S1 2010 Résultat Opérationnel Courant 571 M€ +5,6% Marge Opérationnelle Courante 3,5% vs 4,0% au S1 2010 RNPG Normalisé 178 M€ vs 208 M€ -14,3% Dette Fina
Slide 4: Un semestre porté par l'accélération de la croissance organique
UN SEMESTRE PORTÉ PAR L’ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE, 2 OPÉRATIONS DE CROISSANCE EXTERNE RÉUSSIES ET UNE HAUSSE DU ROC Accélération de la croissance organique (hors essence) en France et à l’international ► En France : +3,2% au T2 (après +1,2% au T1 et +0,6% en 2010) ► A l’international
Slide 5: Performance du 2ème trimestre
PERFORMANCE DU 2ÈME TRIMESTRE Résultats Perspectives & Conclusion Annexes
Slide 6: Forte progression du chiffre d'affaires du Groupe au 2ème trimestre 2011
FORTE PROGRESSION DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE AU 2ème TRIMESTRE 2011 : +18,8% Évolution du chiffre d’affaires (en M€) Croissance organique (hors essence) Périmètre Change Essence Organique (hors ess.) +18,8% +7,8% +7,8% +11,8% -1,4% +4,7% +0,6% +3,9% 8 294 6 980 2010 T1 2011 T2 2011 T2 2010 T2 2
Slide 7: France : un très bon 2ème trimestre
FRANCE : UN TRÈS BON 2ème TRIMESTRE Croissance du chiffre d’affaires France Croissance organique par format (hors essence) T2 2011 vs T2 2010 Organique (hors essence) Casino France +16,2% +7,3% Publié +4,5% +3,2% +5,0% +1,7% +3,4% +1,2% +2,5% +1,8% +1,3% +0,6% 0% 2010 T1 2011 T2 2011 FP/LP Monoprix
Slide 8: France : hausse de la part de marché alimentaire du Groupe
FRANCE : HAUSSE DE LA PART DE MARCHÉ ALIMENTAIRE DU GROUPE Part de marché Groupe Casino 13,0 +0,2 12,8 P1-P6 (Cumulé) Avec une hausse de +0,2 point depuis le début 2011, le Groupe atteint son objectif de croissance de sa part de marché Stabilité des parts de marché de Géant Casino et de Leader P
Slide 9: Bonnes performances de Monoprix et de Casino Supermarchés
BONNES PERFORMANCES DE MONOPRIX ET DE CASINO SUPERMARCHÉS Progression soutenue des ventes de Monoprix : +5% ► Hausse du trafic et du panier : ventes +3,1% à magasins comparables ► Succès de la refonte du packaging de la marque « M » en alimentaire ► Expansion en ligne avec les objectifs annuels :
Slide 10: Croissance des formats de proximité
CROISSANCE DES FORMATS DE PROXIMITÉ Ventes totales de Franprix en hausse de +0,8% en organique : ► Contribution significative de l’expansion à la croissance : 23 ouvertures au S1 ► Ventes à magasins comparables en retrait (-4,7%) notamment sous l’effet de l’arrêt des ouvertures le dimanche après-m
Slide 11: Leader Price : compétitivité prix renforcée
LEADER PRICE : COMPÉTITIVITÉ PRIX RENFORCÉE Ventes à magasins comparables en hausse de +1,6%, traduisant une bonne tenue du trafic au 2ème trimestre Progression des ventes totales (+4,1%) sous l’effet de l’expansion (14 ouvertures au 1er semestre) Part de marché stable au 1er semestre Baisse
Slide 12: Géant : confirmation de l'amélioration des ventes en alimentaire
GÉANT : CONFIRMATION DE L’AMÉLIORATION DES VENTES EN ALIMENTAIRE Ventes à magasins comparables en hausse de +1% Alimentaire (hors essence) au T2, avec une progression du panier Évolution des ventes à magasins comparables Hausse des ventes en alimentaire : +3,5% +3,5% FY 2010 ► Positionnement pri
Slide 13: E-commerce : Cdiscount, un excellent T2
E-COMMERCE : CDISCOUNT, UN EXCELLENT T2 Accélération de la croissance des ventes au 2ème trimestre ► Bonnes performances de l’ensemble des catégories et accélération des magasins électronique & maison Croissance organique ► Augmentation des parts de marché sur les magasins techniques (informatique
Slide 14: Mercialys : un outil unique au service du dynamisme de nos centres commerciaux
MERCIALYS : UN OUTIL UNIQUE AU SERVICE DU DYNAMISME DE NOS CENTRES COMMERCIAUX Croissance soutenue des revenus locatifs de +9,3%* Marseille La Valentine Un rythme élevé de rénovation et d’optimisation des sites Alcudia / Esprit Voisin : ► 7 livraisons réalisées sur le semestre (46 000 m2 traités
Slide 15: International : poursuite d'une très forte croissance au 2ème trimestre
INTERNATIONAL : POURSUITE D’UNE TRÈS FORTE CROISSANCE AU 2ème TRIMESTRE Croissance organique des ventes à l’International Croissance du CA 12,8% 11,7% +44,1% 11,2% Organique +38,2% 10,0% 10,8% Publié +15,2% 4,9% +10,5% 2006 2007 2008 2009 2010 S1 2011 T1 2011 T2 2011 Un rythme de développement sou
Slide 16: Exito : une activité très dynamique au 2ème trimestre
EXITO : UNE ACTIVITÉ TRÈS DYNAMIQUE AU 2ème TRIMESTRE Forte progression des ventes à magasins comparables : +14,8%* ► Politique commerciale innovante appuyée sur une enseigne « Exito » Leader ► Succès de la campagne promotionnelle « Aniversario Exito » décalée au T2 en 2011 Montée en puissance d
Slide 17: GPA : poursuite d'une croissance soutenue dans les trois métiers
GPA : POURSUITE D’UNE CROISSANCE SOUTENUE DANS LES TROIS MÉTIERS Croissance à deux chiffres des ventes à magasins comparables : +11,0%* En alimentaire, ventes à magasins comparables en hausse de +9,3%* En électronique, les ventes de Globex progressent de +17,6%* à magasins comparables, en dépi
Slide 18: Big C Thaïlande : très fort dynamisme
BIG C THAILANDE : TRÈS FORT DYNAMISME Ventes totales en forte hausse sous l’effet de l’intégration de Carrefour Thaïlande Croissance organique satisfaisante ► Poursuite du développement des nouveaux formats (ouvertures notamment de 10 magasins Mini Big C au S1) Intégration des magasins de Carr
Slide 19: Très forte progression de l'activité au Viêtnam
TRÈS FORTE PROGRESSION DE L’ACTIVITÉ AU VIÊTNAM Très forte croissance des ventes en organique (+52,2%) portée par : ► Le très fort dynamisme des ventes à magasins comparables ► La contribution significative de l’expansion (impact des 5 HM ouverts fin 2010) Lancement d’un nouveau concept de magas
Slide 20: Résultats
Performance du 2ème trimestre RÉSULTATS Perspectives & Conclusion Annexes
Slide 21: Remarques préliminaires
REMARQUES PRÉLIMINAIRES Les principaux changements de périmètre de consolidation sont les suivants : ► Consolidation de la société Casas Bahia au sein de GPA depuis le 1er novembre 2010 ► Consolidation des opérations de Carrefour Thaïlande au sein de Big C depuis le 7 janvier 2011 ► Consolidation
Slide 22: Croissance des principaux indicateurs
CROISSANCE DES PRINCIPAUX INDICATEURS Activités poursuivies Variation Variation en millions d'euros S1 2010 S1 2011 publiée en organique Volume d’affaires* 19 699 24 582 +24,8% Chiffre d’affaires HT 13 589 16 144 +18,8% +7,1% Marge commerciale 3 445 4 126 +19,8% En % du CA 25,3% 25,6% +21 bp EBITDA
Slide 23: EBITDA en hausse de +7,1%
EBITDA EN HAUSSE DE +7,1% Évolution de l’EBITDA (en M€) Périmètre Change Organique +11,7% +0,5% -5,2% +7,1% 868 929 S1 2010 S1 2011 Effet périmètre reflétant principalement l’intégration de Casas Bahia au sein de GPA et la consolidation des opérations de Carrefour Thaïlande par Big C Impact quas
Slide 24: Croissance de l'EBITDA portée par le développement accéléré à l'international
CROISSANCE DE L’EBITDA PORTÉE PAR LE DÉVELOPPEMENT ACCÉLÉRÉ DU GROUPE A L’INTERNATIONAL EBITDA – (en M€) Taux de marge EBITDA 929 868 +43,5% 5,8% 6,4% International 314 450 5,3% France 554 -13,5% 479 S1 2010 S1 2011 Groupe France International Très forte hausse de l’EBITDA des filiales à l’Interna
Slide 25: En France, amélioration progressive de la rentabilité
EN FRANCE, AMÉLIORATION PROGRESSIVE DE LA RENTABILITÉ APRÈS UN DÉBUT D’ANNÉE PÉNALISÉ PAR LA HAUSSE DES COÛTS D’ACHAT Variation marge ROC (en millions d'euros) S1 2010 Marge S1 2011 Marge en organique Casino France 163 2,9% 156 2,7% -17 bp Franprix-Leader Price 116 5,7% 58 2,6% -339 bp Monoprix 68 7
Slide 26: Rentabilité renforcée à l'international
RENTABILITÉ RENFORCÉE À L’INTERNATIONAL Variation marge en millions d'euros S1 2010 Marge S1 2011 Marge en organique Amérique du Sud 132 3,7% 197 3,8% 0 bp Asie 55 5,7% 96 6,7% +36 bp Autres secteurs 8 n/a 8 n/a INTERNATIONAL 194 3,9% 301 4,3% +7 bp Evolution favorable de la marge de l’Amérique du
Slide 27: Évolution du résultat net part du Groupe
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE Activités poursuivies en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Variation ROC 541 571 +5,6% Autres produits et charges opérationnels (56) (125) Coût de l’endettement financier net (154) (214) Autres produits et charges financiers (15) (9) Résultat avant IS 316 222
Slide 28: Stabilité du coût de l'endettement financier hors impact du Brésil et de la Thaïlande
STABILITÉ DU COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER HORS IMPACT DU BRÉSIL ET DE LA THAÏLANDE en millions d'euros S1 2010 S1 2011 France (113) (117) Brésil (33) (83) Thaïlande (0) (11) Autres International (8) (3) TOTAL (154) (214) RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011 28
Slide 29: Autres produits et charges opérationnels
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS AFFECTÉS AU S1 2011 PAR UNE CHARGE FISCALE EXCEPTIONNELLE EN COLOMBIE en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Restructurations (36) (42) Provisions pour litiges & risques (25) (5) Taxe sur le patrimoine Colombie (72) Autres (résultat sur cessions, 6 (7) perte de
Slide 30: Amélioration du BFR
AMÉLIORATION DU BFR en M€ S1 S1 2010 2011 Variation du BFR Baisse de la consommation « Marchandises » saisonnière de ressources en France et à l’International (494) (584) Variation du BFR « hors marchandises » Baisse des besoins de financement dans la promotion immobilière et les activités de cr
Slide 31: 1er semestre 2011 marqué par des opérations de croissance externe exceptionnelles
1er SEMESTRE 2011 MARQUÉ PAR DES OPÉRATIONS DE CROISSANCE EXTERNE EXCEPTIONNELLES Autres Acquisitions en M€ (6 783) Dividendes (218) versés CAPEX Var. BFR (1 627) 498 (391) (521) (3 845) CAF (678) DFN au DFN au 31/12/10 30/06/2011 La DFN au 30 juin est impactée par les opérations de croissance ext
Slide 32: Objectif de cessions et d'augmentations de capital porté à plus de 1 Md d'euros
OBJECTIF DE CESSIONS ET D’AUGMENTATIONS DE CAPITAL PORTÉ A PLUS DE 1 MD D’EUROS DONT 680 M€ DÉJÀ ENGAGÉS Objectif de cessions et d’augmentations de capital pour 2011 porté à plus d’1 Md d’euros (vs 700 M€), dont 680 M€ déjà engagés (cession d’actifs immobiliers matures, augmentation de capital d’E
Slide 33: Amélioration du profil de la dette suite à l'émission obligataire de mai 2011
AMÉLIORATION DU PROFIL DE LA DETTE SUITE À L’ÉMISSION OBLIGATAIRE DE MAI 2011 Au 30/06/2011 (en M€) Échéances obligataires(2) (en M€) avant et après l’émission obligataire de mai 2011 1 753 Avant échange Après échange 888 850 1 264 750 719 677 604 578 544 578 508 210 Disponibilités Lignes de crédit
Slide 34: Valeur boursière des participations cotées
VALEUR BOURSIÈRE DES PARTICIPATIONS COTÉES Cours de Capi. DFN* au Contribution % Quote-part de Sociétés cotées Bourse au Boursière 30/06/2011 à la VE du de détention Casino (M€) 26/07/2011 (100%, M€) (M€) Groupe (M€) Mercialys 29,5 € 2 714 51,1% 1 387 (11) 1 376 GPA 65,1** R$ 7 597 43,2% 3 282 394 3
Slide 35: Perspectives & conclusion
Performance du 2ème trimestre Résultats PERSPECTIVES & CONCLUSION Annexes
Slide 36: Un semestre caractérisé par l'accélération de la transformation du Groupe
UN SEMESTRE CARACTÉRISÉ PAR L’ACCÉLÉRATION DE LA TRANSFORMATION DU GROUPE Constitution autour d’Exito d’une plate-forme de développement en Amérique Latine hispanophone Confirmation de l’engagement à long terme de Casino dans GPA au Brésil En Asie du Sud-est consolidation du leadership en Thaï
Slide 37: Constitution autour d'Exito d'une plate-forme en Amérique latine hispanophone
CONSTITUTION AUTOUR D’EXITO D’UNE PLATE-FORME DE DÉVELOPPEMENT EN AMERIQUE LATINE HISPANOPHONE Acquisition par Exito de la participation de Casino dans Disco et Devoto ► Disco et Devoto leaders de la distribution en Uruguay avec 53 magasins, CA combiné > 500 M€ en 2011 avec un potentiel de croissa
Slide 38: Confirmation de l'engagement à long terme de Casino au Brésil
CONFIRMATION DE L’ENGAGEMENT À LONG TERME DE CASINO AU BRÉSIL En 2011, changement de dimension de GPA grâce au rapprochement entre Casas Bahia et Ponto Frio ► La nouvelle entité (Globex), leader avec ses deux enseignes, opère dans un marché électronique en forte croissance ► Mise en œuvre des syne
Slide 39: En Asie du Sud-Est consolidation du leadership en Thaïlande et au Viêtnam
EN ASIE DU SUD-EST CONSOLIDATION DU LEADERSHIP EN THAÏLANDE ET AU VIÊTNAM 2011 marque une étape majeure dans la construction du leadership de Big C en Thaïlande ► Succès de l’intégration de Carrefour – Le nouvel ensemble comptera fin 2011 108 hypermarchés (c. 883 600 m2 de surfaces) et 115 galerie
Slide 40: En France objectif de progression de la part de marché du Groupe
EN FRANCE OBJECTIF DE PROGRESSION DE LA PART DE MARCHÉ DU GROUPE GRACE AU RENFORCEMENT DE LA COMPÉTITIVITÉ DES ENSEIGNES Renforcement de la compétitivité de Géant ► L’activité alimentaire de Géant est bien orientée depuis début 2011 ► L’enseigne a désormais des niveaux de prix compétitifs vis-à-vi
Slide 41: En France poursuite du développement du e-commerce et de l'expansion
EN FRANCE POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT DU E-COMMERCE ET DE L’EXPANSION SUR LES FORMATS PORTEURS Poursuite du développement du e-commerce, relais de croissance dans le non alimentaire ► Avec une croissance des ventes de 16,2% au T2 2011, Cdiscount continue de surperformer ses principaux concurrents ►
Slide 42: Poursuite des plans d'excellence opérationnelle et financière
POURSUITE DES PLANS D’EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE Confirmation des objectifs de réduction des coûts ► Création d’un centre de services partagés pour les fonctions supports (systèmes d’information, logistique…) des business units en France ► Amélioration de l’efficience opérationnelle d
Slide 43: Confirmation des objectifs du Groupe
CONFIRMATION DES OBJECTIFS DU GROUPE La performance du Groupe au 1er semestre démontre l’efficacité de son modèle économique ► Un profil de croissance renforcé par une exposition accrue aux pays émergents, avec des enseignes leaders, perçues comme locales par le consommateur ► Un mix d’activités f
Slide 44: Annexes
Performance du 2ème trimestre Résultats Perspectives & Conclusion ANNEXES
Slide 45: Bilan consolidé simplifié
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ en millions d'euros 30/06/2010(1) 31/12/2010 30/06/2011 Goodwill 6 720 6 654 7 679 Immobilisations 8 100 8 656 9 087 Participations entreprises associées 200 161 102 Actifs financiers non courants** 492 648 840 Actifs financiers de couverture non courants* 231 150 69 Autres
Slide 46: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT 6 mois au 6 mois au en millions d'euros 30/06/2010 30/06/2011 Dette financière nette à l'ouverture (4 072) (3 845) Capacité d'autofinancement 583 498 Variation de BFR (901) (678) Autres* 122 127 Cash-flow opérationnel net d'IS (196) (54) Investissements courants (348) (521) Ac
Slide 47: Résultat net de l'ensemble consolidé
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Résultat net des activités poursuivies 222 166 Dont, Part du Groupe 173 134 Dont, Intérêts minoritaires 48 32 Résultat net des activités abandonnées (7) (1) Dont, Part du Groupe (7) (1) Dont, Intérêts minoritaires 0 0 Résultat
Slide 48: Définition du résultat net normalisé
DÉFINITION DU RÉSULTAT NET NORMALISÉ Le résultat net normalisé correspond au résultat net des activités poursuivies, corrigé des effets des autres produits et charges opérationnels tels que définis dans la partie “Principes comptables” de l’annexe annuelle aux comptes consolidés et des effets des
Slide 49: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
PASSAGE DU RÉSULTAT NET PUBLIÉ AU RÉSULTAT NET NORMALISÉ S1 2010 Éléments S1 2010 S1 2011 Éléments S1 2011 en millions d'euros retraités normalisé retraités normalisé Résultat Opérationnel Courant 541 0 541 571 0 571 Autres pdts et ch. opérationnels (56) 56 0 (125) 125 0 Résultat Opérationnel 485 56
Slide 50: Résultats de la France
RÉSULTATS DE LA FRANCE en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Variation En organique Chiffre d'affaires HT 8 596 9 102 +5,9% +3,7% EBITDA 554 479 -13,5% -14,9% Marge EBITDA 6,4% 5,3% -118 bp -115 bp Résultat Opérationnel Courant 347 271 -21,9% -23,4% Marge Opérationnelle Courante 4,0% 3,0% -106 bp -105
Slide 51: Résultats de l'International
RÉSULTATS DE L’INTERNATIONAL en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Variation En organique Chiffre d'affaires HT 4 993 7 041 +41,0% +12,8% EBITDA 314 450 +43,5% +11,8% Marge EBITDA 6,3% 6,4% +11 bp -5 bp Résultat Opérationnel Courant 194 301 +54,6% +14,9% Marge Opérationnelle Courante 3,9% 4,3% +37 bp
Slide 52: Détail du chiffre d'affaires
DÉTAIL DU CHIFFRE D’AFFAIRES Var. Var. T2 T2 organique S1 S1 organique en millions d'euros Var. Var. 2010 2011 hors 2010 2011 hors essence essence Franprix-Leader Price 1 038 1 185 +14,1% +2,5% 2 015 2 259 +12,1% +2,8% Monoprix 470 494 +5,1% +5,0% 940 977 +4,0% +3,9% Casino France 2 863 3 010 +5,1%
Slide 53: Chiffre d'affaires à magasins comparables
CHIFFRE D’AFFAIRES À MAGASINS COMPARABLES FRANCE T2 2011 S1 2011 Avec Hors Avec Hors essence essence essence essence Franprix -4,7% -4,7% -4,5% -4,5% Leader Price +1,6% +1,6% +2,7% +2,7% HM Géant +3,6% +1,0% +2,6% -0,8% SM Casino +1,8% +0,6% +1,8% -0,6% Monoprix +3,1% +3,1% +1,7% +1,6% RÉSULTATS SEM
Slide 54: Chiffre d'affaires à magasins comparables
CHIFFRE D’AFFAIRES À MAGASINS COMPARABLES INTERNATIONAL T2 2011 S1 2011 Avec Hors Avec Hors essence essence essence essence Amérique du Sud +12,7% +12,7% +9,5% +9,5% Asie +2,4% +2,4% +3,8% +3,8% RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011 54
Slide 55: Détail des autres produits et charges financiers
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Variation de dérivés hors couverture (1) 25 Gains et pertes de change hors DFN (1) (3) Actualisation / Désactualisation (3) 2 Divers (10) (33) TOTAL (15) (9) RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011 55
Slide 56: Taux de change moyens
TAUX DE CHANGE MOYENS T1 2010 T1 2011 Var.% S1 2010 S1 2011 Var. % Argentine (ARS / EUR) 0,188 0,182 -3,1% 0,195 0,176 -9,5% Uruguay (UYP / EUR) 0,037 0,037 +1,5% 0,038 0,037 -2,8% Thaïlande (THB / EUR) 0,022 0,024 +9,1% 0,023 0,023 +1,7% Vietnam (VND / EUR) (x 1 000) 0,040 0,037 -7,3% 0,041 0,035 -
Slide 57: Détail des intérêts minoritaires
DÉTAIL DES INTÉRÊTS MINORITAIRES en millions d'euros S1 2010 S1 2011 Mercialys 25 27 FP/LP 1 2 Big C 13 18 Exito 10 (10)* Autres (1) (5) TOTAL 48 32 * En application des normes IFRS, le résultat net d’Exito intègre la charge fiscale exceptionnelle de -72M€ RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011 57
Slide 58: Quote-part de résultat des entreprises associées
QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES ENTREPRISES ASSOCIÉES en millions d'euros S1 2010 S1 2011 FRANCE 5 0 INTERNATIONAL 5 (4) TOTAL 10 (4) RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011 58
Slide 59: Puts intégrés dans la dette financière nette
PUTS INTÉGRÉS DANS LA DETTE FINANCIÈRE NETTE Valorisation Valorisation Période en millions d'euros % capital au 31/12/2010 au 30/06/2011 d’exercice Franprix- Magasins franchisés détenus 44 95 Différentes dates Leader Price majoritairement Autre 2 2014 À tout moment Uruguay (Devoto) 13 13 2021 TOTA
Slide 60: Puts - hors bilan
PUTS - HORS BILAN Valorisation Valorisation Période en millions d'euros % capital au 31/12/2010 au 30/06/2011 d’exercice Monoprix(1) 50% 100% 1 225 1 225 2012-2028 Franprix Magasins franchisés détenus 184 101 Différentes dates Leader Price minoritairement À tout moment Uruguay (Disco) 56 53 2021
Slide 61: Variation des capitaux propres
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES en M€ 165 Distribution Var. écarts de conversion Dividendes Résultat Autres de la (379) TSSDI période (154) 9 064 (19) (118) 8 559 31/12/2010 30/06/2011 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011 61
Slide 62: Détail du parc de magasins
DÉTAIL DU PARC DE MAGASIN France 31/12/2010 30/06/2011 Géant Casino 125 127 Casino Supermarchés 405 409 Franprix 870 875 Monoprix 494 497 Leader Price 585 598 Superettes 6 675 6 678 Autres 307 303 TOTAL FRANCE 9 461 9 487 International Argentine 23 24 Uruguay 53 53 Brésil 1 647 1 604 Thaïlande 116 1
Casino, Guichard-Perrachon — H1 2011 Earnings Presentation on 6ix