Enomoto Co., Ltd. · TSE:6928
Enomoto — Q3 FY2024 Earnings Presentation
14 slides from Enomoto's earnings presentation, March 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期 決算補足資料
2024年3月期 第3四半期 (2023年4月1日 ～ 2023年１２月3１日) 決算補足資料 東証プライム 証券コード:6928 © ENOMOTO
Slide 2: 目次
目次 (1) 2024年3月期決算第３四半期決算 P.3 (2) 2024年3月期業績予想 P.10 © ENOMOTO 2
Slide 3: (1)2024年3月期第3四半期決算
(1)2024年3月期第３四半期決算 © ENOMOTO 3
Slide 4: 業績報告（前年同期比）
業績報告 （前年同期比） • 自動車向けの需要が比較的堅調に推移している一方、中国市場の低迷や欧米の長期化するインフレから 民生用機器（スマートフォンなどを含む）向けや産業用機器向けを中心に在庫調整が継続 • 年末にかけて円高が進行したことで、外貨建て資産の評価に掛かる為替影響は差損に • 生産能力増強に伴う減価償却費や人財の採用などの先行投資により、営業利益は大幅減益 2023/3期 3Q累計 2024/3期 ３Q累計 期比較 単位：百万円 実績 売上比(%) 実績 売上比(%) 前同比(%) 前同比増減 売上高 22,690 100.0 19,190 100.0 △15.4 △3,500
Slide 5: 四半期別業績報告（第3四半期）
四半期別業績報告（第3四半期） • 需要の全体的な回復は来期へ後倒しとなり、売上高は前四半期比6％減収 • 材料費率の高い従来品のリードフレームが減少したことで売上高は減少したが、付加価値率の高い クリップボンディングタイプのリードフレームや、マイクロコネクタの構成比増加によって利益は改善 2023/3期 2024/3期 単位：百万円 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 前同比 2Q比 売上高 7,243 7,406 8,040 6,574 29，265 6,426 6,593 6,169 △23.3 △6.4 売上総利益 1,155 1,017 1,231 695 4，100 7
Slide 6: 製品群別四半期売上高（第3四半期）
製品群別四半期売上高（第3四半期） • パワー半導体用リードフレームは、自動車向けは堅調の一方、民生・産機向けは在庫調整が継続 • オプト用リードフレームは、北米を中心に大型ディスプレイ向けが低迷が続き、前四半期並み • コネクタ用部品はスマートフォン向け、ウェアラブル向け共に在庫調整局面。車載（エアバッグ等）向けは回復 2023/3期 2024/3期 単位：百万円 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 前同比 ２Q比 パワー半導体用 リードフレーム 2,684 2,797 3,377 3,113 11,973 3,164 2,832 2,516 △２５.５% △1１.1% オプト用
Slide 7: 経常利益増減要因
経常利益増減要因 • 増減収効果 パワー半導体用リードフレームの調整、コネクタ部品とオプト用リードフレームも大幅減少 • 付加価値率 クリップボンディングリードフレームとマイクロコネクタの増加により製品ミックスは改善 • 固定費 ① 生産能力増強に伴う減価償却費増加 ② 稼働率低下により人件費減少 ③ 電力費は再エネ利用増と稼働率低下により減少 （百万円） 経常利益：1,365百万円減少 固定費の主な増減内訳 労務費減少 102 営業損益悪化 電力費減少 76 助成金収入減少 △27 減価償却費増加 △125 為替差損益悪化 △69 © ENOMOTO 7
Slide 8: 用途別量産品売上構成比（第3四半期累計）
用途別量産品売上構成比（第３四半期累計） • 車載はパワー半導体用リードフレームが堅調、エアバッグ向けコネクタ等も回復 • スマートフォンは前期4Ｑからの調整が続き、ウェアラブルも在庫調整継続 • 民生・産機・その他はデータセンター向け等のパワー半導体用が調整、大型ディスプレイ向けのLEDも低迷 民生・産機・その他 車載 • 構成比は前期の33.9％から 5.0ｐｔ減少 • 構成比は前年同期の32.6％から 10.6ｐｔ増加 前年同期比18.0％減少 前年同期比8.5％増加 • データセンター向け、産機向けのパワー半導体用 • ｘＥＶ向けパワー半導体用リードフレームが好調 リードフレームが在庫
Slide 9: (2)2024年3月期業績予想
(2)20245F3 ABASRiR Ae SuxnsxL/Er © ENOMOTO 9
Slide 10: 業績予想
業績予想 • 既存製品金型の固定資産除却損及び、将来の生産計画を精査し認識した減損損失を特別損失に計上 当期純利益を前回発表予想の２５０百万円から１５０百万円に修正 • 車載向けパワー半導体リードフレームは堅調だが、その他の製品群では調整が続く • 工場稼働率低下に加えて、津軽工場などの先行投資負担もあり、営業利益率は大幅に低下 新製品量産に向けての金型受注は好調なことから、調整明けには収益は回復に向かうと予想 2023/3期実績 2024/3期予想 期比較 単位：百万円 実績 売上比(%) 修正予想 売上比(%) 前期比(%) 売上比増減（ｐｔ） 売上高 29,265 100.0 25,00
Slide 11: 製品群別売上高予想
製品群別売上高予想 • パワー半導体用リードフレームは車載向けは堅調、民生・産業機器向けの在庫調整終了は来期になる見通し • オプト用リードフレームは北米向け大型ディスプレイなどが低迷 • コネクタ用部品はスマートフォン、ウェアラブル端末向けの調整終了が後倒し、車載向けは回復基調 2023/3期実績 2024/3期予想 期比較 単位：百万円 実績 構成比（％） 修正予想 構成比（％） 前期比(%) パワー半導体用 11,973 40.9 11,500 46.0 △4.0 リードフレーム オプト用 3,719 12.7 2,500 10.0 △32.8 リードフレーム コネクタ用部品 12,91
Slide 12: 株主還元
株主還元 • 2023年5月に配当方針をDOEをベースに変更、期初予想の70円配当を継続 • 配当金・配当性向の推移 年間配当金(円） 配当性向 DOE 31.6% 2024年3月期以降の配当方針 70 25.8% 21.7% • ＤOE*2.5％以上を配当の数値基準とする 60 18.0% • 次期中期経営計画「２nd STEP」でも、最適な自己資本 50 水準や短期的な利益増加の反映方法を総合的に勘案 しつつ、増配トレンドを継続する 40 35 • 2024年3月期は70円配当を予想 （DOE2.5％） 2.5% 1.5% 1.6% 1.9% 2.1% 2020/3期 2021/3期 20
Slide 13: 中期経営計画 2nd STEPに向けて
中期経営計画 2nd STEPに向けて • 2024年３月期は中長期的な成長に向けた仕込み期間と位置付け 次期中期経営計画「２nd STEP」で「1st ＳＴEP」数値目標達成を目指す • 先行指標の金型受注は急増しており、足下の生産調整後の需要回復に大きな期待 • 拡大が予測されているパワー半導体市場に向けクリップボンディング式 パワー半導体用リードフレーム リードフレームを拡販 ⇒ 中国に加え日本・フィリピンにおいても量産本格化 • 車載/民生向け部品のLED用リードフレーム受注増に対する、増産体制確立 オプト用リードフレーム （津軽工場を活用予定） • 5G/6Gに向け、高周波対応のマイ
Slide 14: 注意事項
注意事項 事業の展望、業績予想等の将来の動向にかかる記載につきましては、歴史的事実 ではないため、不確定な要素を含んでおります。 現在入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績は、今後の様々 な要因により予想と異なる結果となる可能性があることをご了承願います。 © ENOMOTO 14