Denso Corporation · TSE:6902
Denso — FY2008 Earnings Presentation
29 slides from Denso's earnings presentation, Apr 25, 2008
Slide 1: 2008年3月期 決算説明会
2008年3月期 決算説明会 株式会社デンソー 2008年4月25日 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 2: 2008年3月期 決算のポイント
2008年3月期 決算のポイント １．好調な完成車輸出・海外日系車生産により増収 １．好調な完成車輸出・海外日系車生産により増収 ２．配当は前年より９円増配し、５４円 ２．配当は前年より９円増配し、５４円 ３．円高の進行、北米自動車生産の減速により、 ３．円高の進行、北米自動車生産の減速により、 ０９年３月期は増収・減益 ０９年３月期は増収・減益 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 3: 2008年3月期 連結決算
2008年3月期 連結決算 ＿．商品開発～環境分野での取り組み～ 【単位：億円】 08/3期実績 08/3期実績 07/3期実績 07/3期実績 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 売上高 40,251 40,251 36,097 36,097 +4,154 +4,154 +11.5% +11.5% 営業利益 営業利益 (8.7%) 3,487 3,487 (8.4%) 3,031 3,031 +456 +456 +15.0% +15.0% 経常利益 経常利益 (9.2%) 3,683 3,683 (8.9%) 3,221 3,221 +462 +462 +14.3% +14.3% 税引前
Slide 4: 2008年3月期 連結売上高増減要因
＿．08年1月1日付組織変更のポイント 2008年3月期 連結売上高増減要因 ＿．商品開発～環境分野での取り組み～ 【単位：億円】 （得意先別） 〔+4%〕 （製品別） 〔 〕は対前年伸び率 +181 +122 +381 〔+3%〕 +983 +389 〔+12%〕 +168 〔+12%〕 〔+13%〕 +662 +212 〔+11%〕 +221 〔+8%〕 〔+11%〕 +332 〔+43%〕 +1,101 〔+38%〕 〔+13%〕 +2,057 +1,499 40,251 40,251 （+4,154） （+4,154） 〔+12%〕 〔+13%〕 ﾄﾖﾀｸﾞﾙｰﾌﾟ FIAT 熱機器
Slide 5: 2008年3月期 経常利益増減要因(前年比)
＿．08年1月1日付組織変更のポイント 2008年3月期 経常利益増減要因(前年比) ＿．商品開発～環境分野での取り組み～ 【単位：億円】 為替差益 +149 +6 3,683 3,221 ▲446 +500 償却費 合理化 営業外 収支増 ▲320 +1,089 操業度差益 労務費 ▲179 経常利益 経常利益 製品構成 うち税制改正 ▲110 ▲162 素材費 ▲227 経費増他 07/3 08/3 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 6: 2008年3月期 所在地別セグメント情報(前年比)
2008年3月期 所在地別セグメント情報(前年比) ※増減は円貨ベースで表示 【単位：億円】 （ ）は為替の影響を除いた現地通貨ベース 14,000 28,000 ＋7.3％ 27,259 売上高 1400 2,200 2,153 営業利益 12,000 ▲8.3％ 26,000 25,413 1200 1,975 2,000 10,000 24,000 ＋8.2％ 1000 （＋8.7％） ＋75.1％ 8,323 （＋62.9％） 8,000 7,691 804 ＋19.4％ ＋28.3％ 800 （＋11.5％） （＋21.2％） 6,203 6,162 6,000 5,193 600
Slide 7: 2009年3月期 予想
2009年3月期 予想 【単位：億円】 09/3期予想 09/3期予想 08/3期実績 08/3期実績 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 売上高 40,300 40,300 40,251 40,251 +49 +49 +0.1% +0.1% 営業利益 営業利益 (7.2%) 2,890 2,890 (8.7%) 3,487 3,487 ▲597 ▲597 ▲17.1% ▲17.1% 経常利益 経常利益 (7.6%) 3,080 3,080 (9.2%) 3,683 3,683 ▲603 ▲603 ▲16.4% ▲16.4% 税引前利益 税引前利益 3,080 3,080 3,648 3,
Slide 8: 2009年3月期 経常利益増減要因（前年比）
2009年3月期 経常利益増減要因（前年比） 【単位：億円】 3,683 ▲560 為替差損 +550 3,080 ▲828 合理化 経常利益 経常利益 労務費 製品構成 +600 操業度差益 他 ▲365 償却費 税制改正 (うち▲63) 08/3 09/3予 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 9: 2009年3月期 所在地別セグメント情報(前年比)
2009年3月期 所在地別セグメント情報(前年比) ※増減は円貨ベースで表示 【単位：億円】 （ ）は為替の影響を除いた現地通貨ベース 1,600 2,000 1,975 20,000 30,000 ＋2.1％ 28,000 18,000 27,840 売上高 ▲27.9％ 営業利益 27,259 1,400 1,500 1,425 26,000 16,000 1,200 24,000 14,000 ＋2.0％ 1,000 12,000 （＋13.4％） ▲9.4％ 820 804 10,000 800 （＋2.8％） 8,323 ＋3.4％ ＋0.8％ 8,000 7,540 （＋14.0％
Slide 10: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位： 億円】 日本 北中南米 欧州 豪亜 3,500 3,500 3,438 3,115 (7.7％) 3,110 (7.7％) ( )研究開発費売上高比率 3,220 376 3,125 2,799 3,010 3,000 3,000 研究開 発費 2,887 366 (7.8％) 317 290 260 2,563 220 315 2,645 2,382 (8.0％) 248 250 2,500 2,500 2,353 (8.5％) 236 400 246 390 280 404 2,199 244 250 316 207 2,000 2,000 306
Slide 11: その他財務指標（EPS・ROE）
その他財務指標（EPS・ROE） 25.0 円 299.96 300 20.0 249.88 246.09 ％ 204.80 15.0 200 159.02 11.3 ROE 9.9 9.4 9.0 10.0 8.4 100 5.0 EPS 0 0.0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3予 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 12: 株主還元
株主還元 ０８／３ ０８／３ 利益処分 利益処分 ：： ０７／３より ０７／３より ９円増配の５４円を予定 ９円増配の５４円を予定 ０９／３ ０９／３ 自社株取得枠： 自社株取得枠： ６００万株設定予定 ６００万株設定予定 利益処分 ： ０８／３と同水準の５４円を予定 配当の推移 円 一株当たり配当金 連結配当性向 ％ 60 25 54 54 50 18.6 45 21.9 20 20.1 40 38 18.0 18.0 32 15 30 10 20 5 10 0 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3予 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 13: トピックス
トピックス １．０８年度 １．０８年度 収益改善に向けた取り組み 収益改善に向けた取り組み ２．新興国市場における取り組み ２．新興国市場における取り組み 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 14: ０８年度 収益改善に向けた取り組み
０８年度 収益改善に向けた取り組み 円高の進行・原材料価格の高騰→かつてない厳しい事業環境 全社緊急コスト削減活動を展開中 経費の総点検 経費の総点検 管間部門の効率化 管間部門の効率化 円高の活用 円高の活用 （費用対効果の再検証） （費用対効果の再検証） （業務の抜本的な見直し） （業務の抜本的な見直し） （輸入部品拡大） （輸入部品拡大） 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 15: トピックス
トピックス １．０８年度 １．０８年度 収益改善に向けた取り組み 収益改善に向けた取り組み ２．新興国市場における取り組み ２．新興国市場における取り組み 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 16: クルマの開発課題
クルマの開発課題 世界が期待/待ち望む 高 憧れの / 夢の / 究極の クルマ （機能・ 地球・人に優しく、環境・安全に適合 クルマ社会への負の影響を払拭し 性能） 広く社会から受け入れられる クルマ 世界的な自動車需要拡大 基本的な機能を備え 一人でも多くの人に 基 使ってもらえるクルマ 本 安価 （価格） 高価 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 17: 先進的クルマ社会のための開発
先進的クルマ社会のための開発 環境、安全、快適、利便 の４分野を 我々の夢の実現に向けて クルマ社会への負の部分 商品開発の戦略分野として開発に注力する クリーンな排気 衝突予防・回避 9 ＣＯ ２規制 地球温暖化 9 衝突回避 交通事故・死傷 ・ハイブリッドシステム ・レーザ，ミリ波センサ 9 オゾン層破壊 9 歩行者の巻き添え ＳＯｘ、ＮＯｘ 低減 ・コモンレールシステム 乗員、歩行者保護 ・エアバッグＥＣＵ 9 酸性雨 9 車両盗難多発 地球温暖化防止 脱化石燃料 統合セキュリティ カーセキュリティ ・CO2冷媒ｴｱｺﾝｼｽﾃﾑ 環境 ・イモビライザー 循環型社会
Slide 18: 今後の世界の自動車市場
＿．08年1月1日付組織変更のポイント 今後の世界の自動車市場 ＿．商品開発～環境分野での取り組み～ 世界の地域別車両生産台数(万台/年） ～暦年ベース、大型トラックを除く～ 北米 年率+1.5% 日 本 年率+1.5% 1,600 1,200 新興国 1,700 新興国 2,800 1,500 1,100 2007 (構成比25%) 2012 (構成比35%) 全世界6,900万台 全世界8,500万台 ‘07 ‘12 ‘07 ‘12 欧州（除ロシア） 年率+2.0% 新興国 年率+11.0% 2,000 2,200 2,800 1,700 ｱｾｱﾝ、ｲﾝﾄﾞ、中国、南米、ﾛｼｱ ‘07 ‘
Slide 19: アジアでの事業展開
アジアでの事業展開 ＜小型・機能部品は独資による進出＞ 生産拠点 41拠点 豪亜地域における事業展開 DICH 統括/販売拠点 8拠点 TDE JWCH 中国 25 拠点 TDS （テクニカルセンター 1拠点） TDA YSD テクニカルセンター 1拠点 TFDA 合計 50拠点 TBTJ DHMW CQD TACK DMCF DMTT DMTI SDFI TPE DCS アジアでは、 DSIN GACTJ DMGZ AGU ①アセアン・インド TAMC DMNS DJEC DNHA SUBROS TBFC DMYJ ②中国 DNFA DNIN の枠組みで事業戦略を展開 DMVN インド 7
Slide 20: 南米・ロシアでの事業展開
南米・ロシアでの事業展開 南米での事業展開 ロシアでの事業展開 駐在事務所 1拠点 モスクワ DNEU DNAZ 生産拠点 5拠点 DMBR DTBR DNBR DNAR 南米自動車生産の９割を占める 欧州地域本社であるDNEUの駐在事務所を ブラジル・アルゼンチンで事業を展開 ２００６年１０月、モスクワに設置 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 21: 新興国市場を取り巻く環境の変化
新興国市場を取り巻く環境の変化 ＜従来の戦略（～２００５年）＞ 製品輸出＋日本製品の現地への移管 ＝ 「日本並み品質・コスト」の実現 自動車市場の急拡大 地域毎に異なる 地域毎に異なる 自動車市場の急拡大 パワトレインニーズ （特にコンパクトカー・超廉価車） （特にコンパクトカー・超廉価車） パワトレインニーズ （エタノール・燃料性状の違い） （エタノール・燃料性状の違い） 市場のボーダーレス化 カーメーカーによる カーメーカーによる 市場のボーダーレス化 （欧米ｻﾌﾟﾗｲﾔのｱｾｱﾝ市場進出） （欧米ｻﾌﾟﾗｲﾔのｱｾｱﾝ市場進出） 域内開発拠点の設立 域内開発拠点の設立 自主開発車の拡大
Slide 22: 今後の取り組み内容
今後の取り組み内容 地域最適製品の開発・生産・供給の実現 －地域としての連携、横串、機能強化－ 生産体制の強化 現地開発体制の強化 現調化の推進 域内テクニカルセンターの設置 高難度部品の内製化を目指した 部品加工センターの設置 地域マネジメントの強化 地域本社の機能強化・拡充 営業・サービス体制の強化 人材育成の強化 営業センターの確立とルート営業の集約 域内トレーニングセンターでの活動推進 域内サービスセンターの設置 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 23: DIAT（タイ）テクニカルセンターの設立
DIAT（タイ）テクニカルセンターの設立 ＜狙い＞ ① 地域最適製品の開発と顧客現地開発への対応 ② アジア技術者の最大活用 オフィス概観 地域の技術部門を統括し､ 開発（材料含む）･設計･試作･評価･実験を完結 ⇒ 顧客のR&D機能に呼応するテクセン実現 ﾍﾞﾄﾅﾑ ﾊﾟﾜﾄﾚ 台湾 熱 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ ﾎﾞﾃﾞｰ タイ 熱・適合 ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ 人員計画 熱 200 150 150 －テクセン業務内容－ 100 100 ①アジア専用品開発 60 （例）カーA/C設計～実車評価（風洞） 50 ②顧客エンジンの適合業務受託（ｶﾞｿﾘﾝ・ﾃﾞｨｰｾﾞﾙ） 0 ③日本業務の一部請負 08年 10年
Slide 24: クルマがずっと愛されるために
クルマがずっと愛されるために 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 25: 参考資料
参考資料 ・単独決算概要 ・前提となる為替レート／車両生産台数 ・得意先別売上 ・製品別売上 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 26: 単独決算概要
単独決算概要 損益計算書 ( )内は売上高比 (単位：億円，％) 前年比 前年比 科目 08/3期実績 07/3期実績 09/3期予想 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 ( 1 0 0 .0 ) 2 4 ,7 8 0 ( 1 0 0 .0 ) 2 2 ,9 2 9 1 ,8 5 1 8 .1 ( 100.0 ) 25,000 220 0.9 売 上 原 価 ( 87.7 ) 21,727 ( 86.1 ) 19,745 1,982 販売 費及 び一 般管 理費 ( 6.1 ) 1,518 ( 6.6 ) 1,522 △4 営 業 利 益 ( 6 .2 ) 1 ,5 3 6 ( 7 .
Slide 27: 前提となる為替レート／車両生産台数
前提となる為替レート／車両生産台数 08/3上期 08/3上期 08/3下期 08/3下期 08/3通期 08/3通期 09/3通期 09/3通期 最新 最新 最新 最新 前年 前年 実績 実績 前年比 前年比 前年 前年 実績 実績 前年比 前年比 前年 前年 実績 実績 前年比 前年比 予想 予想 前年比 前年比 予想 予想 予想 予想 4円 4円 10円 10円 3円 3円 13円 13円 USD USD 114 114 118 118 円安 118 118 109 109 108 108 円高 116 116 113 113 113 113 円高 100 100 円高 円安 円高 円高
Slide 28: 得意先別売上
得意先別売上 【単位：億円，％】 08/3 07/3 区 分 増 減 増減率 金額 構成比 金額 構成比 ト ヨ タ 18,344 45.6 16,322 45.2 2,022 12.4 ダ イ ハ ツ 986 2.5 983 2.7 3 0.3 日 野 430 1.1 398 1.1 32 7.9 ト ヨ タ グ ル ー プ 計 19,760 49.2 17,703 49.0 2,057 11.6 本 田 技 研 2,912 7.2 2,700 7.5 212 7.9 ス ズ キ 1,161 2.9 1,085 3.0 76 7.0 富 士 重 工 596 1.5 528 1.5 67 12
Slide 29: 製品別売上
製品別売上 【単位：億円，％】 08/3 07/3 区 分 増 減 増減率 金額 構成比 金額 構成比 熱 機 器 12,879 32.0 11,380 31.5 1,499 13.2 パ ワ ト レ イ ン 機 器 9,402 23.4 8,301 23.0 1,101 13.3 情 報 安 全 6,500 16.2 5,839 16.2 662 11.3 電 気 機 器 3,681 9.1 3,300 9.2 381 11.5 電 子 機 器 3,497 8.7 3,107 8.6 389 12.5 モ ー タ 2,708 6.7 2,488 6.9 221 8.9 そ の 他 （ ※ 1