Slide 1: Cementos Argos S.A. Presentación corporativa 2016
Cementos Argos S.A Presentación corporativa 2016
Slide 2: Nota importante
NOTA IMPORTANTE Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente “Argos") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. M
Slide 3: Una Mirada a Cementos Argos
Una Mirada a Cementos Argos Jugador puro de cemento en Estados Unidos, Colombia y el Caribe y Centroamérica Capacidad instalada: Cemento 24 M TM* Concreto 18 M m3 TACC 5 años (2010-2015) de 21% en ingresos y 23% en EBITDA Por 4 años consecutivos, Argos fue incluida en el Índice Dow Jones G
Slide 4: Argos: Multinacional de Cemento en Crecimiento, con énfasis en Creación de Valor
Argos: Multinacional de Cemento en Crecimiento, con énfasis en Creación de Valor Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y 1 Desarrollados Interconectados en las Américas Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente 2 Favoreciendo la Red Logística Con Operaciones en Países con Alto Potencial de 3
Slide 5: Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados Interconectados en las Américas
Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y 1 Desarrollados Interconectados en las Américas Camiones mezcladores en USA
Slide 6: Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados Interconectados en las Américas
Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados 1 Interconectados en las Américas USA 49% de los ingresos de 9M16 #2 mayor productor de concreto #4 mayor productor de cemento Capacidad: 9.9 M TM cemento y 13 M m3 concreto ~42% del total de la capacidad instalada de cemento de Argos
Slide 7: Regional USA
Regional USA Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas del clínker Puertos/Terminales Recuperación que impulsa el crecimiento operativo y la normalización del margen Planta Newberry, Florida EBITDA Plantas ubicadas cerca a centros de alto crecimiento de la demanda Ingresos EBITDA Capacidad
Slide 8: Regional Colombia
Regional Colombia Cobertura nacional de nuestras plantas ofrece una fuerte ventaja competitiva Ingresos EBITDA Capacidad instalada 31% 38% 9.5M TM YTD 9M16 YTD 9M16 Planta Sogamoso, Colombia 3.8M m 3 Único productor con presencia en todos los Mejor posicionamiento para capturar el crecimiento de l
Slide 9: Regional Caribe y Centroamérica
Regional Caribe y Centroamérica Operaciones concentradas en Honduras y Potencial de crecimiento a largo plazo e Panamá, con 54% y 45% de participación de mercado en el cemento (Año 2015) interconexión entre regiones Único productor de cemento en Haití, Surinam y Ingresos EBITDA Capacidad instala
Slide 10: Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente Favoreciendo la Red Logística
Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente 2 Favoreciendo la Red Logística Planta Newberry, Florida, USA
Slide 11: Una Región Interconectada
Amplia red logística y de distribución provee flexibilidad a nuestras operaciones estratégicamente ubicadas… Una Región Interconectada Las plantas y la red logística de USA proveen Martinsburg flexibilidad adicional Plantas de cemento eficientes con acceso a redes de distribución, marítimas y férr
Slide 12: Apalancado en la integración vertical de las operaciones
.. apalancado en la integración vertical de las operaciones Recurso estratégico Caliza ~25% del costo de producción +70% de la energía en Colombia Energía autogenerada USA y Honduras ~20% de combustible alternativos Integración geográfica para suplir necesidades según Clinker tamaño del mercad
Slide 13: Con Operaciones en Países con Alto Potencial de Crecimiento
Con Operaciones en Países con Alto 3 Potencial de Crecimiento Camiones mixer en USA
Slide 14: US: Recuperando rápidamente el mercado de cemento
US: Recuperando rápidamente el mercado de cemento Plantas de cemento Moliendas de clínker Puertos/Terminales Demanda per cápita de cemento en USA es de 278 toneladas, cifra aún por Martinsburg debajo de los niveles pre burbuja de 433 toneladas Wilmington Argos se encuentra estratégicamente Atlan
Slide 15: Colombia: Grandes necesidades de infraestructura y vivienda
Colombia: Grandes necesidades de infraestructura y vivienda Déficit de infraestructura Déficit en construcción residencial y comercial Ranking 2014/15 2012 estimado Población joven y creciente España 13 Déficit habitacional (unidades) Panamá Chile 40 50 Déficit cuantitativo: 0.6 M 80 + 75-79 +60%
Slide 16: Proyectos de infraestructura dirigidos por gobierno e inversión privada impulsan el crecimiento hasta 2024
… dirigidas por el gobierno y la inversión privada se espera que impulsen el crecimiento hasta 2024 12 Proyectos de Programa de Concesiones 4G: ~COP41 Bn a ser invertidos en infraestructura (más por venir) infraestructura (4G y Fase 1: 10 proyectos adjudicados (COP16.0 Bn) 10 con cierres financiero
Slide 17: Plantas Argos, mejor localizadas para atender fase I, II y III del programa 4G
Plantas Argos, mejor localizadas para atender fase I, II y III del programa 4G Fase I Capex Kms 1 Conexión Pacifico 2 FC 1.4 98 2 Honda - Girardot - Puerto Salgar FC 1.6 190 310 3 Conexión Pacífico 1 FC 2.1 50 puentes 4 4 Cartagena - Barranquilla FC 1.7 159 5 Conexión Pacifico 3 FC 1.9 146 6 Perimet
Slide 18: Asociaciones Público Privadas impulsando el crecimiento de la infraestructura
Asociaciones Público Privadas impulsando el crecimiento de la infraestructura con necesidades de poco recurso público 4 COP 22.8 Bn 6 (USD 7.3 Bn) 9 proyectos de infraestructura con recursos privados adjudicados en 2016 9 5 7 Asociaciones Público Privadas Capex Kms 1 2 1 Ibagué - Cajamarca 1.8 225 2
Slide 19: +400,000 viviendas sociales a ser construidas en los próximos 4 años
+400,000 viviendas sociales a ser construidas en los próximos 4 años Argos, estratégicamente localizado para aprovechar la oportunidad: 65% participación del programa gratis de vivienda ’15 Fuerte presencia en ciudades emergentes Programa “Pipe 2 ”: 69k nuevas viviendas (VIS) en 2017 Viviend
Slide 20: CCA: Tendencias positivas de mercado con importantes proyectos de infraestructura en curso
CCA: Tendencias positivas de mercado con importantes proyectos de infraestructura en curso Recuperación de USA impulsa el crecimiento de las remesas en toda la región Ambiente positivo impulsado por los programas de infraestructura patrocinados por el gobierno Beneficios significativos con los
Slide 21: Inversiones Estratégicas para Impulsar la Competitividad y Eficiencia
Inversiones Estratégicas para Impulsar la 4 Competitividad y Eficiencia Centro Argos para la Innovación
Slide 22: Programa BEST para impulsar la competitividad y eficiencia
4 Programa BEST para impulsar la competitividad y eficiencia Programa BEST 5 áreas de trabajo Building Efficiency and Sustainability for Tomorrow 1 2 3 4 5 Transformación Reducción Factor Combustibles Sinergias Optimización de Productiva: Clínker a Cemento: Alternativos: Administrativas: Activos No
Slide 23: Programa BEST: Resultados Tangibles al 3T16
4 Programa BEST para impulsar la competitividad y eficiencia Resultados Tangibles al 3T16 Transformación de las Inicio de operaciones plantas Sabanagrande y Ahorros esperados en costos del Centro de Ahorros esperados para 2017 San Gil fijos de Servicios Compartidos ~COP 30,000 M/año ~USD 3.5 M Parad
Slide 24: Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de Expansión Disciplinada
Experiencia Exitosa Desplegando una 5 Estrategia de Expansión Disciplinada
Slide 25: Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA
Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor Ingresos (COP miles de millones) EBITDA (COP miles de millones) 6,513 1,256 5,760 EBITDA EBITDA Margin 1,104 7,912 2,111 1,600 1,519 29.0% 395 1,400 2,284 27.0%433 5,817 1,200 4,968 978 968 25.0% 2,1
Slide 26: Adquisiciones desde 2013
Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor Adquisiciones por WV, USA – Heidelberg Inversión +USD1.9 MM USD 660M (Adquisición de activos) Desde 2013 Nuevos activos: Planta de cemento 2.2 M TM Terminal 8 +31% Volumen cemento Florida, USA – Vulc
Slide 27: Posición Financiera Saludable y Flexible para Crecimiento
Posición Financiera Saludable y Flexible para 6 Crecimiento Planta Harleyville, USA
Slide 28: Sólido balance y niveles de deuda saludables
Sólido balance y niveles de deuda saludables… Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros Sólido balance con 6.0x 5.9x adecuados niveles 5.0x 4.2x de deuda, 3.9x 3.5x 4.4x 3.8x especialmente en el 3.7x 3.8x 3.1x 3.2x contexto de 3.0x recuperación del 1.9x mercado norteamericano… 2
Slide 29: Portafolio de inversión que provee flexibilidad financiera
… sumado a un portafolio de inversión que provee flexibilidad financiera para crecer orgánicamente para lograr adquisiciones estratégicas Precio Acción Valor Valor Compañía % Part. (COP) (COP millones)* (USD millones)* Grupo Suramericana 6.0% 37,620 1,060,254 368 Bancolombia 4.0% 26,100 533,410 185
Slide 30: Foco en Innovación y Sostenibilidad
7 Foco en Innovación y Sostenibilidad Centro Argos para la Innovación, Colombia
Slide 31: Innovación
Innovación Pilar fundamental para nuestro crecimiento sostenible +10% de nuestros ingresos provinieron de la innovación a ‘15 Gestión de la Investigación y Recursos Nuevos innovación desarrollo alternativos negocios Mapas de rutas Disposición final, segura Emprendimiento tecnológicas para el futur
Slide 32: Sostenibilidad
Sostenibilidad Política Rentabilidad + Desarrollo social + Impacto ambiental A septiembre 2016: Por 4to año consecutivo Por 3er año recibimos Argos es 1 de 3 Argos, miembro de: incluidos en: distinción Silver Class compañías Siam Cement Group (a 2015) cementeras que hacen parte del índice global 5 e
Slide 33: Resultados Financieros
Resultados Financieros Planta Sogamoso, Colombia
Slide 34: Crecimiento del volumen de cemento y concreto
Crecimiento del volumen de cemento y concreto … Volumen de cemento 10,685 10,543 (mm MTPA) YTD16 14.3 3,843 3,561 12.6 11.4 CCA 10.8 36% 9.3 Colombia 36% 3,536 7.8 3,605 USA 28% 3,238 3,447 2015 2016 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T 1T2T 2T3T 3T 4T Volumen de concreto (mm m3) 8,685 8,602 YTD16 3,224
Slide 35: Ingresos y costos operacionales
… se evidencian en el buen comportamiento de los ingresos, que junto con la iniciativa de ahorro de costos…, Ingresos 6,513 (COP miles de millones) YTD16 5,760 7,912 2,111 Otros 2,284 0% 5,817 4,968 Colombia 4,380 2,189 31% 3,668 USA 3,023 1,829 49% CCA 20% 2,213 1,647 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 36: EBITDA, margen EBITDA e inversiones de capital
…impulsan el apalancamiento operativo y las eficiencias soportados en el crecimiento del EBITDA, a medida que continuamos invirtiendo en el negocio… EBITDA y Margen EBITDA (COP miles de millones) 1,256 EBITDA EBITDA Margen EBITDA EBITDA Margin YTD16 1,600 1,519 1,104 29.0% 395 1,400 27.0% 433 USA 1,
Slide 37: En Resumen: ¿Por qué Argos?
En Resumen: ¿Por qué Argos? Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Multinacional de 1 Desarrollados Interconectados en las Américas Cemento en Crecimiento, con Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente 2 Favoreciendo la Red Logística énfasis en Creación de Valor Con Operaciones en Países co
Slide 38: Información de contacto
INFORMACIÓN DE CONTACTO EQUIPO IR MANUELA RAMIREZ mramirezm@argos.com.co CATALINA RICAURTE cricaurte@argos.com.co ANA CASTAÑO acastanol@argos.com.co www.argos.co/ir Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores i
Slide 39: Anexos
Anexos Museo de Arte Moderno de Medellín, Colombia
Slide 40: 3T16: Resultados resilientes por diversificación geográfica
3T16: Resultados resilientes debido a nuestra estrategia exitosa de diversificación geográfica 3T YTD 2015 2016 Var 2015 2016 Var Cifras Relevantes Ingresos COP MM 2,284 2,111 -173 -7.6% 5,760 6,513 753 13.1% EBITDA COP MM 433 395 -39 -8.9% 1,104 1,256 152 13.8% Margen EBITDA % 19.0% 18.7% 0% - 27.4
Slide 41: Volúmenes consolidados: Volúmenes en USA ganando importancia
Volúmenes consolidados: Volúmenes en USA ganando importancia 3T YTD 2015 2016 Var 2015 2016 Var Volumen Cemento 000 TM 3,843 3,557 -285 -7.4% 10,685 10,539 -146 -1.4% Colombia 000 TM 1,687 1,314 -373 -22.1% 4,606 3,781 -825 -17.9% USA 000 TM 958 1,012 55 5.7% 2,502 3,005 503 20.1% CCA* 000 TM 1,198
Slide 42: Colombia: Demanda en infraestructura impulsará el mercado
Colombia: Demanda en infraestructura impulsará el mercado 3T YTD 2015 2016 Var 2015 2016 Var Volumen Cemento 000 TM 1,687 1,314 -373 -22.1% 4,606 3,781 -825 -17.9% RMC 3 1,063 809 -254 -23.9% 2,767 2,444 -323 -11.7% 000 m Despachos de cemento -22.1% vs -11% de la industria, impactados parcialmente
Slide 43: Colombia: Aceleración del programa de eficiencia
Colombia: Aceleración del programa de eficiencia para compensar las condiciones del mercado 3T YTD 2015 2016 Var 2015 2016 Var Cifras Claves Ingresos COP MM 838 663 -175 -20.9% 2,174 1,993 -181 -8.3% EBITDA COP MM 237 169 -69 -29.0% 623 543 -80 -12.9% Margen EBITDA % 28.3% 25.4% - 290.1 28.7% 27.3%
Slide 44: USA: Incremento en margen EBITDA por apalancamiento operacional
USA: Incremento en margen EBITDA debido al apalancamiento operacional 3T YTD 2015 2016 Var 2015 2016 Var Volumen Cemento 000 TM 958 1,012 55 5.7% 2,502 3,005 503 20.1% RMC 000 m3 2,050 1,924 -127 -6.2% 5,591 5,837 246 4.4% USA continúa en la senda de recuperación, con fundamentales sólidos. El con
Slide 45: Inversiones en infraestructura en EEUU impulsarán el sector de la construcción
Inversiones en infraestructura en EEUU impulsarán el sector de la construcción Gasto en construcción (2003-2016): 1.4 USD miles de millones 1.2 Desde 2009, el gasto total de construcción 1.0 +19%, impulsado por sector residencial 0.8 (+12%) mientras el gasto público disminuyó 0.6 (-13%) 0.4 0.2
Slide 46: CCA: Inversión rentable a largo plazo
CCA: Inversión rentable a largo plazo 3T YTD Volumen de Cemento 3T16 2015 2016 Var 2015 2016 Var Volumen Cemento 000 TM 1,198 1,231 34 2.8% 3,577 3,753 176 4.9% 15% 26% RMC 000 m3 110 108 -3 -2.4% 327 321 -6 -1.8% Panamá Honduras 14% +2.8% crecimiento en volumen liderado por Honduras (+6%), Haití
Slide 47: Mercado CCA: importante cantidad de proyectos impulsarán la región
Mercado CCA: importante cantidad de proyectos impulsarán la región Honduras Panamá Inversión extranjera directa (USD miles de millones) Inversión extranjera directa (USD miles de millones) 1.3 6.4 1.2 6.1 1.2 1.0 1.1 1.1 5.2 5.1 4.4 3.3 0.5 0.5 2.6 1.1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2009 2
Slide 48: Cementos Argos S.A. Presentación corporativa
Cementos Argos S.A Presentación corporativa 2016