TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — H1 2016 Earnings Presentation
56 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Aug 16, 2016
Slide 1: Halfjaarcijfers 2016
Halfjaarcijfers 2016 TKH Group NV 16 augustus 2016 1 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 2: Inhoud
Inhoud 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1 halfjaar 2016 e 3 Toelichting op de resultaten 1 halfjaar 2016 e 4 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 Vier kerntechnologieën & zeven verticale groeimarkten 2 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 3: Profiel
Profiel Omzet 2015 € 1.375 miljoen Omzet H1 2016 € 650 miljoen Omzetverdeling geografisch (in %) Aantal medewerkers (FTE) 5.433 Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De kerntechnologieën worden in combinatie met software en syst
Slide 4: Missie
Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naa
Slide 5: Strategie TKH: Waardecreatie
Strategie TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 5 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 6: Ontwikkelingen 2006 - 2015
Ontwikkelingen 2006 - 2015 1) 1) exclusief eenmalige baten en lasten 6 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 7: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2016
ONTWIKKELINGEN 1e HALFJAAR 2016 7 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 8: Highlights 2e kwartaal 2016
Highlights 2e kwartaal 2016 Daling omzet 6,6% naar € 333,3 miljoen – autonome daling 3,2% Telecom Solutions + 11,8% autonoom Building Solutions + 2,6% autonoom Industrial Solutions - 12,0% autonoom, conform eerder gecommuniceerde lagere orderintake uit China Daling EBITA met 11,2%, voornamelijk door
Slide 9: Highlights 1e halfjaar 2016
Highlights 1e halfjaar 2016 Daling omzet 5,8% naar € 650,1 miljoen – autonome daling 3,0% Telecom Solutions + 5,6% autonoom Building Solutions - 0,5% autonoom Industrial Solutions - 7,3% autonoom Innovaties: 16,8% van de omzet Daling EBITA 12,3%, voornamelijk door lagere omzet in Industrial Solution
Slide 10: Highlights 1e halfjaar 2016 - Solutions-segmentatie
Highlights 1e halfjaar 2016 Solutions-segmentatie 10 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 11: Telecom Solutions
Telecom Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2016 2015 Omzet 84,1 80,4 + 4,5 EBITA 9,2 8,0 + 16,0 ROS 11,0% 9,9% Stijging autonome omzet: 5,6% Stijging omzet fibre optic networks door sterke vraag in China en groei in Duitsland en Frankrijk Stijging ROS door hog
Slide 12: Telecom Solutions: fibre networks systems
Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet +10,5% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Sterke vraag in China en groei in Duitsland en Frankrijk Daling vraag in Nederland – nog onvoldoende compensatie met aanleg van glasvezelnetwerken van de bui
Slide 13: Telecom Solutions: indoor telecom systems & copper networks
Telecom Solutions Segment indoor telecom systems & copper networks: omzet -2,2% home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Verder afgenomen investeringsniveau in kopernetwerken Gestegen vraag in
Slide 14: Building Solutions
Building Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2016 2015 Omzet 274,0 287,5 - 4,7 EBITA 28,9 30,0 - 3,7 ROS 10,6% 10,4% Autonome omzetdaling: 0,5% – autonome groei van 2,6% in Q2 Daling omzet in China en Polen door terughoudendheid voor investeringen Lichte verbet
Slide 15: Building Solutions: vision & security systems
Building Solutions Segment vision & security systems: omzet -2,5% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen Autonome omzet daling met 0,1% door terughoudendheid voor investering
Slide 16: Building Solutions: connectivity systems
Building Solutions Segment connectivity systems: omzet -8,0% Speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen Autonome omzetdaling 1,1% – gedaald marktvolume door minder grot
Slide 17: Industrial Solutions
Industrial Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2016 2015 Omzet 292,1 322,0 - 9,3 EBITA 32,8 42,7 - 23,2 ROS 11,2% 13,3% Autonome omzetdaling: 7,3% – lagere orderintake manufacturing systems 2015 vanwege terughoudendheid voor investeringen in China Daling EBITA
Slide 18: Industrial Solutions: connectivity systemen
Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet +2,5% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Autonome omzetgroei 7,2% Positieve omzetontwikkeling medische industrie en robotindustrie Investeringen in R&D werpen vruchten af Inspelend
Slide 19: Industrial Solutions: manufacturing systemen
Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet -16,5% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Autonome omzetdaling 16,2% Door eerder gecommuniceerde lage
Slide 20: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1e HALFJAAR 2016 20 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 21: Analyse van de omzet
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016 Analyse van de omzet (in € mln.) 21 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 22: Omzetverdeling geografisch
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016 Omzetverdeling geografisch (in %) 22 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 23: Omzetontwikkeling per solution
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Impact grondstof- Omzet Omzet prijzen en H1 2016 H1 2015 Delta valuta Autonoom Telecom Solutions 84,1 80,4 + 4,5% - 1,1% + 5,6% Building Solutions 274,0 287,5 - 4,7% - 3,3% - 0,5%
Slide 24: Brutomarge en EBITA
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016 Stijging brutomarge tot 46,4% (H1 2015: 46,0%) Margeverbetering in Building en Industrial Solutions Betere productmix, groter aandeel vision & security systems (Building) en hoger aandeel engineering ten opzichte van productie (Industrial) Lagere brutoma
Slide 25: EBITA per Solution
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016 EBITA per Solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) H1 2016 H1 2015 EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 9,2 11,0 8,0 9,9 Building Solutions 28,9 10,6 30,0 10,4 Industrial Solutions 32,8 11,2 42,7 13,3 Overig - 6,1 - 6,9 Totaal 64,8 10,0 7
Slide 26: Amortisatie, financieel resultaat en belasting
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2016 Stijging amortisatielasten met € 0,5 miljoen Toegenomen investeringen in R&D in de laatste jaren Daling amortisatie van ‘purchase price allocations’ Eenmalige baten en lasten van € 0,5 miljoen Bijzondere waardevermindering op materiële vaste activa en ge
Slide 27: Balans per 30 juni 2016
Balans per 30 juni 2016 (bedragen in € mln.) 30-06-2016 31-12-2015 30-06-2015 Activa Vaste activa 634,1 630,4 626,8 Voorraden 206,1 194,2 221,5 Onderhanden projecten 74,8 74,2 110,2 Vorderingen 195,6 172,9 217,3 Liquide middelen 81,5 179,0 57,1 Totaal 1.192,1 1.250,7 1.232,9 Passiva Eigen vermogen 5
Slide 28: Toelichting op de balans: werkkapitaal
Toelichting op de balans per 30 juni 2016 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) Werkkapitaal Gebruik van non recourse factoring: 30-06-16 € 44,7 mln 31-12-15 € 43,0 mln 30-06-15 € 40,7 mln Gebruik van supply chain finance: 30-06-16 € 20,8 mln 31-12-15 € 11,8 mln 30-06-15 € 16,7 mln 29 | Halfjaarci
Slide 29: Toelichting op de balans: net debt
Toelichting op de balans per 30 juni 2016 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Toename netto-schuld Netto-schuld berekend conform de definities van de bank convenanten Net debt / EBITDA: 1,3 Interest coverage ratio: 23,7 30 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 30: Kasstroomoverzicht
Kasstroomoverzicht (bedragen in € mln.) H1 H1 H2 2016 2015 2015 Bedrijfsresultaat 48,3 57,9 60,5 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 26,6 26,9 28,8 Resultaat desinvesteringen -1,2 Aandelen en optieregelingen 2,0 1,6 0,9 Mutaties voorzieningen - 1,2 - 3,8 3,1 Mutaties werkkapitaal
Slide 31: Ratio's
Ratio’s H1 H1 FY 2016 2015 2015 Werkkapitaal / Omzet 1) 14,4% 18,2% 11,4% Net debt / EBITDA 2) 1,3 1,6 0,9 ICR (EBITDA / Financial costs) 2) 23,7 21,7 22,5 Solvabiliteit 44,2% 40,2% 42,2% Winst per gewoon aandeel voor amortisatie en € 0,98 € 1,13 € 2,40 eenmalige baten en lasten 3) Winst per gewoon
Slide 32: Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten
Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 33 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 33: Business drivers
Business drivers Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 34: TKH verticale groeimarkten - groei drivers
TKH – verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en
Slide 35: Financiële doelstellingen TKH
Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers – korte termijn negatief effect door investeringen R&D en commerciële organisatie ter voorbereiding op verdere groei ROS in H1 2016:10,0% (geheel 2015: 11,0%) ROCE in H1 2016: 18,6% (geheel 2015: 22,1%) Doelstellingen middell
Slide 36: Groeiscenario's verticale groeimarkten
Groeiscenario’s verticale groeimarkten Growth verticals Growth 2012 2014 2015 (in € miljoenen) scenarios Fibre Optics Network 80 99 101 120 150 Parking 20 35 50 75 100 Tunnel & Infra 30 25 42 100 150 Marine, Oil & Gas 20 50 58 100 125 Care 30 34 39 70 100 Machine Vision 95 103 114 150 175 Tyre Build
Slide 37: Acquisitie (na balansdatum)
Acquisitie (na balansdatum) Vliegveldverlichtingsactiviteiten van HELLA – Building Solutions – connectivity systemen Consolidatie per 1 augustus 2016 Overname productievestiging in Denemarken en belangrijke activa in Lippstadt (Duitsland), waaronder intellectuele eigendomsrechten voor portfolio op b
Slide 38: Vooruitzichten
Vooruitzichten De vooruitzichten voor het tweede halfjaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positiever beeld zien Telecom Solutions Verwachte omzet in lijn met H1 Vraag naar glasvezel in China zal in H2 2016 lager liggen, maar dit zal naar verwachting grotendeel
Slide 39: Vooruitzichten
Vooruitzichten Industrial Solutions Omzetstijging als gevolg van het goede orderboek zowel binnen connectivity als manufacturing systems Orderintake voor manufacturing sytems naar verwachting hoger in H2 dan in H1 Verwacht resultaat H2 hoger ten opzichte van H1 Per saldo verwacht TKH, onvoorziene om
Slide 40: Bijlage I: TKH-technologieën
Bijlage I: TKH-technologieën 41 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 41: Core technologies
Core technologies Vision & Security Communication Emergency Personal alarm systems systems Manufacturing systems Connectivity 42 | Halfjaarcijfers Drag Chain systems2016 | 16-08-2016 MultiMediaConnect
Slide 42: Bijlage II: Verticale groeimarkten
Bijlage II: Verticale groeimarkten 43 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 43: Business drivers
Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 44: Vertical growth markets – Fibre Optic
TKH – vertical growth markets – Fibre Optic Growth drivers De invloed van informatie- en communicatietechnologie op ons dagelijkse leven Stormachtige ontwikkeling E-learning, gaming, social media; toenemende behoefte aan bandbreedte Datagebruik door smartphones en tablets blijft groeien De overgang
Slide 45: Vertical growth markets – Care
TKH – vertical growth markets – Care Growth drivers Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors door meer en betere, maar ook duurdere zorg Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg; verschuiving van overheid naar zorginstellingen en - verzekeraars Innovatie in de zorg
Slide 46: Vertical growth markets – Parking
TKH – vertical growth markets – Parking Growth drivers Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toe- en doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen Verhoging bezettingsgraad en inkomsten door gedifferentieerd parkeertarief Verhoging comfort en gemak voor parkeerders. Inzetten van technologie
Slide 47: Vertical growth markets – Tunnel & Infra
TKH – vertical growth markets – Tunnel & Infra Growth drivers De komende jaren veel investeringen in tunneltechnologie in Europa voor nieuwe en bestaande tunnels Door de strikte wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technische installaties To
Slide 48: Vertical growth markets – Marine, Oil&Gas
TKH – vertical growth markets – Marine, Oil&Gas Growth drivers Verdubbeling volume zeevaart in 2030 – daardoor vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern sitebeheer Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten Toename van op afstand aansturen van onbemand
Slide 49: Vertical growth markets – Machine vision
TKH – vertical growth markets – Machine vision Growth drivers Vraag naar visiontechnologie neemt toe dankzij automatiseringstrend en robotisering in fabrieken – vraag naar efficiëntere productieprocessen Toename miniaturisering bemoeilijkt kwaliteitsbeoordeling en inspecties van producten door mense
Slide 50: Vertical growth markets – Tire building
TKH – vertical growth markets – Tire building Growth drivers Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met nadruk op hoge productiviteit, efficiency, afvalreductie, kwaliteitsverbetering en kleinere batches Het aantal bandenmaten voor personenauto’s in het afgelopen d
Slide 51: Bijlage III: Wijziging in de omzet presentatie
Bijlage III: Wijziging in de omzet presentatie 52 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
Slide 52: Wijziging in de omzet presentatie 2015
Appendix Wijziging in de omzet presentatie 2015 De ‘Mutatie in voorraden gereed product en goederen in bewerking’ is gereclassificeerd van omzet naar kosten grond- en hulpstoffen. De impact van de remclassificatie op de omzet en toegevoegde waarde per half jaar en volledig jaar wordt hierna weergege
Slide 53: Wijziging in de omzet presentatie 2015: Telecom Solutions
Appendix Wijziging in de omzet presentatie 2015 Telecom Solutions Gewijzigde presentatie (2015) Oude presentatie (2014) Telecom Solutions x € 1,000 H1 2015 H2 2015 FY 2015 H1 2015 H2 2015 FY 2015 Totaal bedrijfsopbrengsten 80,443 85,686 166,128 81,469 84,773 166,242 Grond- en hulpstoffen 47,706 53,3
Slide 54: Wijziging in de omzet presentatie 2015: Building Solutions
Appendix Wijziging in de omzet presentatie 2015 Building Solutions Gewijzigde presentatie (2015) Oude presentatie (2014) Building Solutions x € 1,000 H1 2015 H2 2015 FY 2015 H1 2015 H2 2015 FY 2015 Totaal bedrijfsopbrengsten 287,525 294,090 581,615 287,823 284,248 572,071 Grond- en hulpstoffen 148,8
Slide 55: Wijziging in de omzet presentatie 2015: Industrial Solutions
Appendix Wijziging in de omzet presentatie 2015 Industrial Solutions Gewijzigde presentatie (2015) Oude presentatie (2014) Industrial Solutions x € 1,000 H1 2015 H2 2015 FY 2015 H1 2015 H2 2015 FY 2015 Totaal bedrijfsopbrengsten 322,016 305,376 627,392 320,972 305,567 626,539 Grond- en hulpstoffen 1
Slide 56: 57 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016
57 | Halfjaarcijfers 2016 | 16-08-2016