Mersen Sa · EURONEXT:MRN
Mersen Sa — Investor Day (November 2018)
15 slides from Mersen Sa's investor day presentation, Nov 29, 2018
Slide 1: Mersen : notre mission… le progrès technologique
MERSEN : NOTRE MISSION… LE PROGRÈS TECHNOLOGIQUE CAPITAL MARKETS DAY – 29 NOVEMBRE 2018 THOMAS BAUMGARTNER, CFO
Slide 2: Une série de mesures visant à renforcer la compétitivité du Groupe
UNE SÉRIE DE MESURES VISANT À RENFORCER LA COMPÉTITIVITÉ DU GROUPE MESURES D’ADAPTATION TRANSFORM RÉORGANISATION LANCEMENT LANCEMENT Simplification de l’organisation des 2 pôles afin de renforcer du plan d’Excellence de Mersen industrielle et adaptation au niveau les synergies, l’efficacité Opératio
Slide 3: Des résultats probants
DES RÉSULTATS PROBANTS MARGE OPÉRATIONNELLE CHIFFRE D’AFFAIRES ROCE* COURANTE ~+20% ~+200 pts ~+400 pts Chiffre d’affaires Résultat opérationnel Capitaux employés en M€ Courant en M€ en M€ ~11,5% ~10,4% 8,1% 7,4% >850 739 60 805 2013 2018 est 2013 2018 est 2013 2018 est *résultat opérationnel couran
Slide 4: Qui se sont traduits dans les objectifs 2018
QUI SE SONT TRADUITS DANS LES OBJECTIFS 2018 Annoncé Ajusté Communiqué en mars 2018 en juillet 2018 en octobre 2018 CROISSANCE ORGANIQUE* DU CA PAR RAPPORT À 2017 Entre 3 et 6% ENTRE 7% ET 9% AUTOUR DE 9% 2018 +2% lié aux acquisitions Hors effets change Entre 9,6 et 10,1% ENTRE 10,1% AUTOUR DE 10,4%
Slide 5: Les forces de Mersen pour l'avenir : des clients et des marchés diversifiés
LES FORCES DE MERSEN POUR L’AVENIR : DES CLIENTS ET DES MARCHÉS DIVERSIFIÉS INDUSTRIES DE PROCÉDÉS ÉNERGIE 21% 34% ÉLECTRONIQUE Répartition CA S1 2018 19% 9% CHIMIE 17% TRANSPORTS 100 CMD Mersen - Novembre 2018
Slide 6: Des positions de leader, source de profitabilité
DES POSITIONS DE LEADER, SOURCE DE PROFITABILITÉ LES ATOUTS DE MERSEN Leader : >65% Expertise : #1 ou 2 mondial de produits fortes barrières sur des marchés de niche sur-mesure à l’entrée TAUX DE MARGE BRUTE IMPACT PRIX 34% 2011-2016 2017 2018 32% -0,6% en moyenne/an Stable +1,6%* * 9 mois 30% Résil
Slide 7: Une répartition géographique désormais équilibrée
UNE RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DÉSORMAIS ÉQUILIBRÉE QUI OFFRE OPPORTUNITÉ ET DIVERSIFICATION … RESTE DU MONDE 33% AMÉRIQUE DU NORD 36% 29% ASIE-PACIFIQUE 21% 38% 34% EUROPE 2013 2018 est Sur la base de la répartition géographique à fin septembre 2018 102 CMD Mersen - Novembre 2018
Slide 8: Des marchés qui ont un potentiel de croissance important à moyen terme
DES MARCHÉS QUI ONT UN POTENTIEL DE CROISSANCE IMPORTANT À MOYEN TERME CA en M€ 1000 ENERGIES RENOUVELABLES 800 STOCKAGE D’ÉNERGIE SEMI-CONDUCTEURS CONVERSION DE PUISSANCE 600 CAGR >6% VÉHICULES ÉLECTRIQUES FERROVIAIRE TRAITEMENT DE L’EAU EFFICACITÉ ÉNERGÉTIQUE DES PROCÉDÉS 400 AÉRONAUTIQUE ÉNERGIES
Slide 9: Soutenus par des investissements pertinents en 2018 pour la croissance future
SOUTENUS PAR DES INVESTISSEMENTS PERTINENTS EN 2018 POUR LA CROISSANCE FUTURE CAPEX ENVIRONNEMENT CAPEX CROISSANCE 5M€ 25M€ CAPEX MAINTENANCE SOLAIRE 20-25 M€ ÉLECTRONIQUE (semi-conducteurs et électronique de puissance) EV AUTRES ACQUISITIONS 35M€ 104 CMD Mersen - Novembre 2018
Slide 10: Un groupe qui reste focalisé sur la génération de cash
UN GROUPE QUI RESTE FOCALISÉ SUR LA GÉNÉRATION DE CASH FCF en M€ LES LEVIERS 60 DE MERSEN 50 Plan d’excellence opérationnelle (Lean, 40 optimization des stocks) 30 Incentive sur le cash pour les managers 20 10 FCF/CA MOYEN SUR 5 ANS ~5% 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 est FCF : Free Cash-flow avant
Slide 11: Une structure financière solide intégrant des investissements et des acquisitions significatifs en 2018
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE INTÉGRANT DES INVESTISSEMENTS ET DES ACQUISITIONS SIGNIFICATIFS EN 2018 Dette nette en M€ Leverage 250 3 2,5 200 2 150 1,5 100 1 50 0,5 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 est. IMPACTS SIGNIFICATIFS EN Acquisitions : 35M€ Capex : 55M€ Plan de compétitivité : 15M€
Slide 12: Un bilan solide avec des financements diversifiés
UN BILAN SOLIDE AVEC DES FINANCEMENTS DIVERSIFIÉS SOURCES DE FINANCEMENT LIGNES CONFIRMÉES MATURITÉ DE 4,7 ANS* (y compris billets de trésorerie) NON UTILISÉES M€ 218M€ 148M€ CRÉDIT CHINE 7% AUTRES 200 1% BILLETS DE (en tenant compte de la ligne TRÉSORERIE 160 28% de back-up du programme USPP de bil
Slide 13: Mersen : notre mission… le progrès technologique
MERSEN : NOTRE MISSION… LE PROGRÈS TECHNOLOGIQUE CAPITAL MARKETS DAY - 29 NOVEMBRE 2018 Changer la photo
Slide 14: Conclusion
CONCLUSION Mersen est engagé dans le développement durable Inside Mersen, une démarche continue d’amélioration Mersen Inside, des marchés de croissance Mersen a renforcé sa compétitivité et consolidé ses leviers Marchés porteurs Positionnement client, mondial et concurrentiel permettant des marges b
Slide 15: Questions ?
QUESTIONS ? 110 CMD Mersen - Novembre 2018