Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q2 FY2020 Earnings Presentation
37 slides from Daido Steel's earnings presentation, Oct 31, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
２０２０年３月期 第２四半期 決算説明会 2019年10月31日
Slide 2: 目次
＜目次＞ ２０１９年度第２四半期決算(2019年4月～9月) p.1 １９年度 連結業績見通し（半期別） 18 売上高・営業利益推移（1９年度第２四半期実績） 2 セグメント別売上高・営業利益（半期別） 19 1９/4～9 営業利益の変化要因（前年同期比） 3 １９年度 経常利益・当期純利益について 20 主要製品１９年度概況① 4 １９年度 配当について 21 主要製品１９年度概況② 5 設備投資等 22 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 6 設備投資 23-30 19/4～9 主要セグメント営業利益変化（前年同期比） 7 CSR報告書 31 19/4～9 経常利益・当期純利益につ
Slide 3: 2020年3月期 第2四半期決算 (2019年4月～9月)
２０２０年３月期 第２四半期決算 (2019年4月～9月) 1
Slide 4: 売上高・営業利益推移(19年度第2四半期実績)
■ 売上高・営業利益推移(19年度第２四半期実績) (億円) 売上高 300 (右目盛) 2,641 2,696 2,737 2,525 3,000 2,321 2,411 2,130 営業利益 (億円) (左目盛) 2,000 200 187 175 168 170 159 137 1,000 96 100 0 0 -1,000 16上 16下 17上 17下 18上 18下 19上 2
Slide 5: 19/4～9営業利益の変化要因(前年同期比)
■ 19/4～9営業利益の変化要因(前年同期比) (億円) (億円) 200 18/4-9営業利益 168 168 原燃料市況 +7 数量変化 -60 150 137 前 年 価格変化 +24 同 期 内容差他 -4 100 対 変動費 -6 比 変 固定費 +3 50 化 新規連結 +5 合 計 -70 +39 0 19/4-9営業利益 １３７(-31) 18上 19上 3
Slide 6: 主要製品 19年度概況①
■ 主要製品 １９年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 鋼材売上数量(単体) 鉄スクラップおよびニッケル価格推移 140 (千円/t) (千t/月) 11年度対比率 111% ( 他社応援除く、数量ﾍﾞｰｽ・％) 107%110% 新断(中部建値) 102% 40 37.0 100% 100% 35.6 36.9 35.1 120 95% 97% 94% 33.2 33.3 32.1 12.0 90% 35 100 3 2.5 30 10.0 25.5 他社 80 応援分 25 ﾆｯｹﾙ(LME) ＄/ｌｂ 8.0 20 60 109 112 113 104 7.1 102 9
Slide 7: 主要製品 19年度概況②
■ 主要製品 １９年度概況② 機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品 ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 250% 150% 199% 195% 自由鍛造品 125% 200% 125% 磁材製品 116% 117% 114% 112% 170% 109% 162% 153% 100% 146% 97% 97% 96% 150% 134% 100% 123% 高合金 122% 97% 118% 113% 94% 90% 101% 121% 型鍛造品 86% 100% 99% 87% 100% 93% 109% 103% 75% 97% 97% 91% 96% 粉末製
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年同期差) （億円） 18/4-9 19/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,020 971 -49 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 21 32 11 売 上 高 927 847 -80 機能材料・磁性材料 営業利益 114 70 -44 自 動 車 部 品 ・売 上 高 554 499 -55 産 業 機 械 部 品 営業利益 11 6 -5 売 上 高 126 124 -2 エン ジ ニアリン グ 営業利益 8 15 7 売 上 高 69 84 15 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 14 14 0 売 上
Slide 9: 19/4～9 主要セグメント営業利益変化(前年同期比)
■ 19/4～9 主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年同期比) (億円) 特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ 18/4-9営業利益 21 １14 １１ 8 原燃料市況 +10 +2 -5 前 数量変化 -13 -30 -17 年 価格変化 +21 -1 +4 同 営 期 業 内容差他 -3 -13 +7 +7 対 損 変動費 -2 -5 +1 比 益 変 固定費 -2 +1 +4 化 新規連結 +2 +1 合 計 -20 +31 -49 +5 -22 +17 +7 19/4-9営業利益 32 70 6 15 (+11) (-44) (
Slide 10: 19/4～9 経常利益・当期純利益について
■ 19/4～9 経常利益・当期純利益について (億円) 営業利益 １３７ 営業外収益･費用 ０ 経常利益 １３７ 特別損益 ３８ 法人税ほか ▲６２ 当期純利益（※） １１３ ※ 親会社株主に帰属する四半期純利益 8
Slide 11: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 7,000 （億円） 6511 6420 6507 総資産 6,000 5886 5742 5357 5,000 4,000 有利子 3,000 負債 2,000 1750 1855 1462 1604 1361 1426 417 464 現預金等 326 350 422 349 1,000 1136 1182 1333 1391 1012 1076 除く現預金 ‘ 0 有利子負債 ‘１５／３ ‘１６／３ ‘１７／３ ‘１８／３ ‘１９／３ ‘１９／９ 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 19/9 ＲＯＡ ３.８％ ４.５％ ４.８％ ５.９
Slide 12: 2019年度通期見通し
2020553 A HA 1 FA 5a. L DAIDO S Ar DAIDO STEEL CO. LTD. 10 poetic tigacial
Slide 13: 主要市場の動向＜自動車関連需要＞
■ 主要市場の動向＜自動車関連需要＞ ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ (百万台) (百万台) 29.1 29.5 (前年比) 28.2 28.4 (99.4) (97.3) 国 内 生 産 (当社想定) (当社想定) 世界需要：北米・中国での大幅減を受け、前年比マイナス 日系生産：主要国での需要減を受け、前年度比約96%と微減を想定 11
Slide 14: 主要市場の動向＜産業機械関連需要＞
■ 主要市場の動向＜産業機械関連需要＞ 世界の景気は、アジアや欧州に弱さがみられるが、概ね横ばい。 米中通商問題、地政学リスク、Brexitの行方など景気下振れ要因は注視。 12
Slide 15: 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)
■ 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/㌧) 60.0 新断建値6ヶ月平均 H2建値6ヶ月平均 H2建値月間平均 40.0 35.1 36.3 34.2 新断：27.1 28.8 25.0 20.0 29.8 29.9 27.4 Ｈ２：22.3 23.3 20.0 0.0 17/4～9月 17/10～3月 18/4～9月 18/10～3月 19/4～9月 19/10～3月 ＜ニッケルLME価格＞ (＄/LB) 10.0 6ヶ月平均 ( )内は円換算値(¥/KG) 8.0 月間平均 7.5 6.0 6.3 6.3 5.6 (1,736) (1,538) 5.4
Slide 16: 19年度 利益計画の前提(市況)
■１９年度 利益計画の前提(市況) 単位 19/4-9実績 19/10-3計画前提 (当初前提差) (当初前提差) 鉄スクラップ ２３.３ (-4.７) ２０.０ (-8.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ２８.８ (-6.2) ２５.０ (-10.0) ニッケル $/LB ６.３ (+0.8) ７.５ (+2.0) （ＬＭＥ） 原油 $/B ６３.１ (+3.1) ６０.０ (±0) （ドバイ） 為替レート 円/$ １０９.６ (-0.4) １０５.０ (-5.0) (TTM) 14
Slide 17: 19年度 連結業績見通し
■ １９年度 連結業績見通し 600 (億円) (億円) 売上高 (右目盛) 6,000 5,433 5,052 4,930 4,836 5,000 4,577 4,606 4,451 400 362 4,000 338 290 255 3,000 244 190 204 200 2,000 営業利益 (左目盛) 1,000 0 0 '１３ '１４ '１５ '１６ '１７ １８ １９ (見通し) 15
Slide 18: 19年度 営業利益の変化要因(前年度比)
■１９年度 営業利益の変化要因(前年度比) (億円) (億円) 400 18年度営業利益 ３３８ 338 原燃料市況 +97 300 290 数量変化 -109 前 価格変化 -27 年 度 内容差他 -7 200 対 比 変動費 -9 変 化 固定費 -1 100 新規連結 +8 合 計 -153 +105 0 18年度 19年度 19年度営業利益 ２９０(-48) （見通し） 16
Slide 19: セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差) （億円） 18年度 19年度 実績 見通し 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 2,078 1,870 -208 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 60 85 25 売 上 高 1,846 1,660 -186 機能材料・磁性材料 営業利益 207 145 -62 自 動 車 部 品 ・売 上 高 1,099 980 -119 産 業 機 械 部 品 営業利益 23 10 -13 売 上 高 275 250 -25 エン ジ ニアリン グ 営業利益 23 25 2 売 上 高 135 170 35 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益
Slide 20: 19年度 連結業績見通し(半期別)
■ １９年度 連結業績見通し（半期別） 売上高 (億円) 300 (右目盛) 2,696 2,737 3,000 2,641 2,525 2,411 2,405 2,321 2,130 営業利益 (億円) (左目盛) 200 187 2,000 175 168 170 159 153 137 96 100 1,000 0 0 16上 16下 17上 17下 18上 18下 19上 （ 19下 （見通し) 18
Slide 21: セグメント別売上高・営業利益(半期別)
■ セグメント別売上高・営業利益(半期別) （億円） 19年度 4-9 10-3 通期 実績 見通し 見通し 売 上 高 971 899 1,870 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 32 53 85 売 上 高 847 813 1,660 機能材料・磁性材料 営業利益 70 75 145 自 動 車 部 品 ・売 上 高 499 481 980 産 業 機 械 部 品 営業利益 6 4 10 売 上 高 124 126 250 エン ジ ニアリン グ 営業利益 15 10 25 売 上 高 84 86 170 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 14 11 25 売 上 高 2,525 2,4
Slide 22: 19年度 経常利益・当期純利益について
■ １９年度 経常利益・当期純利益について (億円) 営業利益 ２９０ 営業外収益･費用 ０ 経常利益 ２９０ 特別損益 ３８ 法人税ほか ▲１１３ 当期純利益（※） ２１５ ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 20
Slide 23: 配当について
■ 配当について １８年度 １９年度(見通し) 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 １７６ ３４３ １３７ ２９０ (億円) 当期純利益 １０８ ２１２ １１３ ２１５ ※(億円) 配当 ６５.０ １３０.０ ５５.０ １２０.０ (円/株) 配当性向 ２５.８ ２６.２ ２０.８ ２３.８ (%) ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 21
Slide 24: 設備投資等
DAIDOS Ar DAIDO STEEL CO. LTD. 22 poetic tigacial
Slide 25: 設備投資
■ 設備投資 中期経営計画に沿った設備投資を実行中 （主な投資案件） ＜ボトルネック工程改善によるスループット最大化＞ 連続鋳造ライン合理化､二次加工能力増強 ＜需要増への対応・工程能力の向上＞ 再溶解設備増強、高級帯鋼製造能力増強 ほか ＜成長製品の新施設（事業所・研究所）設立＞ 知多第２工場、中津川研究所、海外（タイ）ステンレス２次加工工場 設備投資・減価償却費推移 500 (億円) 444 設備投資(工事ベース) 400 356 375 減価償却費 344 303 289 300 268 232 200 233 232 245 224 225 207 200 192 100 0 12年度
Slide 26: 設備投資：ステンレス鋼
■ 設備投資：ステンレス鋼 ボトルネック工程改善によるスループット最大化 連続鋳造ライン合理化 線材二次加工能力増強 連鋳能力向上・取鍋物流整流化 熱処理炉、冷間加工設備の増設 （ステンレス鋼連続鋳造量15%向上） （製造能力10％向上） ⇒８月に鋳造設備工事完了し ⇒８月に設備据付工事完了し 順次操業・品質確認を実行中 順次操業・品質確認を実行中 ・投資額 約４０億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０１９年８月～ ・稼働時期 ２０１９年８月～ 工事完了 工事完了 24
Slide 27: 設備投資：高級鋼(高合金・特殊ステンレス鋼・工具鋼)
■設備投資：高級鋼(高合金・特殊ステンレス鋼・工具鋼) 需要増への対応・工程能力の向上 再溶解設備増強 高級帯鋼製造能力増強 特殊ステンレス鋼・プラスチック金型 熱処理炉増設による 用鋼の清浄度化対応・製造能力拡大 高合金製造能力増強 （製造能力約20％引上げ） ⇒７月に再溶解設備据付工事完了 順次操業・品質確認を実行中 ⇒知多帯鋼工場 設備据付中 ・投資額 約４０億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０１９年７月～ ・稼働時期 ２０１９年度下期 （計画通り進行中） 工事完了 25
Slide 28: 設備投資：高級鋼(特殊ステンレス鋼・粉末製品)
■設備投資：高級鋼(特殊ステンレス鋼・粉末製品) 特殊ステンレス鋼 粉末製品 車載用リアクトル向け他 線材熱処理能力増強 高機能粉末製品拡大 熱処理炉増設による製造能力増強 軟磁性粉末 製造ライン増設 （製造能力25％引上げ） ⇒８月に設備設置工事完了 ⇒設備設置に向け詳細設計中 順次操業・品質確認を実施中 ・投資額 約１５億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０２1年度上期 ・稼働時期 ２０１９年８月～ （計画通り進行中） 工事完了 リアクトル用圧縮コア 26
Slide 29: 設備投資：19年度稼働進捗状況
■ 設備投資：１９年度稼働進捗状況 工場 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ ■連続鋳造ライン合理化 （取鍋搬送設備,鋳造設備） 知多工場 ● 完 ■二次加工能力増強 （冷間加工設備,熱処理炉） 星崎工場 ● 完 ■再溶解設備増強 知多工場 ● 完 渋川工場 ● 完 ■高級帯鋼製造能力増強 知多工場 ● ■高機能粉末製造ライン増設 粉末工場 ● 完 滝春 ■高性能LED製造ライン増設 ﾃｸﾉｾﾝﾀｰ ● 完 27
Slide 30: 知多第2工場新設
■ 知多第２工場新設 特殊ステンレス鋼 二次加工能力増強・物流改善 日本製鉄(株)名古屋製鉄所 棒鋼二次加工能力増強 熱処理炉、切削加工設備の増設 大同特殊鋼 知多工場 （製造能力15％向上） ⇒新工場の土地・建物を取得 設備設置に向け詳細設計中 ・投資額 約３０億円 ・稼働時期 ２０２０年度より順次 （株）IHI 愛知事業所 （計画通り進行中） 知多第２工場 出所：Google mapより弊社作成 28
Slide 31: 中津川研究所設立
■ 中津川研究所設立 磁石事業の拡大・開発力の強化 立地協定地 中津川研究所設置 ＪＲ美乃坂本駅 (株)ダイドー電子との中津川地区 一体運営で開発力を強化 ⇒中津川市と立地協定を締結 直線約３Km ・投資額 約３０億円 （10月25日） リニア岐阜県駅（予定） ・投資規模 約１５億円 （株）ダイドー電子 （中津川テクノセンター） 出所：Google mapより弊社作成 ＨＥＶ駆動モーター用磁石：重希土類完全フリー磁石 29
Slide 32: 海外拠点新設(タイ)
■海外拠点新設（タイ） ポートフォリオ改革 特殊ステンレス鋼 二次加工拠点新設 出所：Google map Daido Shimomura Steel Manufacturing (Thailand) Co., Ltd. 設立（１９／８） 事業内容：冷間引抜き棒鋼の製造・販売、倉庫事業 ・所在地 タイ王国チョンブリ県ピントン工業団地 Daido Steel (Thailand) Co., Ltd.敷地内（敷地面積10,000㎡） ・生産能力 1,000トン／月 ・稼働時期 2021年4月（予定） 30
Slide 33: CSR報告書
■ ＣＳＲ報告書 ＣＳＲ報告書２０１９を発行（１９／９） ＜特集＞ １．大同特殊鋼の生物多様性への取り組み 「生命（いのち）のつながりを守るために」 ・北海道浜頓別町「クッチャロ 自然の森だいどう」 について ・地域社会とともに取り組む生物多様性の保全に ついて ほか ２．大同特殊鋼の循環型社会への取り組み 「限りある資源を大切にするために」 ・鉄資源循環を担う電気炉 ・炉体旋回式電気炉STARQ® について ほか https://www.daido.co.jp/csr/data/report.html 31
Slide 34: Fact Book
Fact Book DAIDOS Ar DAIDO STEEL CO. LTD. 32 tebe hey “eon tall
Slide 35: Fact Book 業績のハイライト
■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百万円) 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9 売 上 高 483,633 460,577 445,122 505,219 543,255 238,917 233,832 213,010 241,119 269,643 252,476 営 業 利 益 20,408 24,432 25,513 36,218 33,815 8,664 10,757 9,643 18,726 16,752 13,711 経 常 利 益 21,729 25,108 26,373 36,130 3
Slide 36: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 連 結 ＜新セグメント(12年4月～)＞ （億円） 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 売 上 高 1,891 1,705 1,631 1,868 2,078 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 32 75 58 65 60 売 上 高 1,618 1,553 1,485 1,708 1,846 機 能 材 料 ・ 磁性 材料 営 業 利 益 135 123 174 222 207 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 994 997 975 1,063 1,099 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 10 13 ▲5 30
Slide 37: 注記
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。