Slide 1: Résultats annuels 2024
FREY Résultats annuels 2024 Un nouvel exercice de croissance soutenue pour 1 06.03.2025
Slide 2: Avertissement
FREY Avertissement Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par FREY, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas et ne doit pas être interprétée Lors de sa réunion du 06 mars 2025,
Slide 3: Sommaire
FREY Sommaire 01 Introduction 02 2024 : des initiatives stratégiques 100 % dédiées à la croissance 03 Des performances opérationnelles solides : la pertinence du positionnement 04 Des résultats financiers en progression 05 Perspectives : 2025, une croissance embarquée 3
Slide 4: Introduction
FREY Introduction 4 06.03.2025
Slide 5: FREY, une histoire de croissance & d'innovation
FREY FREY, une histoire de croissance & d’innovation 1 FREY acquiert ROS, Vers un leadership Depuis 2020 (Retail Outlet Shopping) européen des l’un des principaux destinations FREY acquiert 2 actifs majeurs gestionnaires d’outlets en Europe shopping de plein air x2 FREY déploie sa Shopping Lancement
Slide 6: Des initiatives stratégiques dédiées à la croissance
FREY 2024 Des initiatives stratégiques 100 % dédiées à la croissance ✓Acquisition de ROS, l’un des principaux gestionnaires d’outlets en Europe (11 outlets et 2 développements sous gestion) ✓Poursuite de l’expansion à l’international et du pivot stratégique vers les outlets avec le lancement des tra
Slide 7: 2024 : bonne dynamique des indicateurs
FREY 2024 : bonne dynamique des indicateurs PATRIMOINE ÉCONOMIQUE TAUX DE RENDEMENT DI(1) 2,1 Md€ 6,6 % VISUEL BRANDS +1,0 % +20 bps REVENUS LOCATIFS BRUTS REVENUS LOCATIFS BRUTS 135,7 M€ +5,4 % +19,6 % Variation LFL RÉSULTAT ANR EPRA NTA OPÉRATIONNEL COURANT 107,9 M€ 33,6 € /action +28,1 % +3,1 % V
Slide 8: Exécution de la stratégie ESG
FREY Exécution de la stratégie ESG Stratégie Climat Empreinte carbone complète : Société à Mission / B Corp Calcul selon le GHG Protocol (3 scopes) Objectifs 2024 atteints : Objectif SBTI : Quitus du comité de Mission Trajectoire de réduction des émissions Feuille de route en évolution : selon la mé
Slide 9: 2024, des initiatives stratégiques dédiées à la croissance
FREY 2024, des initiatives stratégiques 100 % dédiées à la croissance 9 06.03.2025
Slide 10: FREY accélère sa croissance en s'ouvrant au marché des outlets
FREY FREY accélère sa croissance en s’ouvrant au marché des outlets Les outlets : une formule gagnante ✓ Un marché de niche ✓ Un marché à forte croissance (1) ✓ Un marché fragmenté ✓ Des actifs appréciés par les marques & les visiteurs (1) Perspectives de croissance annuelle de CA de +9 % d’ici 2026
Slide 11: FREY, le leader des destinations shopping de plein air
FREY FREY, le leader des destinations shopping de plein air 1 Acquisition de ROS Top 5 des gestionnaires d’outlets en Europe 2 Malmö Designer Village Lancement des travaux au T3 2024 11
Slide 12: ROS, un savoir-faire complet du développement à la gestion d'outlets
FREY ROS, un savoir-faire complet du développement à la gestion d’outlets 13 outlets +170k m² 8 pays Dont 2 outlets en développement Surface GLA – 235k m² avec les Allemagne, Belgique, Top 5 Des gestionnaires (Malmö Designer Village et développements et extensions Croatie, Espagne, Hongrie, d’outlet
Slide 13: Malmö Designer Village
FREY Malmö Designer Village Le plus grand outlet du marché nordique Développement d’un outlet à haute qualité environnementale dans la plus grande zone de chalandise de Suède (1) 4 M d’habitants Excellent Certification BREEAM 26 M de touristes Zone de chalandise < 90 min Zone internationale 26 000 m
Slide 14: 224 M€ de cessions signées en 2024
FREY 224 M€ (1) de cessions signées en 2024 55 M€ 169 M€ La cession d’un portefeuille de 4 retail parks pour 169 M€ (2) : de cessions de cessions en unitaires réalisées décembre via un au 1er semestre (3) partenariat avec Batipart Europe (2) (1) 127 M€ part du groupe. (2) JV détenue à 66,7 % par Bat
Slide 15: 550 M€ de nouveaux financements
FREY 550 M€ de nouveaux financements 550 M€ 4,7 ans Maturité de la dette du groupe Frey Vs. 4,0 ans en 2023 400 M€ Juin 2024 : Financement bancaire corporate à 5 ans avec possibilité d’extension de 2 ans Atteinte d’un triple objectif : 100 M€ ✓ diversification des sources de financement Nov. 2024 :
Slide 16: Des performances opérationnelles solides
FREY Des performances opérationnelles solides : la pertinence du positionnement 16 06.03.2025
Slide 17: Plateforme paneuropéenne aux fondamentaux solides
FREY Plateforme paneuropéenne Stockholm 2,1 Md€ Valeur HD patrimoine économique aux fondamentaux solides Malmö Designer Matarnia Park Outlet (3) handlowy 137,2 M€ Gdańsk Gdańsk Soltau Warsaw Loyer brut annualisé Berlin Varsovie SP (2) Claye-Souilly Le Parc du Luc Les Docks de Saint- 97,5 % Ouen SP (
Slide 18: Un modèle économique qui montre une nouvelle fois sa résilience
FREY Un modèle économique qui montre une nouvelle fois sa résilience LFL Fréquentation - France (1) LFL CA des locataires - France (2) LFL Taux d’occupation (3) Fermeture 7.2 % 6.5 % 16.9 % 97.7 % 97.6 % 98.0 % 98.0 % 97.7 % 97.5 % moyenne 3.1 % 2,3 mois 2.1 % 2.5 % 7.2 % 5.0 % 4.2 % 2.1 % Fermeture
Slide 19: Activité locative très dynamique
FREY Activité locative très dynamique 173 baux signés en 2024 sur patrimoine & développement Restauration Equipement de la maison Bazar 20,2 M€ de loyers (1) 17,4 M€ en part du Groupe Equipement de la personne Loisirs +3,5 % up-lift moyen (2) Calculé sur les loyers faciaux nets des participations ba
Slide 20: Excellente diversification des enseignes
FREY Excellente diversification des enseignes Répartition des loyers annualisés par secteur 18 % 31% 2% (1) Part du Top 10 Equipement Autres de la personne FREY confirme une bonne diversification de son risque locatif 2% Services 5% Part du 1er groupe locataire 4% Bazar, Discount Profil financier: I
Slide 21: Repositionnement Shopping Promenade Riviera
FREY Repositionnement Shopping Promenade Riviera Une offre mode Une offre restauration Une offre loisir Une offre de service référente repensée décuplée augmentée 7,0 VISITES EN 2024 70 000 SUPERFICIE 93 % TAUX D’OCCUPATION MILLIONS m² GLA 21
Slide 22: Des résultats financiers en progression
FREY Des résultats financiers en progression 22 06.03.2025
Slide 23: Croissance du patrimoine et des loyers annualisés
FREY Croissance du patrimoine et des loyers annualisés Valeur patrimoine économique (1) (Md€) LFL : +0,2 % 2.1 2.1 1.7 1.4 1.1 1.2 +1,0 % 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Loyers bruts annualisés (2) (M€) LFL : +5,6 % 133.8 137.2 dont + 3,4 % d’indexation 100.1 80.6 54.2 59.1 +2,5 % 2019 2020 2021 2022
Slide 24: Renforcement de la rentabilité récurrente
FREY Renforcement de la rentabilité récurrente Revenus locatifs bruts (M€) 135.7 113.5 91.5 72.9 59.5 43.6 +19,6 % 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Résultat opérationnel courant (M€) 107.9 84.2 62.8 53 42.4 +28,1 % 29 2019 2020 2021 2022 2023 2024 24
Slide 25: Très bon accès au marché de la dette
FREY Très bon accès au marché de la dette 1 215,6 M€ Dette bancaire brute 550 M€ 14% Financements levés 100% Financements corporate 521,3 M€ sous critères ESG Renforcement de la liquidité avec une 86% implémentation systématique de ses engagements ESG Liquidités Corporate Hypothécaire 321,3 M€ de tr
Slide 26: Structure financière solide
FREY Structure financière solide ✓ Coût de la dette (1) 2,66 % 41,1 % Ratio LTV droits inclus 60,0 % Covenant bancaire ✓ Durée moyenne de la dette 8,2 % Ratio Dette Sécurisée 20,0 % Covenant bancaire 4,7 ans Stratégie de croissance bien financée avec une marge significative permettant ✓ Optimisation
Slide 27: ANR en hausse de +3,1 % en 2024
FREY ANR en hausse de + 3,1 % en 2024 Évolution de l’ANR EPRA NTA (M€) Évolution de l’ANR EPRA NTA par action (€) 1073.0 1 033,8 926.2 934.7 33.6 33.6 33.1 32.7 32.6 798.9 784.7 +3,8 % 31.9 +3,1 % 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2019 2020 2021 2022 2023 2024 27
Slide 28: Croissance récurrente du dividende
FREY Croissance récurrente du dividende Évolution du dividende proposé €/action (1) 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.5 +5,6 % 100 % en numéraire 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (1) Tel qu’il sera proposé à l’Assemblée Générale qui se tiendra 25 juin 2025. 28
Slide 29: Perspectives : 2025, une croissance embarquée
FREY Perspectives : 2025, une croissance embarquée 29 06.03.2025
Slide 30: Une croissance organique forte
FREY Une croissance organique forte ✓ Un pipeline de développement de 628 M€ ✓ 2 projets livrables au premier semestre 2027 d’un montant de 240 M€ et générant un loyer de 20 M€ Malmö Designer Village (Suède) Shopping Promenade Lleida (Espagne) Ouverture : S1 2027 Ouverture : S1 2027 30
Slide 31: Poursuite de la stratégie outlet : acquisition du Designer Outlet Berlin
FREY Poursuite de la stratégie outlet : acquisition du Designer Outlet Berlin Flagship outlet en Allemagne disposant d’une performance opérationnelle forte 21 169 m² 6 40 Surface GLA Outlet en Allemagne (1) Outlet en 98 % Europe (1) Taux d’occupation 230 M€ 18,1 M€ 8 000€ Prix d’acquisition HD Résul
Slide 32: Conclusion
FREY Conclusion 32 06.03.2025
Slide 33: De la Performance à l'Ambition
FREY De la Performance à l’Ambition Bilan et Perspectives 2024 2025 + 28 % de résultat Croissance embarquée Pivot : stratégie outlet FREY opérationnel courant Pipeline générant de la En propre et gestion pour Leader européen des croissance compte de tiers destinations shopping de plein air 33
Slide 34: Annexes
FREY Conclusion. Annexes 34 06.03.2025
Slide 35: Un profil d'investissement attractif
FREY Un profil d’investissement PATRIMOINE ECONOMIQUE attractif 2,1 Md€ Valeur HD patrimoine ✓Foncière leader du marché des centres commerciaux de plein air en Europe avec un patrimoine 137,2 M€ Loyer brut annualisé concentré sur de grands actifs performants et de haute qualité environnementale ✓Pio
Slide 36: Merci.
FREY Merci. 36 06.03.2025