Kusuri No Aoki Holdings Co.,ltd. · TSE:3549

Kusuri No Aoki Holdings Co.,ltd — FY2023 Earnings Presentation

40 slides from Kusuri No Aoki Holdings Co.,ltd's earnings presentation, Jul 5, 2023

  1. Slide 1: 2023年5月期 決算説明会

    2023年5月期 決算説明会 株式会社クスリのアオキホールディングス （東証プライム 証券コード3549） 2023年７月５日 青木 宏憲

  2. Slide 2: アジェンダ

    1 2023年5月期決算概要 及び 2024年5月期業績予想 2 第三次中期経営計画（5ヵ年）の進捗状況 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 2023年5月期決算概要及び2024年5月期業績予想

    1 2023年5月期決算概要 及び 2024年5月期業績予想 １ 2023年5月期決算概要 ２ 2024年5月期業績予想 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 出退店実績

    出退店実績 2022.5期 2023.5期 通期 出退店実績 2023.5期 出店 期末店舗数 北信越 東北 関東 東海 関西 退店 期末店舗数 合計 ①ドラッグ店舗 819 29 16 19 14 12 90 13 896 ②併設調剤薬局 460 20 9 19 9 9 66 0 526 ③調剤専門薬局 6 - - - - - 0 0 6 ④その他（SM) 1 - - - - - 0 0 1 店舗数合計(①＋③+④) 826 29 16 19 14 12 90 13 903 調剤併設率 58.7% ※調剤併設率は、ドラッグストア（SM・専門調剤を除く）の店舗数より算出しております。 Poin

  5. Slide 5: 売上高前期比の月次推移

    売上高前期比の月次推移 当期全店 当期既存店 前期全店 前期既存店 通期売上高前期比 全店:115.9% 130.0% 既存店:105.2% 125.0% 119.8% 119.0% 120.0% 118.3% 116.3% 117.0% 115.6% 116.7% 114.5% 115.0% 115.2% 112.6% 113.5% 111.9% 110.0% 109.3% 105.0% 108.9% 107.6% 106.9% 107.0% 104.8% 105.0% 105.1% 102.8% 100.0% 102.0% 102.0% 100.3% 95.0% 90.0% ６月 ７月 ８

  6. Slide 6: 客数・客単価前期比の月次推移

    客数・客単価前期比の月次推移 当期客数 当期客単価 前期客数 前期客単価 通期既存店前期比 110.0% 客数:102.2% 客単価:102.9% 105.2% 105.6% 105.5% 105.0% 104.2% 104.3% 103.5% 103.2% 103.8% 102.8% 102.4% 101.6% 102.5% 101.7% 103.5% 102.7% 103.2% 102.2% 102.1% 101.0% 100.0% 101.5% 100.4% 100.4% 98.6% 98.8% 95.0% 90.0% ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４

  7. Slide 7: 損益計算書

    損益計算書 2022.5期 2023.5期 通期実績 通期計画 通期実績 百万円 売上比 百万円 売上比 百万円 売上比 前期比 計画比 売上高 328,335 100.0% 360,000 100.0% 378,874 100.0% 115.4% 105.2% 売上総利益 89,762 27.3% 100,131 27.8% 106,107 28.0% 118.2% 106.0% 販管費 75,692 23.1% 84,931 23.6% 90,810 24.0% 120.0% 106.9% 営業利益 14,070 4.3% 15,200 4.2% 15,296 4.0% 108.7% 10

  8. Slide 8: エリア別実績

    エリア別実績 2022.5期 2023.5期 通期実績 通期実績 調剤 調剤 百万円 構成比 店舗数 百万円 構成比 前期比 店舗数 併設率 併設率 北信越 161,993 49.3% 334 66.4% 178,733 47.2% 110.3% 356 67.9% 東北 14,641 4.5% 47 46.8% 24,436 6.4% 166.9% 63 49.2% 関東 81,817 24.9% 237 50.6% 90,838 24.0% 111.0% 252 55.2% 東海 50,670 15.4% 148 47.3% 58,764 15.5% 116.0% 161 49.1% 関西

  9. Slide 9: 商品部門別実績

    商品部門別実績 2022.5期 2023.5期 通期実績 通期実績 百万円 構成比 百万円 構成比 構成比差異 前期比 ヘルス 36,409 11.1% 41,021 10.8% ▲0.3pt 112.7% ビューティ 48,241 14.7% 51,710 13.6% ▲1.1pt 107.2% ライフ 69,091 21.0% 73,542 19.4% ▲1.6pt 106.4% フード 139,059 42.4% 169,748 44.8% 2.4pt 122.1% 調剤 35,531 10.8% 42,851 11.3% 0.5pt 120.6% 合計 328,335 100.0% 3

  10. Slide 10: 販管費の実績

    販管費の実績 2022.5期 2023.5期 通期実績 通期計画 通期実績 百万円 売上比 百万円 売上比 百万円 売上比 前期比 計画比 人件費 33,212 10.1% 35,556 9.9% 37,263 9.8% 112.2% 104.8% 販促費 2,847 0.9% 3,359 0.9% 2,875 0.8% 101.0% 85.6% 不動産費 24,860 7.6% 28,256 7.8% 28,969 7.6% 116.5% 102.5% その他経費 14,771 4.5% 17,758 4.9% 21,701 5.7% 146.9% 122.2% 販管費 75,692 23.

  11. Slide 11: 貸借対照表

    貸借対照表 2022.5期末 2023.5期末 百万円 構成比 百万円 構成比 前期末比 増減 現金及び預金 26,348 11.3% 42,870 15.6% 162.7% 16,522 棚卸資産 39,673 16.9% 45,498 16.6% 114.7% 5,825 流動資産 86,547 37.0% 113,740 41.5% 131.4% 27,193 有形固定資産 126,404 54.0% 136,648 49.8% 108.1% 10,244 無形固定資産 4,075 1.7% 4,896 1.8% 120.1% 821 固定資産 147,653 63.0% 160,561

  12. Slide 12: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2022.5期 2023.5期 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 20,286 31,249 10,963 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲27,771 ▲22,260 5,511 財務活動によるキャッシュ・フロー 18,098 7,533 ▲10,565 現金及び現金同等物の期末残高 26,348 42,870 16,522 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 2023年5月期決算概要及び2024年5月期業績予想

    1 2023年5月期決算概要 及び 2024年5月期業績予想 １ 2023年5月期決算概要 ２ 2024年5月期業績予想 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 出退店計画

    出退店計画 2023.5期 2024.5期 通期 出退店実績 2024.5期 出店 期末店舗数 北信越 東北 関東 東海 関西 退店 期末店舗数 合計 ①ドラッグ店舗 896 26 6 24 4 10 70 5 961 ②併設調剤薬局 526 20 9 17 14 10 70 0 596 ③調剤専門薬局 6 - - - - - 0 0 6 ④その他（SM) 1 - - - - - 0 0 1 店舗数合計(①＋③+④) 903 26 6 24 4 10 70 5 968 調剤併設率 62.0% ※調剤併設率は、ドラッグストア（SM・専門調剤を除く）の店舗数より算出しております。 Point 70

  15. Slide 15: 設備投資計画

    設備投資計画 2023.5期 2024.5期 通期実績（百万円） 通期計画（百万円） 購入 リース 計 購入 リース 計 前期比 店舗投資（新店） 23,124 2,709 25,832 17,028 2,083 19,111 74.0% 店舗投資（改装） 2,228 29 2,257 2,367 - 2,367 104.9% システム投資 389 - 389 506 - 506 130.1% その他 1,916 - 1,916 9,614 - 9,614 501.8% 合計 27,658 2,738 30,395 29,515 2,083 31,598 104.0% 減価償却費 11,374

  16. Slide 16: 通期業績予想

    通期業績予想 2023.5期 2024.5期 通期実績 通期計画 百万円 売上比 百万円 売上比 前期比 売上高 378,874 100.0% 410,000 100.0% 108.2% 売上総利益 106,107 28.0% 113,325 27.6% 106.8% 販管費 90,810 24.0% 95,525 23.3% 105.2% 営業利益 15,296 4.0% 17,800 4.3% 116.4% 経常利益 19,129 5.0% 18,200 4.4% 95.1% 当期純利益 12,326 3.3% 13,000 3.2% 105.5% Point 売上高 ：前期比108.2%

  17. Slide 17: 通期業績予想（上期・下期）

    通期業績予想（上期・下期） 2024.5期 通期計画 上期計画 下期計画 百万円 売上比 前期比 百万円 売上比 前期比 売上高 200,000 100.0% 108.5% 210,000 100.0% 107.9% 売上総利益 55,472 27.7% 106.8% 57,853 27.5% 106.8% 販管費 47,472 23.7% 108.8% 48,053 22.9% 101.9% 営業利益 8,000 4.0% 96.6% 9,800 4.7% 139.6% 経常利益 8,200 4.1% 72.9% 10,000 4.8% 127.0% 当期純利益 5,950 3.0% 75.

  18. Slide 18: エリア別計画

    エリア別計画 2023.5期 2024.5期 通期実績 通期計画 調剤 調剤 百万円 構成比 店舗数 百万円 構成比 前期比 店舗数 併設率 併設率 北信越 178,733 47.2% 356 67.9% 191,298 46.7% 107.0% 381 68.7% 東北 24,436 6.4% 63 49.2% 28,055 6.8% 114.8% 69 58.0% 関東 90,838 24.0% 252 55.2% 97,027 23.7% 106.8% 276 56.5% 東海 58,764 15.5% 161 49.1% 64,068 15.6% 109.0% 164 56.7% 関西

  19. Slide 19: 商品部門別計画

    商品部門別計画 2023.5期 2024.5期 通期実績 通期計画 百万円 構成比 百万円 構成比 構成比差異 前期比 ヘルス 41,021 10.8% 40,967 10.0% ▲0.8pt 99.9% ビューティ 51,710 13.6% 56,519 13.8% 0.2pt 109.3% ライフ 73,542 19.4% 78,736 19.2% ▲0.2pt 107.1% フード 169,748 44.8% 188,277 45.9% 1.1pt 110.9% 調剤 42,851 11.3% 45,500 11.1% ▲0.2pt 106.2% 合計 378,874 100.0% 41

  20. Slide 20: 販管費の計画

    販管費の計画 2023.5期 2024.5期 通期実績 通期計画 百万円 売上比 百万円 売上比 前期比 人件費 37,263 9.8% 39,470 9.6% 105.9% 販促費 2,875 0.8% 3,162 0.8% 110.0% 不動産費 28,969 7.6% 30,160 7.4% 104.1% その他経費 21,701 5.7% 22,731 5.5% 104.7% 販管費 90,810 24.0% 95,525 23.3% 105.2% Point ローコストオペレーションは継続 水道光熱費の高止まりにより、その他経費は引き続き高い水準 Copyright2023 KUSU

  21. Slide 21: 第三次中期経営計画（5ヵ年）の進捗状況

    2 第三次中期経営計画（5ヵ年）の進捗状況 １ 概要 ２ 2年間の取り組みと3年目の見通し Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: Vision2026

    Vision2026 もっと便利に、ずっと笑顔で。 あなたの町で、「便利な暮らし」と「笑顔につながる健康」を 支えるドラッグストアを目指して Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 戦略：Vision2026実現のための3つの重点施策

    戦略：Vision2026実現のための3つの重点施策 1 フード＆ドラッグ への転換 2 調剤併設率 70％ 3 ドミナント化 への移行 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 数値目標

    数値目標 2026年5月期 売上高 5000 億円 （億円） 5000 第一次 第二次 第三次 4100 3788 3283 3001 3058 2508 2212 1887 1616 1349 1144 931 761 647 539 ※ 2022年5月期の期首から「収益認識に関する会計基準」を適用しております。 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 第三次中期経営計画の進捗状況

    2 第三次中期経営計画（5ヵ年）の進捗状況 １ 概要 ２ 2年間の取り組みと3年目の見通し Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: フォーマットの刷新（2020年モデル）

    フォーマットの刷新（2020年モデル） - 2020年10月より、次世代フォーマットとして400坪を追加 450コンセ （2014～） 400坪 （2020～） ► 大型店 ► 出店比率10％ 300坪 ► 郊外・田舎 （2010～） ► 中型店 ► 出店比率50％（理想） ► 郊外・田舎 ► 小型店 ► 出店比率40％ ► 郊外・住宅地 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 400坪フォーマットの強み

    400坪フォーマットの強み - 生鮮の取り扱いにより、ワンストップショッピングを実現 ‐ DG市場に加え、調剤・SM市場をカバー（30兆円超え市場） - 多店舗展開が可能な標準型フォーマット Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 既存店への生鮮波及

    既存店への生鮮波及 - 400坪開発により得た生鮮ノウハウを300坪に波及 - 3年間で既存の300坪に生鮮導入の改装計画（約600店舗） 400坪 300坪 青果 精肉 改装店舗数（2023年5月期末） 252 店舗 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 青果・精肉の導入比率

    青果・精肉の導入比率 - 300坪フォーマットを改装し、青果・精肉売場を導入 - 2025年5月期までに、小型店を除く全店舗でフード&ドラッグを実現 約 総店舗数に占める青果・精肉導入店舗の比率 100% 90% 80% 70% 60% 50% 90.5 40% 55.5% 30% 60.4 F&D店舗 20% 28.8% 10% 28.8 青果・精肉未導入店舗 13.8 青果・精肉導入店舗 0% 2021.5 2022.5 2023.5 2024.5 2025.5 2026.5 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights

  30. Slide 30: ハイローからEDLPへの移行

    ローコストオペレーション - 店舗人時の見直し（本部から店舗運営部主導へ移行）を行い、人件費率低下を実現 - EDLPへの移行、定番売場の強化により、売場変更にかかる人時削減 販促施策 ハイローからEDLPへの移行 • チラシにて、「毎日安い、大特価」をアピール • 生鮮食品の掲載面を拡大 F&D店舗 売り場 99.7% 定番売場の強化 F&D店舗 • プロモ売場の縮小＆定番売場の拡大 28.8% • 売場変更にかかる人時の削減 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 調剤薬局の開局加速

    調剤薬局の開局加速 - 2026.5期までに、調剤併設率70％を目指す - 2023.5期 66薬局の開局（計画未達）、2024.5月期 70薬局の開局計画 2024.5期末 併設率62.0％ 62.0% 58.7% 56.2% 120 51.7%51.1% 49.3% 49.9% 調剤併設率50％ 47.9% 45.1% 45.8% 46.3% 100 41.6% 43.9%44.7% 34.9% 80 60 DG出店数 調剤薬局開局数 40 20 0 ※調剤併設率は、ドラッグストア（SM・専門調剤を除く）の店舗数より算出しております。 Copyright2023 KUSURI NO AOK

  32. Slide 32: 新卒採用の状況

    新卒採用の状況 - 2023.5期 新卒818名の採用 - 2024.5期 採用者数880名を計画 薬剤師採用 総合職採用 マイナビ人気企業ランキング 北陸エリア 143名 675名 3年連続1位 （22卒、23卒、24卒） Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 新規出店数、出退店率の推移

    新規出店数、出退店率の推移 - エリア拡大・高速出店から、営業エリア内での多店舗化へ移行 - 新店70店舗・70薬局開局・既存店250店舗改装を計画 - 太陽光パネルの設置含め、総投資額は過去最高の315億円（2024.5期） 店舗純増率 3 新規出店数 8 21.4% M&Aによる店舗増加 19.1% 18.7% 102 18.1% 退店 16.6% 16.5% 16.3% 90 15.9% 15.7% 12.7% 11.2% 85 90 95 70 70 75 9.3% 7.8% 7.9% 52 7.2% 33 40 22 15 13 21 △1 △3 △1 △2 △2 △1 △2 △3△

  34. Slide 34: M&Aの実施

    M&Aの実施 - 2021.5期よりM&Aを実施、合計8社を子会社化・吸収合併 - 目的は、エリアごとの生鮮MD強化と好立地物件の確保（8社：売上260億円） 2023年3月 2022年3月 2022年12月 吸収合併 2021年5月 事業譲受 事業譲受 吸収合併 2020年6月 子会社化 2022年3月 吸収合併 2020年10月 2021年6月 子会社化 会社分割 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 34

  35. Slide 35: 2023.5期出店実績

    2023.5期出店実績 - 2022.5期より、現在の営業エリア内においてドミナントを強化 - M&Aを絡めながら、５つのエリアでの出店に注力 2023.5期 エリア別出店数/期末店舗数 全エリア 北信越エリア 東北エリア 出店 期末 29 356 16 63 90 903 関西エリア 調剤 12 71 関東エリア 開局 期末 東海エリア 19 252 66 532 専門調剤6含む 14 161 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 35

  36. Slide 36: 2024.5期出店計画

    2024.5期出店計画 - 北信越エリアと関東エリアにて、高い出店比率 - 引き続き食品強化型フォーマットの出店に注力 2024.5期 エリア別出店数/期末店舗数 全エリア 北信越エリア 東北エリア 出店 期末 26 381 6 69 70 968 関西エリア 調剤 10 78 関東エリア 開局 期末 東海エリア 24 276 70 602 4 164 専門調剤6含む Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 36

  37. Slide 37: コスト増対策：太陽光発電の導入

    コスト増対策：太陽光発電の導入 - 最重要課題である電気代高騰への対策、環境問題への取り組み - 3年間（～2026.5期）で、800店舗へ導入予定 2024.5期 設置店舗数 2024.5期 投資額 500 店舗 80 億円 2026.5期 CO2削減量 ５ 万トン／年 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 37

  38. Slide 38: 業績概要

    業績概要 2022.5期 2023.5期 2023.5期 通期実績 通期計画 通期実績 百万円 売上比 百万円 売上比 百万円 売上比 前期比 計画比 売上高 328,335 100.0% 360,000 100.0% 378,874 100.0% 115.4% 105.2% 売上総利益 89,762 27.3% 100,131 27.8% 106,107 28.0% 118.2% 106.0% 販管費 75,692 23.1% 84,931 23.6% 90,810 24.0% 120.0% 106.9% 営業利益 14,070 4.3% 15,200 4.2% 15,296 4.0% 10

  39. Slide 39: 業績予想

    業績予想 2022.5期 2023.5期 2024.5期 通期実績 通期実績 通期計画 百万円 売上比 百万円 売上比 百万円 売上比 前期比 売上高 328,335 100.0% 378,874 100.0% 410,000 100.0% 108.2% 売上総利益 89,762 27.3% 106,107 28.0% 113,325 27.6% 106.8% 販管費 75,692 23.1% 90,810 24.0% 95,525 23.3% 105.2% 営業利益 14,070 4.3% 15,296 4.0% 17,800 4.3% 116.4% 経常利益 15,785 4.8% 19,

  40. Slide 40: もっと便利に、ずっと笑顔で。

    もっと便利に、ずっと笑顔で。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 Copyright2023 KUSURI NO AOKI HOLDINGS CO.LTD. All Rights Reserved. 40

Kusuri No Aoki Holdings — FY2023 Earnings Presentation on 6ix