Slide 1: 2017年12月期 第2四半期累計 連結業績と通期の見通し
2017年(平成29年)12⽉期 第2四半期累計(1⽉1⽇〜6⽉30⽇) 連結業績と通期の⾒通し 花王株式会社 執⾏役員 会計財務部⾨統括 ⼭内 憲⼀ 2017年7⽉27⽇
Slide 2: 将来に関する記述と会計基準に関する注記
このプレゼンテーション資料はPDF形式で当社ウェブサイトの『投資家情報』に掲載しています。 http://www.kao.com/jp/corp_ir/presentations.html 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報 及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨の ものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 ■ 2012年(平成24年)12⽉期より決算期を3⽉31⽇から12⽉31⽇に変更しました。 [2012年度実績の連結対象期間] 3⽉決算であったグルー
Slide 3: 2017年1-6月 国内コンシューマープロダクツ市場の状況
2017年1‐6⽉ 国内コンシューマープロダクツ市場の状況 ※1 ・国内トイレタリ ー市場伸⻑率(79品⽬・⾦額ベース) ・国内化粧品市場伸⻑率(26品⽬・⾦額ベース) (%) 104 (%) 前年同期⽐ 前年同期⽐ 105 103 103 105 102 101 100 100 103 100 100 101 99 95 ※2 95 SRI SCI 90 90 [(株)インテージSRI/SCI調べ] [(株)インテージSLI調べ(花王定義にて集計・インバウンド分は調査対象外)] ※3 ・国内トイレタリー15品⽬消費者購⼊単価 指数 100 101 100 99 95 対前年同期⽐ 90 洗顔
Slide 4: 2017年1-6月 連結決算のハイライト
2017年1‐6⽉ 連結決算のハイライト 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 【億円】 2016年度 2017年度 前年⽐% 前年差 公表差 売上⾼ 6,995 7,173 +2.5 +178 +173 ※1 販売制度改定/IFRS第15号 (4.5) (314) ※2 為替 (0.3) (19) 上記を除く実質 +7.3 +510 営業利益 811 874 +7.7 +63 +54 営業利益率 11.6% 12.2% 税引前利益 771 867 +12.4 +96 +47 当期利益 506 569 +12.4 +63 親会社の所有者に帰属する当期利益 500 565 +12.9 +65 +
Slide 5: 販売制度改定・IFRS第15号早期適用の連結損益への影響
販売制度改定・IFRS第15号早期適⽤の連結損益への影響 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 販売制度改定 販売制度改定 【億円】 2016年度 2017年度 前年差 +IFRS第15号 販売制度改定 IFRS第15号 およびIFRS第 15号適⽤の影 響を除いた売 売上⾼ 6,995 7,173 +178 (314) (103) (210) 上⾼⽐ [売上控除] [売上控除] 売上原価 (3,086) (4,031) (945) (618) - (618) 売上⾼⽐ 44.1% 56.2% 45.6% 売上総利益 3,909 3,142 (767) 販売費及び⼀般管理費 (3,104) (
Slide 6: 販売実績
販売実績 第2四半期連結累計期間売上⾼ (1-6⽉) 【億円】 ⽇本 アジア ⽶州 欧州 連結 2017年度 932 108 12 74 1,126 化粧品 対前年同期増減率(%) (7.2) 16.8 0.8 (8.6) (5.3) 実質増減率(%) ※1 (0.2) 29.8 (0.1) (0.8) 2.1 2017年度 962 157 381 215 1,716 スキンケア・ヘアケア製品 対前年同期増減率(%) (0.3) (10.4) 7.7 (11.2) (1.2) 実質増減率(%) ※1 3.9 5.2 8.1 (9.4) 3.0 2017年度 1,894 265 393 290
Slide 7: セグメントの業績
セグメントの業績 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 売上⾼ 営業利益 営業利益率 % 【億円】 増減率 実質※1 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 2016年度 2017年度 % % 化粧品 1,190 1,126 (5.3) 2.1 (29) (41) (12) (2.4) (3.6) スキンケア・ヘアケア製品 1,737 1,716 (1.2) 3.0 237 272 35 13.6 15.9 ビューティケア事業 2,927 2,842 (2.9) 2.6 208 231 23 7.1 8.1 ヒューマンヘルスケア事業 1,329 1,461 9.9 16.
Slide 8: コンシューマープロダクツ事業の状況
コンシューマープロダクツ事業の状況 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 【億円】 売上⾼ 営業利益 営業利益率(%) 2016年度 2017年度 増減率% 実質%※ 2016年度 2017年度 増減 2016年度 2017年度 ⽇本 4,209 4,179 (0.7) 3.9 534 579 45 12.7 13.9 アジア 907 954 5.2 18.1 94 87 (7) 10.4 9.2 ⽶州 375 404 7.8 8.1 5 39 34 1.2 9.7 欧州 324 290 (10.6) (7.3) 27 13 (14) 8.3 4.5 コンシューマープロダクツ事業計 5,814
Slide 9: jaa
(FQ) 201647 +63 20174 jaa tn sel aS ah 55 200 > AA ia Sea All (1-6F) RAS MEE Os? (yh) TA NAIa(TCR) Isc RU Sea Ow fez / AA AIED * AAROIY1-Y—-FO9 IY BS OME BOE CIFRSS 155 SHA, BLU SHOPS ES. KAO 9 BRCMNTS CCABAVEBAEOALT
Slide 10: 2017年12月期連結業績の見通し
2017年12⽉期連結業績の⾒通し 国内トイレタリー市場伸⻑率 ･････････････････････････････ 前年を少し上回る 国内化粧品市場伸⻑率 ･････････････････････････････ 増減率 売上⾼ : ･････････････････････････････ +0.9％ 14,700億円 ・ 対前年実質増減※ +4.7％ +691億円 損益への影響 原材料価格変動の影響 ･････････････････････････････ ・ グロス : Δ100億円 ・ ネット : Δ30億円 コストダウン活動 (TCR) ･･･････
Slide 11: 2017年12月期連結業績予想
2017年12⽉期連結業績予想 連結会計年度 (1-12⽉) ※1 【億円】 2016年度 前年⽐% 2017年度予想 前年⽐% 前年差 売上⾼ 14,576 (1.1) 14,700 +0.9 +124 ※2 対前年実質増減 +4.7 +691 営業利益 1,856 +10.9 2,000 +7.8 +144 営業利益率 12.7% 13.6% 税引前利益 1,834 +10.5 1,990 +8.5 +156 対売上⽐ 12.6% 13.5% 親会社の所有者に帰属する当期利益 1,266 +20.3 1,380 +9.0 +114 対売上⽐ 8.7% 9.4% EBITDA(営業利益+減価
Slide 12: 2017年12月期連結売上高予想
2017年12⽉期連結売上⾼予想 連結会計年度 (1-12⽉) 2017年度 ⽇本 連結売上⾼ 連結売上⾼ 対前年※1 対前年※1 対前年※1 【億円】 実質 実質 実質 増減率% 増減率% 増減率% ビューティケア事業 3,980 2.5 5,890 2.9 ⽇本 9,790 2.9 ヒューマンヘルスケア事業 1,940 5.3 2,860 10.6 アジア 2,430 11.4 ファブリック&ホームケア事業 2,970 2.1 3,390 2.1 ⽶州 1,280 7.3 コンシューマープロダクツ事業計 8,890 3.0 12,140 4.4 欧州 1,200 3.5 ケミカル事業※2
Slide 13: キャッシュ・フローの使途と株主還元
キャッシュ・フロー※の使途と株主還元 EVA視点で安定的に創出されるキャッシュ・フローを下記の優先順位で有効活⽤し、 さらなる成⻑を⽬指す。 1. 将来の成⻑に向けての投資 (設備・M&A等) 2. 安定的・継続的な配当 (配当性向40%⽬標) 3. ⾃⼰株式の取得と借⼊⾦などの有利⼦負債の早期返済 ※ 営業活動によるキャッシュ・フロー 13
Slide 14: 企業価値向上のためのESGの主な取り組みと外部機関からの評価
企業価値向上のためのESGの主な取り組みと外部機関からの評価 循環型社会の実現に向け、つめかえやすさを追求した商品を拡充 業界を挙げて普及に努め、プラスチック削減に貢献 1995年から20年間で、業界全体で詰替え製品⽐率※1が10%→79% 2016年 花王の詰替え⽐率※2は84% 1990年シャンプー・リンスの識別からスタートしたユニバーサルデザインは、 全⾝洗浄料の 2016年には70％を超える新製品・改良品で展開※3 識別表⽰ すすぎ1回で済む⾐料⽤洗剤(アタックNeo)・泡切れの良い⾷器⽤洗剤(キュキュット) など節⽔カテゴリーを提案 中国の節⽔習慣啓発のため、2012
Slide 15: 企業価値向上のためのESGの主な取り組みと外部機関からの評価
企業価値向上のためのESGの主な取り組みと外部機関からの評価 外部機関からの主な評価 11年連続で「Worldʼs Most Ethical Companies (世界で最も倫理的な企業)」に選定 東京証券取引所主催の「企業価値向上表彰」で⼤賞を受賞 社会的責任投資インデックス「DJSI World Index」「DJSI Asia Pacific Index」に3年連続で 採⽤ GPIF選定の新ESG指数「FTSE Blossom Japan Index」と「MSCIジャパンESGセレクト・リー ダーズ指数」に採⽤ 環境評価NPO 英CDPによりCDPウォーター2016
Slide 16: SRIインデックスおよび外部機関からのCSR関連評価
SRIインデックスおよび外部機関からのCSR関連評価 花王が組み⼊れられているSRIインデックス CSR関連の外部機関からの評価 ※ CSR: Corporate Social Responsibility (企業の社会的責任) SRI: Socially Responsible Investment (社会的責任投資) (2017年7⽉27⽇現在) 16
Slide 17: KAO
17 KAO BRCBNIS TCABMEBALHELT
Slide 18: 事業セグメントと主な製品カテゴリー
事業セグメントと主な製品カテゴリー コンシューマープロダクツ事業 ビューティケア事業 ヒューマンヘルスケア事業 2017年1-6⽉売上⾼: 2,842億円 2017年1-6⽉売上⾼: 1,461億円 対前年同期実質増減率※1: +2.6% 対前年同期実質増減率※1 :+16.7% 売上⾼構成⽐: 39.6% 売上⾼構成⽐: 20.4% 化粧品 飲料 スキンケア製品 サニタリー製品 ヘアケア製品 オーラルケア製品 美容サロン向け製品 ⼊浴剤・温熱シート ファブリック&ホームケア事業 ケミカル事業 2017年1-6⽉売上⾼: 1,523億円 2017年1-6⽉売上⾼: 1,525億円※2 対前年同
Slide 19: 花王グループ中期経営計画 K20
花王グループ中期経営計画 K20 「K20」は、2030年までに達成したい姿を実現するための重要な通過点。 19
Slide 20: K20の目標: 3つのこだわり
花王グループ中期経営計画 K20 「K20」の⽬標: 3つのこだわり ● 特⻑ある企業イメージ醸成へのこだわり ■ ⽣活者の気持ちにそっと寄り添える企業でありたい 候補案: 「きれい (KIREI)」 Company ＝ Kao 「きれい」 ➤ 清潔、美しさ、健やか、清廉・・・ ● 利益ある成⻑へのこだわり ■ 過去最⾼益更新の継続 ■ 実質売上⾼CAGR(年平均成⻑率)+5% ■ 営業利益率15% ■ 売上⾼1,000億円ブランド３つ (メリーズ・アタック・ビオレ) ● ステークホルダー還元へのこだわり ■ 株主 : 連続増配継続(配当性向40%⽬標) ■ 社員 : 継続的な処遇アップと健康
Slide 21: K20 売上高・営業利益
花王グループ中期経営計画 K20 「K20」売上⾼・営業利益 実質売上⾼※1CAGR: +5.0％ 実質※1伸⻑率 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 +1.1％ +2.1％ +4.7％ +2.8％ +3.2％ 営業利益率改善: +1.7ポイント (2012〜2016年度: +0.9ポイント) 21
Slide 22: 利益ある成長2020戦略
花王グループ中期経営計画 K20 利益ある成⻑2020戦略 ● 「正道を歩む」を貫く ・ 花王グループの企業理念「花王ウェイ」の実践 ・ 徹底した品質管理、消費者対応、コンプライアンス遵守など⾼度な危機管理レベルの 維持と変化対応 ● 花王グループの資産の最⼤活⽤ Stage Ⅱ ・ ⼈財の強化と活性化 ・ ⾼収益事業の付加価値戦略を深化 ・ ベビー⽤紙おむつ事業をグローバルに拡⼤ ・ アジアコンシューマープロダクツ事業の拡⼤と利益率アップ ● 資産の最⼤化 ・ 化粧品を成⻑の柱に ・ 欧⽶コンシューマープロダクツ事業の⾼利益化 ・ ケミカル事業の⾼付加価値化加速 ● 新しい資産の構築 ・ 新
Slide 23: 財務データ
財務データ 23
Slide 24: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 【億円】 2016年12⽉ 2017年6⽉ 増減 2016年12⽉ 2017年6⽉ 増減 資産 負債及び資本 流動資産 負債 現⾦及び現⾦同等物 3,030 2,924 (107) 流動負債 営業債権及びその他の債権 2,085 1,818 (267) 営業債務及びその他の債務 2,169 2,171 2 棚卸資産 1,652 1,782 130 社債及び借⼊⾦ 303 453 150 その他の⾦融資産 130 126 (4) その他の⾦融負債 82 48 (33) 未収法⼈所得税 15 37 22 未払法⼈所得税等 326 280 (46) その他の流動資産 238 20
Slide 25: 連結損益計算書
連結損益計算書 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 【億円】 2016年度 2017年度 増減 売上⾼⽐% 売上⾼⽐% 売上⾼ 6,995 100.0 7,173 100.0 178 売上原価 (3,086) 44.1 (4,031) 56.2 (945) 売上総利益 3,909 55.9 3,142 43.8 (767) 販売費及び⼀般管理費 (3,104) 44.4 (2,276) 31.7 828 その他の営業収益及び費⽤ 6 0.1 7 0.1 1 営業利益 811 11.6 874 12.2 63 ⾦融収益及び費⽤ (49) 0.7 (16) 0.2 33 持分法による投資利益 9
Slide 26: 連結販売費及び一般管理費
連結販売費及び⼀般管理費 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 【億円】 2016年度 2017年度 増減 販売費及び⼀般管理費計 3,104 2,276 (828) 運賃・保管料 284 0 (284) 広告宣伝費 472 447 (25) 販売促進費 384 297 (87) 従業員給付費⽤ 955 744 (211) 減価償却費 56 44 (11) 償却費 35 24 (11) 研究開発費 267 287 20 その他 652 433 (218) 26
Slide 27: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 第2四半期連結累計期間 (1-6⽉) 【億円】 2016年度 2017年度 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 510 661 151 投資活動によるキャッシュ・フロー (401) (508) (107) 財務活動によるキャッシュ・フロー (221) (261) (40) 現⾦及び現⾦同等物の増減額(減少) (113) (108) 4 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 3,099 3,030 (69) 現⾦及び現⾦同等物に係る為替変動による影響 (120) 2 122 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 2,866 2,924 57 社債及び借⼊⾦期末残⾼ 1,205
Slide 28: 連結売上高/EBITA/営業利益
連結売上⾼/EBITA※1/営業利益 売上⾼ EBITA (億円) 営業利益 売上⾼ EBITA 営業利益 (億円) 14,746 14,576 14,700 15,000 14,017 13,152 2,000 12,161 2,000 1,856 10,126 1,673 1,621 10,000 1,548 1,422 1,333 1,257 1,247 1,086 1,000 1,016 5,000 12.4% 11.7% 11.8% 11.6% 13.6% 12.7% 11.3% 10.0% 9.5% 9.5% 8.9% EBITA率 営業利益率 0 0 ※2 ※3 ※3 2011
Slide 29: ROE/EPSの推移
ROE/EPS※1の推移 EPS(円) ROE (%) EPS(円) ROE (%) 19.1 300 18.6 20 16.1 280.1 253.4 12.4 200 11.5 10.7 209.8 9.8 9.4 8.5 10 7.3 156.5 100 120.3 126.0 100.5 101.1 87.7 75.6 0 ※2 0 ※4 ※4 ※3 (年度) 期中平均株式数（百万株） 536.1 536.0 533.0 521.9 521.8 513.9 508.7 501.4 499.4 492.7 当期純利益[⽇本基準] (億円) / 親会社の所有者に帰属する当 644.6 40
Slide 30: 自己株式取得の状況
⾃⼰株式取得の状況 (百万株) 29.1 27.3 30 株 通算 168.0 百万株 19.9 20 数 16.0 13.9 11.5 10.0 10.0 9.3 10.0 8.9 10 2.0 0 772 (億円) 700 750 通算 4,938 億円 568 ⾦ 額 500 500 500 367 295 286 300 300 300 250 50 0 (年度) ※単元未満株の買取、役員報酬BIP(Board Incentive Plan)信託の取得分を除く。 2017年12⽉期第2四半期末発⾏済株式数(⾃⼰株式を含む)は495.0百万株。 30
Slide 31: 1株当たり配当金の推移
1株当たり配当⾦の推移 1株当たり配当⾦ (円) 108 100 2017年度28期連続増配予定 94 80 70 60 62 64 54 56 57 58 50 52 50 38 30 32 24 26 20 14 15 16 0 (年度) ※ 株式分割の影響を補正しています。 31
Slide 32: 資本的支出の推移
資本的⽀出の推移 (億円) 単体 連結⼦会社 1,000 899 828 800 800 211 685 637 301 250 600 283 472 419 319 400 173 688 225 527 550 200 402 299 318 194 0 ※1 ※2 ※2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(予想) (年度) ※1 2012年度より決算期変更。 (詳細はスライド2参照) ※2 2016年12⽉期よりIFRSを適⽤。2015年度はIFRSに基づき算定。 32
Slide 33: EBITDAの推移
EBITDAの推移 (億円) 営業利益 減価償却費+償却費 EBITDA 2,550 2,500 2,367 2,247 2,129 550 2,020 511 2,000 1,884 574 1,614 797 773 1,500 798 598 1,000 2,000 1,856 1,673 1,247 1,333 500 1,086 1,016 0 ※1 ※2 ※2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(予想) (年度) ※1 2012年度より決算期変更。 (詳細はスライド2参照) ※2 2016年12⽉期よりIFRSを適⽤。2015年度はIFRSに基づき
Slide 34: KAO
KAO BRtCMNSS CCSZBDRBAEHELT