Nagoya Railroad Co., Ltd. · TSE:9048
Nagoya Railroad — Q2 FY2016/3 Earnings Presentation
36 slides from Nagoya Railroad's earnings presentation, Nov 19, 2015
Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2016年3月期 第2四半期 決算説明会資料 【証券コード 9048】 2015年11月19日
Slide 2: 目次
Ⅰ．決算実績・予想サマリー Ⅱ．2016年3月期 第2四半期 決算実績詳細 Ⅲ．2016年3月期 業績予想詳細 Ⅳ．最近のトピック 1
Slide 3: Ⅰ．決算実績・予想サマリー
Ⅰ．決算実績・予想サマリー Ⅱ．2016年3月期 第2四半期 決算実績詳細 Ⅲ．2016年3月期 業績予想詳細 Ⅳ．最近のトピック 2
Slide 4: 2015年度 決算実績・予想サマリー
2015年度 決算実績・予想サマリー 第2四半期 通期 実績 前期差 前回予想差 今回予想 前期差 前回予想差 営業収益 2,933 億円 + 84 億円 ＋ 3.0 % ＋ 23 億円 6,140 億円 + 46 億円 ＋ 0.8 % △ 20 億円 過去 営業利益 最高 221 億円 + 65 億円 ＋ 41.5 % ＋ 54 億円 375 億円 △ 5 億円 △ 1.5 % ＋ 34 億円 過去 過去 経常利益 最高 220 億円 + 65 億円 ＋ 42.7 % ＋ 61 億円 最高 369 億円 + 11 億円 ＋ 3.1 % ＋ 46 億円 過去 過去 四半期(当期)純利益※ 最高
Slide 5: （補足）決算実績・予想サマリー
（補足）決算実績・予想サマリー ◆事業の選択と集中により経営効率は改善 ◆株主還元と設備投資への割合高める （億円） 営業収益 営業利益 営業キャッシュフローの使途 営業利益率(％) 営業収益 投資活動CF 有利子負債の返済 配当金の支払額 その他 6.2 8,509億円 8,000 5.3 （億円) 13 17 26 35 4.6 7,000 営業収益 6,093億円 6,000 396 436 309 501 2.8 248 400 329 営業利益 221 270 255 300 170 380億円 営業利益 134 200 242億円 123 2011年度 2012年度 2013年度
Slide 6: 中期経営計画～数値目標～
中期経営計画～数値目標～ ◆ROE、ROAは、営業利益、最終利益の上方修正で計画最終年度の目標と同水準となる見込み （※5月時点） （※11月時点） 2016/03 2016/03 2018/03 2015/03 前回予想 今 回 予 想 中 計 目 標 ROE（純利益/自己資本） 7.0% 6.9% 7.5% 7.5% ROA（営業利益/総資産） 3.6% 3.2% 3.5% 3.5% 純有利子負債/ EBITDA倍率（※） 6.2倍 6.5倍 6.2倍 6.0倍 株主資本比率 16.4% 17.8% 18.0% 20.0% ＜参考＞ 1.5％ DOE（配当総額/自己資本） 1.6% 1.6
Slide 7: Ⅱ．第2四半期 決算実績詳細
Ⅰ．決算実績・予想サマリー Ⅱ．2016年3月期 第2四半期 決算実績詳細 Ⅲ．2016年3月期 業績予想詳細 Ⅳ．最近のトピック 6
Slide 8: 2016年3月期 第2四半期決算実績
2016年3月期 第2四半期決算実績 （ ）は増減率 ※5月時点 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減 摘 要 前回予想(※) 増減 前回予想との差異 第２四半期 第２四半期 8,466 2,351 営 業 収 益 293,351 284,885 (3.0) 291,000 (0.8) 交通事業・不動産事業で増加 営 業 費 用 271,185 269,221 1,963 商製品売上原価 +1,764 燃料費△2,632 274,300 △ 3,114 6,502 5,466 営 業 利 益 22,166 15,663 (41.5) 16,700 (32.7) 流通事業を除き
Slide 9: 第2四半期セグメント別営業成績
2016年3月期 第2四半期セグメント別営業成績 ※5月時点 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 営 業 収 益 増減額 増減率 前回予想(※) 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 交 通 事 業 82,669 79,038 3,631 4.6 81,000 1,669 2.1 運 送 事 業 66,158 66,579 △ 420 △ 0.6 66,200 △ 42 △ 0.1 不 動 産 事 業 37,242 31,623 5,618 17.8 36,600 642 1.8 ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ･ ｻ ｰ ﾋ ﾞ ｽ 事 業 27,692 26,754 937 3.5 2
Slide 10: 交通事業
交通事業 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 摘 要 第２四半期 第２四半期 営業収益 82,669 79,038 3,631 4.6 鉄軌道事業、バス事業における輸送人員の増加などに より増収 営業利益 12,514 8,136 4,378 53.8 増収に加え、燃料費の減少もあり増益 ◆交通事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減率 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 鉄軌道事業 46,006 44,080 1,926 4.4 8,042 5,980
Slide 11: 運送事業
運送事業 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 摘 要 第２四半期 第２四半期 営業収益 66,158 66,579 △ 420 △ 0.6 トラック事業で前年並となったものの、海運事業の減 収により全体でも減収 営業利益 3,332 2,266 1,065 47.0 燃料費の減少により増益 ◆運送事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減率 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 トラック事業 74,785 74,772 13 0.0 2,334 1,519
Slide 12: 不動産事業
不動産事業 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 摘 要 第２四半期 第２四半期 賃貸事業で前期に連結加入した会社の収入寄与や駐車 営業収益 37,242 31,623 5,618 17.8 場事業の拡大により増収となったことに加え、分譲マ ンションの引渡戸数の増加もあり増収 営業利益 3,581 3,377 204 6.0 賃貸事業での増収により増益 ◆不動産事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減率 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 賃 貸 事 業
Slide 13: レジャー・サービス事業
レジャー・サービス事業 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 摘 要 第２四半期 第２四半期 ホテル事業におけるインバウンド利用が好調であった 営業収益 27,692 26,754 937 3.5 ことに加え、レストラン事業における新規店舗の通期 寄与などにより増収 営業利益 1,175 453 721 159.2 増収による増益 ◆レジャー・サービス事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減率 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 ホテル事業 8,327 7
Slide 14: 流通事業
流通事業 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 摘 要 第２四半期 第２四半期 営業収益 67,007 69,368 △ 2,360 △ 3.4 百貨店業での減収や石油販売価格の下落もあり減収 営業利益 6 11 △4 △ 42.6 減収による減益 ◆流通事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減率 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 百 貨 店 業 34,171 35,534 △ 1,363 △ 3.8 △ 428 △ 313 △ 115 ― その他物品
Slide 15: その他の事業
その他の事業 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 摘 要 第２四半期 第２四半期 営業収益 32,580 33,319 △ 739 △ 2.2 設備工事の受注減少等により減収 営業利益 1,277 1,122 154 13.7 航空事業の増益が寄与 ◆その他の事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減率 増減額 増減率 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 設備保守整備事業 11,308 12,805 △ 1,496 △ 11.7 △ 184 △ 218 34 ― 航 空
Slide 16: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 （単位：百万円） 2016/3 2015/3 増減額 摘 要 第２四半期 第２四半期 営業外収益 3,059 3,229 △ 170 受取利息 23 27 △4 受取配当金 893 765 127 ANAホールディングス配当増 持分法による投資利益 1,322 1,475 △ 153 矢作建設グループ投資利益減 その他 820 960 △ 139 営業外費用 3,212 3,464 △ 251 支払利息 2,468 2,920 △ 451 その他 744 544 200 営業外損益 計 △ 153 △ 234 81 特別利益 2,148 1,971 176 固定資産売却益
Slide 17: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2016/3 2015/3 増減額 摘 要 第２四半期末 期末 流 動 資 産 164,680 156,620 8,060 分譲マンション建設等による「分譲土地建物」の増加 固 定 資 産 906,685 910,365 △ 3,680 設備投資 ＋20,926 有 形 固 定 資 産 773,363 776,266 △ 2,903 減価償却費 △19,204 減損損失 △3,963 除却 △173 無 形 固 定 資 産 9,511 10,069 △ 557 投資その他の 資産 123,810 124,030 △ 219 資 産 合 計 1,071,366
Slide 18: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2016/3 2015/3 増減額 摘 要 第２四半期 第２四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 17,963 14,462 3,500 税金等調整前四半期純利益の増加 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 17,355 △ 16,890 △ 465 固定資産の取得による支出の増加 財務活動によるキャッシュ・フロー 3,727 △ 3,207 6,934 長期借入金の返済による支出の減少 現金及び現金同等物の期末残高 20,112 7,764 12,347 17
Slide 19: Ⅲ．業績予想詳細
Ⅰ．決算実績・予想サマリー Ⅱ．2016年3月期 第2四半期 決算実績詳細 Ⅲ．2016年3月期 業績予想詳細 Ⅳ．最近のトピック 18
Slide 20: 2016年3月期 連結業績予想
2016年3月期 連結業績予想 ※5月時点 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 2016/3 増減額 増減率 増減額 増減率 今回予想 実績 前回予想(※) 営 業 収 益 614,000 609,380 4,620 0.8 616,000 △ 2,000 △ 0.3 営 業 利 益 37,500 38,072 △ 572 △ 1.5 34,100 3,400 10.0 営 業 外 収 益 5,400 5,642 △ 242 5,100 300 営 業 外 費 用 6,000 7,918 △ 1,918 6,900 △ 900 経 常 利 益 36,900 35,796 1,10
Slide 21: 2016年3月期 セグメント別営業成績予想
2016年3月期 セグメント別営業成績予想 ※5月時点 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 2016/3 営 業 収 益 増減額 増減率 増減額 増減率 前回予想との差異 今回予想 実績 前回予想(※) 交 通 事 業 162,900 158,893 4,007 2.5 160,800 2,100 1.3 バス事業、鉄軌道で増収 トラック事業での貨物取扱量が当初の見込み 運 送 事 業 132,600 133,028 △ 428 △ 0.3 134,500 △ 1,900 △ 1.4 から減少 不 動 産 事 業 90,100 92,077 △ 1,977 △ 2.1 92,00
Slide 22: 2016年3月期 EBITDA・設備投資額予想
2016年3月期 EBITDA・設備投資額予想 （単位：百万円） 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減額 今回予想 実績 今回予想 実績 営 業 利 益 19,300 15,736 3,564 営 業 利 益 1,300 781 519 減 価 償 却 費 18,900 18,962 △ 62 レ ジャ ー・ 減 価 償 却 費 1,300 1,457 △ 157 交 通 事 業 サービス 事業 E B I T D A 38,200 34,699 3,501 E B I T D A 2,600 2,238 362 設 備 投 資 額 17,300 14,158
Slide 23: （ご参考）補足資料 個別業績予想
（ご参考）補足資料 ＜個別業績予想＞ （単位：百万円） 2016/3 2015/3 増減額 摘要 今回予想 実績 営 業 収 益 105,100 102,900 2,199 鉄軌道事業は増収、開発事業は減収 営 業 利 益 15,500 15,923 △ 423 営業費の増加により減益 経 常 利 益 17,500 18,534 △ 1,034 受取配当金の減少等により営業外損益が悪化 当期純利益 7,700 9,127 △ 1,427 特別損益の悪化等により減益 ＜名古屋鉄道 運輸成績予想＞ （単位：百万円、％） （単位：千人、％） 2016/3 2016/3 旅 客 収入 2015/3 増
Slide 24: Ⅳ．最近のトピック
Ⅰ．決算実績・予想サマリー Ⅱ．2016年3月期 第2四半期 決算実績詳細 Ⅲ．2016年3月期 業績予想詳細 Ⅳ．最近のトピック 23
Slide 25: 営業エリアの人口動態と鉄軌道輸送人員の推移
営業エリアの人口動態と鉄軌道輸送人員の推移 ◆人口動態と輸送人員 人口増減率 輸送人員（千人） ＜沿線市町村における人口増加率＞ 1.0 365,000 361,489 ●阿久比町（河和線） +10.7 % 360,113 0.8 360,000 ●日進市（豊田線） +8.0 % 0.6 愛知県の人口増減率 355,000 ●常滑市 +6.0 % 0.4 349,165 （常滑線・空港線） 0.2 347,237 350,000 344,382 ●安城市 +3.0 % 0.0 345,000 -0.2 340,386 （名古屋本線・西尾線） 338,155 全国の人口増減率 340,000 -
Slide 26: 2027年リニア開通後の名古屋の街の姿①
2027年リニア開通後の名古屋の街の姿① ◆世界に冠たるスーパーターミナル・ナゴヤへ ～国際レベルのターミナル駅を有する魅力と活力にあふれるまち～ 高いレベルの機能性を備えたまちづくりを着実に進めるとともに、広く叡智を集め、 世界の人々が集まり、魅了し続けるまちへ 2027年には「リニア大都市圏」が形成される 日本列島の交流拠点の 近畿圏 中京圏 首都 圏 玄関口に 約50分 約40分 東京・名古屋圏 47百万人 東京・名古屋・大阪圏 70百万人 ○国際的・広域的な役割を担う圏域の拠点・顔を目指す ○誰にも使いやすい国際レベルのターミナル駅をつくる ○都心における多彩な魅力をもったまちをつくり
Slide 27: 2027年リニア開通後の名古屋の街の姿②
2027年リニア開通後の名古屋の街の姿② ◆誰にも使いやすい国際レベルのターミナル駅を ○リニアと各交通機関との結節性を確保 ○（仮称）ターミナルスクエアの形成 ・東海道新幹線との接続に加え、栄などの都心方面、中部国際空港、 ・複数の交通機関相互の乗換動線や、駅とまちをつなぐ動線が 観光地、周辺都市とつなぐ鉄道や自動車交通とのスムーズでスピー 交差する箇所において、動線の整流化やわかりやすさ、利便 ディーな乗換を確保すると共に、わかりやすく利用しやすい空間を 性向上のため、乗換先が一目で見渡せ、上下移動も円滑にで 形成する。 き、案内機能も備えた広場空間「（仮称）ターミナルスクエア」 を形成す
Slide 28: 名駅再開発の具体化に向けた事業戦略の推進①
名駅再開発の具体化に向けた事業戦略の推進① 目標スケジュール 検討イメージ 2016年度末迄 再開発全体計画作成 再開発事業合意 用途構成(案) 2017年度～ 都市計画等必要な手続 2027年度 駅機能整備完成 南街区 駅街区 ビジネス需要に応える - 利便性・快適性の高い交通施設 上質な宿泊・居住施設等 - 賑わいの核となる魅力的な商業施設 - ナゴヤの国際競争力強化に資する宿泊・業務施設等 (注)本資料は現時点での検討段階のイメージを示したものであり、決定したものではありません。 今後周辺地権者・行政等との協議により変更となる場合があります。 27
Slide 29: 名駅再開発の具体化に向けた事業戦略の推進②
名駅再開発の具体化に向けた事業戦略の推進② 「ささしまライブ24」地区 乗換空間 （ターミナルスクエア） リニア新幹線 名古屋駅 名鉄 名古屋駅地区再開発 名古屋市「ささしまライブ24」パンフレットより 名古屋市「名古屋駅周辺まちづくり構想」をもとに作成 28
Slide 30: 名駅地区の現況
名駅地区の現況 ◆名鉄 名古屋駅再開発地区の「北側」 ◆名鉄 名古屋駅再開発地区の「南側」 名古屋駅前より北側の現況（2015年11月) 「ささしまライブ24」地区の現況（2015年11月) ↓北側より対象地区を望む ↑基礎工事が進むグローバルゲート ◆グローバルゲート ・大名古屋ビルヂング（2015年10月竣工） （名鉄不動産を含む５社の共同事業） 地上34階 地下4階 延べ床面積約148,000㎡ ・ＪＰタワー名古屋（2015年11月竣工） 地上40階 地下3階 延べ床面積約180,000㎡ ○ささしまライブ24の中核施設 ・ＪＲゲートタワー（2017年4月開業予定） ・ウエストタワー（地
Slide 31: インバウンドの取り組み①
インバウンドの取り組み① 訪日観光客の状況 ◆昇龍道エリアにおける訪日外国人旅行者数について 昇龍道９県における外国人延べ宿泊者数の推移 ○官民一体となった積極的な誘致活動により （万人泊） 昇龍道エリアを訪れる訪日外国人旅行者が 大幅に増加。本年８月末時点で前年１年間 の外国人延べ宿泊者数４４７万人を上回る ５０９万人を記録 ○当社グループも昇龍道プロジェクトと連携 し、海外に向けたプロモーションや受入環 境の整備等を積極的に実施 中部運輸局「宿泊旅行統計」より ◆名鉄グループ主要各ホテルの稼働率と外国人宿泊者比率 ホテル稼働率（抜粋） 外国人宿泊者数比率（対総宿泊者数） （％） （％） 9
Slide 32: インバウンドの取り組み②
インバウンドの取り組み② 訪日観光客への対応を強化 ◆昇龍道高速バスきっぷのリニューアルと拡充 ◆昇龍道高速バスきっぷの販売状況 （2015年10月） （枚） 2015年度 2014年度 ○３日券 ７，０００円 1,400 利用可能路線に富山と 1,200 セントレアリムジンを 追加 1,000 ○５日券１４，０００円 800 利用可能期間を５日間 600 ・利用可能路線を松本 や新穂高など１４路線 400 に拡大したワイド版を 200 新発売 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 ◆海外向けテレビCMの放映開始（2015年10月～） ◆その他取り組み事例
Slide 33: グループ会社の取り組み①
グループ会社の取り組み① 駐車場事業の拡大 レストラン事業の拡大 ◆コインパーキングを中心とした駐車場事業の展開 ◆ハイウェイレストランの魅力向上に加え、郊外型 店舗の新規出店継続 ・業界3位 ・中部エリア シェアNo.1 ○駐車場事業：2,316箇所 約56,000台の管理体制 (2015年9月末時点) 道の駅「もっくる新城」運営受託 「ラの壱」知立店（2015年7月） （2015年3月） ※16店舗目(SA店舗除く) ＋275箇所増設 （第2四半期前年同期比） 駅ナカコンビニの拡大 ◆ファミリーマート エスタシオの新規出店継続 ◆今後ますます拡大する駐車場事業に対応可能な運 「犬山店」（2
Slide 34: グループ会社の取り組み②
グループ会社の取り組み② グループ連携、事業の見直し等による 収益性の向上に資する 効率化 戦略投資の実施 ◆名鉄運輸 関東地区支店再編 ◆ビジネスホテルの新規出店 ・深川支店（東京都江東区）を閉鎖し、 新たに千葉県野田市に支店建設 名鉄イン浜松町 名鉄イン名古屋駅新幹線口 ⇒「運送業務効率の向上」 ※首都圏初出店 ※愛知県内７店舗目 完成予想図 完成予想図 野田支店 イメージ写真？ 所在地：東京都港区浜松町 所在地：名古屋市中村区 ◆支店跡地の不動産開発 総客室：144室 総客室：313室 ・深川支店の土地を名鉄不動産へ売却 開業予定：2016年3月 開業予定：2016年秋 （2017年3月
Slide 35: 博物館明治村の近況
博物館明治村の近況 開村50周年を迎え、さまざまな取り組みを実施 ◆博物館明治村の概要 ◆開村50周年事業 ◆映画・ドラマのロケーション事業 ・展示建造物 67棟 ・2015年3月に開村50周年と新村長の ・国指定重要文化財 12件 就任を祝い、パレードを開催 ・財団法人明治村が運営 ・市電「名電1号形」の展示、SL復活運転等 ◆入場人員の推移 ◆体験型イベントの開催 （人） 50万人 突破見込 520,000 500,000 480,583 ・歴史ある建造物において、数多くの 480,000 映画・ドラマを撮影 460,000 440,000 ・体験型イベントが好調 417,019 赤ゲット
Slide 36: 【ご注意】
【ご注意】 この資料には、予想数値・概算値等が含まれており、今後の経済状況の変化によっては、 数値が修正されることがございますので、あらかじめご了承ください。