Sega Sammy Holdings Inc. · TSE:6460
Sega Sammy — Investor Day (December 2023)
29 slides from Sega Sammy's investor day presentation, Dec 13, 2023
Slide 1: セガサミー マネジメントミーティング 2023
セガサミー マネジメントミーティング 2023 2023/12/12, 13 本資料における市場予測や業績見通し等の内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 免責事項 経営者が判断したものであります。従いまして、これらの内容はリスクや不確実性を含んでおり、 将来における実際の業績は、様々な影響によって大きく異なる結果となりうることを、予めご承知おきください。
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ プレゼンテーション 登壇者 ⚫ グループ全体の概況 里見 治紀 Day1 ⚫ エンタテインメントコンテンツ事業の概況 杉野 行雄 2023/12/12 ⚫ コンシューマ分野の成長戦略 内海 州史 ⚫ Q＆A ⚫ 遊技機事業の概況 里見 治紀 ⚫ 遊技機事業の成長戦略 星野 歩 Day2 ⚫ Q＆A 2023/12/13 ⚫ 財務戦略、成長投資 深澤 恒一 ⚫ Q＆A -2-
Slide 3: 遊技機事業の概況
Day2 2023/12/13 遊技機事業の概況 セガサミーホールディングス㈱ 代表取締役社長グループCEO サミー㈱ 代表取締役社長CEO 里見 治紀 サミー㈱ 代表取締役専務COO 星野 歩 -3-
Slide 4: 業績推移（遊技機事業）
業績推移（遊技機事業） 業績は改善傾向 （億円） 売上 経常利益 1,340 150 0 550 1,150 130 0 395 450 942 110 0 350 250 758 207 900 250 102 700 531 150 130 中計目標 90 90 500 50 300 -50 現中期計画 -113 100 -150 -100 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 期初計画 24/3期 修正計画 -250 実績 -4-
Slide 5: 当社ヒットタイトル
当社ヒットタイトル パチスロ（6.5号機・スマートパチスロ）のヒットタイトルが業績を牽引 2022年 《パチスロ甲鉄城のカバネリ》 7月導入 • 6.5号機 • 累計導入台数：5万台超（2023年11月末時点） • 稼働貢献週* ：74週（貢献中） 2023年 《スマスロ北斗の拳》 4月導入 • スマートパチスロ • 累計導入台数：8万台超（2023年11月末時点） 《パチスロ甲鉄城のカバネリ》 《スマスロ北斗の拳》 • 稼働貢献週 ：35週（貢献中） ©カバネリ製作委員会 ©Sammy ©武論尊・原哲夫／コアミックス 1983, ©COAMIX 2007 版権許諾証YRA-114 ©Samm
Slide 6: 市場動向：スマート機の普及状況
市場動向：スマート機の普及状況 スマートパチスロは普及が進む一方、スマートパチンコは軟調 スマートパチスロ/パチンコ 販売台数・設置比率推移 （台） （設置比率） スマートパチスロ 販売台数 スマートパチンコ 販売台数 80,000 スマートパチスロ 設置比率 スマートパチンコ 設置比率 25% 70,000 20% 60,000 50,000 15% スマートパチンコの普及は 40,000 軟調であったが、ヒット機種 10% の登場により導入の機運が 30,000 高まることが期待される 20,000 5% 10,000 0 0% 1ヶ月 2ヶ月 3ヶ月 4ヶ月 5ヶ月 6ヶ月 7ヶ月 8ヶ
Slide 7: 市場動向：稼働推移
市場動向：稼働推移 スマートパチスロの貢献もあり、パチスロの稼働水準は回復 パチスロ・パチンコ 稼働推移 パチスロ パチンコ パチスロ アウト* アウト* 『スマスロ北斗の拳』をはじめ、スマートパチスロを 10,000 25,000 『スマスロ北斗の拳』 中心に話題性のある機種が登場していることか 導入開始 旧規則機 スマートパチスロ ら、稼働水準は回復傾向 撤去期限 導入開始 8,000 6.5号機 20,000 導入開始 パチンコ 稼働水準は低調な推移が続くも、直近では 6,000 15,000 スマートパチンコにおいてヒット機種が登場 4,000 10,000 旧規則機 当社の方針（25
Slide 8: 市場動向：販売台数推移
市場動向：販売台数推移 市場の販売台数は回復を見込む 販売台数推移 2023年4月～11月実績 （万台） ・パチスロ：約54万台 パチスロ パチンコ ・パチンコ：約61万台 116 104 25/3期以降の見通し： 86 （期待要素） 67 48 60 69 85 ・スマート機におけるヒット機種登場 53 による需要増加 217 44 193 162 （懸念要素） 143 135 122 118 106 115 ・周辺機器導入等に伴うホールの 83 投資余力の低下 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 （予想）
Slide 9: 遊技機事業の成長戦略
Day2 2023/12/13 遊技機事業の成長戦略 サミー㈱ 代表取締役専務COO 星野 歩 -9-
Slide 10: 長期目標・中期計画目標
長期目標・中期計画目標 「稼働・設置・販売」 安定収益体質 シェア三冠王 の構築 24/3期 パチスロ・パチンコ 安定収益を維持 「合算稼働シェア」ナンバー1 ヒットの創出 事業効率の向上 -10-
Slide 11: 中期計画目標：ヒットの創出
中期計画目標：ヒットの創出 1 2 3 ラインナップの ヒットの確率を メディア機能の 見直し 高める 強化 ⚫ ラインナップ編成の最適化 ⚫ ユーザー視点の ⚫ デジタルメディアを （シリーズ機中心） モノづくり 活用したユーザー コミュニケーション ⚫ 新規IPの厳選・絞り込み ⚫ 属性別ユーザー の拡大 分析の深化 ⚫ 過去IPのリバイバル -11-
Slide 12: ヒットの創出：当社稼働シェア推移
ヒットの創出：当社稼働シェア推移 パチスロが牽引する形で当社の合算稼働シェアは上昇 当社 稼働シェア*推移 30% パチスロ・パチンコ 合算 パチスロ パチンコ 合算稼働シェアの順位 25% *2 *1 21/3期 24/3期 20% 1位 S社 19% 1位 S社 21% 15% 2位 K社 17% 2位 サミー 15% 10% 3位 サミー 13% 3位 K社 15% 5% 4位 U社 12% 4位 S社 13% 0% 2021年4月 2022年4月 2023年4月 *稼働シェア = 機種毎の設置台数 × 機種毎の稼働（パチスロ：投入されたメダル枚数、パチンコ：打ち出された玉数）の総和の内
Slide 13: ヒットの創出：新規IPの活用
ヒットの創出：新規IPの活用 《パチスロ甲鉄城のカバネリ》に次ぐ新規IPのヒットタイトル創出を目指す 2022年 《パチスロ甲鉄城のカバネリ》 7月導入 • 初回1万台超 →累計導入台数：5万台超（追加販売を3回実施） • 「P-WORLD パチンコ＆パチスロアワード2022」 パチスロ部門 第1位* • 6.5号機における規制見直しを最大限に活用 IP取得については遊技機化に適しているものを厳選し、 当社主力シリーズ化を図る 《パチスロ甲鉄城のカバネリ》 ©カバネリ製作委員会 ©Sammy *ユーザー部門・ホール部門ともに1位。2021/11/1～2022/10/31にリリースされた機種を対
Slide 14: ヒットの創出：過去IPのリバイバル（パチスロ）
ヒットの創出：過去IPのリバイバル（パチスロ） 過去IPのリバイバルは販売・稼働面で好調、リバイバル可能なIPは数多く残る 販売台数 販売台数 販売台数 販売台数 約1.1万台 約1.5万台 約1.3万台 約0.9万台 （稼働貢献週：28週） （稼働貢献週：24週） （稼働貢献週：72週） （稼働貢献週：10週） 《パチスロガメラ》 《パチスロアラジンAクラシック》 《パチスロディスクアップ2》 《パチスロハードボイルド》 ©KADOKAWA ©Sammy ©Sammy ©Sammy ©Sammy 2021年6月 2022年1月 2022年1月 2022年10月 -14- ※稼働貢献週は自社推
Slide 15: ヒットの創出：パチンコの実績
ヒットの創出：パチンコの実績 パチンコにおいてもユーザーに支持される製品を投入 販売台数 販売台数 販売台数 販売台数 約1.5万台 約1.2万台 約1.8万台 約1.2万台 （稼働貢献週：36週） （稼働貢献週：14週） （稼働貢献週：30週・貢献中） （稼働貢献週：10週） 《P真・北斗無双3 ジャギの逆襲》 《P七つの大罪2》 《P北斗の拳 暴凶星》 《Pブラックラグーン4》 ©武論尊・原哲夫/コアミックス 1983 版権許諾証KOR-313 ©鈴木央・講談社／「七つの大罪」製作委員会・MBS ©武論尊・原哲夫／コアミックス 1983, ©2006, 2010 広江礼威・小学館／BLAC
Slide 16: ヒットの創出：ヒットの確率を高める
ヒットの創出：ヒットの確率を高める 社内開発プロセスの見直しを実施 ⚫ ユーザー志向のモノづくりプロセス ⚫ 独自性の高い試射評価による ブラッシュアップ • 100名規模による大規模な試射体制 ニーズを • 疑似ホール環境の用意 見定めた • 詳細な属性データと製品評価の組み合わせ 企画化 市場分析 仮説検証 独自試射による ブラッシュアップ 信頼性が高く 有用な試射評価の実現 効果的な 総括 ナレッジ化 プロモーション 市場導入 ヒット作の創出 -16-
Slide 17: 事業効率の向上
事業効率の向上 1 2 3 開発効率の 原価の EC化の 向上 削減 推進 ⚫ パチスロ・パチンコ間の ⚫ パチスロ・パチンコ間の 画像共通化 部材共通化の促進 ⚫ パチンコについても EC販売へ移行 ⚫ 映像制作の合理化 ⚫ 初回ロットの適正化に よる余剰在庫の抑制 ⚫ スペック替え等の派生 タイトルの拡大 （中長期目標：余剰在庫ゼロ） -17-
Slide 18: 事業効率の向上：開発効率の向上
事業効率の向上：開発効率の向上 各種取り組みにより開発費は低減 研究開発費・コンテンツ制作費推移 （億円） ▶ 画像共通化 • 同一IPのパチスロ・パチンコ間における画像素材の再利用 （立ち上げ段階からも共通化前提で開発） • CG映像の再利用（例：「北斗の拳」シリーズ） ▶ 映像制作の合理化 • 新規カット数の適正化 • 過去映像資産やTVアニメ映像素材の活用 ▶ 派生タイトルの拡大や過去IPの活用 ▶ その他施策 構造 現中期計画 改革 • 役物機構の流用 • デバッグプロセスの効率化 -18-
Slide 19: 今後の戦略：全方位に向けたラインナップ展開
今後の戦略：全方位に向けたラインナップ展開 製品ポートフォリオの拡大により、更なるシェア向上を目指す パチスロ 射幸帯別稼働シェア タイプ別シェア 高射幸帯 メーカーごとの割合 当社は『スマスロ北斗の拳』や『パチスロ 甲鉄城のカバネリ』等が含まれる中射幸帯で 100% 40% 8.3% 50% 0% S社 60% 高いシェアを有する 中射幸帯 100% 42.1% 50% 58% 更なるシェア拡大に向け、現状シェアを 獲得できていない高・低射幸帯に属する サミー 42% 0% 機種の投入を図る 100% 低射幸帯 27% 49.6% 50% パチンコはスマートパチンコの投入等により、 シェア獲
Slide 20: 将来像（長期目線）：当社の取り組み
将来像（長期目線） 業界活性化に向け、各種検討を進める ▶ 当社の取り組み • 魅力的な製品の供給・ユーザー拡大へ向けたプロモーションの実施 • メーカーとホール双方のコスト低減に向けた取り組み 年末年始 稼働支援施策 販売後も継続的な稼働支援 プロモーションを実施 TVCM実施 デジタル広告 リアル広告 『スマスロ北斗の拳』で効果の高かった ・Youtube ・サイネージ広告 3大軸にてプロモーションを展開 ・X（旧Twitter） ・家電量販店広告 等 ※画像はイメージです TV/デジタル/リアルが軸となる施策を 実施し、年末年始稼働の後押しを図る -20-
Slide 21: 将来像（長期目線）：メーカー組合の取り組み
将来像（長期目線） 業界活性化に向け、各種検討を進める ▶ メーカー組合の取り組み • 遊技機業界の効率化、ユーザー利便性向上に向けて議論を進める ⇒ 一部については実現が近づいている 各種書類・運用の電子化 Bluetoothイヤホン接続 メーカー ホール ユーザー 効率化・利便性 向上の可能性 ホールレイアウトの多様化 遊技機間通信 （視点別メリット） ホール メーカー ユーザー ※検討中 電子決済対応 ソフトダウンロード ホール ユーザー メーカー ホール ユーザー -21-
Slide 22: 財務戦略、成長投資
Day2 2023/12/13 財務戦略、成長投資 セガサミーホールディングス㈱ 取締役 専務執行役員 グループCFO 深澤 恒一 -22-
Slide 23: 企業価値の最大化に向けて（～2026/3期）
企業価値の最大化に向けて（～2026/3期） 資本効率重視の経営へ 利益成長 ⚫ コンシューマへの重点投資 エクイティ スプレッド拡大 経常利益 500億円超 ROE 10％超 ⚫ ROIC経営 資産効率向上 ⚫ 事業ポートフォリオ管理 企業価値 TSR拡大 事業会社ROIC向上 最大化 ⚫ 最適資本構成によるWACC低減 資本コスト最適化 ⚫ リスクに応じた負債積極活用 ⚫ ESG強化による長期リスク低減 株主還元 D/Eレシオ0.5～0.6程度 （ネットD/Eレシオ 0.2～0.3程度） 総還元性向 50％以上 -23-
Slide 24: 株主還元：還元額・手法の決定プロセス
株主還元：還元額・手法の決定プロセス 2024/3期 2025/3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023/3期 Q1 Q2 Q3 2024/3期 決算発表 決算発表 決算発表 決算発表 決算発表 自己株式取得（実施の場合） 期末配当 中間配当（Q2決算） 原則、DOE3％基準に沿って 期末還元額・手法の決議（決算発表） 中間配当決定 期末の還元額・手法確定 【株主還元の基本方針】 期初予想（4月公表） DOE3％以上、総還元性向50％以上 DOE3％以上＝年間47円 （中間23円/期末24円） ⚫ 通期業績が確定したタイミングで、株主還元の基本方針に基づき、 利益水準に従って株主還元額を算
Slide 25: 中期計画と実績の比較
中期計画と実績の比較 コンシューマ分野の成長を背景に中期計画を前倒しで達成 一方で、コンシューマ分野の“欧州立て直し”が喫緊の課題として浮上 売上高 経常利益 （億円） （億円） 120 0 115 1,340 105 395 105 942 207 10 95 86 880 960 130 758 102 890 0 90 90 3,270 2,828 368 411 400 2,420 365 2,130 2,359 2,380 300 250 -50 -67 -32 計画 実績 計画 実績 計画 修正計画 計画 実績 計画 実績 計画 修正計画 22/3期 23/3期 24/3期 202
Slide 26: 成長投資の考え方（～2026/3期）
成長投資の考え方（～2026/3期） 以下成長領域への投資を実行 投資の検討領域 進捗状況 ⚫ オーガニックな開発パイプラインの拡充 開発リソース強化 ⚫ グローバルモバイル/オンラインゲームの強化 ⚫ セガ札幌スタジオ設立 コンシューマ分野 ⚫ Rovio社のTOB完了（2023/8/25） 約 1,000億円 新たなエコシステムに ⚫ ユーザーコミュニティ活性化に向けた CRM機能の強化 ⇒総額で約1,050億円の投資実行 対する投資 ⚫ 新たに顕在化しつつあるビジネス領域に 向けた投資 ⚫ 国内外の統合型リゾートは見送り ゲーミング領域 ゲーミング領域における ⚫ 海外でのオンラインカジ
Slide 27: （参考）事業別ROIC
（参考）事業別ROIC 事業別ROIC推移 エンタテインメントコンテンツ事業 Rovioの連結化でのれん影響を織り込んだことにより、 修正予想ではROICが低下 *Rovio影響を加味しない場合は15.3% 15.3％* 遊技機事業 パチスロ好調に伴う大幅な利益成長により、 修正予想ではROICが飛躍的に伸長 リゾート事業 各施設稼働向上の影響を受け、ROICは改善傾向 ※事業別ROIC：事業別調整後利益/事業別投下資本 -27-
Slide 28: （参考）事業別投下資本・調整後利益
（参考）事業別投下資本・調整後利益 事業別投下資本推移 事業別調整後利益推移 Rovio 1,020億円 ※事業別投下資本：各事業期末投下資本(総資産-有利子負債を除く流動負債)-CMS預け金 ※事業別調整後利益：税引後・利払前の経常利益 （各事業の税率は簡便的に30％に設定） -28-
Slide 29: ゲーミング法令及び規制に関わる注意事項
https://www.segasammy.co.jp/ja/ir/ ゲーミング法令及び規制に関わる、投資家・株主への注意事項 グループの製品・サービスについては、下記Webサイトをご覧ください 当社は、株式公開会社としてネバダ州ゲーミング・コミッションに登録されており、当社の子会社として米国ネバダ https://www.segasammy.co.jp/ja/corp/group/ 州で事業を行う、セガサミークリエイション株式会社及びその完全子会社であるSega Sammy Creation, （セガサミーグループ会社一覧） USA Inc. （以下、総称して「運営子会社」）の2社の株式を直