Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q3 FY2010 Earnings Presentation
25 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 28, 2011
Slide 1: 2010年度第3四半期 決算説明会
2010年度（2011年3月期） 第3四半期 決算説明会 2011年 1月28日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2010. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 開示セグメントの変更について
「マネジメントアプローチ」にもとづく、開示セグメントの変更について （2010年度から） 「マネジメントアプローチ」の考え方に基づき、 2009年度まで各セグメントならびに各事業に売上高比率で配賦をしていた本社費用を 2010年度からは「全社セグメント」に集約 「その他の事業」セグメントで計上していた、グループ向けサービスを目的とした 子会社は機能を各事業に移管 2010年度予想の説明において、 前年度を比較対象とする場合は、2009年度のセグメント損益もあわせて補正 2
Slide 4: 1) 第3四半期決算 2) 業績予想
1) 2010年度 第3四半期決算 2) 2010年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（9ヶ月累計）
決算ハイライト （9ヶ月累計） 9ヶ月累計 2009年度 2010年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 7,381 - 7,473 - +92 +1.2% 営業利益 221 3.0% 338 4.5% +117 +53.0% 経常利益 164 2.2% 325 4.4% +160 +97.8% 税引前利益 74 1.0% 261 3.5% +187 +249.9% 四半期純利益 △47 -0.6% 170 2.3% +217 - EPS △23.82円 85.11円 USD 93.56円 86.85円 換算 レート EUR 132.99円 113.31円 4
Slide 6: 決算ハイライト（第3四半期決算）
決算ハイライト （第3四半期決算） 2009年度 2010年度 増減 （億円） 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,884 - 2,680 - -204 -7.1% 営業利益 314 10.9% 192 7.2% -122 -38.9% 経常利益 308 10.7% 176 6.6% -132 -42.8% 税引前利益 278 9.7% 127 4.8% -151 -54.2% 四半期純利益 244 8.5% 95 3.6% -149 -61.0% EPS 122.36円 47.78円 USD 89.71円 82.64円 換算 レート EUR 132.68円 112.23円
Slide 7: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移 X事業セグメント別 （億円） 連結合計 2,884 2,884 2,472 2,472 2,392 2,392 2,400 2,400 2,680 2,680 3,500 前年同期比 -204 3 3,000 6 157 3 精密機器 10 4 14 2 2 176 2,500 694 142 5 5 前年同期比 +18 167 186 572 613 電子デバイス 2,000 603 618 前年同期比 -121 1,500 情報関連機器 1,000 2,129 1,996 1,799 1,701 1,675 前年同期比 -133 500 0 -106 -101 -89 -
Slide 8: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント （億円） 2,129 2,129 1,996 1,996 PC、その他 2,400 前年同期比 +4 2,200 45 2,000 49 • PRJ:ビジネス/教育、ホーム市 288 映像機器 場向けに数量増、円高などに 1,800 268 前年同期比 -20 より減収 1,600 売上高比率 ’09/3Q ’10/3Q 1,400 PRJ 88% 92% 1,200 他 12% 8% • IJP:本体数量前年並み/消耗品 数量減、円高により減収 1,000 プリンター • PP:本体数量増、消耗品数量減 1,797 1,683 により減収 800
Slide 9: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント
四半期売上高比較 X電子デバイスセグメント （億円） 694 694 572 572 800 ディスプレイ • HTPS:数量減により減収 前年同期比 -123 • 中･小型ディスプレイ:鳥取 600 T1ラインにおける生産を 売上高比率 ’09/3Q ’10/3Q 12月に終了 330 HTPS 27% 25% 207 他 73% 75% 400 半導体 • EPDコントローラー、 146 150 シリコンファンドリー数量増 前年同期比 +4 200 222 219 水晶デバイス • ASP低下、円高の中、 携帯電話、デジタル家電向け 0 -5 前年同期比 -3 に数量増により前年並み -6
Slide 10: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 619 619 634 634 538 538 562 562 601 601 800 25.7% （売上高比） 700 22.5% 23.4% 22.4% 21.5% その他 600 前年同期比 -21 500 330 341 309 広告宣伝費 400 284 301 前年同期比 -5 300 40 53 58 22 26 販売促進費 44 28 44 200 47 37 前年同期比 -2 100 182 209 202 196 193 人件費 0 2009/3Q 2009/4Q 2010/1Q 2010/2Q 2010/3Q 前年同期比 +11
Slide 11: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 314 314 △39 △39 107 107 39 39 192 192 393 情報関連機器 400 前年同期比 -114 300 278 電子デバイス 200 187 前年同期比 -41 112 125 100 54 精密機器 34 4 1813 12 13 0 0 0 前年同期比 +13 0 -0 -1 -2 -1 -6 -100 -132 -142 -119 -118 -112 全社費用 -200 2009/3Q 2009/4Q 2010/1Q 2010/2Q 2010/3Q （＊補正） （＊補正） 10
Slide 12: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） 為替 314 影響 価格 +8 変動 販管費 -72 数量 +4 増加 変動 +1 192 -52 コスト -11 その他 変動 0 営業利益 営業利益 122億円減益 2009/3Q 2010/3Q * 2009年度損益については、旧基準による損益を使用 11
Slide 13: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 5,000 11,391 9,173 9,180 8,700 7,966 0 （億円） 2008/3末 2009/3末 2009/12末 2010/3末 2010/12末 たな卸資産 2,000 1,000 1,613 1,475 1,509 1,511 1,561 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/12末 2010/3末 2010/12末 12
Slide 14: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 38.3% 36.5% 35.8% 30.0% 32.3% 4,000 2,000 3,512 3,422 3,354 3,116 2,569 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/12末 2010/3末 2010/12末 自己資本・自己資本比率 6,000 39.3% 4,000 33.0% 32.4% 32.3% 33.6% 2,000 4,472 3,026 2,977 2,812 2,676 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/12末 2010/3末 2010/12末 *有利子負債=
Slide 15: 1) 第3四半期決算 2) 業績予想
1) 2010年度 第3四半期決算 2) 2010年度 業績予想 14
Slide 16: 2010年度業績予想
2010年度業績予想 2009年度 2010年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 10/29予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -53 -200 売上高 9,853 - 10,000 - 9,800 - -0.5% -2.0% +167 - 営業利益 182 1.8% 350 3.5% 350 3.6% +92.0% - +201 - 経常利益 138 1.4% 340 3.4% 340 3.5% +145.0% - +227 - 税引前利益 △7 -0.1% 220 2.2% 220 2.2% - - +297 - 当期純利益 △197 -2.0% 100 1.0%
Slide 17: 2010年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2010年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 12,000 9,853 9,853 10,000 10,000 9,800 9,800 7,000 4,792 4,792 5,207 5,207 5,007 5,007 14 10 精密機器 40 10 31 40 6,000 10,000 577 670 前年同期比 +92 670 4 前回予想比 - 5 28 28 4 11 316 2,480 2,360 5,000 316 2,350 353 8,000 電子デバイス 1,137 1,127 4,000 1,222 前年同期比 -130
Slide 18: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 9,000 7,126 7,126 7,250 7,250 7,070 7,070 3,377 3,377 3,872 3,872 3,692 3,692 その他 4,500 前年同期比 +10 7,000 209 230 220 前回予想比 -10 128 991 1,090 118 1,070 3,500 542 101 522 映像機器 547 5,000 前年同期比 +78 前回予想比 -20 2,500 3,000 5,932 5,950 5,800 プリンター 1,500 3,211 3,0
Slide 19: 事業別売上高予想 プリンター事業
事業別売上高予想 Xプリンター事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 7,000 5,932 5,932 5,950 5,950 5,800 5,800 2,738 2,738 3,211 3,211 3,061 3,061 3,500 6,000 スキャナその他 3% 3% 3% 3% 3,000 3% 17% 19% 18% 18% 5,000 ビジネスシステム 2% 17% 2,500 12% 12% 12% 19% 12% 12% 4,000 ページプリンター 2,000 12% 3,000 1,500 68% 66% 67% 67% 68% 2,000 67% インクジ
Slide 20: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント
事業別売上高予想 X電子デバイスセグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 3000 2,480 2,480 2,360 2,360 2,350 2,350 2000 1,222 1,222 1,137 1,137 1,127 1,127 ディスプレイ 2500 前年同期比 -238 1500 前回予想比 -20 2000 1,128 910 890 半導体 1000 462 1500 447 427 前年同期比 +18 560 580 前回予想比 +20 561 302 1000 257 277 500 水晶デバイス 500 473 446 436 823 920 910 前
Slide 21: 2010年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2010年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 （億円） 半期 営業利益 1000 182 182 350 350 350 350 146 146 203 203 203 203 精密機器 20 0 前年同期比 +33 600 10 20 0 800 30 前回予想比 - 1 2 15 1 電子デバイス 1 2 600 前年同期比 +14 400 1 18 前回予想比 +20 53 400 820 506 770 456 717 200 情報関連機器 313 200 前年同期比 +52 前回予想比 -50 0 -2 -23 -43 -1 0 0 0 -1 -13-
Slide 22: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 1,000 896 792 784 731 639 556 473 380 410 259 0 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2009実績 FY2010予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 125 244 200 220 電子デバイス 98 104 120 100 精密機器 18 39 30 30 その他・全社費用 16 85 30 60 21
Slide 23: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,602 1,120 1,000 838 612 565 442 330 133 100 0 -167 -230 -432 -507 -610 -764 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 22
Slide 24: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 10.0 3.8 5.2 5.0 4.1 1.6 3.7 3.5 4.7 4.2 0.5 3.5 0.0 1.4 0.5 -1.5 -5.0 -6.8 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：経常利益/売上高 -30.0 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -29.7 -35.0 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 23
Slide 25: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION