Slide 1: 2012年3月期 決算説明会
2012年3月期 決算説明会 2012年5月16日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 2: 決算の概要（連結）
決算の概要（連結） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期（2012/3） （2011/3） 期初予想 前回予想 ※ 実績 対前年同期増減率 （％） 売 上 高 113,380 120,000 120,000 120,718 6.5 国内売上高 93,046 96,000 98,000 99,706 7.2 海外売上高 20,333 24,000 22,000 21,011 3.3 円換算目減り：約△９億円（△4.5％） 営 業 利 益 10,598 11,000 11,000 12,027 13.5 粗利率 ：前期50.4％→当期50.3％ 販管費率：前期41.1％→当期40.3％
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当 期 １２,０２７ 前 期 １０,５９８ 販管費 価格変動・ 為替の 数量・ の増加 コストダウン 影響 構成変化 △ ２，４３９ ＋８８ ＋８４ ＋３，６９６ Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2011/3⇒2012/3） 1,400 1,207 1,200 1,133 その他 その他 304 25.4 ⇒25.2％ 生体計測機器 1,000 288 24.9 ⇒25.4％ 治療機器 消耗品・保守 800 202 サービス 売上高 190 35.5 ⇒36.9％ １,２０７億円 600 372 393 生体情報モニタ 医療機器 400 治療機器 64.5 ⇒63.1％ 16.8 ⇒16.8％ 200 生体情報モニタ 281 306 生体計測機器 32.9⇒32.6％ 0 2011/3 2012/3 Copyright C Ⓒ NI
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前期（2011/3） 当期（2012/3） 増減率（％） 脳 神 経 系 群 7,498 7,645 2.0 心 電 計 群 6,346 6,527 2.9 心 臓カ テー テル 検査 装置 7,268 7,415 2.0 その他（診断情報システム等） 7,075 9,088 28.4 診断情報システムの新規・更新 商談が多く、 が好調 生 体 計 測 機 器 合 計 28,189 30,676 8.8 う ち 国 内 売 上 高 22,961 25,021 9.0 う ち 海 外 売 上 高 5,227 5,655 8.2 ※ その他には、診断情報シ
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期（2011/3） 当期（2012/3） 増減率（％） 生体情報モニタ合計 37,274 39,352 5.6 ・臨床情報システムの新規・更新 う ち 国 内 売 上 高 27,403 29,529 7.8 商談が多く、好調 ・SpO2プローブ等の消耗品も伸長 う ち 海 外 売 上 高 9,870 9,822 △ 0.5 WEP-5200 BSM-6000 送信機 ｼﾘｰｽﾞ ｼﾘｰｽﾞ ZS-530P Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前期（2011/3） 当期（2012/3） 増減率（％） 医科向け除細動器 4,080 4,397 7.7 Ａ Ｅ Ｄ 5,180 5,455 5.3 ペースメーカ･ＩＣＤ 3,292 3,429 4.1 人 工 呼 吸 器 2,816 2,552 △ 9.4 新規導入品が寄与 そ の 他 3,701 4,454 20.3 治 療 機 器 合 計 19,073 20,288 6.4 迷走神経 イリゲーション う ち 国 内 売 上 高 16,883 17,858 5.8 刺激装置 カテーテル う ち 海 外 売 上 高 2,189 2,430 11.0 （
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 増減率 前期（2011/3） 当期（2012/3） （％） 中国・インドで、 検体検査装置 6,020 6,686 11.1 血球計数器・試薬の セット販売が好調 変成器、画像診断装置、 研究用機器他 22,822 23,714 3.9 その他合計 28,843 30,400 5.4 うち国内売上高 25,798 27,297 5.8 うち海外売上高 3,045 3,103 1.9 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 多チャネルテレメータシステム MEK-7300 WEB-1000 Copyright C
Slide 10: 国内売上高
（億円） 【市場別売上高】 ４） 国内売上高 市場別売上構成比 （2011/3⇒2012/3） そ の 他※ 13.5 ⇒ 13.6％ 大 学 20.2 ⇒ 20.0％ 診療所 11.2 ⇒ 11.3％ 国内売上高 ９９７億円 私立病院 21.9 ⇒ 21.0％ 官公立病院 33.2 ⇒ 34.1％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All
Slide 11: 海外売上高
（億円） 【地域別売上高】 ５） 海外売上高 海外売上高比率 2011/3 2012/3 17.9% 17.4% 地域別構成比 （2011/3⇒2012/3） 前年同期比+9％ その他 （為替影響除く：+12％） 5.8 ⇒ 4.2％ 米 州 前年同期比+5％ 33.5 ⇒ 33.1％ （為替影響除く：+8％） アジア州 海外売上高 30.8 ⇒ 32.3％ ２１０億円 前年同期比+2％ （為替影響除く：+9％） 欧 州 29.9 ⇒ 30.4％ Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights C
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 （2011/3) （2012/3） ・売掛債権： ＋48 億円（B/S 422億円） 流 動 資 産 75,366 82,742 7,376 ・譲渡性預金：＋25 億円（B/S 120億円） 固 定 資 産 17,129 16,660 △ 468 資 産 合 計 92,495 99,403 6,907 流 動 負 債 29,673 30,714 1,040 固 定 負 債 528 778 249 負 債 合 計 30,201 31,492 1,290 純 資 産 62,294 67,911 5,616 負 債 ・純 資産 合計 92,4
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期（2011/3） 当期（2012/3） 増減額 (11/3) (12/3) 増減 税金等調整前当期純利益 Ⅰ営業ＣＦ 5,892 7,559 1,666 10,292 12,181 +1,888 Ⅱ投資ＣＦ △ 1,874 △ 2,338 △ 464 ＦＣＦ 4,018 5,220 1,202 Ⅲ財務ＣＦ △ 1,536 △ 2,726 △ 1,189 短期借入金の純増減額 231 △658 △890 換算差額 △3 1 4 増減額 2,477 2,495 17 期末残高 18,808 21,304 2,495 Copyright C Ⓒ NIHO
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 2011/3 当期（2012/3） 増減額 2013/3 前期実績 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 計画 設 備 投 資 額 1,804 2,700 2,600 2,063 259 3,400 減 価 償 却 費 2,694 3,200 3,000 2,849 154 3,200 研 究 開 発 費 5,105 5,400 5,400 5,583 478 5,800 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器、販促用製品 他 ●次期設備投資計画 主な設備投資：新製品の「型」投資 、販促用製品、工場生産設備（４億円） ERPシステム(３億円）
Slide 15: 次期業績見通し
次期業績見通し Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 16: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2012年４月診療報酬プラス改定 米 国 ・救急など病院勤務医の負担軽減 緩やかな回復基調を維持 ・医療と介護の連携、在宅医療の充実 ・がん、認知症治療などの推進 欧 州 地域医療再生基金事業 債務危機の先行き不透明感続く （平成21年度～25年度の5年間） 平成21年度補正予算2,350億円 新興国 平成22年度補正予算2,100億円 平成23年度補正予算720億円 中国、インドなど安定成長 合計5,170億円 医療機器業界では、国境を越えたM&Aや異業種からの参入などが活発化 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHO
Slide 17: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率 2012/3 2013/3 （％） 売 上 高 120,718 130,000 7.7 国 内 売 上 高 99,706 105,000 5.3 海 外 売 上 高 21,011 25,000 19.0 営 業 利 益 12,027 13,000 8.1 経 常 利 益 12,193 13,000 6.6 当 期 純 利 益 7,621 7,900 3.7 海外売上高比率 17.4% 19.2% 平均レート 1 ド ル 79円 80円 １ ユ ー ロ 110円 100円 Copyright C Ⓒ NIHON Copyrigh
Slide 18: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 （単位：億円） 【売上高】 海外売上 次 期 国内病院向け 国内AED 実質増 1,300 1,300 当 期 売上増 売上増 +6 ＋ 46 為替の影響 1,207 ＋ 47 1,200 △6 1,100 【国内AED販売台数】 【地域別業績見通し】 1,000 当期24,100台→次期28,000台 米州：＋15億円 欧州：＋3億円 900 アジア州：＋19億円 800 【営業利益】 （単位：億円） 120 次 期 当 期 減価償却費・ 130 90 120 研究開発費増 △5 人件費・ 退職給付 為替の 増収効果 60 経費増 費用増 影響 （粗利率横ばい
Slide 19: 株主還元策
４）株主還元策 【基本方針】 企業体質の強化と将来の事業展開に備えるための内部留保 の充実に配慮しながら、長期にわたって安定的な配当を継続 当面の目安：連結配当性向30％ （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 期末配当21円→23円 50 創立60周年 44 44 50% 記念配当 44 2 40 37 37 37 6 40% 30 30 26 35% 30% 20 29% 29% 26% 27% 20 12 25% 24% 20% 20% 10 15% 14% 10% 0 0% 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 20
Slide 20: ［参考］商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） 2012/3 2013/3 生 体 計 測 機 器 30,676 32,650 6.4 生 体 情 報 モ ニ タ 39,352 43,550 10.7 治 療 機 器 20,288 21,550 6.2 そ の 他 30,400 32,250 6.1 売 上 高 合 計 120,718 130,000 7.7 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 44,525 47,550 6.8 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All
Slide 21: 中期経営目標達成に向けた戦略
中期経営目標達成に 向けた戦略 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 22: 中期経営計画の進捗①
SPEED UP Ⅲ １） 中期経営計画の進捗① 2012/3 2013/3 2013/3 （億円） 差 実績 中期経営目標値 予想 売 上 高 1,207 1,300 1,300 ±0 ・2010年４月の診療報酬 プラス改定を受け、急性期 国内売上高 997 975 1,050 ＋75 病院の設備投資が増加 ・消耗品・保守サービスも 海外売上高 210 325 250 △75 順調 営業利益 120 130 130 ±0 ROE 11.7% 12.0% － 地域別海外売上高 為替の前提： １ドル90円/１ユーロ130円 １ドル80円/１ユーロ100円 米州 69 94 85 △9 ・円高によ
Slide 23: 中期経営計画の進捗②
SPEED UP Ⅲ １） 中期経営計画の進捗② 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 海外 The CHANGE 2020 国内 40% 60% -The Global Leader of Medical Solutions- 中期経営計画 中計目標値 予想 （2010/4～2013/3） 25% 売上 19% 2020年3月期 SPEED UP Ⅲ 75% 構成 81% 売上高 2,000億円以上 2013年3月期 営業利益 250億円以上 売上高 1,300億円 営業利益 130億円 SPEED UP Ⅲの最終年度として、2020年長期ビジョンを見据えた戦略を推進、 2013年度
Slide 24: コア事業の拡大・強化
２）コア事業の拡大・強化 先進国市場 新興国市場 脳神経系 生体情報 血球 心電計群 除細動器 群 モニタ 計数器 センサ技術 （ etCO2、SpO2、NIBP、esCCO、aEEG、etc.） センサ技術を 自前で持つ IT ソリューション 唯一の モニタメーカ 12/3-13/3期の主な新商品 2012年１月 2012年３月 発売（国内） 発売（国内） 2012年度上期発売予定 2011年10月 2012年３月 （国内） 発売（海外） 発売（海外） 2012年度上期 2012年１月海外、 2011年12月 発売予定 2012年度発売予定 2012年度上期発売予定 ４月国内発売 発売（国内
Slide 25: 心電計群-導出18誘導心電図で差別化
①心電計群-導出18誘導心電図で差別化 • 標準12誘導心電図のデータをもとに右側胸部 (V3R～V5R) 導出18誘導心電図 および背部(V7～V9)の６誘導を演算処理により導出。 • 標準12誘導心電図では捉えきれない右室梗塞・後壁梗塞の 発見に役立つことが期待。 18誘導の実測は 煩雑！背中側に 電極を付け直す 必要。 背部 右側 実際に計測した心電図 導出により求めた心電図 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Re
Slide 26: 生体情報モニタリング事業-CO2センサで差別化
②生体情報モニタリング事業-CO センサで差別化 2 CO2モニタリングの重要性 2010年米国心臓協会が心肺蘇生における連続定量波形による カプノグラフィを推奨 2010年米国麻酔科学会が中度/重度の鎮静時における 呼気CO2モニタリングを義務化（2011年7月施行） 当社独自のCO2センサ技術を活かし、アダプタラインアップを拡充 世界最小・最軽量クラス 挿管用 非挿管用 CO2測定用 アダプタ アダプタ 酸素マスク 世界初！ メインストリーム方式 CO２センサ ・世界初のメイン ストリーム式CO2測定 用酸素マスク。 ・CO2モニタリングと 成人・小児用 成人用 幼児用、小児用 安定した酸
Slide 27: 生体情報モニタリング事業-esCCOで差別化
②生体情報モニタリング事業-esCCOで差別化 (estimated Continuous Cardiac Output) 世界初！ 非侵襲で心拍出量を推定できる技術 （心臓から送り出される血液量） 【esCCO】 ルーティンでモニタリングされる心電図 とSpO2を使って心拍出量を推定する 非侵襲の新しい技術 • 感染症の恐れがない • 痛みを伴わない • 新たなコードが不要で測定が簡単 世界各国 米国でも 欧州で臨床 でPR FDA承認に 研究を進め、 2012年３月 アルゼンチンで 向け臨床 先行発売 開かれた 世界麻酔学会で 各国の麻酔科医にPR 評価準備 ※esCCOは日本では未発売で
Slide 28: AED事業
③AED事業 国内唯一のAEDメーカーとして、ニーズに合った商品を開発 一般市場向け 救急・医療機関市場向け 普及タイプ イラスト表示付 心電図表示付 音声ガイド セミオートモード搭載 のみ 任意で解析を開始 AED-2152 AED-2100 ※医師・救急救命士 限定 AED-2150 AED-2151 AEDリモート監視システムで日常点検をサポート AEDの故障、電極パッドの使用期限、バッテリの残量を確認、お知らせ AED本体 AEDの情報を送信 メールでお知らせ +リモート監視端末 WEBで情報を確認 国内：2012/3実績24,100台 → 2013/3計画28,000台 海外：救急・
Slide 29: 国内事業の安定成長
３）国内事業の安定成長 本年４月の診療報酬プラス改定、地域医療再生基金事業 では、引き続き急性期医療に重点 急性期市場への更なる深耕 ・新商品の投入 救急サイト NICU・小児サイト aEEG*表示 CO2測定用 メトラン社製 の小型軽量 酸素マスク HFO人工呼吸器 脳波計 2012年５月 ﾚｰﾀﾞｰｻｰｸ心電計 AED-2152 救急車載モニタ 除細動器 2012年度上期発売予定 発売 2012年３月発売 2012年４月発売 2012年上期発売予定 ･院内IT化に対応したシステムソリューションの提供 検査室 重症病棟 各種検査機器の 手術室の業務フロー データを一元管理、 に沿ったシステム
Slide 30: 米国事業の拡大
４）米国事業の拡大 生体情報モニタ 脳神経系群 差別化製品の拡充 全米トップ50病院に注力 一般病棟向け PrefenseTM UPMC(ピッツバーグ大学 医療センター)Shadyside 有名病院の要求に対応し、製品力を強化 Prefense 有名病院への 神経内科・脳神経外科部門で全米病院ランキング 納入を足掛かりに、 第１位ジョンズホプキンズ 第６位クリーブランドクリニック 関連病院への NTX 40台 波及を目指す。 長時間てんかん 重症病棟向け モニタリング システムを納入 CO2測定用 FDA承認に向け 酸素マスク 臨床評価開始 成長が期待されるcEEG*@ニューロICUの攻略 フ
Slide 31: 新興国市場の拡大
５）新興国市場の拡大 販売・サービス網の整備・強化 中国３社の統合 2012年７月予定 開発、生産、販売・サービスを統合し、 事業展開を加速化・効率化 中東（ドバイ）に 上海光電 販売拠点設立 メディネット光電 2012年度中 日本光電貿易（上海） 日本光電インディア設立 東南アジア地域の 2011年3月 営業体制強化 日本光電ブラジル設立 ・代理店サポート強化 2012年度中 2012年１月 ・拠点整備の検討 新興国向け商品ラインアップ拡充 中国製普及機種の拡充 esCCOとCO2で差別化 2012年度 発売予定 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NI
Slide 32: 中国事業の強化
６）中国事業の強化 日本製＆現地生産品の“ハイブリッド”戦略 地域に密着したマーケティング展開 日本製＆現地生産品を組み合わせ、 高品質かつ現地ニーズに合った商品を ・販売・サービス拠点の拡充 手ごろな価格で提供 既存の北京、上海、広州に加え、 ミドル・ 脳神経系群 医科向け除細動器・AED 2011年 西安、成都 日本製 2012年予定 瀋陽、南京、杭州、昆明、ウルムチ 生体情報ﾓﾆﾀ 心電計群 血球計数器 ハイエンド市場 ・省ごとに学術セミナー等を開催、 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞ 医用 リファレンス病院を整備 ﾓﾆﾀ ﾃﾚﾒｰﾀ 心電計 5分類測定 現地生産 心電図 ﾎﾙﾀｰ ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ
Slide 33: Copyright NIHON KOHDEN
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON C