Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q2 FY2011 Earnings Presentation
19 slides from Sekisui House's earnings presentation, Sep 10, 2010
Slide 1: 積水ハウス 2011年1月期 第2四半期決算説明会資料
積水ハウス株式会社 2011年1月期 第2四半期決算説明会資料 1. 2011年1月期 第2四半期決算概況 11 1-1 損益概要 （シート１） （シ ト１） 1-2 通期業績予想 1-3 上期総括 1-4 下期重点施策 2. 2011年1月期 第２四半期決算報告 2-1 損益状況 （シート17） 2-2 セグメント別内訳 2-3 受注状況 2-4 工業化住宅請負事業 2-5 2 5 不動産販売事業 2-6 不動産賃貸事業・その他事業 2-7 貸借対照表（資産） 2-8 貸借対照表（負債・純資産） 2-9 キャッシュ・フロー計算書 3 個別詳細 3. 3-1 個別損益計算書 （シート２８） 3
Slide 2: 2011年1月期 通期業績予想
2011年1月期 通期業績予想 (百万円) 10年度 09年度実績 前期比 通期予想 売上高 1,353,186 1,475,000 9.0% 営業利益 (38,754) 55,500 - 経常利益 (38,758) 55,000 - 純利益 (29 277) (29,277) 30 000 30,000 - 10年度 09年度実績 通期予想 一株当たり純利益 (43.32) 44.40 （EPS） 1株当たり配当金 10.00 21.00 配当性向 - 47.3 通期予想を上方修正 ・グリーンファースト戦略に加え、政府の各種住宅政策も追い風となり 当第２四半期連結累計期間の受注が好調に推移し
Slide 3: グリーンファースト戦略の進捗
グリーンファースト戦略の進捗 ¾戸建請負事業 （百万円） ¾低層アパート事業 （百万円） 09年上期 10年上期 前年同期比 09年上期 10年上期 前年同期比 受注 203,689 242,826 19.2% 受注 104,899 120,425 14.8% 戸建 前年実績 年間目標 中間実績 進捗率 シャーメゾン 前年実績 年間目標 中間実績 進捗率 太陽光 7,030棟 10,000棟 5,511棟 55.1% 太陽光 371棟 1,000棟 391棟 39.1% 燃料電池 1 222台 1,222台 2 400台 2,400台 1 443台 1,443台 60 1% 60.1% （戸）
Slide 4: 全社構造改革の進捗
全社構造改革の進捗 ¾工場再編 ¾販売管理費の抑制 工場付加価値利益（半期ベース） （百万円） 6,000 連結半期ベース （百万円） 5,000 09年度 年度 10年度 年度 上期 上期 4,000 販管費 101,096 99,586 3,000 販管費率 15.1% 13.5% 2,000 内訳 1,000 人件費 53,157 53,351 0 販売費 12,046 11,773 08年上期 08年下期 09年上期 09年下期 10年上期 広告宣伝費 9,333 10,027 その他 26,558 24,433 工場付加価値利益（中期経営計画） （百万円） 20,000 連結通期ベー
Slide 5: 下期重点施策
下期重点施策 工業化住宅請負（戸建・アパート）の更なる受注拡大に向けて ¾商品戦略 - 50周年記念商品の投入 ¾販売戦略 – 全国一斉見学会 史上最大の「住まいの参観日」開催 「まちなみ参観日」開催 更なるコスト削減に向けて シート 8 50周年記念商品の投入 中高級のボリュームゾーン（床面積120㎡～180㎡）におけるシェアアップを狙う ｴﾑ・ｸﾞﾗｳﾞｨｽ 鉄骨系 木造系 ｽﾃｰｼﾞ ﾃ ｼ IS STAGE 縁の家 ｴﾑ・ﾍﾞﾙｻ IS 高 Dyne’s ORDER 高 級 級 The Gravis 9月投入 月投入 9月投入 月投入 Be ECORD Be Sai+e Be ECOR
Slide 6: ビー・サイエ 構造の進化
¾ビー・サイエ 構造が変わる、内装が変わる、生産が変わる １．新しい構造を開発 - 心地良い空間「スローリビング」の提案が可能に ２．ぐるりん断熱・内装新工法 – 断熱材が途切れないことで暖かさが繋がる ３．新構造の躯体は静岡工場で集中生産 – コスト低減を図りながら品質も向上 魅力アップした新規要素 新 ｽﾘｯﾄ ﾌﾙﾌﾗｯﾄ 樋・軒裏 ぐるりん 構造 換気 ﾊﾞﾙｺﾆｰ 仕様ｱｯﾌﾟ 断熱 躯体 リレーションシップ ID rId4 のイメージ パーツがファイルにありませんでした。 シート 10 ¾ザ・グラヴィス 進化する木造住宅「シャーウッド」に創立50周年記念商品 １．構造の進化 – 独
Slide 7: シャーメゾンの中高級商品戦略
¾シ ¾シャーメゾンの中高級商品戦略 メゾンの中高級商品戦略 ２階建 3階建 中層 BEREO シリーズ 在来工法 50周年モデル タイプ Ver.UP ← テラスタイプの V UP 中 高 級 CURAVIE シリーズ 50周年モデル 50周年モデル CRECCEO シリーズ シート 12 一般的な鉄骨造の賃貸住宅の遮音性能「L-65」と比較して、 「SHAIDD 55」は、「L-55」で2ランクアップ。聞こえ方は、約1/2に軽減 ■賃貸住宅の構造別遮音性能比較 入居者へのアンケートからも、「SHAIDD 55」の魅力は高い。 シート 13
Slide 8: 全国一斉見学会
全国一斉見学会 50周年記念商品の大々的なＰＲ ¾史上最大の住まいの参観日（9月11日、12日開催） 会場数・集客数、成果である成約数も含め、史上最大のスケール感で実施 会場数 ： ２,４８０会場 来場目標 ： １２５,０００組 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 今回 会場数 1,442 1,432 1,219 1,391 1,331 2,480 来場者数（組数） 場 数 数 78,734 , 83,749 , 62,018 , 75,097 , 75,179 , 125,000 , ¾まちなみ参観日（10月9日～11月7日開催） 戸建住宅 ： 72会場 2
Slide 9: 更なるコスト削減
更なるコスト削減 市場競争力のある製造コストの創出 自動化による省力・省人化ラインの構築 ¾兵庫工場 ¾静岡工場 当社の強みであるダインパネルの 周年記 商品 」 50周年記念商品「ビー・サイエ」の 製造コスト低減と供給能力向上 新しい軸組製造ラインの構築 24時間稼働可能な生産ラインのオートメーション化に加え、 生産拠点のネットワーク化、流通の効率化にも着手 シート 16
Slide 10: 損益状況
損益状況 （百万円） 10年度 09年度 上期実績 09年度 10年度 前年同期比 前期比 上期実績 実績 実績 計画 (A) (B) （％） （％） (A+B) 売上高 668,012 689,011 49,766 738,777 10.6 1,353,186 1,475,000 9.0 売上原価 563,919 573,206 39,601 612,808 8.7 1,196,849 1,219,500 1.9 売上総利益 104,092 115,804 10,164 125,969 21.0 156,336 255,500 63.4 販売費及び一般管理費 101,096 98,922 6
Slide 11: 受注状況・工業化住宅請負事業
受注状況 （百万円） 09年度 10年度 09年度 10年度 受注高 上期実績 上期実績 前年同期比 実績 計画 前期比 （％） （％） 工業化住宅請負 306,731 362,678 18.2 611,551 731,000 19.5 不動産販売 133,002 125,001 -6.0 233,713 251,000 7.4 不動産賃貸 182,040 188,298 3.4 364,217 378,000 3.8 その他 74,977 84,216 12.3 152,266 171,000 12.3 合計 696,751 760,194 9.1 1,361,750 1,531,000 1
Slide 12: 不動産販売事業・不動産賃貸事業
不動産販売事業 不動産販売・売上高（上期比）： -10.5％ （百万円） 不動産販売・売上高（通期比）： -7.3％ 300,000 （百万円） 200,000 200 000 200,000 100,000 100,000 0 0 09年度 10年度 09年度 10年度 (予想） 上期 売上総利益率 9.0% 10.2% 通期 売上総利益率 (16.1%) 11.1% 営業利益率 (3.8%) (0.8%) 営業利益率 (28.8%) (0.9%) 分譲戸建事業 <上期実績> 期実績 <通期計画> ・個別売上 695億円（前年同期比-22.6%） ・戸数 1,463戸（前年同期比-24.2%
Slide 13: その他事業
その他事業 その他・売上高（上期比）： +20.4％ （百万円） その他・売上高（通期比）： +19.3％ 200,000 （百万円） 150 000 150,000 90,000 100,000 60,000 30 000 30,000 50,000 , 0 0 09年度 10年度 09年度 10年度 (予想） 上期 売上総利益率 20.6% 21.3% 通期 営業利益率 1.6% 4.5% 売上総利益率 20.4% 21.3% 営業利益率 4.1% 4.2% リフォーム ・積水ハウスリフォーム 売上高 <上期実績> 257億円（前年同期比+11.0%） <通期計画> 527億円（前期比+1
Slide 14: 貸借対照表（資産）
貸借対照表（資産） （百万円） 前期比 10/7 10/1 金額 % （資産の部） 流動資産 現金預金 247,101 149,330 97,771 65.5 受取手形・完成工事未収入金 31,603 11,391 20,212 177.4 未成工事支出金 13,233 47,540 -34,307 -72.2 分譲建物 116 156 116,156 115 643 115,643 513 04 0.4 分譲土地 338,018 357,321 -19,302 -5.4 未成分譲土地 69,220 71,089 -1,869 -2.6 その他の棚卸資産 6,388 5,848 529 9.2
Slide 15: 貸借対照表（負債・純資産）
貸借対照表（負債・純資産） （百万円） 前期比 10/7 10/1 金額 % （負債の部） 流動負債 支払手形・工事未払金 130,607 135,658 -5,051 -3.7 未成工事受入金 74,487 90,425 -15,938 -17.6 1年以内返済予定の長期借入金 175,648 172,901 2,747 1.6 その他 63,598 61,482 2,116 3.4 流動負債合計 444 341 444,341 460 466 460,466 -16 16,125 125 -3 3.5 5 固定負債 社債 129,988 59,986 70,002 116.7 長期借入金
Slide 16: 個別損益計算書
個別損益計算書 個別損益計算書 （百万円） 09年度 10年度 09年度 10年度 前年同期比 前年比 2Q実績 2Q実績 実績 計画 売上高 439,160 515,905 17.5 910,353 1,015,000 11.5 完成工事高 347,357 424,732 22.3 737,299 845,000 14.6 不動産事業売上高 91 803 91,803 91 1 3 91,173 -0.7 0 173 054 173,054 170 000 170,000 -1.8 18 売上原価 368,575 425,076 15.3 820,579 831,000 1.3 完成工事原価
Slide 17: 受注高の状況（個別）
受注高の状況（個別） （単位：百万円） 平成22年1月期 平成23年1月期 平成23年1月期 第2四半期 第2四半期 前年 （予想） 前期比 同期比 （％） 棟数 金額 棟数 金額 （％） 棟数 金額 工業化住宅請負 鉄骨戸建 4,978 154,452 5,471 177,760 15.1 11,100 358,300 20.0 シャーウッド戸建 1,510 49,237 1,930 65,065 32.1 4,000 133,000 35.6 戸建計 6,488 203,689 7,401 242,826 19.2 15,100 491,300 23.8 シャーメゾン 2,133 104,
Slide 18: 売上高の状況（個別）
売上高の状況 （個別） 平成22年1月期 平成23年1月期 前年 平成23年1月期 前期比 第2四半期 第2四半期 同期比 （予想） 4,208 戸 4,831 戸 14.8 9,800 戸 6.1 4,191 棟 4,760 棟 13.6 9,650 棟 5.1 鉄 骨 戸 建 170,287 134,120 百万円 百万円 27.0 327,900 百万円 13.4 (20,328) 1,328 戸 1,426 戸 7.4 3,120 戸 12.1 戸 1,321 棟 1,418 棟 7.3 3,100 棟 11.8 シャーウッド戸建 建 55,504 43,711 百万円 百万円 27.
Slide 19: Summary of Subsidiaries and Affiliates
会社別の概要 Summary of Subsidiaries and Affiliates (上段)当第2四半期 (下段)前第2四半期 （単位：百万円） 有利子 売上高 売上総利益 販管費 営業利益 経常利益 特別利益 特別損失 四半期純利益 総資産 純資産 負債（※1） Operating Recurring Extraordinary Extraordinary Total *1 Interest- Sales Gross profit SG&A Net income Net assets income income income loss assets bearing debt 積水ハウ