Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Q1 FY2013 Earnings Presentation

41 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Jul 30, 2012

  1. Slide 1: 2013年3月期第1四半期決算説明会

    2013年3月期第1四半期決算説明会 新日本製鐵株式會社 2012年7月30日 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 2013 2013年年3月期第 月期第11四半期決算実績 2. ご参考 3. 住友金属工業（株）との経営統合について 常務取締役 太田 克彦 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 2013年3月期第1四半期決算実績・上期見通し

    1. 2013年3月期第1四半期決算実績・上期見通し Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 第1四半期連結決算実績・上期決算見通し概況

    2013年3月期第1四半期連結決算実績・上期決算見通し概況 （億円） 2011年度実績 2012年度 売上高 40,909億円 経常損益 1,430億円 当期損益 584億円 1Q実績 当社鋼材出荷量（万ｔ） 740 728 720 721 746 770程度 売上高 9 855 9,855 10,422 , 10,420 , 10,211 9 894 9,894 9 606 9,606 経常損益 570 当期損益 597 290 371 299 196 188 92 8 25 -500 500 -875 2011 2011 2011 2012 2012 2012 4-6月 7-9月 10-1

  5. Slide 5: 第1四半期実績・上期見通し損益（連結・単独）

    2013年3月期第1四半期実績・上期見通し損益（連結・単独） 2011年度 2012年度 上期 下期 上期 （単位：億円） 実績 4Q実績 実績 1Q実績 2Q見通し 見通し 売 上 高 20,278 10,211 20,631 40,909 9,606 9,894 19,500 営 業 損 益 644 -27 149 793 -62 経 常 損 益 942 188 487 1,430 92 8 100 単 独 429 -149 149 -193 193 236 -148 148 -52 52 -200 200 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社等 512 337 680 1,194 240 60 300 ※1

  6. Slide 6: 第1四半期 連結損益差異

    2013年3月期第1四半期 連結損益差異（連結・単独） 増 減 12年度1Q Q実績 12年度 年度上期見通し 期見通し （単位 億円 ） （単位：億円 ←11年度4Q実績 ←11年度下期実績 < 参照先ページ番号 > < P7 > < P8 > 売 上 高 -605 605 -1,131 1,131 営 業 損 益 -35 経 常 損 益 -96 -387 単 独 +1 -7 グループ会社等 -97 -380 特 別 損 益 -1,698 -808 当 期 損 益 -1,472 -946 <一株当たり当期利益> < 23 4> <-23.4> < 15 0> <-15.0> 有利子負債残高

  7. Slide 7: 第1四半期連結経常損益分析(対前年度4Q実績)

    2013年3月期第1四半期連結経常損益分析(対前年度4Q実績) 12年度 11年度 1Q実績 4Q実績 増減 （単位：億円） (A) （B） （A←B） 売 上 高 9,606 10,211 -605 605 経 常 損 益 92 188 -96 単 独 -148 -149 +1 鉄グ 鉄グループ会社 プ会社 214 194 +20 20 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 99 188 -89 調 整 額 -72 -44 -28 （億円） 原料価格 600 製鉄事業 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-60(季節差等) +300※ 化学 -20,ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ -15, ｺｽﾄ改善 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 都市開発+5

  8. Slide 8: 上期連結経常損益見通し分析(対前年度下期実績)

    2013年3月期 上期連結経常損益見通し分析(対前年度下期実績) 12年度 11年度 増減 上期見通し 下期実績 （単位：億円） （A←B） (A) （B） 売 上 高 19 500 19,500 20 631 20,631 -1,131 1 131 経 常 損 益 100 487 -387 単 独 -200 -193 -7 鉄グループ会社 250 438 -188 鉄以外セグメント 165 300 -135 調 整 額 -115 115 -58 58 -57 57 (億円) 原料価格 在庫評価差等 -320 1,600 +900※ ・在庫評価差 -300 ・君津第2高炉改修コスト影響 -20

  9. Slide 9: 製鉄以外5事業セグメントの概況

    製鉄以外5事業セグメントの概況（12年度上期見通し） 12年度上期見通し ( 対前年同期 ) 売 上 高 経常損益 概 況 エンジニアリング 1,300 40 厳しい受注環境が継続するも、実行中のプロ ジェクトの収益改善努力、コスト削減等により、 製鉄ﾌﾟﾗﾝﾄ、環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ、海洋、 ｴﾈﾙｷﾞｰ、橋梁、建築 ( +333) (+39) 増収増益の見込み。 都 市 開 発 300 40 マンション販売戸数の増加を受け増収、収益 戸数 増 受 増 、 住宅、都市開発、大規模地域開発、 は対前年同期並みの見込み。 ﾋﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ ( +21) (-) 化 学 850 30 化学品の原料

  10. Slide 10: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 (2012/3月末→ 2012/6月末） ■ 6月末総資産 4兆8,446億円 ■ 2012年度1Q 有利子負債残高 1兆3,833億円、D/E 0.78 （単位 億円） （単位：億円） 資産の部 12/6末 12/3末 増減 負債及び純資産の部 12/6末 12/3末 増減 流動資産 16,412 , 17,035 , -622 流動負債 13,098 , 13,362 , -263 現金及び預金 850 538 +312 支払手形及び買掛金 4,415 4,716 -301 受取手形及び売掛金 4,216 4,426 -210 短期借入金・ｺﾏｰｼｬﾙﾍﾟｰﾊﾟｰ・社債 3

  11. Slide 11: 設備投資・減価償却費

    設備投資・減価償却費 上段：連結 （下段：単独） 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 設備投資額 2,050 2,700 3,100 3,000 3,300 2,900 2,650 事ベ <工事ベース> (1,650) (1 650) (2,000) (2 000) (2,300) (2 300) (2,200) (2 200) (2,700) (2 700) (2,100) (2 100) (1,800) (1 800) 1,833 1,925 2,440 2,737 2,840 2,915 2,809 減価償却費 (1,306)

  12. Slide 12: 剰余金の配当（第2四半期末）について

    剰余金の配当（第2四半期末）について 当第2四半期末（中間期末）の剰余金の配当につきましては、既公表の 配当方針に従い、当期の業績見通し等を踏まえ、誠に遺憾ではありますが、 実施を見送る方針とさせていただきます。 なお、期末の配当方針につきましては、第3四半期決算発表時に判断し、 公表する予定と致します。 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: ご参考

    2. ご参考 Copyright Copyright (C) (C) 2012 2012 Nippon Nippon Steel Steel Corporation Corporation All All Rights Rights Reserved. Reserved. 13

  14. Slide 14: 主要な鉄鋼マーケット情報

    1) 主要な鉄鋼マーケット情報 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: 世界各国ホットコイル市況推移

    世界各国ホットコイル市況推移 cf1） 直近の米国・中国（広州）市況 （2010年1月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 米国 中国（広州） 7/18 7/17 1/1 2/1 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 1.6 欧州 POSCOリストプライス 米国 宝鋼リストプライス 1.2 日本 1.0 08 0.8 2010 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2012 2 3 4 5 6 7 8 .01 .01 .01 （出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成） Copyright (C) 2012 Nip

  16. Slide 16: 全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移

    全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移 （2012/6/28 FY12 2Q全国粗鋼生産量 経済産業省発表） 全国粗鋼生産量 万㌧ 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年上 10,979 11,100 11,290 11,272 11,774 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 5,460 FY12 2Q 見通し 2,750 2,637 2,658 2 695 2,695 2,710 2,657 853 778 770 800 当社単独粗鋼生産量 万㌧ 775 739 729 1,760 467 上

  17. Slide 17: 製鉄事業諸元

    製鉄事業諸元 2011年度 2012年度 2Q 上期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 年度 1Q 見通し 見通し ＊2 全 国粗 鋼生 産量 万トン 2 637 2,695 2,637 2 695 5 332 2,658 5,332 2 658 2,657 2 657 5 315 10,646 5,315 10 646 2 750 2,750 2 710 2,710 5 460 5,460 ＊1 当 社 出 銑 量 万トン 776 803 1,579 757 741 1,498 3,077 778 820程度 1,600程度 連 結粗 鋼生 産量 830 831 1,661 785 798

  18. Slide 18: 主要需要分野の活動水準推移

    主要需要分野の活動水準推移 2011年度 2012年度 ＊1 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 1Q Y to Y 住 宅 着 工 戸 数 万戸 20 23 43 21 20 41 84 23 +14% 建築 非 住 宅 着 工 万㎥ 1,261 1,233 2,495 1,151 1,107 2,258 4,752 1,298 +3% 完 成 車 生産 台数 万台 152 238 390 259 277 536 927 247 +62% 自 動 完 成 車 輸出 台数 万台 73 125 198 137 127 264 462 127 +73% 車 海 外 生 産 （ 8社 ） 万台 26

  19. Slide 19: 主要需要分野の鋼材消費推移

    主要需要分野の鋼材消費推移 2011年度 2012年度 年度 2Q 上期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 1Q 実績 見通し 見通し 全国粗鋼生産量 万トン 2,637 2,695 5,332 2,658 2,657 5,315 10,646 2,750 2,710 5,460 国 内 鋼 材 消 費 万トン 1,399 1,572 2,971 1,635 1,609 3,244 6,215 1,553 1,567 3,120 製 造 業 比 率 66.2% 68.3% 67.3% 66.7% 67.7% 67.2% 67.3% 67.0% 65.8% 66.4% 普通鋼鋼材消費 万トン

  20. Slide 20: 国内鋼材消費推移

    国内鋼材消費推移 （万トン） （%） 建設（普通鋼） 製造業（普通鋼） 3,000 80% 特殊鋼 製造業比率 68% 66% 67% 68% 67% 66% 70% 2,500 56% 60% 2,003 2 000 2,000 50% 1,635 635 1,609 1,567 1,572 1,553 1,500 1,399 40% 1,324 , 467 511 488 481 503 443 30% 479 1,000 976 779 790 794 751 744 20% 670 500 596 10% 0 0% FY12上見 見 FY07 : 7,951 FY08 : 6,972

  21. Slide 21: 鉄鉱石・原料炭の国際価格推移

    鉄鉱石・原料炭の国際価格推移 鉄鉱石 原料炭 （US$/dmt） 豪州鉱石価格 （US$/wmt） 豪州石炭価格 200 350 300 強粘結炭 150 250 粉鉱石 200 100 150 100 50 50 0 0 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: その他鉄鋼マーケット環境等

    2) その他鉄鋼マーケット環境等 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 世界の経済成長率推移

    世界の経済成長率推移 ＜2012年7月16日IMF改定値＞ 緑色記載数値 ： インフレ率（%) （2012年4月16日IMF改定値） 前回(2012.4.16) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 見通し 見通し 4.8 4.0 3.7 世界合計 4.4 5.1 5.2 3.0 -0.5 5.3 3.9 (3.5) 3.5 (4.1) 3.9 2.7 1.9 1.7 先進諸国 2.6 3.0 2.7 0.5 -3.4 3.2 1.6 (1.4) 1.4 (2.0) 1.9 3.1 2.1 1.9 米国 3.1 2.8 2.1 0.4 -2.

  24. Slide 24: 世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費）

    世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費） （*11 13年は鋼材見掛消費（12年4月WSA発表）） （*11～13年は鋼材見掛消費（12年4月WSA発表）） ＜2009年＞ ＜ 10年実績＞ ＜11年実績＞ ＜12年予測＞ ＜13年予測＞ 世界合計 12.2億㌧ 13.9億㌧ 13.7億㌧ * 14.2億㌧ * * 14.9億㌧ 2011年以降 +5%/年 13年 14.9 07年 11年 13.3億㌧ 13.9 14.0 2002～2007年 平均+8%/年 12.2 8.5億㌧ +1%/年 7億㌧ +5%/年 4.5億㌧ 5億㌧ GDP弾性値 GDP 弾性値 （2001-2007） （2010-

  25. Slide 25: 世界粗鋼生産量

    世界粗鋼生産量 2011暦年 2012暦年 (単位： 百万ｔ) 1-3月 4月 5月 6月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4月 5月 6月 4-6月 年率換算 *1 1,523.2 世界 合計 372.8 126.9 129.6 128.0 384.5 375.6 356.5 1,490.1 374.8 128.4 130.6 127.9 386.8 （対前年同期） (+9 5%) (+9.5%) (+5 2%) (+5.2%) (+4 2%) (+4.2%) (+8 4%) (+8.4%) (+5 9%) (+5.9%) (+10 3%) (+10.3%) (+3 0%) (+

  26. Slide 26: 国内鋼材市況（店頭価格）

    国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延薄板・冷延薄板 （千円） （千円） 140 140 厚板(19mm) 熱薄(2.3xS) Ｈ形鋼(200x100) 冷薄(1.0xS) 120 120 100 100 ’12/6 ‘12/6 83.0 80 80 81 0 81.0 70.0 60 60 63.0 cf1） 直近の市況推移(’12/1月～) cf2） 直近の市況推移(’12/1月～) 40 7/26 40 90 7/26 85 80.0 80 81.0 75 70 20 20 65 68.0 60 63.0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月 2月 3月 4月 5月 6

  27. Slide 27: 国内鋼材在庫推移

    国内鋼材在庫推移 （万㌧） ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） 薄板三品在庫 500 800 国内普通鋼鋼材在庫 在庫量（千㌧） 1.7 3.0 薄板3品在庫 在庫率 700 普通鋼鋼材在庫在庫率 400 1.4 2.4 600 300 1.1 553 546 261 500 446 200 1.4 195 407 149 400 396 339 100 300 0 200 (出所：日本鉄鋼連盟) Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 米国鋼材在庫量・製鋼稼働率推移

    米国鋼材在庫量・製鋼稼働率推移 90% 76% 製鋼稼働率 70% 50% 30% 41% （万㌧） （在庫率） 800 32 3.2 3.0 700 2.8 在庫率 2.5 600 2.4 546 500 2.0 400 1.8 薄板在庫量 1.6 300 276 1.2 200 0.8 100 0.4 0 0.0 (出所: Metal Service Center Institute) Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油(US$/bbl） 原油 ﾊﾞﾝｶｰ（US$/MT) （US$/㌧） スクラップ （千円/㌧） 160 900 800 80.0 OPECﾊﾞｽｹｯﾄ原油 US$/bbl 米屑(No1HMS) ﾊﾞﾝｶｰ(JAPAN) US$/MT 800 （US$/㌧，CIF韓国） 140 700 70.0 関鉄源入札価格 700 （千円/㌧ 上級屑換算） 120 600 60 0 60.0 658 600 100 500 50.0 100.5 500 80 400 40.0 390 400 60 300 30 0 30.0 300 25.8 40 200 20.0 20

  30. Slide 30: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 120 1,000 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ鉱石 ﾞ ﾞ 鉱 900 西豪鉱石 100 800 700 80 600 60 500 440 400 40 300 200 20 19.5 100 6.8 0 0 7月 07年 08年 09年 10年 11年 12年 7月 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 当社と日経平均株価推移

    当社と日経平均株価推移（2006年4月起点指数ｸﾞﾗﾌ） （2006/04/01終値=1.0） 2.50 当社株価（円） 07/7/23 日経平均（円） 958 2.00 直近株価 2012/7/27 08/03/31 505 160 1.50 8,567 06/04/01 455 17,333 17,963 1.00 10/03/31 09/03/31 263 367 11/03/31 266 12/03/30 227 12,526 0.50 11,090 9,755 8,110 10,084 0.00 200 200 200 200 200 200 200 200 201 201 201

  32. Slide 32: 業績推移

    3) 業績推移 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 連結業績推移

    連結業績推移 11年度 12年度 （単位：億円） （単位 億 ） 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 1Q 2Q見 上見 売 上 高 9,855 10,422 20,278 10,420 10,221 20,631 40,909 9,606 9,894 19,500 営 業 損 益 385 258 644 177 -27 27 149 793 -62 62 経 常 損 益 570 371 942 299 188 487 1,430 92 8 100 単 独 338 90 429 -43 -149 -193 236 -148 -52 -200 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社等 231 280 512 342

  34. Slide 34: セグメント別業績推移

    セグメント別業績推移 （単位：億円） 11年度 12年度 上段：売上高 下段：経常損益 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 1Q 2Q見 上見 8,519 8,996 17,516 8,898 8,354 17,252 34,768 8,236 8,264 16,500 製 鉄 事 業 485 256 742 200 45 245 988 66 -16 50 440 526 967 647 874 1,521 2,489 696 604 1,300 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 2 -1 1 26 99 126 127 40 0 40 127 151 279 246 277 524 804 166 1

  35. Slide 35: 住友金属工業（株）との経営統合について

    3. 住友金属工業（株）との経営統合について Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 35

  36. Slide 36: 総合力「世界No.1の鉄鋼メーカー」へ

    総合力「世界No.1の鉄鋼メーカー」へ 技術先進性とコスト競争力を通じてグローバル展開を推進 グローバル生産規模6,000～7,000万㌧ グロ バル展開 グローバル展開 “NSSMC” 技術先進性 コスト競争力 商品開発、プロセス技術 年率1,500億円規模の統合効果 ＋通常コスト削減 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 36

  37. Slide 37: 新日鐵住金の経営戦略

    新日鐵住金の経営戦略 経営環境認識 ⇒「新日鐵住金」の経営戦略 新興国中心に鉄鋼需要は持続的に増加 ⇒ 海外下工程JV 海外下工程JV・海外一貫生産JV展開 海外 貫生産JV展開 （ASEAN・インド・アフリカ等新興国での需要増) (グローバル生産6~7千万㌧体制) 高級鋼需要増加 ⇒ 自動車鋼板供給のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開 （自動車軽量化、環境・エネルギー需要等） ⇒ ｼｰﾑﾚｽ・交通産機品供給のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開 ⇒ 顧客ニーズへの対応（高級鋼開発等） 国内鉄鋼需要 （ （6千万トン台前半で推移） 台前半 推移） ⇒ 震災復旧(第3次補正予算:12兆円)、 (第3次補正予算:12兆円) 防災、

  38. Slide 38: グローバル自動車用鋼板等供給体制

    グローバル自動車用鋼板等供給体制 2 285 2,178 2,285 2 178 2,113 1,336 1,706 1,983 北米 1,078 983 1,079 722 米国 ＜新日鐵住金＞ I/N Tek 40% 2007 2008 2009 2010 2011 国内外CGL/CAPL 2007 2008 2009 2010 2011 I/N Kote K t 50% 欧州 生産能力 合計 1,500万㌧程度 [冷延170万ｼｮｰﾄ㌧/CAPL120万ｼｮｰﾄ㌧] Arcelor Mittal社/ ＜国内850万㌧程度 [CG50万ｼｮｰﾄ㌧/EG45万ｼｮｰﾄ㌧] 技術ｸﾛｽﾗｲｾﾝ

  39. Slide 39: 総合力世界No.1の「新日鐵住金」へレベルアップ

    総合力世界No.1 総合力世界No.1の「新日鐵住金」へレベルアップ テクノロジー 企業価値 スケール・ カスタマー 海外拠点展開 サービス （品質・デリバリー テクノロジー ・提案力） 提案力） カスタマー スケール・ サービス サ ビス 海外拠点展開 収益性 財務体質 コスト競争力 収益性 財務体質 統合会社の姿 コスト競争力 個別会社の現状 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 39

  40. Slide 40: 統合スケジュール

    統合スケジュール 2011年 2月 3日 経営統合検討開始 2011年 9月22日 経営統合基本契約締結 2012年 4月27日 株式交換契約及び合併契約締結 2012年 6月26日 両社定時株主総会における統合承認 以下予定 2012年10月 1日 経営統合 誕生 本年10月の統合後、すみやかに中期経営目標・ 主要施策方針を公表する予定です 主要施策方針を公表する予定です。 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved. 40

  41. Slide 41: Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.

    本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありませ 本資料は 金融商品取引法上のデ スクロ ジャ 資料でなく その情報の正確性 完全性を保証するものではありませ ん。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願 い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 Copyright (C) 2012 Nippon Steel Corpo

Nippon Steel — Q1 FY2013 Earnings Presentation on 6ix