Mitsui-soko Holdings Co., Ltd. · TSE:9302

Mitsui-soko — Q2 FY2025 Earnings Presentation

49 slides from Mitsui-soko's earnings presentation, Nov 15, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    2025年3月期 第２四半期 決算説明会 資料 2024年11月15日 証券コード：9302 三井倉庫ホールディングス株式会社

  2. Slide 2: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 2025年3月期 通期業績見通し 目 次 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 1

  3. Slide 3: エグゼクティブ・サマリー

    エグゼクティブ・サマリー 物流事業の新設拠点のフル稼働や、航空貨物輸送の取扱増加により増収 25/3期 一方で、不動産事業における主要ビルの一時的な空室の発生により減益 2Q累計 実績 営業収益 1,387億円 前年同期比 +5.2% 営業利益 95億円 前年同期比 ▲20.1％ 航空貨物輸送の取扱増加等により営業利益を上方修正 25/3期 不動産事業の主要ビルのリーシングも期初計画を上回って進捗 通期業績 見通し 営業収益 2,800億円 前回予想比 +1.8％ 営業利益 180億円 前回予想比 +16.1％ 配当性向30％を基準とした業績に連動した配当の実施が基本方針 25/3期は中計進捗

  4. Slide 4: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 • 第２四半期実績の概要 • セグメント別業績 • 営業利益増減要因 • キャッシュフローの状況 目 次 • バランスシートの状況 2025年3月期 通期業績見通し 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 3

  5. Slide 5: 第2四半期実績の概要

    第２四半期実績の概要 • 新設拠点のフル稼働や、航空輸送の取扱増加、海上運賃の上昇により増収 • 輸出入関連の太宗貨物の荷動きは横ばいで推移 • 航空貨物輸送の仕入運賃単価の上昇により運賃差益は縮小し、 加えて、不動産事業における主要ビルの一時的な空室の発生により減益 （単位：億円） 連結合計 24/3期 上期 25/3期 上期 前年同期比 増減率 営業収益 1,319 1,387 ＋68 ＋5.2% 営業利益 118 95 ▲23 ▲20.1% 営業利益率 9.0% 6.8% ▲2.2pt ― 経常利益 122 95 ▲27 ▲22.1% 親会社株主に帰属 72 58 ▲14 ▲18.6%

  6. Slide 6: セグメント別業績

    セグメント別業績 （単位：億円） 事業セグメント 24/3期 上期 25/3期 上期 前年同期比 増減率 • 米国・欧州を中心に海上運賃の上昇によ るNVO業務の増収 営業収益 1,319 1,387 ＋68 ＋5.2% • ハイファッション物流の新規業務の開始、 物流事業 1,276 1,362 ＋86 ＋6.7% 及びEC関連物流の取扱増加、欧州にお 倉庫・港湾運送 倉庫・港湾運送 620 672 ＋52 ＋8.3% ける新規拠点の稼働開始により増収 航空貨物FWD 航空貨物FWD 193 213 ＋20 ＋10.3% • 海運市況の混乱に伴い、一部路線にお 3PL・LLP 3PL・LLP

  7. Slide 7: 営業利益増減要因

    営業利益増減要因 • 不動産事業の主要ビルにおけるテナント入替に伴い一過性の収入減 • 前上期に発生していた運賃下落局面での一時的なマージン拡大が解消 • 荷動き趨勢は貨物毎に濃淡。食品原材料等の輸入貨物は低調も、国内の家電関連の荷動きは堅調 • 半導体関連の新拠点での取扱増加や、ハイファッション物流新規業務の開始により収益拡大 （単位：億円） 【不動産】 【航空FWD】 【全社】 【倉庫・港湾】 【陸上輸送】 【倉庫・港湾】 【連結調整】 テナント入替に伴う 前期の運賃下落 DX投資費用▲3 国内における貿易 積載効率向上等 ハイファッション物 のれん償却費増加 賃料収入減▲20 局面での一

  8. Slide 8: キャッシュフローの状況

    キャッシュフローの状況 • 営業キャッシュ・フローは純利益の計上を主因に178億円のキャッシュイン • 投資キャッシュ・フローは、箱崎ビルのバリューアップ工事や DX戦略に基づくソフトウェア投資、中国エリアの合弁企業の持分追加取得を実施 （単位：億円） キャッシュ・フローの主な内訳 • 営業CF ： +178 税金等調整前純利益 ： +100 減価償却費／のれん償却費 ： +52 売上債権／仕入債務の増減 ： ▲45 法人税等 ： ▲6 • 投資CF ： ▲70 設備投資 ： ▲57 フリーキャッシュフロー +108 ソフトウェア投資 ： ▲12 持分取得 ： ▲4 （小計）フリーキャッシュフ

  9. Slide 9: バランスシートの状況

    バランスシートの状況 • 着実な利益の積上げにより、D/Eレシオが改善 • 今後の戦略投資実行への余力を備えた安定的なバランスシートを実現 （単位：億円） 連結合計 24/3期末 25/3期 上期末 前期末比 • 季節要因による一時的な増加 総資産 2,635 2,790 ＋155 （前年同期385億円と同水準） 現金及び預金 319 394 ＋75 売上債権 303 348 ＋45 有形・無形固定資産 1,512 1,519 ＋7 • のれん（+10億円） 有利子負債（リース債務含） 833 854 ＋21 借入金・社債 767 792 ＋25 リース債務 65 62 ▲3 • 自己資本の主

  10. Slide 10: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 2025年3月期 通期業績見通し • 2025年3月期 通期見通しの概要 • セグメント別業績見通し 目 次 • 通期営業利益見通しの前回予想比 • キャッシュフロー見通し • バランスシート見通し 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 9

  11. Slide 11: 2025年3月期見通しの概要

    2025年3月期見通しの概要 • 上期実績は8月公表の上期業績予想を上回って着地し、通期業績予想を上方修正（詳細後述） ⁃ 航空貨物輸送の取扱増加により業績が好調に推移したことに加え、 九州地区での半導体関連物流の取扱増加や、効率化及び適正料金収受の取組みが前倒しで進捗 ⁃ 箱崎ビルのリーシングは期初計画を上回って進捗 （単位：億円） 8月公表 修正 連結合計 上期実績 進捗率 前回予想比 通期予想 通期予想 営業収益 1,387 2,750 50.4% 2,800 ＋50 営業利益 95 155 61.0% 180 ＋25 経常利益 95 148 64.2% 177 ＋29 親会社株主に帰属

  12. Slide 12: セグメント別業績見通し

    セグメント別業績見通し （単位：億円） 8月公表 修正 前回 事業セグメント 上期実績 進捗率 通期予想 通期予想 予想比 営業収益 1,387 2,750 50.4% 2,800 ＋50 物流事業 1,362 2,689 50.6% 2,741 ＋52 倉庫・港湾運送 倉庫・港湾運送 672 1,354 49.7% 1,370 ＋16 航空貨物FWD 航空貨物FWD 213 400 53.1% 423 ＋23 3PL・LLP 3PL・LLP 407 782 52.1% 805 ＋23 陸上貨物運送 陸上貨物運送 135 268 50.2% 268 ― 内部取引消去 連結調整等 ▲65 ▲11

  13. Slide 13: 通期営業利益見通しの前回予想比

    通期営業利益見通しの前回予想比 • 上期実績は主に海運市況の混乱を背景に航空貨物FWDが上振れ 航空貨物FWDについては下期も期初計画比で好調な荷動きを見込む • 箱崎ビルのリーシングは期初計画比で前倒しで進捗しており、 これにより下期の不動産事業の利益を上方修正 （単位：億円） 不動産 その他 今回修正予想 航空貨物FWD 3PL・LLP 航空貨物FWD 前回予想 倉庫・港湾 上期実績上振れ 下期見通し上方修正 +18 +7 セグメント 増減 要因 セグメント 増減 要因 倉庫・港湾 +2 収受料金適正化進捗 倉庫・港湾 - 航空FWD +11 荷動き好調 航空FWD +4 荷動き好調 3P

  14. Slide 14: キャッシュフロー見通し

    キャッシュフロー見通し • 営業キャッシュ・フローは240億円のキャッシュインを見込む • 投資キャッシュ・フローとして、韓国釜山新港における倉庫建設*や、 箱崎ビルバリューアップ工事代金の支出、DX投資の実行を予定 *･･･韓国釜山新港の倉庫建設は25/3期着手、26/3期以降に投資本格化見込み （単位：億円） キャッシュ・フローの主な内訳（予想） • 営業CF ： +240 当期純利益 ： +100 減価償却費／のれん償却費 ： +110 • 投資CF ： ▲170 設備投資 ： ▲135 ソフトウェア投資 ： ▲30 フリーキャッシュフロー 持分取得 ： ▲4 +70 （小計）フリーキャ

  15. Slide 15: バランスシート見通し

    バランスシート見通し • 有利子負債は増加するものの、D/Eレシオは1.0倍を切る水準で推移する見通し さらなる戦略投資の実行に備えて投資余力を確保する • 不動産事業の一過性の利益減により、25/3期のROEは一時的な下落を見込む 27/3期の中計目標ROE12％達成に向け収益向上を目指す （単位：億円） 連結合計 24/3期末 実績 25/3期末 予想 前期末比 • 箱崎ビルのバリューアップ工事の実 総資産 2,635 2,760 ＋125 施による有形固定資産の増加を 見込む 有利子負債（リース債務含） 833 840 ＋7 借入金・社債 767 775 ＋8 • 設備投資資金を借入によ

  16. Slide 16: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 2025年3月期 通期業績見通し 目 次 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 15

  17. Slide 17: 株主価値の最大化に向けて

    株主価値の最大化に向けて • 企業価値の向上、特にPBRの向上を目指し、資本コストと株価を意識した経営を実行する • ROEを重要な経営指標と位置づけ、ROE12％超を目標として、資本効率の向上を図る PBR向上に向けた主要な取り組み PBR向上 ROE向上 PER向上 ROA向上 財務レバレッジ 利益率向上 総資産回転率向上 健全な財務体質維持 トップライン成長 コスト削減 流動資産効率化 固定資産効率化 最適D/ER1.0倍 • 統合ソリューションサ • オペレーション効率化 • キャッシュマネジメント • 保有不動産の有効 • 適正な借入水準 • 中長期的な成長戦 ービス、サステナビリテ

  18. Slide 18: キャッシュ・アロケーション

    キャッシュ・アロケーション • 成長投資と株主還元、財務健全性のバランスを踏まえた経営資源の配分を実施する • 期待収益率の高い投資の実行と、適切な資本配分により、資本効率の維持と向上を目指す 資金の調達・配分のイメージと進捗（中期経営計画23/3期～27/3期の5年累計）  利益成長に即した増配の実施により、株主還元の強化を継続 株主還元 （配当性向30%）  25/3期は一時的な利益減少局面でも配当を維持 200億円  更なる株主還元施策として、自社株買いについても検討  DX・新規設備投資など、成長領域への投資枠を大幅に拡充 営業CF  規律ある戦略的M&A・資本提携も積極的に

  19. Slide 19: PBR・PERについて

    PBR・PERについて • 足元でPBRは改善傾向にあり、2024年9月末時点ではプライム市場平均を上回って推移 • 引き続き投資家との対話・情報開示を強化し、当社の中長期的な成長性への評価向上を目指す PBRの推移 PERの推移 1.6 30 1.4 1.4 25.7 1.4 1.3 三井倉庫HD 1.2 1.2 1.2 25 プライム 22.0 1.2 1.1 市場平均 1.0 1.0 業種平均* 20 18.3 17.8 三井倉庫HD 1.0 1.0 1.1 0.9 1.0 15.3 14.8 プライム 0.8 14.5 0.8 0.7 0.9 0.9 15 16.7 市場平均 0.8

  20. Slide 20: 株主・投資家との対話

    株主・投資家との対話 • 上期はアナリスト・ファンドマネージャーとのIR面談を実施 株主還元、海運市況や航空貨物市況等の事業環境、不動産事業（箱崎ビルリーシング状況）、 戦略投資の成果、新設拠点の稼働状況、さらなる投資予定等を主なテーマとして対話を実施 • 下期には機関投資家の議決権行使部署とのエンゲージメント（SR面談）を予定 株主・投資家との対話の主な内容 主なテーマ 主な対話内容 株主還元 • 25/3期の配当を維持した事への評価 • 目指す資本構成 事業環境 • 海運市況 • 航空貨物市況 不動産事業 • 箱崎ビルのリーシング状況 • 御成門ビル・芝浦ビルのリーシングの計画 戦略投資

  21. Slide 21: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 2025年3月期 通期業績見通し 目 次 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 20

  22. Slide 22: 中期経営計画2022の進捗

    中期経営計画2022の進捗 ✓ 持続的な企業価値向上に向けて中長期視点の経営を加速する必要があるという認識のもと、 ビジネスモデルの再整理や強みの深掘りとともにマテリアリティを改定 マテリアリティの改定プロセス • 外部環境分析：バックキャストとフォアキャストで検討 • 内部環境分析：ビジネスモデルの再整理や強みの深掘りを実施 2050年の ありたい未来像 VISION いつもも、いざも、これからも。 共創する物流ソリューションパートナー 企業価値・社会価値の創造 持続可能で強靭な物流インフラの提供 バックキャスト 社会課題解決につながる 2035年の 共創を通じたサービス・事業の創出 フォア

  23. Slide 23: 中期経営計画2022の進捗

    中期経営計画2022の進捗 ✓ 最終年度の数値目標達成を目指して、中期経営計画2022の取り組みを推進 中期経営計画2022 成長戦略 財務戦略 グループ総合力結集による 投資 1,300億円 オペレーションの競争力強化 トップライン成長 配当性向 30％ 注力領域 標準化・業務品質向上 D/Eレシオ 1.0倍 モビリティ🚙/ヘルスケア💊/B2B2C📱 ローコストオペレーション ROE 12％超 特に関連するマテリアリティ … 特に関連するマテリアリティ … 数値目標 深化を支える経営基盤の構築 営業収益 3,500億円 🔁 共創 ⚙ DX 🏢 アセット 🍂 ESG 営業利益…

  24. Slide 24: 中期経営計画2022の進捗 -25/3期の具体的な取組み-

    中期経営計画2022の進捗 -25/3期の具体的な取組み- 💊 注力 領域 🏢アセット ➤ 韓国釜山新港における新倉庫建設計画を始動 ・世界有数のコンテナ取扱量を誇る韓国釜山新港での新倉庫建設に着手 - 釜山新港の開発進展にともなう保管施設需要増に対応 施設計画概要 - ハブ機能や積み替え等FTZ*域内の多様な物流ニーズ取込み エリア 釜山新港FTZ域内 - 当社グループの強みである高品質オペレーションの提供 保管面積 約9,000坪（延床） 5階建て、定温空調設備あり ＊FTZ : Free Trade Zone（自由貿易区域） 🚙 注力 領域 ⚙ DX ➤…

  25. Slide 25: 中期経営計画2022の進捗 -25/3期の具体的な取組み-

    中期経営計画2022の進捗 -25/3期の具体的な取組み- 📱 注力 領域 🔁 共創 ⚙ DX 🍂 ESG ➤ ブロックチェーン技術を活用してドライバーの待機時間を削減 ブロックチェーン技術を活用した物流管理システムを4社連携開発、顧客の家電量販店店舗向け配送に導入 倉庫 配送 店舗 （三井倉庫ロジスティクス) （協力会社） （上新電機様） 期待される効果 入荷 出荷 荷受 納品 入荷 販売 ・ペーパーレス化による業務の効率化 ピッキング・荷揃え QRコード読み取り QRコード読み取り ・サプライチェーンのデータ透明性確保 物流 出荷データ連携 💻 ↞📱 出荷リスト検品…

  26. Slide 26: 中期経営計画2022の進捗 -25/3期の具体的な取組み-

    中期経営計画2022の進捗 -25/3期の具体的な取組み- 🍂 ESG ➤ 開示の拡充によるステークホルダーエンゲージメントの強化を推進 『VALUE REPORT2024 統合報告書』『サステナビリティデータブック2024』を発行 ・再整理したビジネスモデルやマテリアリティにより、独自の価値創造ストーリーを表現 ・ESGに関する方針や考え方、関連する定量・定性情報を掲載 今回の発行では主に以下の内容について拡充 ＊各ESGテーマに関する情報を「ガバナンス」「戦略」「リスク管理」 「指標と目標」等の項目に沿って整理 ＊2媒体でESGに関する情報を網羅的・相互補完的に説明…

  27. Slide 27: 中期経営計画2022の進捗 -業績推移-

    中期経営計画2022の進捗 -業績推移- ✓ 中計数値目標達成に向けては、物流事業・不動産事業ともに想定通り堅調に進捗 ＜営業利益推移＞ （単位：億円） 中期経営計画2017 中期経営計画2022 ＜260＞ ＜230＞ 物流：実力値 不動産 全社費用 ＜259＞ 物流：特殊要因 ＜208＞ ＜180＞ 46 0 89 ＜177＞ 35 ＜120＞ ＜118＞ 245 217 193 194 ＜70＞ 148 115 99 91 59 50 51 59 58 58 59 59 21 40 ▲ 30 ▲ 32 ▲ 32 ▲ 36 ▲ 39 ▲ 46 ▲ 58 ▲ 39 ▲ 55 18/3 19/

  28. Slide 28: 中期経営計画2022の進捗 -業績推移-

    中期経営計画2022の進捗 -業績推移- ✓ 中計最終年度目標数値の営業利益230億円に向けて、各事業の収益拡大・基盤強化施策を推進 物流事業 ＜営業利益推移＞ ＊実力値のみ（単位：億円） ➤ 発射台22/3期から今期までの3カ年で実力値は+69億円 +28 +69 245 217 ・トップライン拡大、ローコストオペレーション施策が寄与し、 193 194 物流ベース収益を順調に拡大 148 ➤ 最終年度27/3期までの２年でさらに28億円を伸ばす計画 22/3 発射台 ・成長投資の着実な実行 23/3 24/3 25/3 27/3 予想 目標数値 ・ベース収益拡大施策や生産性向上施策の継続

  29. Slide 29: 中期経営計画2022の進捗 -株主還元-

    中期経営計画2022の進捗 -株主還元- ✓ 25/3期の配当は、不動産事業の減益が一過性要因によることや中計全体の進捗状況、 安定配当の観点などを総合的に勘案し、24/3期の水準を維持 ✓ 配当方針「配当性向30％を基準とした業績連動による機動的な配当」は変更なし 200.0 0.4 36.4% 180.0 0.4 160.0 30.1% 30.0% 0.3 140.0 120.0 22.1% 0.3 100.0 0.2 ¥189.0 14.6% 80.0 11.8% ¥146.0 ¥146.0 0.2 60.0 ¥129.0 0.1 40.0 6.0% ¥55.0 0.1 20.0 ¥37

  30. Slide 30: LFS IED GU, EIEIS

    LFS IED GU, EIEIS MITSUI-SOKO GROUP

  31. Slide 31: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 2025年3月期 通期業績見通し 目 次 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 30

  32. Slide 32: 四半期毎業績推移

    四半期毎業績推移 前年同期 直前四半期 （単位：億円、端数四捨五入） 24/3期 25/3期 連結合計 1Q 2Q 3Q 4Q 通期累計 1Q 2Q YoY QoQ 営業収益 660 659 656 631 2,606 656 731 ＋10.9% ＋11.3% 物流事業 640 636 633 609 2,518 645 717 ＋12.7% ＋11.1% 倉庫・港湾運送 307 313 306 303 1,229 320 353 ＋12.5% ＋10.4% 航空貨物FWD 105 88 81 80 353 90 123 ＋39.2% ＋36.5% 3PL・LLP 190 196 195 1

  33. Slide 33: 年度毎業績推移

    年度毎業績推移 （単位：億円、端数四捨五入） 連結合計 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期予 営業収益 2,255 2,332 2,419 2,411 2,536 3,010 3,008 2,606 2,800 物流事業 2,168 2,248 2,334 2,320 2,446 2,922 2,920 2,518 2,741 倉庫・港湾運送 1,164 1,139 1,174 1,143 1,152 1,255 1,383 1,229 1,370 航空貨物FWD 228 325 329 304 375 685 568 3

  34. Slide 34: 年度毎B/S・各種指標推移

    年度毎B/S・各種指標推移 （単位：億円、端数四捨五入） 連結合計 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 流動資産 739 684 648 578 634 774 765 736 固定資産 1,938 1,948 1,873 1,815 1,750 1,809 1,822 1,900 資産合計 2,677 2,632 2,521 2,393 2,384 2,583 2,587 2,635 流動負債 659 755 636 672 637 654 542 612 固定負債 1,600 1,393 1,362 1,173 1,061 1,0

  35. Slide 35: 連結損益 実績

    連結損益 実績 （単位：億円） 連結合計 24/3期 上期 25/3期 上期 前年同期比 営業収益 1,319 1,387 ＋68 営業利益 118 95 ▲23 営業外損益 4 0 ▲4 金融収支 1 1 ＋0 その他 3 ▲1 ▲4 • 為替差益の減少等 経常利益 122 95 ▲27 • 前期は既存物流施設の底地の取 得に伴い資産除去債務の戻入益 特別利益 1 5 ＋4 1億円を計上 特別損失 ― ― ― • 当期は中国合弁企業の持分追 加取得による子会社化に伴い、段 税金等調整前純利益 123 100 ▲23 階取得による差益5億円が発生 法人税等 37 26 ▲11 非支配株主利益

  36. Slide 36: 連結損益 見通し

    連結損益 見通し （単位：億円） 連結合計 24/3期 実績 25/3期 予想 前期比 営業収益 2,606 2,800 ＋194 営業利益 208 180 ▲28 営業外損益 3 ▲3 ▲6 • 金利上昇、借入の増加を見込む 金融収支 1 ― ▲1 その他 1 ▲3 ▲4 • 為替差益の解消 • 固定資産除却損を見込む 経常利益 210 177 ▲33 • 2Q以降は特別損益の発生を見 特別利益 1 5 ＋4 込まない 特別損失 2 ― ▲2 親会社株主に帰属 する当期純利益 121 100 ▲21 35

  37. Slide 37: 目次

    エグゼクティブ・サマリー 2025年3月期 第２四半期（累計）決算内容 2025年3月期 通期業績見通し 目 次 資本コストと株価を意識した経営への対応 中期経営計画2022の進捗 Appendix.1 財務数値詳細 Appendix.2 会社概要 36

  38. Slide 38: 事業紹介

    事業紹介 • 陸・海・空の輸送機能を備えたフルスペックの物流機能と、多様な専門性・貨物取扱ノウハウを 効率的に組み合わせ、川上から川下まで幅広く柔軟な物流サービスを提供 三井倉庫グループ・バリューチェーン 一気通貫の総合物流サービス 航空貨物FWD 3PL･LLP 倉庫・港湾運送 3PL･LLP メーカー 消費者 生産･調達物流 海上FWD 港湾運送 倉庫保管 流通･販売物流 陸上貨物運送 （FWD：フォワーディング） 37

  39. Slide 39: 事業紹介

    事業紹介 • 倉庫保管業務からM&Aにより事業領域を拡大、多様な専門性を有する総合物流企業へ • フルスペックの物流機能で一気通貫の物流サービスを提供 M&Aによる事業領域の拡大 航空貨物FWD 2011年開始 2015年開始 1909年創業 2012年開始 3PL･LLP 倉庫・港湾運送 3PL･LLP メーカー 消費者 生産･調達物流 海上FWD 港湾運送 倉庫保管 流通･販売物流 M&Aによる事業領域拡大 2015年開始 陸上貨物運送 38

  40. Slide 40: 事業紹介

    事業紹介 セグメント別 営業利益構成 事業内容 取扱貨物 ▪ 高機能施設を自社保有するアセッ ▪ 食品原料や、医薬品・医療機器、 倉庫・港湾運送 ト型物流 高機能素材を取扱 不動産賃貸事業 物流事業 23% 77% ▪ 航空貨物フォワーディング 航空貨物FWD ▪ 自動車部品を取扱 （トヨタ自動車との合弁事業） 不動産賃貸 倉庫・港湾運送 23% 29% ▪ 物流コンサル、ノンアセットの物流セ ▪ 家電、半導体等の精密機器を取 3PL・LLP ンター運営・輸配送 陸上貨物運送 扱 （ソニーとの合弁事業を含む） 6% 3PL・LLP 航空貨物FWD ▪ トラック輸送と自社保有の物流セン 24%

  41. Slide 41: 三井倉庫グループの沿革

    三井倉庫グループの沿革 連結業績推移 3,000 500 営業収益 営業利益 12/04：三洋電機ロジスティクス 効率化・合理化 営業収益 12/07：ＴＡＳエクスプレス （トヨタ自動車との合弁） 2,605 億円 450 2,500 15/04：ソニーサプライチェーンソリューション （ソニーとの合弁） 2,418 15/07：Prime Cargo（デンマーク・香港） 400 15/08：North Star Logistics（タイ） 15/12：丸協運輸 2,130 350 2,000 複数のＭ＆Ａ 300 1,482 営業利益 1,500 250 不動産事業本格化 208億円 200

  42. Slide 42: 高付加価値な物流サービス

    高付加価値な物流サービス • 顧客の立場に立った物流戦略の立案から、企画・管理の強化と、オペレーションの提供まで、 持続可能な物流基盤をワンストップでサポートする4PL・LLPサービス 高付加価値化 顧客 顧客 提供するサービス 顧客 戦略 SCM戦略構築 4PL 拠点設計・IT導入支援 顧客 企画 LLP 業務可視化・標準化 3PL (Contract Logistics) 他物流会社 在庫・輸配送管理 管理 受発注管理 2PL 輸配送 倉庫 情報 輸配送 倉庫 情報 輸配送 倉庫 情報 オペレーション オペレーション実行 倉庫 情報 /作業 管理 /作業 管理 輸配送 /作業 管理 /作業

  43. Slide 43: 顧客基盤

    顧客基盤 • トヨタ、ソニーという国内トップのメーカーを支え続けてきた高いサービス品質と、 三井グループ各社を始めとする国内の優良顧客基盤を保有 主要顧客 セグメント 営業利益構成割合 総合商社 繊維・化学品・日用品・ガラスメーカー 倉庫・港湾運送 29％ アパレルメーカー 医薬品・医療機器メーカー 航空貨物FWD 18％ 自動車・自動車部品メーカー 総合商社 化学品メーカー 3PL・LLP 24％ 電機・機械・家電メーカー 家電量販店 陸上貨物運送 6％ 生活消費財メーカー・卸 ドラッグストア 飲料メーカー 不動産賃貸 23％ 日本IBM 他 売上上位の顧客100社のうち、73社が上場企業。

  44. Slide 44: 顧客基盤

    顧客基盤 • 日本国内では約280拠点、全世界で約400拠点を有し、所管面積約226万㎡を誇るグローバルネットワーク • アジアを中心に世界20か国に展開し、売上高の約23％まで海外事業を拡大 エリア別売上構成割合 海外 国内 23% 77% 4.0% 4.0% 10.1% 欧州・中東・アフリカ 東南アジア 中国 拠点数 30カ所 拠点数 38カ所 拠点数 52カ所 4.4% 所管面積 57,666㎡ 所管面積 369,070㎡ 所管面積 138,113㎡ 従業員 470名 従業員 1,985名 従業員 528名 77.4% 合計 アメリカ 日本 拠点数 417カ所 拠点数 16カ所 拠点数

  45. Slide 45: ROEの目標（2027年3月期：12%）

    ROEの目標（2027年3月期：12%） • 資本効率を意識した経営を実施 • 中期経営計画の最終年度のROE目標を12％に設定 ROEの推移 21% 20% 18% 13% 11% コロナ禍の特殊要因 12% 12% 11% 9% 8% 6% 不動産賃貸事業の 2% 一過性の減益 0% 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 27/3 予想 目標数値 44

  46. Slide 46: 市場環境・成長戦略

    市場環境・成長戦略 顧客の状況：急速な環境変化による、ビジネスの急変化に直面 顧客の課題：物流の構築がビジネスの変化に追い付いていない  三井倉庫グループが「統合ソリューションサービス」による最適物流を提供し課題を解決 特に環境変化の激しい業界：当社が注力する領域 EV向けバッテリー・半導体の 再生医療や遺伝子治療等の 店舗とECの相乗効果 新たなサプライチェーンの構築 医療の高度化による市場拡大 を狙った流通経路の変革 B2B2C モビリティ ヘルスケア 生活消費財 当社の強み • トヨタ・ソニーの物流で培った、自動車 • GMP*に則った体制、薬機法における • 店舗とECそれぞれの物流

  47. Slide 47: 戦略的M&A・資本提携

    戦略的M&A・資本提携 • 未取引の業種の顧客との取引拡大や、未提供の物流機能における優位性獲得を目指すM&Aや 資本業務提携を検討 三井倉庫グループの主要な物流領域 既存取引分野 未取引分野 原料・素材・部品 完成品 流通 バリューチェーン 業種 調達物流 生産物流 販売物流 調達物流 生産物流 販売物流 調達物流 販売物流 ヘルスケア 自動車関連 家電 精密機器・機械 生活消費財 住居・インテリア 食料・飲料 アパレル 紙・パルプ 化学品 46

  48. Slide 48: 収益構造（不動産賃貸事業）

    収益構造（不動産賃貸事業） 周辺環境の変化から物流用途に適さなくなった土地を、 オフィス・レジデンスとして収益化し管理 • 用途別の物件一覧 用途 エリア 物件名 延床面積 MSH日本橋箱崎ビル 135,887㎡ MSCセンタービル 32,507㎡ オフィス 東京 MSC御成門ビル 10,516㎡ MSC深川ビル 14,199㎡ MSC深川ビル2号館 22,046㎡ 計 5物件 215,155㎡ 用途 エリア 物件名 賃貸戸数 リバー＆タワー 99 戸 東京 レジデンス パークアクシス御成門 52 戸 大阪 ポートヴィラ靭公園 108 戸 計 3物件 259 戸 （参考）当社不動産事業の紹介サ

  49. Slide 49: IR担当・お問い合わせ

    三井倉庫グループ公式YouTubeチャンネル 三井倉庫ホールディングス株式会社 財務経理部 （※外部サイト「YouTube」に遷移いたします） （IR担当） • 各種お問い合わせ、IR取材の申込窓口 E-mail ：msc_ir_cacp@mitsui-soko.co.jp WEBフォーム：https://www.mitsui-soko.com/contact/ • 各種IR資料、決算説明会の動画配信 WEB ：https://msh.mitsui-soko.com/ir/  本資料は、会社内容をご理解頂くための資料であり、投資勧誘を目的とするもの ではありません。  本資料の中で、予想、

Mitsui-Soko Holdings — Q2 FY2025 Earnings Presentation on 6ix