Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q3 2020 Earnings Presentation
27 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2020
Slide 1: 2020年12月期 第3四半期 決算補足資料
2020年12月期 第3四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 取締役 財務・法務総務・広報・IR・CSR担当 藤井 彰 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。
Slide 2: 1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 業績見通し 4. 今後の取組み
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 1
Slide 3: 第3四半期のメイントピックス
第3四半期のメイントピックス 化粧品市場 化粧品市場において、輸出も含めた市場全体規模は、新型コロナウイルス感染症（新型コロナ）影響により 急激な落ち込みがみられる 当社売上の約6%を占めていたインバウンド需要は、訪日者数の減少により大幅な減少が継続 カテゴリー別では、マスク着用の常態化や在宅勤務定着の影響もありメイクが縮小 純粋国内市場は、消費マインド低下の影響が見られ、先行きが不透明な状況が継続 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI 当社グループ 新型コロナに加え前年の消費増税に伴う駆け込み需要の影響もあり、連結減収減
Slide 4: 新型コロナの業績影響
新型コロナの業績影響 第3四半期の事業状況 月次進捗 連結売上高前年比 新規顧客獲得は厳しい状況が継続 委託販売 オンラインカウンセリング活用、顧客との (%) 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 リレーション継続・強化 0 増税前駆け込み需要 △10 除く実質前年比 百貨店 「ポーラ」「育成」店舗客数減少、タッチアップ 自粛継続により店頭販売苦戦 △20 「オルビス」「DECENCIA」新規顧客獲得好調 △30 「ポーラ」「育成」新型コロナに対応し 国内EC EC強化、好調 △40 ポーラ： 前年同期比 ＋60% THREE：前年同期比 ＋111%
Slide 5: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 165,530 125,814 △39,715 △24.0% 売上原価 25,686 20,504 △5,182 △20.2% 売上総利益 139,843 105,310 △34,533 △24.7% 販管費 114,431 96,087 △18,343 △16.0% 営業利益 25,411 9,222 △16,189 △63.7% 主な増減要因 連結売上高 新型コロナ影響による、店舗事業を中心とするブランドの減収を主要因として減収 売上原価 ポーラの売
Slide 6: 連結PL分析（営業利益～四半期純利益）
連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 営業利益 25,411 9,222 △16,189 △63.7% 営業外収益 304 269 △34 △11.2% 営業外費用 1,345 1,716 371 27.6% 経常利益 24,370 7,775 △16,595 △68.1% 特別利益 0 763 763 - 特別損失 186 3,704 3,517 - 税前四半期純利益 24,184 4,834 △19,350 △80.0% 法人税等 8,287 3,258 △5,029 △60.7%
Slide 7: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因
親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 減収に伴う粗利減により 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比△90.2% （百万円） 増益要因 減益要因 15,898 16,000 12,000 8,000 4,000 ポーラ売上減による減少 1,565 0 1,419 33,552 5,017 405 2,754 -4,000 6,137 -8,000 -12,000 減損損失 9,846 新型コロナウイルス感染症 関連損失 -16,000 939 -20,000 980 2019年Q3 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税 2020年Q3 親会社株主に よ
Slide 8: 1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 業績見通し 4. 今後の取組み
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 7
Slide 9: セグメント別実績
セグメント別実績 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） 連結売上高 165,530 125,814 △39,715 △24.0% ビューティケア事業 161,794 122,295 △39,498 △24.4% 不動産事業 1,979 1,763 △216 △10.9% その他 1,756 1,755 △0 △0.0% 営業利益 25,411 9,222 △16,189 △63.7% ビューティケア事業 24,625 8,423 △16,201 △65.8% 不動産事業 878 669 △209 △23.9% その他 113 37 △76 △66
Slide 10: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q3実績 Q3実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 161,794 122,295 △39,498 △24.4% 売上高 ポーラブランド 102,305 72,926 △29,378 △28.7% オルビスブランド 39,125 33,298 △5,826 △14.9% Jurliqueブランド 5,157 4,158 △999 △19.4% H2O PLUSブランド 1,047 500 △547 △52.2% 育成ブランド 14,157 11,410 △2,746 △19.4% ビューティケア事業 24
Slide 11: ブランド別分析 (1)
ブランド別分析 (1) 第3四半期 トピックス 国内店舗事業の減収が継続 ポーラ最高峰シリーズ「B.A」 国内EC伸長 スキンケア購入率高く、LTV向上が フルリニューアル 見込める新規顧客獲得 ローションを先行発売（9月） 中国好調（前年同期比＋52%） JD新規展開 インバウンド比率は約3%（前年同期比△6ppt） ※ツーリストのみ Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 72,926 △28.7% 50,000 営業利益 7,177 △65.3% 36,164 40,395 35,790 40,000 36,767 32,021 33,5
Slide 12: ブランド別分析 (2)
ブランド別分析 (2) 第3四半期 トピックス 通販新規顧客獲得は引き続き好調 エイジングケアシリーズ 通販商品平均単価は前年を上回り構造良化 「オルビス ユードット」発売 （前年同期比＋6.9%） （9月） 店舗客数が低調に推移し店舗事業大幅減収 Q3 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 33,298 △14.9% 20,000 営業利益 5,364 △27.0% 12,475 13,557 15,000 13,427 13,380 12,317 12,023 11,304 11,474 主な指標 10,519 10,000 売上構成比 ネット通販
Slide 13: ブランド別分析 (3) 海外ブランド
ブランド別分析 (3) 海外ブランド 第3四半期 トピックス Jurliqueは豪州において一部店舗の休業継続 Jurlique 中国はライブコマース活用しオンライン好調 手肌を清潔に整えるハンドジェル Jurlique構造改革により損失の良化 限定発売（8月） H2O PLUSは取引先休業影響を受けアメニティ ハーバル フレッシュハンドジェル 事業が大きく減収 Q3 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） Jurlique 売上高 4,158 △19.4% 4,500 営業利益 △2,238 ＋470 3,117 2,836 2,916 H2O PLUS
Slide 14: ブランド別分析 (4) 育成ブランド
ブランド別分析 (4) 育成ブランド 第3四半期 トピックス 百貨店は来館者の戻りが鈍く、タッチアップ自粛 ITRIM 継続の影響も受け苦戦 新スキンケアシリーズ THREE国内EC伸長（前年同期比＋111%） 「クレセント」発売（9月） DECENCIAは効率的な広告投下により新規顧客 獲得が引き続き好調、増収（前年同期比＋15%） Q3 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） 売上高 11,410 △19.4% 6,000 5,061 4,604 4,361 4,491 営業利益 △1,272 △1,241 4,065 4,137 4,320 4,00
Slide 15: 1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 業績見通し 4. 今後の取組み
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 14
Slide 16: 2020年12月期業績見通し（変更あり）
2020年12月期業績見通し（変更あり） 新型コロナの業績影響は想定以上に拡大、通期業績予想を修正 2020年 前年同期比 2020年 4月28日 前期比 （百万円） 3Q実績 増減額 率（%） 通期計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 125,814 △39,715 △24.0% 175,000 △15,000 △44,920 △20.4% ビューティケア事業 122,295 △39,498 △24.4% 170,400 △15,000 △44,486 △20.7% 不動産事業 1,763 △216 △10.9% 2,300 0 △319 △12.2% その他 1,755 △0 △0.
Slide 17: 2020年12月期業績見通し 修正内容について
2020年12月期業績見通し 修正内容について 2020年 前年同期比 2020年 4月28日 前期比 （百万円） 3Q実績 増減額 率（%） 通期計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 125,814 △39,715 △24.0% 175,000 △15,000 △44,920 △20.4% 営業利益 9,222 △16,189 △63.7% 10,000 △9,000 △21,137 △67.9% 経常利益 7,775 △16,595 △68.1% 8,500 △8,000 △22,130 △72.3% 親会社株主に帰属 1,565 △14,332 △90.2% 1,200 △7,20
Slide 18: 当期配当予想の修正
当期配当予想の修正 業績予想の修正に伴い、配当予想を下方修正 年間 80円（中間35円、期末45円） 年間 50円（中間35円、期末15円） 配当 （7月30日時点 配当予想） （10月30日時点 配当予想） 連結配当性向 60%以上 が基本 配当の基本方針 安定的な利益成長に伴った増配を目指す 922.4％ 160 200% 210.9％ 180% 160% 120 140% 130.3% 57.1% 120% 99.6% 80 100% 67.7% 配当の推移 58.8% 80% 41.4% 60% 40 40% 41.5% 20% 0 0% 2012 2013 2014 2015 201
Slide 19: 1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 業績見通し 4. 今後の取組み
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 18
Slide 20: 2020年第4四半期以降の取組み
2020年第4四半期以降の取組み ■ 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 国内事業基盤強化 リニューアルしたB.Aはローションを先行発売、計画を上回り好調 10月に基礎4品目を発売しライン展開、顧客リスト活用し販促強化 国内ECは好調を維持し3Q累計約60%増収 戦略的に投資強化し対前年約2倍成長を目指す 年末商戦に向け「B.A」「Red B.A」より限定商品販売、新規顧客獲得 B.A 中国事業の成長加速 オンライン広告投資拡大、EC商戦ブランド認知向上 顧客接点拡充、計画どおりの出店見通し 20年末 50店舗体制目指す（19年末比＋21） B.A Red B
Slide 21: 2020年第4四半期以降の取組み
2020年第4四半期以降の取組み ■ 海外事業全体での黒字化必達 黒字化に向けたコスト構造改革継続 直営化した中国での成長加速 オンライン強化、ライブストリーミング配信量拡大し EC商戦売上最大化 オフラインはカウンセリング強化、主力スキンケア顧客獲得 （左）プレシャスモーメント フォースキン CRM活用、顧客属性に応じたコミュニケーション徹底 （右）ローズ with ラブ ホリデーキット発売、顧客活性化 ■ 育成ブランドの拡大成長・新規ブランド創出・M&A THREEと新3ブランド、オンラインでのサービス拡充 新型コロナによる顧客の意識変化に対応したプロモーション
Slide 22: （参考） ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2019年12月期 連結売上高 2,199億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 格 帯 ¥10,000 プレステージ ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 98% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 1% (ビルメンテナンス） グループの強み マルチブランド戦略 多様化する顧客ニーズに対応 スキンケアに集中 高いリピート率 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング 強固な顧客リレーションシップ 2
Slide 23: （参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比* 国内：ビューティーディレクターを ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 介した委託販売、百貨店、EC 63% エイジングケア、ブライトニング 以上 海外：百貨店、直営店、免税店、 1929年～ 領域に強み 基幹 越境EC ブランド 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥1,000 国内：EC、カタログ通販、直営店 23% エイジングケアブランド ～¥3,000 海外：EC、越境EC、免税店 1984年～ 豪州：百貨店、直営店、EC オース
Slide 24: （参考） 資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 資本効率向上の施策 ROE推移 (％) 16.0 14.2 営業利益 CAGR10% EPS 海外事業の欠損解消による 2020年目標値 （1株当り純利益） 12.0 10.4 営業増益以上の純利益成長 ROE 12% （自己資本利益率） = BPS 配当による株主還元の充実 8.0 5.9 7.8 9.0 4.3 （1株当り純資産） バランスシートの効率化 4.3 キャッシュ使途（成長投資） 4.0 0.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 株主還元の充実 922.4％ 【基本方針】 160 2
Slide 25: （参考） 長期ビジョン
（参考） 長期ビジョン STAGE3 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 売上高 ・連結売上高 2,500億円以上 国内の更なる収益基盤強化 ・海外売上高比率 20% STAGE1 と海外展開の加速 ・営業利益率 13%～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年実績】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 2,184億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 8.7% MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 12.3% ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.2% ・営業利益率 8.4% 基幹ブランドの海外展開 【国 内
Slide 26: （参考） 2017－2020年 中期経営計画
（参考） 2017－2020年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けた最終ステージ 国内の収益性向上、海外事業全体での黒字化、および次世代の成長ブランド構築 【売上高】 【資本効率】 連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4% ROE目標値 ⇒ 2020年 12% 2020年 約2,500億円 【営業利益】 【株主還元】 営業利益額 ⇒ 年平均成長率 10% 以上 連結配当性向 ⇒ 2017年以降 60% 以上 営業利益率 ⇒ 2020年 15% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 戦略② 海外事業全体での黒字化必達 戦略③ 育成ブラン
Slide 27: （参考） 2017年～2019年 ビューティケア事業 ブランド別実績
（参考） 2017年～2019年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2017年 2018年 2019年 2018年 - 2019年 前期比 （百万円） 実績 実績 実績 増減額 率（%） 連結 売上高 244,335 248,574 219,920 △28,654 △11.5% ビューティケア事業 227,133 231,207 214,886 △16,321 △7.1% 売上高 ポーラブランド 144,012 150,183 135,502 △14,681 △9.8% オルビスブランド 53,066 51,051 50,726 △324 △0.6% Jurliqueブランド 12,772