Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Investor Presentation (June 2018)
32 slides from Daido Steel's investor presentation, Jun 6, 2018
Slide 1: 2020中期経営計画 説明会
２０２０中期経営計画 説明会 ２０１８年６月６日 [1]
Slide 2: 目次
＜目 次＞ １．２０１７中期経営計画の振り返り ２．２０２０中期経営計画 （１） 経営基本方針 （２） 事業環境認識 （３） 重点施策 （４） 経営目標 [2]
Slide 3: 1. 2017中期経営計画の振り返り
1. 2017 FRESH BORN sir paiwo STEEL CO. LTD. [3]
Slide 4: 2017中期経営計画 経営目標(目標対実績)
■ ２０１７中期経営計画 経営目標（目標対実績） １７年度目標 １７年度実績 売上高 ５,６００億円 ５,０５２億円 経常利益 ４００億円 ３６１億円 売上高 経常利益率 ７％ ７.２％ 当期利益 ２５０億円 ２３９億円 ＲＯＡ ６％ ５.９％ 配当政策として ２０～２５％ ２１.４％ の配当性向 [4]
Slide 5: 売上高・経常利益 実績推移
■ 売上高・経常利益 実績推移 (億円) 売上高 500 5,600 6,000 (右目盛) 5,052 400 4,836 400 4,577 4,606 5,000 (億円) 4,404 4,451 361 300 144億円 4,000 251 264 増益 203 217 200 165 3,000 100 2,000 0 1,000 経常利益 (左目盛) -100 0 '１２ '１３ '１４ '１５ '１６ '１７ １７中計 2014中計期間 2017中計期間 [5]
Slide 6: セグメント別売上高・営業利益
■ セグメント別売上高・営業利益(中計最終年度比) （億 円 ） 14年 度 17年 度 実績 実績 前中期差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,8 9 1 1 ,8 9 0 -1 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 32 65 33 売 上 高 1 ,6 1 8 1 ,7 0 8 90 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 135 222 87 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 994 1 ,0 6 3 69 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 10 30 20 売 上 高 229 249 20 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 17 18
Slide 7: 設備投資(15～17年度累計)
■ 設備投資（15～17年度累計） ２０１７中期 実績 経営計画 設備投資 ８３０億円/３ヵ年 ８７７億円/３ヵ年 （工事ベース） タービンハウジング第２工場の 前倒し実施を含め、積極投資を実施 ＜主要施策＞ 渋川工場 大型ＶＩＭ設置 知多工場 再溶解炉（ＥＳＲ）設置 タービンハウジング第２工場新設 タイ型鍛造工場の新設 傘中空エンジンバルブ工場の新設 [7]
Slide 8: 2. 2020中期経営計画
2. 20207 SHE DAIDO STEEL GROUP sir paiwo STEEL CO. LTD. [8] Beyond the Special
Slide 9: (1) 経営基本方針
(1) @BBAGSt DAIDO STEEL GROUP sir paiwo STEEL CO. LTD. [9] Beyond the Special
Slide 10: 経営基本方針
■ 経営基本方針 ≪経営基本方針≫ Ｂｅｙｏｎｄ ｔｈｅ Ｓｐｅｃｉａｌ 「機能性に優れた素材で、お客様の技術革新を支える」 当社の主要顧客である自動車産業を中心として、 内燃機関の効率化、電動化、自動運転等、大きな 技術革新が起き始めています。 このような100年に一度の大変革、そしてデジタル 革命の進行を受け、大同特殊鋼は、機能性に優れた 素材を提供することで、お客様の技術革新を支えて 参ります。 [10]
Slide 11: 経営基本方針 行動方針
■ 経営基本方針 ≪行動方針≫ １．ポートフォリオ改革 ポートフォリオ改革 ～構造材料から機能材料へ～ ２．事業基盤の強化 事業基盤の強化 ～損益分岐点の改善、経営体質強化～ ３．事業の再構築 事業の再構築 ～型鍛造部門・ターボハウジング部門～ [11]
Slide 12: (2) 事業環境認識
(2) BRR DAIDO STEEL GROUP sir paiwo STEEL CO.LID. [12] Beyond the Special
Slide 13: 事業環境認識
■ 事業環境認識 ＜地球規模での課題＞ ＜市場(技術)の変化＞ ・地球温暖化 ・内燃機関の高効率化 ・環境破壊 ・自動車の電動化、自動化 ・新興国人口増加と ・デジタル革命 国内労働人口減少 （ﾋﾞｯｸﾞﾃﾞｰﾀ、AI、IoT、FA等) 機能性に優れた素材への需要の高まり (高耐熱、高耐食、高清浄度、高強度材料 及び高性能磁石、高機能粉末等） [13]
Slide 14: (3) 重点施策
(3) Mahe DAIDO STEEL GROUP sir paiwo STEEL CO.LID. [14] Beyond the Special
Slide 15: 機能材料・磁性材料① ステンレス鋼
■ 機能材料・磁性材料① ステンレス鋼 製造能力増強 ポートフォリオ改革 知多工場 星崎工場 製鋼物流合理化による能力増強 線材熱処理炉、冷間加工設備 （ステンレス鋼連続鋳造量15%向上） の増設（能力10％向上） 連続鋳造比率向上による歩留改善 知多・星崎工場間の物流改善 エネルギー原単位の改善 （生産管理部の設立） ・投資額 約４０億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０１９年度（予定） ・稼働時期 ２０１９年度（予定） [15]
Slide 16: 機能材料・磁性材料② 特殊ステンレス鋼,高合金
■ 機能材料・磁性材料② 特殊ステンレス鋼,高合金製造能力拡大 ポートフォリオ改革 渋川工場・知多工場 知多帯鋼工場 再溶解設備の増設による 高清浄度鋼製造能力拡大 熱処理炉増設及び冷延能力増強 による高級帯製造能力増強 プラスチック金型用鋼の （製造能力約20％引上げ） 在名一貫製造能力拡大 ・投資額 約４０億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０１９年度（予定） ・稼働時期 ２０１９年度（予定） [16]
Slide 17: 機能材料・磁性材料③ 粉末・電子部材
■ 機能材料・磁性材料③ 粉末製品 ポートフォリオ改革 電子部材製品 ポートフォリオ改革 車載用リアクトル向け他 産業用ロボット向け他 高機能粉末製品の拡大 高性能ＬＥＤ製品拡大 軟磁性粉末 製造ライン増設 ＬＥＤ製造・検査工程 製造能力50％増強 高機能粉末製品の拡販 電子部材製品部を設立 ・投資額 約１５億円 ・投資額 約５億円 ・稼働時期 ２０１９年度（予定） ・稼働時期 ２０１８年度（予定） リアクトル用圧縮コア 点光源LED：Star LED [17]
Slide 18: 機能材料・磁性材料④ 磁石製品
■ 機能材料・磁性材料④ 磁石製品 ポートフォリオ改革 高機能ネオジム磁石事業の成長戦略推進 ニアネット焼結磁石（ＰＬＰ製法） 高性能モーターソリューション提案に の製造ライン増強 向けた研究・技術開発体制の強化 車載磁石の売上拡大 販売・製造・商品開発の 海外（北米他）拠点設置の検討 相互補完と一体運営 投資額 約４０億円 売上目標 約１．５倍 PLP製法磁石 ＨＥＶ駆動モーター用磁石：重希土類完全フリー磁石 高性能ネオジム磁石 [18]
Slide 19: 特殊鋼鋼材
■ 特殊鋼鋼材 構造用鋼 事業基盤の強化 再生産可能なマージンの 知多工場鋼材供給能力 確保 の確保 諸資材価格高騰に対する 製品圧延能力5％増強 販売価格の是正 （棒鋼圧延，線材圧延） ・投資額 約２０億円 ・稼働時期 ２０１９年度（予定） 工具鋼 事業基盤の強化 ポートフォリオ改革 確実な需要の取り込みと、将来への種まき ①販売網拡大 大同DMソリューション海外拠点 ②モノづくり （ASEAN,北米,中国）の最大活用 改革 ②モノづくり改革 知多工場への再溶解炉（ESR）増設 海外売上 ①販売網拡大 拡大 ③新製品開発 ③新製品開発 ホットスタンプ用/次世代プラ型用鋼開発 [19]
Slide 20: 自動車部品・産業機械部品① 自由鍛造品・エンジンバルブ
■ 自動車部品・産業機械部品① 自由鍛造品 ポートフォリオ改革 エンジンバルブ ポートフォリオ改革 市場成長を確実に捕捉 世界シェア拡大（Ｇｌｏｂａｌ10） に向けた製造能力拡大 大型ＶＩＭ（16年度に導入）の 中空バルブの生産拡大 生産能力を最大限に活用 （高級品比率の拡大） 航空機エンジンシャフト拡大と 高合金タービンディスク参入 海外生産比率の拡大 航空機エンジンシャフト 中空バルブ [20]
Slide 21: 自動車部品・産業機械部品② 型鍛造品・ターボ部品
■ 自動車部品・産業機械部品② 型鍛造品 事業の再構築 ターボ部品 事業の再構築 国内事業再構築と海外成長. ターボ需要増への対応. プロジェクト活動による 新設第２工場（２０１８年１月立上） 事業再構築の加速化 活用によるハウジング事業黒字化 グローバル拠点活用 タービンホイール拡販強化 による拡販強化 型鍛造製品 タービンハウジング タービンホイール [21]
Slide 22: エンジニアリング
■ エンジニアリング 環境エンジニアリング製品 ポートフォリオ改革 電気炉の省エネ化による 自動車部品熱処理の省力・ 環境負荷軽減 省エネ化と生産ライン改革. 従来型ガス浸炭炉対比で 炉体旋回式電気炉 スクラップ均一 CO2排出量を47％削減 溶解による溶解時間短縮 素材・熱処理の最適ソリューション を提案（真空浸炭用鋼） 大ロット量産ﾀｲﾌﾟ 小ロットｲﾝﾗｲﾝﾀｲﾌﾟ 省エネルギー機器表彰 前後加工機との同期生産 において「資源エネルギー によるインライン化で自動 庁長官賞」を受賞 車部品工場を生産改革 炉体旋回式交流電気炉 ModulTherm® SyncroTherm® [22]
Slide 23: ソリューション機能の強化
■ ソリューション機能の強化 ■お客様との共創に基づいた提案力の強化 特殊鋼と材料のソリューション部門を統合し、 重点分野をプロジェクト活動化 Ⅰ）電動化・自動運転プロジェクト Ⅱ）ターボ高機能化プロジェクト Ⅲ）半導体製造装置プロジェクト Ⅳ）高機能粉末プロジェクト [23]
Slide 24: ESGへの取組み
■ ＥＳＧへの取組み ■コンプライアンス活動の強化 本社部門にＣＲＭ(ｺｰﾎﾟﾚｰﾄﾘｽｸﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ)部を新設。 大同グループ全体のリスク管理体制を強化。 ■健康経営体制の推進 「健康経営優良法人2018(大規模法人部門) 」に認定。 従業員の健康保持・増進の取り組みを強化。 ■エココミュニケーションの推進 「第72回愛鳥週間 平成30年度 野鳥生物保護功労者表彰」 において「環境大臣賞」を受賞。 [24]
Slide 25: (4) 経営目標
(4) @EB& DAIDO STEEL GROUP sir paiwo STEEL CO.LID. [25] Beyond the Special
Slide 26: 2020中期経営計画 経営目標
■ ２０２０中期経営計画 経営目標 １７年度実績 ２０年度目標 売上高 ５，０５２億円 ５，８００億円 営業利益 ３６２億円 ４７０億円 当期利益 ２３９億円 ３００億円 売上高営業利益率 （ＲＯＳ） ７．２％ ８％ 総資産経常利益率 （ＲＯＡ） ５．９％ ７％ 自己資本当期純利益率 （ＲＯＥ） ８．８％ ９％ 設備投資 ８７７億円 ９５０億円 （3年累計、工事ベース） 配当性向 ２１．４％ ２０～２５％ [26]
Slide 27: 売上高・営業利益
■ 売上高・営業利益 (億円) 600 売上高 5,800 6,000 (右目盛) 5,052 500 (億円) 4,836 470 4,577 4,606 5,000 4,404 4,451 400 362 4,000 300 244 255 3,000 190 204 200 154 2,000 100 1,000 0 営業利益 (左目盛) -100 0 '１２ '１３ '１４ '１５ '１６ '１７ 20中計 2014中計期間 2017中計期間 [27]
Slide 28: セグメント別売上高・営業利益
■ セグメント別売上高・営業利益(中計最終年度比) （億 円 ） 17年 度 20年 度 実績 目標 前中期差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,8 9 0 2 ,0 5 0 160 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 65 70 5 売 上 高 1 ,7 0 8 2 ,1 0 0 392 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 222 290 68 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 1 ,0 6 3 1 ,2 0 0 137 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 30 65 35 売 上 高 249 280 31 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利
Slide 29: 設備投資(18～20年度累計)
■ 設備投資（18～20年度累計） ２０１７中期 ２０２０中期 実績 経営計画 設備投資 ８７７億円/３ヵ年 ９５０億円/３ヵ年 （工事ベース） （減価償却費 ６６５億円/３ヵ年 ７２０億円/３ヵ年 ） 成長事業への積極投資継続 ＜主要施策＞ 知多・星崎工場 ステンレス鋼製造ライン合理化 知多・渋川工場 再溶解炉増設 知多帯鋼工場 高級帯鋼製造能力増強 粉末工場 粉末製造能力増強 高機能磁石製造ライン増強、海外拠点検討 日本精線 高機能製品製造能力増強 ＯＯＺＸ 中空バルブ製造ライン増強 [29]
Slide 30: 株主還元
■ 株主還元 株主還元方針 成長分野への積極投資により、２０２０中期経営計画期間 も減価償却費を超える投資が継続することから、配当性向 は引き続き２０～２５％を目安 [30]
Slide 31: 20中期 利益計画の前提(市況)
■ ２０中期 利益計画の前提(市況) １７年度 ２０年度 単位 計画前提 実績 (前中期差) 鉄スクラップ ２６.１ ３０.０ (+3.9) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ３１.１ ３５.０ (+3.9) ニッケル $/LB ５.１ ６.０ (+0.9) （ＬＭＥ） 原油 $/B ５５.９ ７０.０ (+14.1) （ドバイ） 為替レート 円/$ １１０.９ １１０.０ (-0.9) (TTM) [31]
Slide 32: 注記
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。 [32]