Gubre Fabrikalari T.A.S. · BIST:GUBRF
Gubre Fabrikalari T.A.S — Gübre Fabrikaları T.A.Ş. — Investor Presentation (April 2012)
30 slides from Gubre Fabrikalari T.A.S's investor presentation, April 2012
Slide 1: Yatırımcı Sunumu Nisan 2012
YATIRIMCI SUNUMU Nisan 2012 GÜBRETAŞ BİR TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.
Slide 2: Gübre Fabrikaları T.A.Ş
Gübre Fabrikaları T.A.Ş Kuruluş Tarihi 25.12.1952 Sermaye Tutarı 83.500.000TL Borsa İMKB Hisse Kodu GUBRF 2
Slide 3: Gübre Fabrikaları T.A.Ş
GUBRE FABRIKALARI T.A.S _ ; @ og ey Ly a =e ‘ (st os Negmar uretimi tretimine (st G1 ; 1993 Roce u ll Tarim Kr ‘ae bret ; kuruldu rats ae ‘ae i oldu Urkiye'nin if | 2008 Razi satin alindi 2009 Tarkim Ortakligi me R rs RPC t ar}
Slide 4: Sermaye Yapısı
SERMAYE YAPISI Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği %24,05 Halka Açık %75,95 4
Slide 5: Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği
TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ MERKEZ BİRLİĞİ • Lider tarım kooperatifi Gübretaş ile stratejik • 1863’de kuruldu ortaklık 16 Bölge Birliği Tek satıcılık anlaşması ile, • 6.000 çalışan tüm gübre ihtiyaçlarını 1.700 Gübretaş’tan karşılıyor. • 23 iştirak Kooperatif • Çiftçilere, gübreden traktöre k
Slide 6: Mevcut İş Modeli
MEVCUT İŞ MODELİ Gübretaş Razi Petrokimya TURKİYE • Kompoze gübre üretimi • Sıvı gübre üretimi • Gübre pazarlama • Bitki koruma ürünleri üreticisi İRAN • Deniz taşımacılığı • Hammadde üretimi • Liman işletmeciliği • Gübre üretimi 6
Slide 7: Türkiye Gübre Sektörüne Bakış
TÜRKİYE GÜBRE SEKTÖRÜNE BAKIŞ Temel Faktörler Hammadde Kıtlığı Büyüme Potansiyeli • Gübre fiyatları • Ana besin maddelerinin Seçilen ülkelerin hektar • Tarımsal ürün fiyatları kıtlığı: başına ekili arazideki gübre • Genel finans koşulları Nitrojen (N) tüketimleri: • Çiftçilerin alım gücü Fosfor (P)
Slide 8: Gübre Fiyatları
GÜBRE FİYATLARI Dünya Gübre Fiyatları (FOB USD / Ton) 1.250 1.000 750 500 250 0 DAP (Tunus) ÜRE (Karadeniz) AN (Karadeniz) KÜKÜRT (Iran) AMONYAK (Ortadoğu) 8
Slide 9: Pazara Bakış
PAZARA BAKIŞ Türkiye Gübre Sektörü (1.000 ton) 6.000 5.367 5.175 5.199 5.263 5.094 5.148 4.968 5.000 4.766 4.506 4.262 4.129 4.000 3.702 3.472 3.400 3.318 3.192 3.158 3.133 3.113 2.961 2.878 3.000 2.632 3.007 2.710 2.661 2.478 2.000 2.377 2.177 2.242 2.126 2.078 1.776 1.735 1.000 2001 2002 2003 2004
Slide 10: Ürün Bazında Satış - 2011
ÜRÜN BAZINDA SATIŞ-2011 1.000 100% SEKTÖR (1.000 Ton) GÜBRETAŞ (1.000 Ton) PAZAR PAYI (%) 842 800 760 80% 733 680 60% 600 60% 49% 413 386 400 347 35% 40% 29% 31% 30% 40% 313 27% 21% 32% 206 200 20% 241 234 85 197 203 188 156 87 111 72 42 0 0% AN ÜRE CAN 20.20.0 AS DAP 20.20.0Zn 15.15.15 15.15.15Zn D
Slide 11: Ürün Bazında Üretim - 2011
ÜRÜN BAZINDA ÜRETİM-2011 SEKTÖR (1.000 Ton) GÜBRETAŞ (1.000 Ton) PAZAR PAYI (%) 1.200 100% 100% 1.029 97% 1.000 80% 800 60% 49% 600 534 514 40% 31% 400 359 32% 302 258 13% 166 20% 200 139 138 114 104 93 14% 0% 69 0% 115 0% 0% 0% 19 114 32 46 133 0 0% CAN 20.20.0 ÜRE 20.20.0 DAP AN AS 15.15.15 TSP 13
Slide 12: Türkiye Faaliyetleri
TÜRKİYE FAALİYETLERİ Tekirdağ ithalat 40.000t Samsun Ü D L D S D S 30.000t Yarımca 140.000t İzmir S Ankara 62.000t Konya Ü D S Diyarbakır S İskenderun S üretim satış 119.000t L D S • 2 Liman Ü : Üretim Tesisi • 7 Bölge Satış Müdürlüğü L : Liman • 2.600 Satış Noktası D : Depo • 391.000 ton Depolama K
Slide 13: Ürünler
ÜRÜNLER Genel Kullanım KATI SIVI TOZ ÖZEL AN 15.15.15 CAN 15.15.15 ZN AS 20.20.0 URE 20.20.0 ZN DAP TSP MAP PS Bitkiye Özel 13.24.12 23.12.9 (Mısır) (Ayçiçeği) 10.25.20 12.30.12 (Patates) (Şeker Pancarı) 10.25.5 (Ekin) 15.20.10 (Çeltik) 130 Çeşit Ürün 13.25.5 (Ekin) 25.5.10 (Çay) 13
Slide 14: Üretim Akış Şeması
ÜRETİM AKIŞ ŞEMASI YARIMCA ÜRETİM TESİSLERİ Ana Girdiler Ana Ürünler • TSP • AMONYAK • 20.20.0 • ÜRE • 20.20.0.ZN • AS • 15.15.15 • FOSFAT • 15.15.15.ZN • S.ASİT • 12.30.12 • F.ASİT • 13.24.12 ÜRETİM KAPASİTESİ: TSP NPK 1 NPK 2 Sıvı Gübre 185.000 200.000 300.000 Üretimi 685.000 TON/YIL ton/yıl ton/y
Slide 15: Pazar Payı
PAZAR PAYI Gübretaş Satışları (1.000 ton) 1.800 50% 1.588 1.600 1.532 45% 1.449 1.354 1.371 1.394 40% 1.400 1.204 1.238 35% 1.200 1.120 32% 30% 1.000 898 31% 29% 27% 25% 762 27% 26% 800 25% 23% 24% 20% 600 17% 18% 15% 400 10% 200 5% 0 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012T Gübret
Slide 16: Üretim ve KKO
ÜRETİM VE KKO Gübretaş Üretim (1.000 ton) 600 100% 529 521 506 514 515 510 90% 499 500 463 80% 422 75% 75% 77% 76% 70% 400 74% 348 60% 324 300 57% 58% 50% 53% 51% 48% 40% 200 37% 30% 20% 100 10% 0 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012T Gübretaş Kapasite Kullanım Oranı 16
Slide 17: Razi Petrochemical Co.
RAZI PETROCHEMICAL CO. 17
Slide 18: Razi Petrochemical Co.
RAZI PETROCHEMICAL CO. • 1968’de kuruldu • En büyük gübre kompleksi • Amonyak, Üre, Sülfürik Asit, Kükürt, Fosforik Asit ve DAP üreticisi • İran’ın Mahsahr şehri yakınlarında, Huzistan bölgesinde • Ekşi ve tatlı gaz avantajına sahip 18
Slide 19: Razi Petrochemical Co.
RAZI PETROCHEMICAL CO. • Konsorsiyumumuz, 2008 yılında Razi Petrochemical Co.’nun %95.62 hissesini, 6.072 Milyar İran Riyaline, İran Özelleştirme İdaresi’nden satın aldı. (Yaklaşık 656 milyon Dolar) • Gübretaş’ın Razi Petrochemical Co.’da %48,88 hissesi bulunmakta. • 5 yönetim kurulu üyeliğinden 3’ü
Slide 20: Razi Petrochemical Co.
RAZI PETROCHEMICAL CO. GÜBRE HAMMADDE GÜBRE HAMMADDESİ TATLI GAZ AMONYAK ÜRE EKŞİ GAZ KÜKÜRT SÜLFÜRİK ASİT FOSFAT KAYASI FOSFORİK ASİT DAP 20
Slide 21: Razi Petrochemical Co. Üretim Kapasitesi
RAZI PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM KAPASİTESİ Tesis Adet Kapasite (ton) Amonyak 3 1.336.000 Üre 1 594.000 DAP 2 450.000 Sülfürik Aist 2 627.000 Fosforik Asit 1 255.000 Sülfür Granül 1 508.000 Toplam 10 3.770.000 21
Slide 22: Razi Üretim-Satış ve Kapasite Kullanımı
RAZI PETROCHEMICAL CO. Üretim-Satış (1.000ton) Kapasite Kullanım Oranı (%) 2.500 2.250 100% 1.999 2.000 1.845 83% 1.636 1.710 78% 1.548 1.486 80% 76% 76% 1.500 1.315 70% 69% 1.000 60% 55% 58% 500 52% 40% 0 2009 2010 2011 2012E 2009 2010 2011 2012E Amonyak Sülfür Üre Üretim Satış 22
Slide 23: Razi Üretim ve Satış Kompozisyonu
RAZI PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM SATIŞ KÜKÜRT KÜKÜRT 19% 22% DAP 1% DAP AMONYAK AMONYAK 1% 45% 50% ÜRE 23% ÜRE 24% SÜLFÜRİK SÜLFÜRİK ASİT ASİT 7% 8% SATIŞ İhracat İç Satış KOMPOZİSYONU 81% 19% 23
Slide 24: Razi Üretim Tahminleri
RAZI PETROCHEMICAL CO. Üretim Tahminleri (Ton) Satılabilir Ürün (Ton) Ürün KKO 2012T Ürün 2012T Amonyak 76% 1.020.000 Amonyak 710.000 Sülfürik Asit 48% 300.000 Sülfürik Asit 200.000 Üre 76% 450.000 Üre 450.000 DAP 22% 100.000 DAP 100.000 Kükürt 69% 350.000 Fosforik Asit 12% 30.000 Kükürt 250.000 Top
Slide 25: Razi 2012 Yılı Tahminleri
RAZI PETROCHEMICAL CO. 2012 YILI TAHMİNLERİ 2012T Kapasite Kul. Oranı % 60% Üretim '000 Ton 2.250 Satış '000 Ton 1.710 Satış Gelirleri USD Mil. 593 FAVÖK USD Mil. 248 FAVÖK Marjı % 42% Net Kâr USD Mil. 175 Net Kâr Marjı % 29% Capex USD Mil. 12 25
Slide 26: 60 yıldır Türkiye ile birlikte büyüyoruz!..
60 yıldır Türkiye ile birlikte büyüyoruz!.. 26
Slide 27: 2004 - 2012 Ekonomik Profil
2004 - 2012 EKONOMİK PROFİL Konsolide Gelir Tablosu (Milyon ¨) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E Gelirler 428 414 481 610 1.412 1.045 1.385 2.276 2.513 Satış Artış Oranı 68% -3% 16% 27% 131% -26% 33% 64% 7% SMM 374 371 421 529 943 930 952 1.582 1.910 Brüt Kâr 54 43 60 81 469 115 433 695
Slide 28: İştiraklerimiz
İŞTİRAKLERİMİZ Negmar Denizcilik A.Ş. Tarkim Bitki Koruma • Ortaklık Payı %40 • 4 Kuru Yük Gemisi • 2 Tanker RAZİ • Türkiye Tarım Kredi Petrochemical Kooperatifleriyle ortaklık • 3 Ro-Ro Gemisi • Ortaklık Payı %40 • Yıllık 25.000Ton Üretim Kapasitesi • 52 Kamyon 28
Slide 29: Gübretaş Yatırımcı Tezi
GÜBRETAŞ YATIRIMCI TEZİ “ • Güçlü Pazar konumu ile bölgesel pazarda lider konuma gelme potansiyeli Gübretaş, • Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri ile stratejik işbirliği global oyuncu olma yolunda • Yönetimin kanıtlanmış performansı iyi konumlanmıştır. • Doğalgaz gibi özgün değerlere sahip olma ” •
Slide 30: Teşekkürler
Teşekkürler Yatırımcı İlişkileri Departmanı Telefon +90 212 376 50 50 Faks +90 212 288 13 76 İnternet Adresi www.gubretas.com.tr Elektronik Posta noner@gubretas.com.tr Adres Kasap Sk. No:22 Esentepe 34394 Şişli /İstanbul/ Türkiye UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler, menkul kıymetler yasası durumdaki
Gübre Fabrikaları T.A.Ş. — Investor Presentation (April 2012) on 6ix