Fujita Kanko Inc. · TSE:9722
Fujita Kanko — FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Fujita Kanko's earnings presentation, Feb 14, 2017
Slide 1: 2016年12月期 決算説明会
２０１６年１２月期 決算説明会 2017年2月14日 藤田観光株式会社 （証券コード：9722）
Slide 2: 本日の説明内容（目次）
本日の説明内容（目次） 【Ⅰ】2016年12月期業績 P1 【Ⅲ】2017年度業績予想 P13 1.損益計算書・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P2 1.通期予想数値（連結）・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P14 2.貸借対照表・キャッシュフロー計算書・・・・・P3 2.通期予想数値（セグメント別）・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P15 3.セグメント別状況・・・・・ P4 4.セグメント別売上高・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P5 【Ⅳ】セグメント別施策 P16 5.セグメント別営業利益・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P6 1.セグメント別施策（W
Slide 3: j HASSE
C(I] 20164 F12 j HASSE
Slide 4: 損益計算書
損益計算書 先行投資期ながらも営業利益・経常利益は前年比増益 2016/12 2015/12 2016/12 予想 実績 実績 前年比 (8/8発表時点） 予想比 単位：億円 売 上 高 687.8 639.8 48.0 695.0 ▲ 7.1 営 業 利 益 17.1 0.3 16.7 18.0 ▲ 0.8 減価償却費等負担前営業利益 72.1 51.4 20.7 74.0 ▲1.8 経 常 利 益 16.9 ▲1.7 18.7 16.0 0.9 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期純 利益 8.5 0.3 8.2 5.0 3.5 ■特別利益 21.6億円 （主な内容：株式売却益1
Slide 5: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
貸借対照表・キャッシュフロー計算書 先行投資により固定資産が増加 2016/12 2015/12 単位：億円、％ 実績 実績 前年比 総 資 産 1,058.3 1,047.3 11.0 純 資 産 265.2 270.1 ▲4.8 有 利 子 負 債 457.5 448.1 9.4 自 己 資 本 比 率 24.9% 25.6% ▲0.7％ 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 62.4 ▲ 4.1 66.6 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ▲ 60.0 ▲ 81.8 21.8 設 備 投 資 額 （ キ ャ ッ シ ュ ベー ス） 95.0 81.6 13.3 ■投資の資金調達の
Slide 6: セグメント別状況
セグメント別状況 本社費配賦ルールの変更に伴いセグメント数値を変更 2015/12 2016/12 2016/12 単位：億円 通期実績 第2Ｑ実績 通期予想 変更前 変更後 変更前 変更後 変更前 変更後 売 上 高 279.7 279.7 151.5 151.5 330.0 330.0 WHG事業 営 業 利 益 8.1 6.9 2.4 1.9 20.5 19.5 売 上 高 64.9 64.9 29.9 29.9 71.5 71.5 リゾート事業 営 業 利 益 ▲ 3.0 ▲ 3.3 ▲ 5.0 ▲ 5.1 ▲ 1.0 ▲ 1.5 ラグジュアリー＆ 売 上 高 262.4 262.4
Slide 7: セグメント別売上高
セグメント別売上高 WHG事業の牽引により、リゾート・L&Bの減収をカバー 2016/12 2016/12 2015/12 前年比 通期予想 予想比 通期実績 通期実績 単位：億円 (8/8発表時点） W H G 事 業 329.5 279.7 49.7 330.0 ▲ 0.4 リ ゾ ー ト 事 業 67.5 64.9 2.6 71.5 ▲ 3.9 ラ グ ジ ュ ア リ ー ＆ バ ン ケ ット 事業 262.1 262.4 ▲ 0.2 261.5 0.6 そ の 他 お よ び 調 整 額 28.6 32.6 ▲ 4.0 32.0 ▲ 3.3 売 上 高 合 計 687.8 639.8
Slide 8: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 WHG事業が好調で前年比大幅増益 2016/12 2016/12 2015/12 前年比 通期予想 予想比 通期実績 通期実績 単位：億円 (8/8発表時点） W H G 事 業 20.4 6.9 13.4 19.5 0.9 リ ゾ ー ト 事 業 ▲ 3.9 ▲ 3.3 ▲ 0.6 ▲ 1.5 ▲ 2.4 ラ グ ジ ュ ア リ ー ＆ バ ン ケ ット 事業 9.1 4.4 4.6 8.5 0.6 そ の 他 お よ び 調 整 額 ▲ 8.5 ▲ 7.7 ▲ 0.7 ▲ 8.5 0.0 営 業 利 益 合 計 17.1 0.3 16.7 18.0 ▲ 0.8 前年比
Slide 9: 【Ⅱ】セグメント別状況
【Ⅱ】セグメント別状況 7
Slide 10: セグメント別状況（WHG事業①）
セグメント別状況（ＷＨＧ事業①） 5月以降進捗鈍化も客室単価の上昇で予想比増益 2016/12 2016/12 2015/12 前年比 予想 予想比 実績 実績 単位：億円 （8/8発表時点） 売 上 高 329.5 279.7 49.7 330.0 ▲0.4 営 業 利 益 20.4 6.9 13.4 19.5 0.9 ◆2016年トピックス◆ ◆営業利益 前年比増減要因◆ CS向上 ホテルグレイスリー那覇 WH：ワシントンホテル HG ：ホテルグレイスリー ▲1.9億円 清掃費増加 新宿ワシントンホテル 4月7日開業【198室】 HG新宿 ▲2.2億円 +8.2億円 投資一時費用 4月1日
Slide 11: セグメント別状況（WHG事業②）
セグメント別状況（ＷＨＧ事業②） WHG新宿と地方の客室単価上昇が牽引 インバウンドの個人客（FIT）の誘客に成果 ◆2016年度 実績◆ 外国人専用カウンターやコンシェルジュデスクの設置に 首都圏（5,026室） 地方（2,887室） より、スムースで決め細やかなサービスを提供 会員顧客（ＦＧＭＣ）向けサービスの充実 稼働率 客室単価 稼働率 客室単価 「72時間前までのシングルルーム優先予約サービス」を開始し、 2015年比 2％減 19％増 2％減 11％増 シングルルームの約20％のお部屋を会員の皆様向けに確保 2014年比 5％減 28％増 2％減 22％増 ◆稼働率・客室単
Slide 12: セグメント別状況（リゾート事業）
セグメント別状況（リゾート事業） 主力の箱根で日帰り回復途上も宿泊は堅調に推移 2016/12 2015/12 2016/12 実績 実績 前年比 予想 予想比 単位：億円 （8/8発表時点） 売 上 高 67.5 64.9 2.6 71.5 ▲ 3.9 営 業 利 益 ▲ 3.9 ▲ 3.3 ▲ 0.6 ▲ 1.5 ▲ 2.4 ◆2016年度 箱根主要施設実績◆ ◆箱根再開発に向けた取り組み◆ 箱根小涌園ユネッサン 計画比 2015年比 2014年比 2015年度より箱根地区の再開発に着手 園内における新施設の開業・リニューアルを進める 入場人員 11.9％減 5.9％増 32.9％減 一人
Slide 13: セグメント別状況（ラグジュアリー＆バンケット事業）
セグメント別状況（ラグジュアリー＆バンケット事業） 宴会・宿泊部門が好調に推移し前年比増益 2016/12 2015/12 2016/12 実績 実績 前年比 予想 予想比 単位：億円 （8/8発表時点） 売 上 高 262.1 262.4 ▲ 0.2 261.5 0.6 営 業 利 益 9.1 4.4 4.6 8.5 0.6 ◆部門別状況◆ ◆ホテル椿山荘東京稼働率・客室単価推移◆ ※2008年の年間累計を1とした移動平均推移 ラグジュアリー＆バンケット事業 部門別売上高 （単位：億円） 1.5 【婚礼】 1.4 部門 2016年実績 前年比 コンヴィヴィオン閉業により減収 1.3 稼働率
Slide 14: インバウンドの当社状況と施策
インバウンドの当社状況と施策 個人客（FIT）の誘客を強化 富裕層・個人客の誘客施策 （千人） ◆当社グループ インバウンド延べ宿泊者推移◆ （千人） 1,600 30,000 1,400 25,000 個人客（FIT） 団体客 JNTO 1,200 20,000 1,000 800 15,000 600 バンコク、ジャカルタ、上海、北京にて、旅行代理店・ 10,000 メディアを対象とした招待会を開催 400 5,000 200 上海では、富裕層向けのイベントを開催し和文化体験等 0 0 の情報を発信 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 201
Slide 15: FB Seia PA
) 20174 FB Seia PA 13
Slide 16: 通期予想数値（連結）
通期予想数値（連結） 2017/12 2016/12 前年比 単位：億円 通期予想 通期実績 売 上 高 720.0 687.8 32.1 営 業 利 益 23.0 17.1 5.8 減価償却費等負担前営業利益 83.0 72.1 10.8 経 常 利 益 23.0 16.9 6.0 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る当 期純 利益 11.0 8.5 2.4 設備投資額(キャッシュベー ス) 111.4 95.0 16.3 減 価 償 却 費 48.1 44.6 3.4 14
Slide 17: 通期予想数値（セグメント別）
通期予想数値（セグメント別） 2017/12 2017/12 2017/12 単位：億円 上期予想 前年比 下期予想 前年比 通期予想 前年比 売 上 高 168.0 16.4 187.0 9.0 355.0 25.4 WHG事業 営 業 利 益 6.0 4.0 19.0 0.5 25.0 4.5 売 上 高 31.0 1.0 50.0 12.3 81.0 13.4 リゾート事業 営 業 利 益 ▲7.0 ▲ 1.8 6.0 4.7 ▲ 1.0 2.9 ラグジュアリー＆ 売 上 高 123.0 ▲ 3.2 134.0 ▲ 1.9 257.0 ▲ 5.1 バンケット事業 営 業 利 益 1.0
Slide 18: 【Ⅳ】セグメント別施策
【Ⅳ】セグメント別施策 16
Slide 19: セグメント別施策（WHG事業①）
セグメント別施策（ＷＨＧ事業①） 会員顧客・個人客の取込みを強化し、客室単価向上を図る 2017/12 2017/12 2017/12 単位：億円 上期予想 前年比 下期予想 前年比 通期予想 前年比 売 上 高 168.0 16.4 187.0 9.0 355.0 25.4 営 業 利 益 6.0 4.0 19.0 0.5 25.0 4.5 ◆営業利益 前年比増減要因◆ ◆稼働率・客室単価見込み 前年比増減率◆ FGMC：藤田観光グループ・メンバーズカード WH：ワシントンホテル HG ：ホテルグレイスリー 関空WH FGMC取込み強化 前年比増減率 首都圏 地方 合計 ▲1.1億円 CS向
Slide 20: セグメント別取組み（WHG事業②）
セグメント別取組み（ＷＨＧ事業②） 中期経営計画の目標と進捗 ◆今後の客室数推移◆ 3,000室増目標のうち 今後の成長ドライバーとして位置づけ事業展開を加速 7割（2,122室）が決定 1 HG ：ホテルグレイスリー 878室 新規出店の加速（10施設3,000室増） WH：ワシントンホテル HG台北(仮称） 木更津WH （248室） HG京都三条 （146室） HGソウル ➢2019年までに2,122室の開業が決定 北館 （335室） 既存+開業予定 ➢ 3,000室増の目標に対し残り878室も探索を強化 (97室） HG京都三条 37ホテル HG那覇 (11,334室) HG新宿 南館
Slide 21: セグメント別施策（リゾート事業①）
セグメント別施策（リゾート事業①） 新たな旗艦施設「箱根小涌園 天悠」が4月に開業 2017/12 2017/12 2017/12 単位：億円 上期予想 前年比 下期予想 前年比 通期予想 前年比 売 上 高 31.0 1.0 50.0 12.3 81.0 13.4 営 業 利 益 ▲7.0 ▲ 1.8 6.0 4.7 ▲ 1.0 2.9 ◆2017年度 箱根主要施設計画 箱根小涌園 天悠 2017年計画 箱根小涌園ユネッサン 前年比 稼働率 70％台 入場人員 9.3％増 一人あたり宿泊単価 28,000円台 一人あたり入場単価 0.9％減 ・箱根への来訪が増加しているインバウンドの取り込み
Slide 22: セグメント別施策（リゾート事業②）
セグメント別施策（リゾート事業②） 中期経営計画の目標と進捗 ◆箱根地区の再開発◆ 高付加価値サービスへの転換を図り、天悠に続く新規宿泊 箱根地区の再開発とアッパーミドル～ハイエンド客層 施設の開業を進める の取り込みに注力 2017年 4月20日 オープン 箱根小涌園 天悠 1 B&Bパンシオン箱根 箱根小涌園への大型投資 2016年 5月1日 2016年 箱根小涌園ユネッサン オープン ➢2017年4月20日「箱根小涌園 天悠」開業 3月19日 火山性地震の対応と天悠開業に向け人的資源を集中 オープン したこともあり、新規施設の検討は今後注力 鉄板焼 迎賓館 箱根ホテル小涌園 2016年
Slide 23: セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業①）
セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業①） ブランド力の強化と収益構造の転換を継続 2017/12 2017/12 2017/12 単位：億円 上期予想 前年比 下期予想 前年比 通期予想 前年比 売 上 高 123.0 ▲ 3.2 134.0 ▲ 1.9 257.0 ▲ 5.1 営 業 利 益 1.0 ▲ 1.9 6.0 ▲ 0.2 7.0 ▲ 2.1 ◆ホテル椿山荘東京のブランド力強化と販路拡大◆ ◆婚礼・宴会部門 収益向上施策◆ 「ミシュランガイド」の最高ランク5レッドパビリオンに続き、「フォーブス・トラベル 売上高に占める宴会部門の比重を上げるとともに、効率化を ガイド」の4
Slide 24: セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業②）
セグメント別施策（ラグジュアリー＆バンケット事業②） 中期経営計画の目標と進捗 ◆更なる品質向上に向けた取組み◆ 「ホテル椿山荘東京」ブランドを核に高品質な事業を展開 第4期目の客室改装を実施 1 「椿山荘」を婚礼ブランドからホテルブランドへ フォーブス・トラベルガイドの最高ランク5つ星 を目標に、社内研修、 品質管理を実施 ➢ミシュランガイド10年連続最高ランク獲得、 2016年に改装した和室スイート フォーブス・トラベルガイドにて4つ星を獲得、 今後もハード・ソフト両面で品質を向上 ◆レストラン展開の継続◆ 2 レストラン事業の積極的展開（5店舗増） 2016年1月「錦水 TAIPEI」、
Slide 25: 株主還元
株主還元 配当方針 株主の皆さまへの還元に十分な配慮をするとともに、企業体質の 一層の強化と事業展開に活用する内部留保の蓄積も勘案のうえ、 業績に応じた配当を行うことを基本方針としております。 配当実績および予想 年度 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （予想） 配当 4円 4円 4円 4円 4円 40円 （※） ※2017年7月1日をもって、単元株式数の変更ならびに株式併合を予定 23
Slide 26: 参考資料1 会社概要
参考資料1 会社概要 会社概要 大株主 （2016年12月31日現在） 所有株式数 持株比率 株主名 （千株） （％） 設 立 年 月 日 1955年11月7日 ＤＯＷＡホールディングス株式会社 38,143 31.81 資 本 金 12,081百万円 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 4,579 3.81 決 算 月 12月 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 3,016 2.51 上 場 取 引 所 東京証券取引所市場第一部 証 券 コ ー ド 9722 明治安田生命保険相互会社 3,008 2.50 単 元 株 式 1,000株 日本生命保険相互会社 2,1
Slide 27: 参考資料2 施設一覧
参考資料2 施設一覧 WHG事業グループ 会員制リゾートホテル ＜＜ホテル【客室：10,566室（開業予定＋857室）＞＞ ＜＜ホテル【客室：460室】＞＞ 藤田観光ワシントンホテル旭川 青森ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー札幌 ウィスタリアンライフクラブヴェルデの森 仙台ワシントンホテル 八戸ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー新宿 ウィスタリアンライフクラブ箱根 浦和ワシントンホテル 山形七日町ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー銀座 ウィスタリアンライフクラブ熱海 秋葉原ワシントンホテル 山形駅西口ワシントンホテル（FC） ホテルグレイスリー田町 ウィスタリア
Slide 28: IR担当部門（お問合せ先）
IR担当部門 （お問合せ先） 藤田観光株式会社 企画グループ広報担当 小宮山 ・ 北原 ・ 塩澤 TEL：03-5981-7703 Mail：h-koho@fujita-kanko.co.jp 注意事項： 当資料は、藤田観光グループの業績および今後の経営戦略に関する情報の提供を目的とした ものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではございません。 また、注記を行っている場合を除き、2016年12月31日現在のデータに基づいて作成して おります。 尚、当資料に掲載された予測等は作成時点での当社の判断であり、経営環境の変動により今 後変更される可能性がありますのでご了承ください