Shindengen Electric Mfg Co Ltd · TSE:6844
Shindengen Electric Mfg — Q2 FY2024 Earnings Presentation
17 slides from Shindengen Electric Mfg's earnings presentation, Nov 15, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明会
2024年3月期第2四半期 決算説明会 2023/11/15
Slide 2: Shindengen - New power. Your power.
20244637 Riss 200 RA IR aA ShinDengen / New power. Your power.
Slide 3: 連結業績および補足指標
連結業績および補足指標 連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 為替レート 単位：JPY/USD 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 前年 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 同期比 実績 実績 実績 実績 単体取引高レート 127.37 139.95 +12.58円 売上高 481 496 +3.1％ 海外子会社換算レート 123.18 135.99 ＋12.81円 営業利益 15 4 ▲72.5％ 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2023年3月期 2024年3月期 経常利益 22 7 ▲70.0％
Slide 4: 連結業績（デバイス）
連結業績（デバイス） セグメント別売上高 取り巻く環境 ・中華圏景気の低迷、流通在庫調整続く ・自動車市場は復調の兆し 業績概況 190 ・家電市場、産機市場は低迷が続き事業全体では減収 164 ・減収影響、生産稼働率の低下、電気料金上昇等により大幅減益 内訳 23/3期2Q 24/3期2Q 自動車 家電 産機 ▲1.7％ セグメント別営業利益 ▲27.4％ ▲30.2 ％ 18 ▲2 23/3期2Q 24/3期2Q 単位：億円（億円未満四捨五入） 23/3期2Q 24/3期2Q 23/3期2Q 24/3期2Q 23/3期2Q 24/3期2Q 3
Slide 5: 連結業績（電装）
連結業績（電装） セグメント別売上高 セグメント別売上高 取り巻く環境 ・二輪市場は概ね堅調 ・対アジア通貨の為替相場は円安基調で推移 業績概況 308 ・二輪向け製品はインドネシア、インドで好調 265 ・四輪向け製品はDC/DCコンバータ伸長 ・円安効果により増収増益 23/3期2Q 24/3期2Q 内訳 現地グループ会社の二輪車向け売上高（現地通貨ベース） セグメント別営業利益 インドネシア ベトナム タイランド インド +13％ ＋21％ ▲7％ ▲4％ 32 22 23/3期2Q 24/3期2Q 単位：億円（億円未満四捨五入） 23/3期2Q 24/3期2Q 23/3期2Q 24/3
Slide 6: 連結業績（エネルギーシステム＋その他）
連結業績（エネルギーシステム＋その他） セグメント別売上高 業績概況 ・通信インフラ向け整流装置は微増 ・EV充電器は売上拡大 26 ・太陽光向けパワーコンディショナの販売終息影響で事業全体では減収 24 内訳 23/3期2Q 24/3期2Q 通信 EV充電器 ＋3％ セグメント別営業利益 +131％ ▲2 ▲3 23/3期2Q 24/3期2Q 23/3期2Q 24/3期2Q 23/3期2Q 24/3期2Q 単位：億円（億円未満四捨五入） 5
Slide 7: 営業利益の増減
営業利益の増減 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 単位：億円（億円未満四捨五入） 営業利益 営業利益 ▲11 ▲11 原価 低減 減収 影響 値上げ 為替 稼働 デバイス 電装 材料 エネシス その他 他 全社 経費等 23/3期2Q 24/3期2Q 23/3期2Q 24/3期2Q 6
Slide 8: 受注推移
受注推移 デバイス主要市場別受注推移 電装主要分類別受注推移 家電 自動車市場は DC/DCコンバータ ピーク時の 新製品投入で 水準まで回復 2022年度以降 大きく伸長 自動車 300 100 四輪 産機 100 新型コロナ 二輪 単体および管理会計ベースのセグメント別月次受注データ。 2019年4月度を100として、2023年10月度までを指数化 7
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：億円（億円未満四捨五入） 2024年3月期 2023年3月期 増減 第2四半期 流動資産 854 924 +8.1％ 固定資産 527 553 +5.0％ 資産 合計 1,381 1,477 +6.9％ 流動負債 325 317 ▲2.4％ 固定負債 431 488 ＋13.2％ 負債 合計 756 805 ＋6.5％ 株主資本 560 537 ▲4.1％ その他包括利益累計額 65 135 ＋106.5％ 純資産 合計 625 672 +7.5％ 総資産 合計 1,381 1,477 +6.9％ 自己資本比率 45.3％ 45.5％ +0.2pt. 有利子負債残高 37
Slide 10: Shindengen - New power. Your power.
20244737 FA RA Sete AB ShinDengen / New power. Your power.
Slide 11: 連結業績予想①
連結業績予想① 予想比較 単位：億円（億円未満四捨五入） 2024年3月期（前回発表予想8/8） 2024年3月期（今回修正予想11/8） 比較 上期 下期① 通期 上期 下期② 通期 ①vs② 売上高 495 579 1,074 496 513 1,009 ▲11.4％ 営業利益 ▲5 27 22 4 6 10 ▲78.0％ 経常利益 ▲1 27 26 7 6 13 ▲76.8％ 純利益 ▲15 22 7 ▲10 3 ▲7 ▲88.3％ ◆下期の売上高は、デバイス製品における家電・産機市場の回復遅れ影響が大きく、前回予想を下回る ◆下期の営業利益は、減収による付加価値の減少にくわえ、価格転嫁
Slide 12: 連結業績予想② および補足指標
連結業績予想② および補足指標 前期比較 単位：億円（億円未満四捨五入） 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2023年 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 予想 3月期 上期 下期 通期 前期比 実績 実績 予想 予想 設備投資 49 58 ＋17.5％ 売上高 1,010 496 513 1,009 ▲0.1％ 減価償却費 57 56 ▲2.9％ 研究開発費 47 46 ▲1.3％ 営業利益 36 4 6 10 ▲72.4％ 為替レート 配当金 経常利益 43 7 6 13 ▲70.0％ 1USドル＝140円 130円 純利益 16
Slide 13: 連結業績予想（セグメント別）
連結業績予想（セグメント別） 単位：億円（億円未満四捨五入） セグメント別売上高 【デバイス】 【電装】 【エネルギーシステム＋その他】 下期 308 下期 159 616 372 570 上期 上期 323 308 46 164 68 70 24 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 セグメント別営業利益 下期 33 29 53 上期 65 上期 ▲ 2 ▲1 ▲3 32 ▲7 下期 ▲ 5 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 【デバイス】 自動車市場は底を打ち上向くも、家電・産機市場低迷が響き全体で減収、損益面は減収影響
Slide 14: 営業利益の増減
営業利益の増減 単位：億円（億円未満四捨五入） 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 営業利益 営業利益 ＋2 ＋2 為替 増収 影響 値上げ 原価低減 エネシス 全社 その他 DX等 経費 電装 デバイス 材料 他 24/3期 24/3期 24/3期 24/3期 上期 下期 上期 下期 13
Slide 15: 来期に向けた重点取組み ①
来期に向けた重点取組み ① 収益性改善 収 益 施策Ⅰ 売上拡大 ウェハ大口径化 回 復 生産allocation デ 最適化 へ ➢ 自動車市場回復基調 バ イ ➢ 家電市場来夏エアコン回復見込む 検査装置等 合理化投資 ス ➢ 産機市場不透明感残る 工場utility 事 設備投資 業 ➢ 流通在庫調整解消へ 事業間 施 車載向け 相乗効果発揮 施策Ⅱ 原価低減 策 パッケージ 増産投資 中長期トレンド xEV本格普及 環境対応空調機器拡大 生産ライン自動化加速 強固な収益基盤を確立、第17次中期経営計画（26/3期～3ヶ年）へ繋げる 14
Slide 16: 来期に向けた重点取組み ②
来期に向けた重点取組み ② 資本コストや株価を意識した経営 現状 25年3月期までの対応内容 ➢ 資本効率意識強化 ➢ ROIC向上に向けたテーマ抽出 株価（2014年3月末基準） 150% ➢ 事業別BS指標設定/管理（ROIC、ROE、ROA） ➢ 次期中計への落とし込み 100% 50% 0% 事業資金の適切なコントロール -50% 6844.T .N225 -100% ✓ モビリティ分野への積極投資 2014年3月 2017年3月 2020年3月 2023年3月 ✓ 安定的な配当 ✓ 最適な財務基盤の構築 PBR 1.4 1.2 1 収益力の強化 次代に向けた製品開発 0.8 0.6
Slide 17: 企業ミッション・ご清聴ありがとうございました
企業ミッション 「エネルギーの変換効率を極限まで追求することにより、 人類と社会に貢献する」 ご清聴ありがとうございました。 本資料に記載した将来に関する見通しは、現時点で得られた情報に基づいて算定しておりますが、 多分に不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、業況の変化などにより記載の見通しとは異なる結果となる可能性があります。 16
Shindengen Electric Mfg. — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix