Idom Inc. · TSE:7599
Idom — Gulliver International — Q2 FY2011 Earnings Presentation
24 slides from Idom's earnings presentation, Oct 12, 2010
Slide 1: 2011年2月期 第2四半期決算説明会
2011年2月期 第2四半期決算説明会 株式会社ガリバーインターナショナル 【IRに関するお問い合わせ】 TEL：03-5208-5503 2010年10月12日 ird@glv.co.jp 最終更新：2011年1月11日 http://www.glv.co.jp/
Slide 2: 目次
目次 決算の概要 今後の事業展開について P3 連結業績サマリー P18 業績推移 P4 個別業績サマリー P19 エコカー補助制度の影響と市場環境 P5 個別営業利益の増減分析 P20 収益性の改善 P6 会社別損益計算書 P21 小売台数の推移と目標 P7 特別利益、特別損失、法人税等 P22 ガリバーの中古車流通フロー P8 個別実績の詳細 ①直営店の取扱台数と生産性指標 P23 中古品小売業年間商品販売額と自動車普及率 P9 個別実績の詳細 ②販売費及び一般管理費 P24 米国CarMaxの事例 P10 損益計算書 今期計画 P11 子会社の現状と今後 P12 貸借対照表 P13 要約
Slide 3: 連結業績サマリー
連結業績サマリー （単位：百万円） 2009年2月期 2010年2月期 2011年2月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 構成比 構成比 構成比 差異 前期比 売上高 91,011 100.0% 75,804 100.0% 72,869 100.0% -2,935 -3.9% 売上原価 70,157 77.1% 53,431 70.5% 54,654 75.0% 1,223 2.3% 売上総利益 20,853 22.9% 22,373 29.5% 18,214 25.0% -4,159 -18.6% 販売費及び一般管理費 18,045 19.8% 17,113 22.6% 14,514 1
Slide 4: 個別業績サマリー
個別業績サマリー （単位：百万円） 2009年2月期 2010年2月期 2011年2月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 構成比 構成比 構成比 差異 前期比 売上高 77,088 100.0% 67,884 100.0% 67,781 100.0% -103 -0.2% 売上原価 58,687 76.1% 48,707 71.8% 51,874 76.5% 3,167 6.5% 売上総利益 18,400 23.9% 19,177 28.2% 15,906 23.5% -3,271 -17.1% 販売費及び一般管理費 15,581 20.2% 14,498 21.4% 13,015 19.
Slide 5: 個別営業利益の増減分析
個別営業利益の増減分析 減収要因（－） 増収要因（+） 2010年2月期第2四半期 46.7 営業利益 （単位：億円） ※金額は、百万単位を切り捨て 車両粗利 -33.6 店舗用品粗利 -0.0 売上総利益 加盟金収入 +0.3 その他の営業収入粗利 +0.7 人件費 +1.7 業務委託料 +0.5 支払手数料 -0.3 減価償却費 +2.1 販管費 広告宣伝費 +8.4 地代家賃 +0.5 その他販管費 +1.7 2011年2月期第2四半期 28.9 営業利益 5
Slide 6: 会社別損益計算書
会社別損益計算書 （単位：百万円） 2010年2月期 ジー・ワン ガリバー 第2四半期 ファイナンシャル ジー・トレーディング 連結 インターナショナル サービス 構成比 構成比 構成比 構成比 売上高 67,884 100.0% 3,996 100.0% 3,353 100.0% 75,804 100.0% 売上原価 48,707 71.8% 732 18.3% 2,733 81.5% 53,431 70.5% 売上総利益 19,177 28.2% 3,263 81.7% 619 18.5% 22,373 29.5% 販売費及び一般管理費 14,498 21.4% 2,889 72.3% 5
Slide 7: 特別利益、特別損失、法人税等
特別利益、特別損失、法人税等 特別利益 •株式会社ジー・ワンクレジットサービスの株式譲渡などにより発生した株式売却益1,157百万円を計上。 特別損失 •連結子会社・株式会社ジー・トレーディングの子会社である株式会社ジー・レンタルの事業（建設機械のレンタル）縮小 に伴い発生する費用を関係会社事業損失引当金繰入額として492百万円計上 。 •株式会社ジー・トレーディングの子会社であるG-Trading Rus LLCの事業（ロシアにおける建設機械の取扱い）撤退に 伴う費用880百万円をはじめ合計1,033百万円を事業整理損として計上。 •株式会社ガリバーインターナショナルにおける店舗のリプレイス
Slide 8: 個別実績の詳細 ①直営店の取扱台数と生産性指標
個別実績の詳細 ①直営店の取扱台数と生産性指標 •エコカー補助の影響を受けた期間は台数よりも利益率に重点を置いた結果、小売台数は減少（前期比8.4%減）。 •今期の小売台数は、44,000台（前期比8.8%増）の計画を据え置き。 直営店買取台数 直営店卸売台数・小売台数 （注記）台数の定義 100,000 卸売台数 ■直営店買取台数・・・・ 小売台数 一般消費者から買取った車両 100,000 の台数 80,000 80,000 ■直営店小売台数・・・・ 60,000 直営店が一般消費者に小売し た車両の台数 60,000 86,767 88,872 82,480 75,838 40,000
Slide 9: 個別実績の詳細 ②販売費及び一般管理費
個別実績の詳細 ②販売費及び一般管理費 •広告宣伝の効率化、新規採用の抑制、減価償却費の減少、コスト削減施策の実施などにより販管費が減少。 •広告宣伝費は、下期も引き続き抑制傾向だが、小売台数拡大を図るため、10月のキャンペーン実施に合わせ一定量の投下 は行う。 （単位：百万円） 2009年2月期 2010年2月期 2011年2月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 金額 売上比 金額 売上比 金額 売上比 前期比 人件費 5,793 7.5% 5,472 8.1% 5,296 7.8% -3.2% 業務委託料 1,128 1.5% 1,107 1.6% 1,057 1.6% -4.5% 支
Slide 10: 損益計算書 今期計画
損益計算書 今期計画 （単位：百万円） 通期（連結） 2008年2月期 2009年2月期 2010年2月期 2011年2月期 ＜実績＞ 構成比 ＜実績＞ 構成比 ＜実績＞ 構成比 ＜計画＞ 構成比 差異 前期比 売上高 190,592 100.0% 163,669 100.0% 148,853 100.0% 137,000 100.0% -11,853 -8.0% 売上原価 147,032 77.1% 124,072 75.8% 109,934 73.9% 102,050 74.5% -7,884 -7.2% 売上総利益 43,559 22.9% 39,596 24.2% 38,918 26.
Slide 11: 子会社の現状と今後
子会社の現状と今後 ジー・ワンファイナンシャルサービス •ガリバー店舗において中古車の小売を行う際、オートローンを提供するオートローン事業を中心に展開してきた。 •貸倒リスクは、信販会社が持っているため、自社での貸倒リスクは一切ない。 •2010年5月以降は、他の信販会社のオートローン使用率80%に切り替え、今期中に使用率100%に引き上げる見込み。 •今後、オートローン残高が増えないため、売掛金は減少していき、4～5年後には金融事業における売掛金は0になる見込み。 旧・ジー・ワンクレジットサービス（現・SBIクレジット株式会社） ※連結対象は2010年5月まで •ジー・ワンファイナンシャルサ
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 当第2四半期連結会計期間末 前連結会計年度末に係る 当第2四半期連結会計期間末 前連結会計年度末に係る に係る要約連結貸借対照表 要約連結貸借対照表 に係る要約連結貸借対照表 要約連結貸借対照表 (2010年8月31日) (2010年2月28日) (2010年8月31日) (2010年2月28日) 資産の部 負債の部 受取手形及び売掛金 流動資産 流動負債 現金及び預金 4,651 3,613 買掛金 2,369 4,230 短期借入金 •ジー・ワンクレジット 受取手形及び売掛金 16,913 30,287 短期借入金 9,583 26,159 •長期借入金への借
Slide 13: 要約貸借対照表（2010年8月末）
要約貸借対照表（2010年8月末） （単位：億円） 現預金46 ※金額は、千万単位を切り捨て 現預金42 銀行 金融 売掛金 借入金 子会社 169 238 への 銀行 金融事業を除く 貸付金 借入金 要約貸借対照表 116 237 SBIクレジット SBIクレジット への貸付金 への貸付金 94 94 銀行借入金 銀行借入金27 現預金46 以外の負債 130 銀行借入金 以外の負債 借入金 現預金・ 89 売掛金24 以外の負債 金融 現預金0 98 現預金・ 子会社 売掛金 及び 親会社 以外の SBIクレジット からの 現預金・ 資産 純資産 への貸付金 純資産 売掛金 借入金 売掛金
Slide 14: 金融事業の売掛金等の推移
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2009年2月 2009年4月 2009年6月 2009年8月 2009年10月 2009年12月 2010年2月 2010年4月 2010年6月 2010年8月 2010年10月 2010年12月 2011年2月 金融事業の売掛金等の推移 2011年4月 2011年6月 2011年8月 2011年10月 2011年12月 2012年2月 2012年4月 2012年6月 2012年8月 2012年10月 2012年12月 2013年2月 2013年4月 ※上記の将来予測は、2010年10月8日時点の予測であり
Slide 15: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 •ジー・ワンクレジットサービスの株式譲渡に伴う売掛金の減少や、在庫の減少により営業キャッシュ・フローは黒字化。 •ジー・ワンクレジットサービスからの貸付金の回収により、投資キャッシュ・フローはプラスに。 •フリー・キャッシュ・フローの増加分は、主に借入金の返済に充当。 （単位：百万円） 2009年2月期 2010年2月期 2011年2月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 Ⅰ．営業活動によるキャッシュフロー -4,121 981 9,744 Ⅱ．投資活動によるキャッシュフロー -1,644 -648 2,485 Ⅲ．財務活動によるキャッシュフロー 4,895 -
Slide 16: 配当方針と今期の配当計画
配当方針と今期の配当計画 【基本方針】 配当性向を重視し、業績に対応した適正な利益還元を行う 【具体的目標】 原則として連結当期純利益をベースに、配当性向30％を維持する 配当の状況 （単位：円） 第2四半期末 期末 年間 2009年2月期 41.00 0.00 41.00 2010年2月期 38.00 38.00 76.00 2011年2月期（計画） 31.00 31.00 62.00 2010年2月期の配当金は、上記の基本方針及び目標に従っていますが、金融子会社におけるオートロー ンの会計処理変更による業績変動に関しましては、計画外であり且つ一過性であることを考慮し、連結当 期純利益への影
Slide 17: 今後の事業展開について
今後の事業展開について 代表取締役社長 羽鳥 由宇介
Slide 18: 業績推移
業績推移 •買取台数の減少 （単位：百万円） 12,000 営業利益 •販管費の増加 当期純利益 •子会社ジー・トレーディングの損失計上 10,000 •海外事業（現地法人）撤退 •オートローンの会計処理変更 •金融事業の縮小 2009年9月29日 8,000 発表の修正予想 6,000 4,000 2,000 0 2001年2月期 2002年2月期 2003年2月期 2004年2月期 2005年2月期 2006年2月期 2007年2月期 2008年2月期 2009年2月期 2010年2月期 2011年2月期 計画 △ 2,000 △ 4,000 18
Slide 19: エコカー補助制度の影響と市場環境
エコカー補助制度の影響と市場環境 新車販売台数と中古車登録台数（前年同月比） 出所：（社）日本自動車販売協会連合会、（社）全国軽自動車協会連合会 40% 35% 新車販売台数 駆け込み需要により、 30% 新車販売台数は大幅に 中古車登録台数 プラス。 25% 20% 15% 新車販売台数が 昨年9月から 10% プラスに転換 5% 0% -5% -10% エコカー減税 -15% 2009年4月～2012年3月（4月） -20% 9月 エコカー -25% 新車のエコカー補助 補助終了 2009年4月～2010年9月 -30% 2008年3月 2008年4月 2008年5月 2008年6月 20
Slide 20: 収益性の改善
収益性の改善 エコカー補助制度が継続した上期は、収益性の改善に注力 買取価格のコントロール＋小売の値引き抑制 台あたり粗利が回復 広告宣伝費の効率化など 販管費を抑制 20
Slide 21: 小売台数の推移と目標
小売台数の推移と目標 120,000 100,000 100,000 3年を目処に 小売台数10万台 を目指す 80,000 エコカー補助制度 の影響を受け 一時的に 60,000 伸び率が鈍化 本格的に 小売強化を行い 前期比138％ 44,000 40,445 40,000 29,373 25,938 24,599 21,656 20,000 0 06/2 07/2 08/2 09/2 10/2 11/2 計画 ※ガリバー直営店における小売台数 21
Slide 22: ガリバーの中古車流通フロー
ガリバーの中古車流通フロー RETAIL/小売事業 B to C 自社が運営 ドルフィネット 直営店 直営店 4.0万台 288店舗 画像による 288店舗 車販売システム 買取 消費者が来店 営業マンが訪問 14.4万台 消費者 消費者 1.3万台 加盟店 130店舗 他社が運営 加盟店 130店舗 オークション 14.8万台 中古車業者 買取 会場 2-3万店舗 5.7万台 約120会場 USS ガリバー JU 合計418店舗 JAA オークネット ・ ・ 買取 ・ 合計20.1万台 WHOLESALE/卸売事業 B to B ※店舗数は2010年2月28日現在 ※台数は2010年2月期の
Slide 23: 中古品小売業年間商品販売額と自動車普及率
中古品小売業年間商品販売額と自動車普及率 中古品小売業（骨とう品を除く）年間商品販売額 （単位：百万円） 自動車普及率（29歳以下） 400,000 保有せず 新車 345,234 中古車 350,000 100% 300,000 3 5 .7 % 3 2 .7 % 80% 4 0 .7 % 4 1 .2 % 250,000 211,133 200,000 60% 2 8 .5 % 2 8 .7 % 150,000 3 0 .1 % 2 6 .7 % 40% 90,812 100,000 77,506 55,900 42,500 20% 3 5 .6 % 3 8 .8 % 50,000 2 9
Slide 24: 米国CarMaxの事例
米国CarMaxの事例 売上高及び税引前当期純利益 （ 単位：百万ドル） 中古車販売台数 卸売台数 売上高 税引前当期純利益 小売台数 10,000 500 700,000 452.5 599,650 600,000 554,511 8,000 400 545,980 539,546 323.3 500,000 2 2 2 ,4 0 6 469,436 297.1 1 9 7 ,3 8 2 2 0 8 ,9 5 9 1 9 4 ,0 8 1 6,000 300 408,561 400,000 1 7 9 ,5 4 8 217.6 1 5 5 ,3 9 3 300,000 4,000 200 9
Gulliver International — Q2 FY2011 Earnings Presentation on 6ix