Kuriyama Holdings Corporation · TSE:3355
Kuriyama — FY2015 Earnings Presentation
33 slides from Kuriyama's earnings presentation, March 2016
Slide 1: クリヤマホールディングス 2015年12月期決算説明会
クリヤマホールディングス株式会社（東証第二部3355） 代表取締役CEO 芦田 敏之
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2015年12月期決算概要 Ⅱ．2016年度 業績見通し 2015年度決算サマリー P. 3 クリヤマグループ業績見通し P. 18 損益の概況 P. 4 事業セグメント別業績見通し P. 19 販管費・営業外損益の概況 P. 5 セグメント別業績変動要因 P. 20 配当金の概況 P. 21 セグメントの概況 P. 6 北米事業の概況 P. 7 Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 産業資材事業の概況 P. 8 基本戦略 P. 23 建設資材事業の概況 P. 9 スポーツ施設資材事業の概況 P. 10 北米事業 P. 26 欧州事業の概況 P. 11 産業資材事業 P. 27 その他事業
Slide 3: Ⅰ．2015年12月期決算概要
DIP Vin—-WS 7 IARASHA KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION 1. 201S12AWREREZ N
Slide 4: 2015年度決算サマリー
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 2015年度決算サマリー 当期の経営環境 ◆昨年６月にＬＧグループを子会社化し、欧州事業を新設。 また、９月には㈱サンエーを買収し連結子会社化。 ◆北米事業においては原油価格下落の影響を受けたものの 、為替円安の効果もあり連結業績では最高益を更新。 ◆国内事業においても、緩やかな景気回復に伴い各３セグ メントにおける販売は堅調に推移。 営業利益及び経常利益は４期連続、 当期純利益は３期連続最高益を更新 15年度実績 売上高456億42百万円 営業利益29億65百万円、 経常利益34億43百万円 当期利益24億49百万円 3
Slide 5: 損益の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 損益の概況 （単位：百万円、％） 2014/12 2015/12 金 額 百分比 金 額 百分比 増減額 増減率 売 上 高 40,047 100.0 45,642 100.0 5,595 14.0 売上総利益 10,544 26.3 12,555 27.5 2,011 19.1 営 業 利 益 2,227 5.6 2,965 6.5 738 33.1 経 常 利 益 2,724 6.8 3,443 7.5 719 26.4 当期純利益 1,754 4.4 2,449 5.4 695 39.6 為替 米 国 $ 106.55円 121.03円 14.48円 13
Slide 6: 販売費・営業外損益等の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 販売費・営業外損益等の概況 （単位：百万円） ※主要科目を記載 2014/12 2015/12 増減額 １．販管費 8,316 9,590 1274 ①人件費 3,665 4,114 449 ②旅費交通費 265 287 22 ③運賃荷造費 1,167 1,240 73 ④その他 3,219 3,949 730 ２．営業外損益 497 478 △19 ⑤為替差損益（為損△） 139 112 △27 ⑥持分法投資利益 325 291 △34 ⑦支払利息（△） △57 △121 △64 ３．特別損益（△損失） △6 41 47 ⑧固定資産売却益 0 12 12 ⑨負
Slide 7: セグメントの概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 セグメントの概況 （単位：百万円、％） 2014/12 2015/12 売上高 営業利益 売上高 増減率 営業利益 増減率 北 米 21,223 1,745 22,464 5.8 1,841 5.5 セグメント別 産 業 資 材 8,100 725 9,248 14.2 646 △10.8 建 設 資 材 6,987 288 7,523 7.7 215 △25.1 スポーツ施設資材 1,738 164 2,523 45.1 390 136.8 欧 州 事 業 ― ― 2,012 ― 382 ― そ の 他 1,997 153 1,871 △6.3 213 38.
Slide 8: 北米事業の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 北米事業の概況 売上高の推移 （百万円） 営業利益の推移 （百万円） 21,223 22,464 1,745 1,841 25,000 2,000 17,955 1,474 20,000 1,187 1,163 13,346 14,231 1,500 1,084 12,673 15,000 1,000 10,000 500 5,000 0 0 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 ● 産業・飲料業界向けホース販売は比較的堅調。 ● オイル＆ガスや農業市場向け
Slide 9: 産業資材事業の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 産業資材事業の概況 売上高の推移 （百万円） 営業利益の推移 （百万円） 9,248 976 10,000 8,346 928 8,052 8,035 8,100 1,000 872 7,678 792 8,000 725 800 （1,608） 646 6,000 （1,052） （1,292） 600 4,000 400 2,000 200 0 0 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 ●大手建機顧客の減産の動きがあったものの、建機・農機顧客の取引層拡大
Slide 10: 建設資材事業の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 建設資材事業の概況 売上高の推移 （百万円） 営業利益の推移 （百万円） オリジナル商品 350 297 288 10,000 8,451 251 7,054 7,046 6,769 6,987 7,523 300 8,000 215 250 6,000 200 2,876 3,006 150 4,000 2,352 1,974 2,580 2,528 72 100 47 2,000 50 0 0 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 ●鉄道施設向けで使用さ
Slide 11: スポーツ施設資材事業の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 スポーツ施設資材事業の概況 売上高の推移 営業利益の推移 （百万円） （百万円） 3,000 2,523 500 390 2,500 2,160 400 1,717 1,778 1,738 2,000 1,565 280 300 1,500 150 164 200 126 128 1,000 500 100 0 0 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 ● 2020年東京オリンピック・パラリンピック開催決定に伴い、過去採用実績が多い 「ス ーパーＸ」（全天候
Slide 12: 欧州事業の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 欧州事業の概況 売上高の推移 営業利益の推移 （百万円） （百万円） 3,000 500 382 2,500 2,012 400 2,000 300 1,500 200 1,000 500 100 0 0 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 ● 昨年6月にLyme Gro Holding N.V.を子会社化し、ゴム製レイフラットホースを製造販売 する欧州事業を新設。 ●原油価格下落の影響から米国オイル＆ガス市場向け、農業、鉱山採掘市場向け販売 も低迷したも
Slide 13: その他事業の概況
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 その他事業の概況 売上高の推移 営業利益の推移 （百万円） （百万円） 1,997 1,871 300 2,000 1,686 1,739 213 1,456 250 1,500 200 153 866 150 1,000 100 38 38 500 50 6 0 0 1 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 ● 中国事業における建機顧客向け量産機械用部材の販売が減少したが、ビジネスホテ ル事業においては訪日外国人旅行客数増加やインターネット予約販売が好調に
Slide 14: 要約貸借対照表（資産の部）
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 要約貸借対照表 〔資 産 の 部〕 （単位：百万円） 北米 50百万円増 2014/12 2015/12 増減額 アジア ４億25百万円増 欧州 ９億57百万円増 現 金 及 び 預 金 5,462 5,915 453 受取手形・売掛金 6,632 8,065 1,433 北米 ８億12百万円減 (電子記録債権含む) た な 卸 資 産 8,801 10,142 1,341 アジア ５億73百万円増 欧州 15億80百万円増 そ の 他 749 859 110 ・サンエー 流 動 資 産 合 計 21,646 24,982 3,336 のれん６億22百万円増 特
Slide 15: 要約貸借対照表（負債・純資産の部）
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 要約貸借対照表 〔負債・純資産の部〕 （単位：百万円） 2014/12 2015/12 増減額 有利子負債純増額 支払手形・買掛金 5,790 6,632 842 53億32百万円増加 借入金（1年内長借含） 3,402 4,519 1,117 そ の 他 1,413 2,287 874 流 動 負 債 合 計 10,607 13,438 2,831 借 入 金 2,883 5,820 2,937 繰延税金負債３億84百万 そ の 他 2,266 3,576 1,310 円増 固 定 負 債 合 計 5,149 9,397 4,248 当期純利益24億49百万
Slide 16: キャッシュフロー、設備投資等
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 キャッシュフロー、設備投資等 （単位：百万円） 2014/12 2015/12 増減額 営業キャッシュフロー 796 2,653 1,857 投資キャッシュフロー △651 △4,491 △3,840 財務キャッシュフロー 639 2,793 2,154 現金・同等物期末残高 4,932 5,378 446 設 備 投 資 額 907 1,326 419 減 価 償 却 費 516 781 265 研 究 開 発 費 133 171 38 ● 営業CF ・・・税金等調整前当期純利益（34億85百万円）、 たな卸資産の減少 （2億70百万円） ● 投資CF ・・・
Slide 17: 財務及び投資推移
Ⅰ．２０１５年１２月期決算概要 財務及び投資推移 （注）1. ２００７年度から２０１０年度の記載は省略 ■LGグループと㈱サンエーを子会社化したことに伴い、有利子負債は53億31百万円増 （前年同期比84.8％増）。 自己資本比率改善と共に、財務基盤強化を推進。 ■投資選別による効果的な投資を推進し、営業キャッシュフローは好調を維持。 当該獲得資金を株主還元と合わせ、有利子負債への充当、また将来の投資に備える。 16
Slide 18: Ⅱ．2016年度業績見通し
DIP Vin—-WS 7 IARASHA KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION T. 201677 StL 17
Slide 19: クリヤマグループ業績見通し
Ⅱ．２０１６年度業績見通し クリヤマグループ業績見通し 2013年 2014年 2015年 2016年 実績 実績 実績 見通 売上高 売 上 高 35,921 40,047 45,642 49,000 （百万円） (百万円） 営 業 利 益 2,021 2,227 2,965 2,600 （百万円） （百万円） 経 常 利 益 2,385 2,724 3,443 2,900 実績 実績 実績 見通 （百万円） （百万円） （百万円） 2,965 純 利 益 1,562 1,754 2,449 2,000 3,000 2,600 （百万円） 2,227 2,500 2,021 営業利益 （％）
Slide 20: 事業セグメント別業績見通し
Ⅱ．２０１６年度業績見通し 事業セグメント別業績見通し （単位：百万円） 2014年 2015年 2016年 実績 実績 見通 セグメント別営業利益グラフ 2009年 （その他除く） 21,223 22,464 22,273 見通 （百万円） 北米 北 米 事 業 2,000 1,745 1,841 1,701 1,600 1,200 8,100 9,248 10,500 800 欧州 産業資材事業 スポーツ 400 725 646 △40 建設 0 産業 6,987 7,523 7,543 -400 建設資材事業 14年度 15年度 16年度 288 215 実績 実績 見通 224 スポー
Slide 21: セグメント別業績変動要因
Ⅱ．２０１６年度業績見通し セグメント別業績変動要因 1５年度実績と1６年度見通変動要因 多種多様なホース売上は堅調に推移しているものの、オイル＆ 北米事業 ガス市場向けホース販売は厳しい状況が続く予想。また為替円 高へ大幅に振れた場合、円換算後に影響を受ける懸念あり。 電力顧客向けプラント資材販売の回復や前年より量産供給 産業資材 が始まった尿素ＳＣＲタンクによる増収を予想できるが、買収 事業 した㈱サンエーの赤字及びのれん償却の影響により減益予想。 商業施設や鉄道施設向け当社オリジナル商品販売及び、商 建設資材 品開発・品質管理に注力する。オリンピック開催に伴う建設需 事業 要拡大より、増
Slide 22: 配当金の概況
Ⅱ．２０１６年１２月期業績見通し 配当金の概況 連結純利益の推移 （百万円） １株当たり配当金の推移 （円） 2,449 33 33 2,500 35 30 2,000 30 2,000 1,754 1,562 25 21 1,351 1,287 1,500 1,142 20 17 14 15 12 1,000 8 472 10 500 5 0 0 09/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/1216/12見通し 09/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/1216/12見通し ● 過去業績は堅調に推移。安定配当を基本方針とし
Slide 23: Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題
DIP Vn-WS 71 IARNSH KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION I. ERB OMLT AS 22
Slide 24: 基本戦略 グローバル事業展開の推進
中期経営戦略 基本戦略 １ . グローバル事業展開の推進 ◆「製販一体型」のビジネスモデルを基本とした拠点の拡大 ◆品質管理・生産技術の機能強化 ◆世界市場のニーズに適切に応えるネットワークの整備と強化 投資の採算性・相乗効果・投資業界の成長性検証 事業ポートフォリオ戦略に基づいた安定感のある成長 23
Slide 25: 基本戦略 グループ間での相乗効果の最大化
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 基本戦略 ２ グループ間での相乗効果の最大化 北 米 北米はホース事業拡大と確固たる競争優位を確立。 欧州事業を加えたことで、欧州、南米等への事業展開、 製品の多様化を図る。 欧州 生産 販売 マネジメント シナジー シナジー 目標：業界トップクラス シナジー 主要販売子会社 競合他社に チャネル・リーダー 北米、欧州、南米 Kuriyama of America, Inc. 対抗 アジア市場へ販売 製造・販売を行う 関係会社ネットワーク 量産機械用部材やホース販売促進。グループ会社間連携強化。 アジア 国内向け建設資材の安定供給、品質管理、施工管理体制強化 24
Slide 26: 基本戦略 事業ポートフォリオ経営による安定収益確保
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 基本戦略 ３ 事業ポートフォリオ経営による安定収益確保 北米 ホース事業における製造・技術拠点 事業 としてグローバル事業展開を推進 産業資材 グローバルサプライヤーとしてのモノ 安 定 収 益 確 保 事業 作り機能とサービスの向上 選 択 と 集 中 リ ス ク 分 散 建設資材 商業施設・鉄道施設向け当社オリジ 事業 ナルブランド商品の拡販 スポーツ 東京オリンピック・パラリンピックに向 施設資材 けた新設及び改修物件の受注確保 事業 ゴムホース製造技術の共有化による 欧州事 業 相乗効果の最大化 ＡＳＥＡＮ市場に対する商材の安定 その他 供給及び、ホテル事
Slide 27: 北米事業
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 北米事業 －ホース事業における製造・技術拠点としてグローバル事業展開を推進－ ① 「KURIYAMA VALUE」ブランドの浸透を推進 業績見通 （百万円） ② アジア、欧州、中南米市場への参入強化 2015年 2016年 実績 予想 ③ 物流の合理化を図り、即納供給体制の強化 売 上 高 22,464 22,273 ④ 顧客ニーズを適切にとらえ、既存市場での販売 シェア拡大 営業利益 1,841 1,701 ⑤ 欧州事業とのシナジー効果を発揮し、製品群の更な る拡充と差別化製品投入による収益力向上 ⑥ 北米におけるOEMビジネス参入強化 Kuriyama of
Slide 28: 産業資材事業
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 産業資材事業 －グローバルサプライヤーとしてのモノ作り機能とサービスの向上－ ① 次世代エネルギー関連商品や、排ガス規制に対応した 業績見通 （百万円） 尿素ＳＣＲシステムタンク等の商品販売強化 2015年 2016年 ② 品質管理の強化と商品開発力の向上 実績 予想 ③ 国内、海外メーカーとの協業強化 売 上 高 9,248 10,500 ④ 海外現地商品調達力及び供給力の強化 営業利益 646 △40 ⑤ プラント関連商品、船舶関連商品の販売強化 ⑥ モジュール化の推進等による高付加価値商品販促強化 ⑦ ＶＡ・ＶＥ提案活動の強化 ⑧ 在庫管理体制の強化・適正在
Slide 29: 建設資材事業
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 建設資材事業 －商業施設・鉄道施設向け当社オリジナルブランド商品の拡販－ ① 百貨店、鉄道、チェーンストア市場への販売強化 業績見通 （百万円） ② 当社オリジナル商品（スーパーマテリアルズ・エースト 2015年 2016年 ン・エコ＆セーフティー等）の販売強化 実績 予想 ③ オリジナル商品の品質、コスト、在庫管理の強化 売 上 高 7,523 7,543 ④ ｽﾄﾗｲﾋﾞﾝｸﾞ工法を活かした需要取込強化 営業利益 215 224 ⑤ 工事管理及び品質管理体制の整備と充実 ⑥ 物件の進捗トレース強化による営業品質の向上 スキマモール セラミックタイル施工 （スト
Slide 30: スポーツ施設資材事業
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 スポーツ施設資材事業 －東京オリンピック・パラリンピックに向けた新設及び改修物件の受注確保－ ① スーパーＸ、タラフレックス、モンドターフの新設及び 業績見通 （百万円） 改修物件の販売強化 2015年 2016年 ② 東京オリンピック・パラリンピック開催に伴う新設及び 実績 予想 改修物件取込強化 売 上 高 2,523 2,492 ③ 世界標準を強みとした全国ネットワークづくりに注力し、 代理店との連携による新たな人脈作りと代理店網構築 営業利益 390 301 ナショナルトレーニングセンター 全天候型トラック スポーツ床材 人工芝 （スーパーＸ） （タラフレ
Slide 31: 欧州事業
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 欧州事業 －ゴムホース製造技術の共有化による相乗効果の最大化－ ① 生産・販売両面におけるグローバル展開の加速 業績見通 （百万円） ② 消防、鉱山、石油、灌漑、水関連産業の各業界へ 2015年 2016年 の更なる深耕 実績 予想 （６カ月） ③ ロシア、アフリカ、アジア、中東地域での新規顧客 売 上 高 1,871 4,288 開拓 ④ 米国軍事産業への新規参入に伴う、MIL規格取得 営業利益 213 536 ⑤ 生産能力の増強並びに、新商品、新用途開発の スピード化 ⑥ 製造技術面におけるシナジー効果の最大化 水搬送 緊急災害 農業・灌漑 消防 30
Slide 32: その他事業
Ⅲ．経営戦略と対処すべき課題 その他 －ASEAN市場に対する商材の安定供給及び、ホテル事業集客力アップ－ 中国事業 業績見通 （百万円） ① 建機、農機等、OEM資材の受注拡大 2015年 2016年 ② 北米グループ会社との連携によるホースの販売促進、代理 実績 予想 店網構築 売 上 高 1,871 1,900 ホテル事業 営業利益 213 197 ① インターネット販売強化 ② 海外顧客及びスポーツ団体顧客取込強化 アウトドア用品販売事業 ① 主力ブランド商品（ＭＯＮＴＵＲＡ）の販売強化 ② 大黒柱となる事業発掘とその育成 ダスコン用品販売事業 ① 高付加価値マットの提案と既存顧客のシ
Slide 33: ご清聴誠にありがとうございました
ご清聴誠にありがとうございました。 ＜お問い合せ先＞ クリヤマホールディングス株式会社 経営企画部 E-Mail ： IR@kuriyama.co.jp TEL 06-6305-5721 FAX 06-6305-5604 http://www.kuriyama-holdings.com/