Nichirei Corporation · TSE:2871
Nichirei — Q2 FY2023 Earnings Presentation
35 slides from Nichirei's earnings presentation, Nov 1, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算説明会資料
２０２３年３⽉期 第２四半期決算説明会資料 2022年11⽉1⽇ 株式会社ニチレイ 代表取締役社⻑ ⼤櫛 顕也 © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 2: 目次
⽬次 上期実績(P1〜P6) 通期予想(P7〜P19) サステナビリティ経営の取り組み(P20〜P22) Appendix(P23〜P28) 注：当資料のグラフ・表などで表⽰されている数値は、別途断り書きがある場合を除き、⾦額単位表⽰未満は四捨五⼊し、⼀部で端数調整のため 切り上げ・切り捨てを⾏っている。 © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 3: 上期実績
上期実績 Confidential © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 4: 連結業績実績
連結業績実績 売上⾼は主⼒事業が堅調に推移し９％増収 営業利益は価格改定などを進めたが、円安による仕⼊コストの増加や原材料・エネルギー コストの上昇が響き８％減益 バイオサイエンス事業の改善などにより、全体では概ね計画通りに進捗 当期純利益は投資有価証券売却益が減少したことなどにより12%減益 （単位 : 億円） 第２四半期（累計） 前年同期間⽐ 計画⽐ 実績 増減 率 計画 増減 売上⾼合計 3,218 273 9% 3,090 128 営業利益合計 147 △ 13 △ 8% 148 △1 経常利益 150 △ 12 △ 7% 151 △1 親会社株主に帰属する 98 △ 13 △ 12%
Slide 5: 連結業績実績（セグメント別）
連結業績実績（セグメント別） （単位 : 億円） 第２四半期（累計） 前年同期間⽐ （単位 : 億円） 計画⽐ 実績 増減 率 計画 増減 加⼯⾷品 1,353 146 12% 1,350 3 ⽔産 325 8 3% 245 80 畜産 420 23 6% 417 3 低温物流 1,192 95 9% 1,149 43 不動産 23 1 5% 22 1 その他 25 4 21% 22 3 調整額 △ 119 △5 - △ 115 △4 売上⾼合計 3,218 273 9% 3,090 128 加⼯⾷品 62 △6 △ 8% 66 △4 ⽔産 1 △5 △ 77% 1 0 畜産 5 △1 △ 1
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 （単位 : 億円） 加⼯⾷品 ⽔産 畜産 低温物流 その他 不動産・調整額 160 △6 ＋4 0 147 △5 △1 △6 22/3 23/3 上期（累計） 上期（累計） 販売は伸⻑したが、円安を含む原材料・仕⼊コストなどの上昇により減益 加⼯⾷品 価格改定などを進めたが、コスト増が先⾏し6億円の減益 ⽔産 前年上期好調の反動などにより5億円の減益 低温物流 電⼒料⾦の上昇などが響き6億円の減益 その他 バイオサイエンス事業において、新型コロナの抗原検査キットの販売が拡⼤し4億円の増益 © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 7: 加工食品事業
加⼯⾷品事業 業務⽤と海外の販売が好調に推移、営業利益はコストアップが響き8%減益 （単位 : 億円） 【家庭⽤調理品】 第2四半期（累計） ・供給体制を整備した今川焼の取扱い拡⼤や、「冷やし中華」など 新商品も貢献し引き続き好調に推移 前年同期間⽐ 計画⽐ 実績 増減 率 計画 増減 【業務⽤調理品】 ・タイ⽣産⼯場の稼動回復に伴い、外⾷・中⾷向けチキン加⼯品 売上⾼合計 1,353 146 12% 1,350 3 の拡販に注⼒し、取扱いが⼤きく伸⻑ 家庭⽤調理品 393 9 2% ー ー ・ハンバーグ、カツ類を含む⾷⾁加⼯品や春巻など主⼒カテゴリー の販売が好調 加 ⼯ ⾷ 品 業務⽤調理
Slide 8: 低温物流事業
低温物流事業 欧州事業が増収に寄与、営業利益は電⼒料⾦の上昇などが響き8%減益 （単位 : 億円） 第2四半期（累計） 【国内】 前年同期間⽐ 計画⽐ （物流ネットワーク） 実績 ・3PL事業は外⾷向けの取扱いや冷⾷共同配送業務が拡⼤ 増減 率 計画 増減 売上⾼合計 1,192 95 9% 1,149 43 （地域保管） 国内⼩計 890 13 2% ー ー ・家庭⽤・業務⽤商材ともに荷動きが堅調に推移 物流ネットワーク 522 7 1% ー ー 地域保管 367 6 2% ー ー （営業利益） 低 温 物 流 ・TC事業の取扱い物量の特需が⼀巡、電⼒料⾦の上昇も 海外 288 80 38%
Slide 9: 水産・畜産事業
⽔産・畜産事業 ⽔産は⼤幅減益だが計画線上で推移、畜産はコスト上昇を吸収できず10%減益 （単位 : 億円） 第2四半期（累計） 【⽔産】 前年同期間⽐ 計画⽐ ・主⼒のエビを中⼼に外⾷向けの販売が好調に推移するととも 実績 に海外事業も伸⻑し増収 増減 率 計画 増減 ・営業利益は前年上期好調の反動もあり⼤幅減益だが、価格 ⽔産 売上⾼ 325 8 3% 245 80 改定を進めたほか海外事業が貢献し計画通りの利益を確保 営業利益 1 △ 5 △ 77% 1 0 【畜産】 畜産 売上⾼ 420 23 6% 417 3 ・中⾷・外⾷向けに加⼯品や輸⼊冷凍品が伸⻑し増収 ・関係会社における飼料価
Slide 10: 通期予想
通期予想 © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 11: 連結業績予想
連結業績予想 売上⾼は上期の進捗を踏まえ270億円上⽅修正 主⼒事業を中⼼にコストアップ対応が進み、下期は営業利益が9%増益に転換 営業利益はセグメント単位で前回計画を変更するが、全体の315億円は変更なし 当期純利益は投資有価証券売却益の減少などにより9%減益を⾒込む （単位 : 億円） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間⽐ 前年同期間⽐ 前回計画⽐ 計画 計画 増減 率 増減 率 前回計画 増減 売上⾼合計 3,382 300 10% 6,600 573 10% 6,330 270 営業利益合計 168 14 9% 315 1 0% 315 0 経常利益 169 14 9% 319
Slide 12: 連結業績予想（セグメント別）
連結業績予想（セグメント別） （単位 : 億円） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間⽐ 前年同期間⽐ 前回計画⽐ 計画 計画 増減 率 増減 率 前回計画 増減 加⼯⾷品 1,397 162 13% 2,750 308 13% 2,730 20 ⽔産 335 △ 26 △ 7% 660 △ 17 △ 3% 531 129 畜産 430 24 6% 850 47 6% 850 0 低温物流 1,268 119 10% 2,460 215 10% 2,340 120 不動産 23 2 8% 46 3 7% 46 0 その他 25 4 19% 50 8 20% 49 1 調整額 △ 97 16
Slide 13: 営業利益計画増減要因
営業利益計画増減要因 （単位 : 億円） 加⼯⾷品 ⽔産 畜産 低温物流 その他 不動産・調整額 ＋6 ＋7 315 314 0 0 △9 △4 22/3 23/3 通期 通期/E 加⼯⾷品 価格改定などを進めるが、コスト増などが響き4億円の減益 低温物流 電⼒料⾦などのコスト増を集荷拡⼤や業務効率化などでカバーし7億円の増益 バイオサイエンス事業において、新型コロナの抗原検査キットの販売拡⼤や分⼦診断薬が堅調に推移し その他 6億円の増益 不動産・調整額 DXやサステナビリティ関連などの戦略費⽤が増加 © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 14: 加工食品事業
加⼯⾷品事業 業務⽤と海外の販売が引き続き好調に推移 追加の価格改定やコストコントロールの強化により、下期は2%増益に転換 （単位 : 億円） 第3・4四半期（累計） 通期 前年同期間⽐ 前年同期間⽐ 前回計画⽐ 計画 計画 増減 率 増減 率 前回計画 増減 売上⾼合計 1,397 162 13% 2,750 308 13% 2,730 20 家庭⽤調理品 396 11 3% 789 21 3% 804 △ 15 加 ⼯ ⾷ 品 業務⽤調理品 571 82 17% 1,076 150 16% 1,051 25 農産加⼯品 103 6 6％ 200 0 0% 200 0 海外 266 62 3
Slide 15: 加工食品事業 下期以降の主な施策
加⼯⾷品事業 下期以降の主な施策 営業利益の増減要因 （単位 : 億円） 1Q時点 上期実績 下期計画 通期計画 追加の価格改定の実施 想定⽐ （家庭⽤・業務⽤で常温⾷品を含む） 22/3 営業利益 68 75 142 − 増益要因 53 93 146 13 価格改定効果 35 76 111 7 海外関係会社（タイ・⽶国）の収益拡⼤ 増収効果 8 8 16 △2 関係会社の業績影響額 8 8 16 8 ⽣産性改善 2 1 3 0 コストダウン施策の実施 減益要因 △59 △91 △150 △20 （⽣産効率化、原材料の置換、広告費の使⽤抑制） 原材料・仕⼊コストの増減 △29 △35 △64
Slide 16: 加工食品事業（海外）
加⼯⾷品事業（海外） 海外事業の収益成⻑ GFPTニチレイ社（タイ） イノバジアン・クイジーン社（⽶国） ・欧州向けの需要は落ち着くが、下期も販売は堅調に推移 ・⽣販⼀体による⽶飯カテゴリーの強化 する⾒通し ・アジアンフーズ市場のけん引役である家庭⽤アペタイザー ・副産物の⾼付加価値化の推進 （前菜）に今後注⼒ （ペットフード原料となるチキンオイルなどへの加⼯） ・ブランドロイヤリティ育成を⾒据えた様々なアプローチに ・中国向けは販売単価の上昇に伴い今後も⾼い収益性を確保 よる効果的なプロモーションの展開 ・⾃動脱⾻機や鶏⾁カット機の導⼊により省⼈化を推進 Nichirei Sacramen
Slide 17: 低温物流事業
低温物流事業 上期の進捗を踏まえ、売上⾼を120億円上⽅修正 下期より国内事業の収益改善が進み、通期営業利益計画153億円達成に注⼒ （単位 : 億円） 第3・4四半期（累計） 通期 前年同期間⽐ 前年同期間⽐ 前回計画⽐ 計画 計画 増減 率 増減 率 前回計画 増減 売上⾼合計 1,268 119 10% 2,460 215 10% 2,340 120 国内⼩計 920 53 6% 1,810 66 4% 1,800 10 物流ネットワーク 543 28 5% 1,065 36 3% 1,060 5 地域保管 378 25 7% 745 31 4% 740 5 低 温 物 流 海外 312
Slide 18: 低温物流事業 下期以降の主な施策
低温物流事業 下期以降の主な施策 営業利益の増減要因 （単位 : 億円） 1Q時点 電⼒料⾦サーチャージの収受（国内・海外） 上期実績 下期計画 通期計画 想定⽐ 22/3 営業利益 78 68 146 − 増益要因 9 15 24 2 集荷拡⼤による収益改善 集荷増による業績影響額（TC含む） （家庭⽤・業務⽤商材、輸⼊貨物の集荷拡⼤） 5 11 16 2 業務改善効果 2 2 4 1 運送効率化 1 3 4 1 業務⾰新による業務改善や運送効率化 （デジタル化推進、⾃動化・省⼈化システムの積極導⼊） 海外 1 △1 0 △2 減益要因 △15 △2 △17 △2 電⼒コスト増（純額） △1
Slide 19: 低温物流事業（海外）
低温物流事業（海外） 売上・利益成⻑の実現に向けた取り組み ・前期までに実施した投資成果の実現（庫腹増強や機能連携など）により売上⾼を⼤幅拡⼤ 主な施策 【欧州売上⾼の⾒通し】 （単位：百万ユーロ） 【オランダ】 上期実績 増減率 通期計画 増減率 ・マースフラクタ増設棟の安定稼働による収益基盤強化 ・果汁の加⼯・保管業務の取扱い拡⼤ 欧州売上⾼ 202 37％ 400 20％ 【ドイツ】 内、買収分 19 ・クロスボーダー輸送の拡⼤ ・⼤⼿⼩売店向けの取扱い拡⼤ 【昨年実施した欧州の主な投資】 【イギリス】 設備能⼒増強 約16万トン（＋29％） ・Norish社が保有する保管機能と既存機能
Slide 20: 水産・畜産事業
⽔産・畜産事業 ⽔産は事業構造改⾰と海外販売の拡⼤に注⼒ 畜産は価格改定を実施するとともに、差別化商品の拡販を図る （単位 : 億円） 第3・4四半期（累計） 通期 前年同期間⽐ 前年同期間⽐ 前回計画⽐ 計画 計画 増減 率 増減 率 前回計画 増減 ⽔産 売上⾼ 335 △ 26 △ 7% 660 △ 17 △ 3% 531 129 営業利益 9 5 158% 10 0 4% 10 0 畜産 売上⾼ 430 24 6% 850 47 6% 850 0 営業利益 7 1 15% 12 0 3% 16 △4 【⽔産】 ・⾼収益商材の取扱い拡⼤や海外販売の強化などにより収益拡⼤を⽬指すとともに、
Slide 21: 設備投資計画
設備投資計画 主⼒事業への成⻑投資や環境対応投資などを継続 低温物流の投資の⼀部が遅れるが、中計期間内に実施 設備投資の内容 キューレイ 冷凍⽶飯⼯場新設 今期 前回 主な内訳 計画 計画⽐ ・キューレイ冷凍⽶飯⼯場新設 加⼯⾷品 ・環境対応投資（脱フロンなど） 142億円 △3億円 ・⽼朽化設備更新 ・神⼾六甲DCの新設 低温物流 ・環境対応投資（⾃然冷媒化、 81億円 △159億円 省エネ設備更新など） グループ合計 271億円 △164億円 ・投資⾦額：約115億円（既存所有地使⽤） ・⽣産能⼒：約70トン/⽇ ・稼働開始：2023年4⽉（予定） ・⽣産商品：炒飯を主とした家庭・業務⽤⽶
Slide 22: 株主還元
株主還元 配当⾦は⾃⼰資本配当率（DOE）3%を⽬安に安定的な増配を継続。今期は２円増配し、年間52円を予定 ⾃⼰株式の取得は、財務状況やフリー・キャッシュ・フローの⾒通しなどを総合的に判断し機動的に実施 配当⾦の推移 70 32.1 普通配当（円） 31.4 31.8 35.0 30.0 記念配当（円） 60 28.5 28.3 30.0 配当性向（％） 25.5 50 25.0 20.7 21.1 21.4 6 40 20.0 30 50 52 15.0 42 44 20 30 32 10.0 28 24 20 20 10 5.0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3
Slide 23: ROICによる事業ポートフォリオ経営の推進
ＲＯＩＣによる事業ポートフォリオ経営の推進をスタート ・事業別に資本コストと⽬標ROICを設定 中計施策 ・利益率と資産回転率に関するKPIを設定しPDCAを推進 ・ROICに基づく事業評価と資源配分の検討 22/3期 25/3期 簡易ROIC * 実績 ⽬標 ROIC向上への今後の施策 22/3期 25/3期 実績 ⽬標 グループ合計 ・利益率の改善 7.8% 加⼯⾷品 10.3％ 12%以上 （価格改定、戦略カテゴリや新たな付加価値 ＲＯＩＣ 商品の販売強化など） NOPAT* 247億円 低温物流 7.8％ 7%以上 ・設備投資の計画的な実施と投資成果の実現 ７％以上 ・3PLや輸配送な
Slide 24: サステナビリティ経営の取り組み
サステナビリティ経営の取り組み © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 25: サステナビリティ経営の推進
サステナビリティ経営の推進 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 20 最後に、中⻑期的な取り組みとして、「サステナビリティ経営の推進」についてです。 現中計「Compass Rose 2024」では、⻑期経営⽬標「2030年の姿」実現に向け、「サステナビリ ティ経営の加速と資本効率を追求し、社会的価値と経済的価値の向上を⽬指す」こととしており、そ のためには、グループ重要事項・マテリアリティの⽬標を達成することがキーとなります。
Slide 26: サステナビリティ経営の推進：グループ目標（KPI）
サステナビリティ経営の推進 グループ重要事項（マテリアリティ）において、2024年度⽬標を新たに設定 グループ重要事項（マテリアリティ） グループ⽬標（KPI） 2021年度実績 2024年度⽬標 2030年度⽬標 ⾷と健康における ・対象テーマ売上⾼ ー ー 1,000億円 新たな価値の創造 ・⽣活者・社外向けの情報提供数（延べ⼈数／年） ー ー 2億⼈ ・EBITDAマージン12％ 9％ 10% 12% ⾷品加⼯・⽣産技術⼒の強化と ・EBITDA年成⻑率7％ 4% 7% 7%以上 低温物流サービスの⾼度化 ・海外売上⾼⽐率30％ 16％ 20% 30% ・ニチレイグループサプライヤーガイ
Slide 27: グループ重要事項（マテリアリティ）の進捗
サステナビリティ経営の推進 グループ重要事項（マテリアリティ）の進捗 ⾷と健康における 新たな価値の創造 ・TAKEO社へ出資し、同社が持つノウハウと当社の加⼯技術を掛け合わせることで昆⾍⾷の可能性を模索 ⾷品加⼯・⽣産技術⼒の強化と ・海外売上⾼上期実績 611億円（加⼯⾷品 272億円、低温物流 288億円） 低温物流サービスの⾼度化 ・冷凍帯での⾃動運転フォークリフト、⾃動搬送機の導⼊・実⽤化、倉庫内タブレット端末の利⽤拡⼤ ・持続可能な社会の実現に向けた取り組みを審議するグループサステナビリティ委員会を７⽉、10⽉に開催 持続可能な⾷の調達と 循環型社会の実現 （年３回以上開催予定）
Slide 28: Appendix
Appendix © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 29: 営業外収支・特別損益の変動要因
営業外収⽀・特別損益の変動要因 （単位 : 億円） 上期実績 通期⾒込 21/9 22/9 増減 22/3 23/3 増減 営業外収⽀ 1 2 1 2 4 1 主要項⽬ ⾦融収⽀ 2 2 0 2 2 0 持分法による投資損益 0 0 0 1 2 0 特別損益 7 0 △8 34 △5 △39 主要項⽬ 固定資産売却益 0 0 0 0 0 0 投資有価証券売却益 12 0 △12 39 0 △38 負ののれん発⽣益 0 5 5 0 5 5 固定資産売却損・除却損 △5 △3 1 △12 △7 5 減損損失 △1 △2 0 △1 △2 0 © Nichirei Corporation. All r
Slide 30: 各中計期間の業績の推移
各中計期間の業績の推移 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 WeWill 2021 Compass Rose 2024 （単位：億円） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) (19-21年度) (22-24年度) 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3E 24/3P 25/3P 加⼯⾷品事業 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,207 2,266 2,348 2,255 2,442 2,750
Slide 31: セグメント別 売上高・営業利益の推移
＜セグメント別＞売上⾼の推移 ＜セグメント別＞営業利益の推移 （億円） 中期経営計画「Compass Rose 2024」 中期経営計画「Compass Rose 2024」 8,000 （億円） 6,600 50 6,405 6,600 370 5 56 67 400 5,728 6,027 340 20 22 49 42 329 20 6,000 46 48 314 315 47 17 19 43 2,460 2,430 2,600 3 46 2,245 300 162 2,123 151 131 4,000 146 153 850 935 950 20 841 803 200 19 66
Slide 32: 家庭用調理冷凍食品・低温物流事業の推移
当社の家庭⽤調理冷⾷の売上⾼前年同四半期⽐の推移 SCI 家庭⽤調理冷凍⾷品 100⼈当たり購⼊⾦額の前年同四半期⽐の推移 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% -5% -5% 21/3 21/3 21/3 22/3 22/3 22/3 22/3 23/3 23/3 21/3 21/3 21/3 22/3 22/3 22/3 22/3 23/3 23/3 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 家庭⽤全体 家庭⽤⽶飯類 市場全体 ニチレイ 出典：インテージSCI（冷凍調理 100⼈当た
Slide 33: 冷蔵倉庫稼動状況
当社の冷蔵倉庫稼動状況 業界の冷蔵倉庫稼働状況 （千屯） （千屯） （％） 1,200 7,000 6,481 （％） 35.9 6,210 1,025 43.0 6,025 991 39.2 1,008 6,000 35.0 1,000 32.8 37.0 39.0 32.6 32.2 36.0 35.9 5,000 30.3 34.1 29.5 31.0 800 34.5 33.1 35.0 32.0 29.4 31.6 31.6 4,000 29.3 31.8 31.0 28.4 27.0 600 32.3 31.2 27.8 3,095 29.6 24.2 2,925 467 29.9
Slide 34: 主要為替レート
主要為替レート （単位 : 円） 期中平均レートの推移（⽶ドル／円） 2023年 2023年 2022年 140.00 為替レート 3⽉期 3⽉期 3⽉期 ⾒込 上期実績 上期実績 ⽶ドル／円 130.00 122.89 107.70 130.00 ユーロ／円 136.00 134.25 129.82 バーツ／円 3.7 3.65 3.50 120.00 （注）2023年3⽉期の為替レートの実績は１⽉〜6⽉までの期中平均で算出している 【期中平均レート】 （単位 : 円） 110.00 2021年 2021年 2021年 2021年 2022年 2022年 2022年 1⽉-3⽉ 4⽉-6⽉
Slide 35: 当資料取扱いのご注意
当資料取扱いのご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・⾒通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する ⾒通しであります。将来の業績に関する⾒通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「確信」、「期待」、 「計画」、「戦略」、 「⾒込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの類義語を⽤いたものに限定されるものではあり ません。これらの情報は、現在において⼊⼿可能な情報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実 際の業績は、さまざまな重要な要素により、これらの業績⾒通しとは⼤きく異なる結果となる場合があります。このた め、これらの業績⾒通しのみに全⾯的