Icade Sa · EURONEXT:ICAD
Icade Sa — Investor Day (November 2019)
89 slides from Icade Sa's investor day presentation, Nov 25, 2019
Slide 1: Journée Investisseurs
ORIGINE (Paris La Défense - Nanterre, 92) JOURNÉE INVESTISSEURS Lundi 25 novembre 2019
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Introduction de Frédéric Thomas 4. RSE 1. Plan Stratégique 5. Icade Promotion 2. Le marché de bureaux en France (JLL) 6. Foncière Santé 3. Foncière Tertiaire 7. Conclusion Annexes JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 2
Slide 3: Actionnaires, Conseil d'Administration & Management alignés
INTRODUCTION FRÉDÉRIC THOMAS ACTIONNAIRES, CONSEIL D’ADMINISTRATION & MANAGEMENT ALIGNÉS Un plan stratégique adopté à l’unanimité par le Conseil d’Administration Une gouvernance renforcée depuis avril 2019 Les deux grands actionnaires d’Icade alignés Un Conseil d’Administration impliqué, tourné vers
Slide 4: Plan stratégique
CLINIQUE SSR (Toulouse, 31) 1. PLAN STRATÉGIQUE Où en sommes-nous ? JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 4
Slide 5: Plan 2019-2022 : un plan clair et ambitieux
1. PLAN STRATÉGIQUE : OÙ EN SOMMES-NOUS ? PLAN 2019-2022 : UN PLAN CLAIR ET AMBITIEUX 1. 2. 3. Leader des bureaux 4. du Grand Paris et des Leader de Acteur de référence Best-in-class RSE grandes métropoles l’immobilier de santé de la promotion et innovation régionales en Europe immobilière • Cession
Slide 6: Un environnement volatil mais porteur d'opportunités
1. PLAN STRATÉGIQUE : OÙ EN SOMMES-NOUS ? UN ENVIRONNEMENT VOLATIL MAIS PORTEUR D'OPPORTUNITÉS Taux souverains négatifs : Conditions de financement plus attractives vs. hausse anticipée en 2018 Contexte géopolitique instable Aversion au risque des investisseurs (Brexit, US/Chine, populisme, …) & fli
Slide 7: 2019 : une exécution bien engagée
1. PLAN STRATÉGIQUE : OÙ EN SOMMES-NOUS ? 2019 : UNE EXÉCUTION BIEN ENGAGÉE 2019 1re année du plan 2020 2021 2022 Investissements Accélération Notations Cessions d’actifs dans les bureaux et diversification extra-financières matures en Santé en hausse ~1,1 Md€ 380 M€ 735 M€ Première émission obligat
Slide 8: Le marché de bureaux en France
2. LE MARCHÉ DE BUREAUX EN FRANCE Futur prometteur en dehors de Paris Sophie ROZEN Head of Research Services JLL France JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 8
Slide 9: Promising dynamic outside Paris
Promising dynamic outside Paris What perspectives for the Grand Paris ? What trends outside the Paris Region ? 25th November 2019 Sophie ROZEN– Head of Research Services JLL France
Slide 10: What perspectives for the Grand Paris?
What perspectives for the Grand Paris ? 10
Slide 11: The leasing market is stabilizing at 10-year average in 2019
The leasing market is stabilizing at 10-year average in 2019 after 2 years of record-high activity Source: JLL/ImmoStat 11
Slide 12: Low vacancy rate and limited supply in new
Both dynamic demand and limited construction result into a low vacancy rate and limited supply in new at the end of 2019 … 12 Source: JLL / Immostat / ORIE
Slide 13: Dynamic prime and average rental values
… and in dynamic prime and average rental values Prime rents New/Refurbished average rents Source: JLL/ImmoStat 13vacancy * Unfavorable market conditions for Péri-Défense at that time. Unbalanced market with a high level of rate (~15%).
Slide 14: Investment market achieves record-high activity
The investment market achieves record-high activity both in volume and number of transactions in 2018-2019 Source: JLL/ImmoStat
Slide 15: Paris ranks 2nd largest investment market in the world
Paris ranks 2nd largest investment market in the world and 1st for cross- border investment at the end of Q3 2019 World top 10 cities in transactional volumes Q3 2019 (US$ bn) New York Paris Seoul Tokyo Los Angeles Shanghai London Singapore Silicon Valley San Francisco 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00
Slide 16: Pressure on yields in all sub-markets of Paris region
Dynamic demand and competition maintain pressure on yields in all sub-markets of the Paris region Source: JLL 16
Slide 17: Grand Paris developing markets: key attractiveness fields
Grand Paris developing markets cumulate deep changes in the key attractiveness fields Transports 3 levers of attractivity for corporate and individuals: Business environment with sufficient office density Market depth and visibility for both corporate and investors Size and density Market capacity t
Slide 18: North-West of Paris Region strongest construction dynamism
The North-West of Paris Region shows the strongest dynamism in construction Projects under construction available to date (completions within 3 years) In 000’s sqm 18 Source : JLL
Slide 19: Nanterre Les Terrasses is developing
Nanterre Les Terrasses is developing supported by large urban redevelopments and new transports Future office pipeline Density of rental transactions Rents level Nanterre Université Nanterre Université Nanterre La Folie Nanterre La Folie Nanterre Université Nanterre La Folie Nanterre - Les Terrasses
Slide 20: North of Paris benefits from transformational projects
The North of Paris benefits from transformational projects, short-term improvement in public transports and the 2024 Olympics Future office pipeline Density of rental transactions Rents level Strengthening of a large office market in the North of 3 offices districts clearly identified: Saint-Ouen, S
Slide 21: What trends outside the Paris Region?
What trends outside the Paris Region ? Sources : JLL/ImmoStat 21
Slide 22: Office markets in main regional cities steadily growing
Office markets in the main cities in region are steadily growing Perimeter : Lyon, Lille, Aix-Marseille, Toulouse, Bordeaux, Nantes, Nice-Sophia Sources : JLL 22 Source: Clerville, DBX Conseil, JLL, Locopro, Tourny Meyer Sources observatoires : CECIM, OBM, OIEB, OTIE
Slide 23: Lyon firmly stands as first office market outside Paris
Lyon has reached a new threshold in 2019 and firmly stands as the first office market outside Paris… Office take-up Vacancy rate ~370,000 sqm (end 2019) vs 331,700 sqm in 2018 4.1% (Q3 2019) Prime rents (€ /sqm/year) Prime yields 350 € €335 €300 300 € 250 € 3.70% (Q3 2019) 200 € €154 €159 150 € vs 3
Slide 24: Marseille struggling with limited quality supply
… whereas Marseille is struggling with limited quality supply and a strong focus of demand on the iconic EuroMed district Office take-up Vacancy rate ~125,000 sqm (end 2019) vs 111,700 sqm in 2018 4.4% (Q2 2019) Prime rents (€/sqm/year) Prime yields 4.50% (Q2 2019) vs 4.75% (end 2017) H1 2019 Source
Slide 25: © 2019 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous droits réservés.
© 2019 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous droits réservés.
Slide 26: Foncière Tertiaire
PROJET PARK VIEW – QUARTIER TÊTE D’OR (Lyon, 69) 3. FONCIÈRE TERTIAIRE Recycler le capital ! JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 26
Slide 27: Une rotation dynamique du portefeuille tertiaire depuis 2015
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! UNE ROTATION DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE TERTIAIRE DEPUIS 2015 2,9 Md€ de cessions cumulées depuis 2015 Cessions réalisées en moyenne à 12,3% intégralement réinvesties dans le patrimoine au dessus de la valeur d’expertise 4,0 9,5 Investissement net cumulé
Slide 28: Un portefeuille repositionné, une création de valeur délivrée
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! UN PORTEFEUILLE REPOSITIONNÉ, UNE CRÉATION DE VALEUR DÉLIVRÉE Décembre 2015 Juin 2019 (1) Métropoles régionales 1% Métropoles régionales 9% Paris 13% Paris 22% Reste IdF 20% • Amélioration continue Reste IdF 12% de la qualité des actifs et du positionnem
Slide 29: Le développement : contributeur clé à la création de valeur
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! LE DÉVELOPPEMENT : CONTRIBUTEUR CLÉ À LA CRÉATION DE VALEUR (60%) 16 opérations livrées (5) depuis 2015 (~260 000 m2) Montant d’investissement à livraison 1,2 Md€ Création de valeur : 0,5 Md€ (37% du montant investi) JV à livraison (1) (2) 1,7 Md€ YoC (3
Slide 30: Livraisons 2019 : ~180 M€ de création de valeur additionnelle
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! LIVRAISONS 2019 : ~ 180 M€ (1) DE CRÉATION DE VALEUR ADDITIONNELLE Spring A Le Castel 3 livraisons au T4 (5) Livré au Nanterre Livré au Marseille Livrés au • Eko Active (Marseille) T1 2019 T1 2019 T4 2019 • TOF : 100% • TOF : 100% • Monaco • Surface : 18
Slide 31: Un pipeline de développement 2019-2024 en croissance
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! UN PIPELINE DE DÉVELOPPEMENT 2019-2024 EN CROISSANCE Pipeline lancé Pipeline complémentaire Pipeline total Nombre de projets 13 6 19 Montant d’investissement (1) 1,4 Md€ 0,9 Md€ 2,3 Md€ Surface 244 000 m² 145 000 m² 389 000 m² Loyer attendu (annualisé) 8
Slide 32: Générateur de cash-flow élevé : 144 M€ de loyers futurs
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! … ET GÉNÉRATEUR DE CASH-FLOW ÉLEVÉ : 144 M€ DE LOYERS FUTURS Loyers complémentaires anticipés (facial, annualisé, en M€) Pré-commercialisation 2019-2020 : 70% 84 M€ 37 M€ 18 M€ 25 M€ 7 M€ 5 M€ 7 M€ 44 M€ de loyers complémentaires 2019 2020 2021 >2021 att
Slide 33: Création de valeur : valorisation d'un parking (1/4)
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! CRÉATION DE VALEUR : VALORISATION D’UN PARKING (1/4) Projet Pont de Flandre (B007) Prix de revient : 39 M€ Travaux T1 2017 T3 2017 T1 2018 T4 2019 Signature du BEFA Purge du PC Début des travaux Livraison avec l’URSSAF Entrée de l’URSSAF et dépôt du PC •
Slide 34: Création de valeur : VEFA en blanc (2/4)
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! CRÉATION DE VALEUR : VEFA EN BLANC (2/4) Projet Marseille Euromed (Eko Active) Prix de revient : 30 M€ Travaux T1 2018 T4 2019 Début des travaux Livraison Entrée des premiers locataires • 8 300 m² de bureaux à Marseille, Euromed • Transports en commun À
Slide 35: Création de valeur : opération de restructuration (3/4)
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! CRÉATION DE VALEUR : OPÉRATION DE RESTRUCTURATION (3/4) Projet Nanterre-Préfecture (Fontanot) Prix de revient : 108 M€ Travaux T3 2017 T3 2017 T1 2019 T4 2020 Dépôt du PC Signature du BEFA Départ des derniers Livraison avec Groupama locataires Entrée de
Slide 36: Création de valeur : démolition/reconstruction (4/4)
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! CRÉATION DE VALEUR : DÉMOLITION/RECONSTRUCTION (4/4) Projet Lyon (Park View) Prix de revient : 81 M€ Démolition 9 000 m² Construction 22 980 m² T3 2016 T1 2018 T3 2020 Départ dernier Début des travaux Livraison locataire • 22 980 m² de bureaux à l’entrée
Slide 37: Synthèse : rotation du portefeuille et pipeline
3. FONCIÈRE TERTIAIRE : RECYCLER LE CAPITAL ! SYNTHÈSE NOTRE STRATÉGIE : ROTATION DU PORTEFEUILLE ET PIPELINE DE DÉVELOPPEMENT DÉLIVRER UN TSR ATTRACTIF Un pipeline de développement de 2,3 Md€, 1,6 Md€ dont 1,4 M€ lancé Le Yield-on-Cost du pipeline lancé atteint 6,4% de cessions sur 2018 – 2019 (+11
Slide 38: RSE
LA CARTOUCHERIE (Toulouse, 31) 4. RSE Focus sur le bas carbone JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 38
Slide 39: 5 enjeux prioritaires environnementaux et sociaux
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE 5 ENJEUX PRIORITAIRES POUR RÉPONDRE AUX DÉFIS ENVIRONNEMENTAUX ET SOCIAUX DE LA PLANÈTE Priorité 2019 : le bas carbone JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 39
Slide 40: Des engagements bas carbone renforcés
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE DES ENGAGEMENTS BAS CARBONE RENFORCÉS OBJECTIFS Foncière Tertiaire -45% d’intensité CO2 entre 2015 et 2025 Revue de la méthodologie de calcul conforme aux meilleurs standards Promotion Définition de nouvelles cibles inscrites 100% des nouveaux bureaux > 5 000 m² dan
Slide 41: Foncière Tertiaire alignée sur une trajectoire proche de 1,5°C
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE LA FONCIÈRE TERTIAIRE ALIGNÉE SUR UNE TRAJECTOIRE PROCHE DE 1,5°C Objectif: -45% d'intensité CO2 entre 2015 et 2025 2016 Neutralité 2019 (en kg de CO2/m²/an) 25 Une trajectoire atteignable 20 grâce à une organisation robuste, des outils 15 de modélisation et Icade T
Slide 42: Principaux leviers de réduction carbone
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE LES PRINCIPAUX LEVIERS DE RÉDUCTION CARBONE IDENTIFIÉS Foncière Tertiaire Promotion Arbitrage et Matériaux Réemploi Optimisation Rénovation Rénovation acquisition Pipeline de bas-carbone parking lourde développement Leviers Switch Évolution facteurs Amélioration Amé
Slide 43: Des réalisations concrètes en 2019 sur nos trois métiers
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE DES RÉALISATIONS CONCRÈTES EN 2019 SUR NOS TROIS MÉTIERS Certification HQE Certification BREEAM Labels Foncière Tertiaire Factor E – Bordeaux Excellent Very good Surface : 10 922 m² - Gambetta – Paris XXe Excellent Very good Surface : 20 033 m² Hôpital privé du Gran
Slide 44: Icade engagée dans les réflexions réglementaires
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE ICADE : ENGAGÉE DANS LES RÉFLEXIONS RÉGLEMENTAIRES Implication d’Icade dans les réflexions Position Icade Performance énergie carbone des bâtiments • Icade pilote du label E+C- avec Thémis (Paris • Foncières : décret portant sur la rénovation énergétique 17e), l’une
Slide 45: Reconnaissance des agences extra-financières
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE RECONNAISSANCE DES AGENCES EXTRA-FINANCIERES « Sector Leader » dans la catégorie des entreprises cotées 2 Gold Awards pour la qualité diversifiées en Europe de son reporting financier et extra-financier Notée A- de l’Ouest Parmi les 18% de sociétés leaders Note de 8
Slide 46: Synthèse
4. RSE – FOCUS SUR LE BAS CARBONE SYNTHÈSE Des réalisations Le bas carbone : qui nous rendent confiants au cœur de notre stratégie RSE sur l’atteinte de nos engagements Un engagement fort et concret dans les réflexions sur les Des engagements et des actions nouveaux standards sur l’ensemble de nos e
Slide 47: Icade Promotion
QUAI 8.2 IMMEUBLE E (Bordeaux, 33) 5. ICADE PROMOTION Nouvelles ambitions de développement JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 47
Slide 48: Des mégatrends de fond
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT DES MÉGATRENDS DE FOND… Croissance démographique, Métropolisation mouvements migratoires Changement climatique et vieillissement de la population Digitalisation Croissance de l’économie circulaire … qui impactent notre métier de promoteur JOU
Slide 49: Marché : une demande soutenue, des contraintes accrues
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT MARCHÉ : UNE DEMANDE SOUTENUE, DES CONTRAINTES ACCRUES Un environnement plus challenging • Concurrence accrue sur les fonciers • Forte hausse des coûts de travaux • Diminution des délivrances de permis de construire et recours (sur PC) toujou
Slide 50: Mises en vente : une inflexion qui s'accentue
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT MISES EN VENTE : UNE INFLEXION QUI S'ACCENTUE Mises en vente et réservations de logements neufs au 3e trimestre 2019 sur 12 mois -0,3% Encours de logts 140 000 130 283 6,0 129 330 proposés à la vente à la fin du trimestre 120 000 129 713 107
Slide 51: Prix de vente et coûts de construction
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT PRIX DE VENTE ET COÛTS DE CONSTRUCTION : FORTE INTERACTION Indices de coûts et de prix dans la construction Prix de ventes des appartements (1) au premier trimestre 2019 En €/m² Indice base 100 en 2015 110,0 4 300 4 259 105,0 4 200 100,0 4 10
Slide 52: Icade Promotion dans son marché
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT ICADE PROMOTION DANS SON MARCHÉ 1 Notre positionnement stratégique 3 Inflexion du CA en 2019-2020, reprise à partir de 2021 • Acteur national sur les 3 segments : résidentiel, tertiaire Évolution chiffre d'affaires Icade Promotion et médico-s
Slide 53: Moyens mis en œuvre dans la feuille de route
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT MOYENS MIS EN ŒUVRE DANS LA FEUILLE DE ROUTE Organisation Évolution de l’offre Stratégie de distribution Politique de marque, opérationnelle Innovation et RSE Plus en proximité des Résidentiel : Plus digitale et multicanale • BtoB & BtoC : re
Slide 54: Promotion tertiaire : backlog
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT PROMOTION TERTIAIRE : BACKLOG (1) T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T1 2021 T2 2021 Toulouse Villejuif Toulouse Miramont de Guyenne Toulouse Saintes Livry Gargan CLINIQUE SSR LEBON LAMARTINE DAURAT EHPAD LATECOERE CLINIQUE SSR CLINIQUE
Slide 55: Un potentiel de chiffre d'affaires de 7,4 Md€
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT UN POTENTIEL DE CHIFFRE D’AFFAIRES DE 7,4 Md€ À MOYEN TERME 5,4 Md€ pour le résidentiel : 2,0 Md€ pour le tertiaire 20 000 logements (1) et 450 000 m2 (1) Backlog Opérations gagnées Backlog 0,2 Md€ ou autres options 1,1 Md€ 1,6 Md€ >6 500 lot
Slide 56: Synthèse : perspectives à horizon 2024
5. ICADE PROMOTION : NOUVELLES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT SYNTHÈSE : PERSPECTIVES À HORIZON 2024 2 objectifs économiques 4 indicateurs de performance 1 Croissance de l’activité de développement 1 CA économique : 1,4 Md€ en 2024, résidentiel dont 1 000 M€ en résidentiel, 350 M€ en tertiaire, Volume d
Slide 57: Foncière Santé
SANTÉ ATLANTIQUE (Saint-Herblain, Nantes) ELSAN 6. FONCIÈRE SANTÉ En avance sur notre plan JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 57
Slide 58: Déploiement de la stratégie : en avance sur notre feuille de route
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN DÉPLOIEMENT DE LA STRATÉGIE : EN AVANCE SUR NOTRE FEUILLE DE ROUTE Consolidation du leadership d’Icade Santé en MCO Activité locative Acquisition de l’Hôpital Privé très solide du Confluent pour 194 M€ Revenus locatifs : +10,5% T3 2019 Poursuite de la str
Slide 59: Conditions de marché très porteuses en France et à l'international
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN DANS DES CONDITIONS DE MARCHÉ TOUJOURS TRÈS PORTEUSES EN FRANCE ET À L’INTERNATIONAL Des fondamentaux Un marché immobilier de santé toujours attractifs toujours actif en France Volume d’investissement attendu en 2019 : Croissance continue des dépenses 750
Slide 60: Un patrimoine sans équivalent d'une valeur de plus de 5 Md€
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN UN PATRIMOINE « SANS ÉQUIVALENT » D’UNE VALEUR DE PLUS DE 5 Md€ À DATE Aujourd’hui, la Foncière Santé c’est 128 établissements en France Une croissance rapide du portefeuille Des établissements reconnus et de qualité Classement « Le Point » des meilleurs
Slide 61: Renforcement des relations avec les opérateurs et diversification
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN POURSUITE DU RENFORCEMENT DES RELATIONS AVEC LES OPÉRATEURS ET DIVERSIFICATION EN COURS Polyclinique de l'Atlantique, Saint Herblain - Elsan Résidence Reflet de Loire Clinique Côte Normande, Ifs (Caen) - Korian à La Chapelle Saint-Mesmin (Orléans) - Koria
Slide 62: Une culture partenariale créatrice de valeur
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN UNE CULTURE PARTENARIALE CRÉATRICE DE VALEUR Un pipeline de développement de près de 270 M€, représentant près de 15 M€ de loyers additionnels à horizon 2022 Construction du nouvel Lancement de la Livraison de la Lancement de deux projets Hôpital Privé du
Slide 63: Développement à l'international : objectif 2022
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL : OBJECTIF 2022 BIEN ENGAGÉ Acquisition en octobre Acquisition en février 2019 Acquisition en octobre Acquisition en novembre 2018 de 7 projets VEFA d’un EHPAD à Jesolo 2019 de 5 EHPAD 2019 de 19 établissements Objectif (EH
Slide 64: Une première acquisition en Allemagne
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN UNE PREMIÈRE ACQUISITION EN ALLEMAGNE AVEC UN PARTENAIRE DE CHOIX Acquisition de 19 établissements pour 266 M€ L’Allemagne, premier marché EMVIA Living, un acteur européen en immobilier de santé majeur du secteur Implantation des 19 établissements acquis
Slide 65: Des conditions de financement très attractives
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN DES CONDITIONS DE FINANCEMENT TRÈS ATTRACTIVES… Émission inaugurale d’Icade Santé Notation Investment Grade Taille benchmark Longue durée Pricing Taux fixe BBB+ Stable 0,94% 500 M€ 10 ans Coupon annuel Standard & Poor’s 0,875% Accueil très favorable du ma
Slide 66: Synthèse : un plan stratégique 2019-2022 conforté
6. FONCIÈRE SANTÉ : EN AVANCE SUR NOTRE PLAN SYNTHÈSE UN PLAN STRATÉGIQUE 2019-2022 CONFORTÉ La Foncière Santé en ordre de marché ; objectif : foncière européenne leader dans l’immobilier de Santé Position de leader confortée en France : près de 430 M€ investis en 2019, 40% de son plan d’investissem
Slide 67: Conclusion
PARC DES PORTES DE PARIS (St-Denis, Aubervilliers, 93) 7. CONCLUSION JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 67
Slide 68: Priorités 2019 respectées
7. CONCLUSION PRIORITÉS 2019 RESPECTÉES Réalisations au 25/11/19 Pipeline de développement Bureaux • 1,1 Md€ de cessions 1 • 70% des investissements réalisés dédiés et Cessions « opportunistes » de bureaux Core au pipeline Poursuite des investissements en Italie et 2 Croissance de la Foncière Santé
Slide 69: Une gestion financière rigoureuse de notre plan stratégique
7. CONCLUSION UNE GESTION FINANCIÈRE RIGOUREUSE DE NOTRE PLAN STRATÉGIQUE Cessions attractives (~4,3% en moyenne) À l’actif + Déploiement Réinvestissement dans les bureaux (>6%)… et les actifs de Santé (>5%) du capital relutif = Discipline d’utilisation de nos fonds propres Au passif • Timing optimi
Slide 70: La première année du plan conforte nos objectifs à horizon 2022
7. CONCLUSION LA PREMIÈRE ANNÉE DU PLAN CONFORTE NOS OBJECTIFS À HORIZON 2022 Autour de 5 Md€ d’investissements sur 4 ans 1,2 Md€ Rotation active du portefeuille : soit c. 25% réalisés à date volume de cessions x2 1,1 Md€ soit c. 40% des objectifs Foncière Santé Investissements nets 2,5 Md€ > 30% de
Slide 71: Guidance 2019 rehaussée
7. CONCLUSION GUIDANCE 2019 REHAUSSÉE Guidance initiale Nouvelle guidance Pour mémoire, impact cessions 2019 : c. -4% CFNC (en € par action) Stable CFNC (en € par action) hors effet des cessions réalisées en 2019 Stable y compris effet des cessions réalisées en 2019 Dividende 2019 : c. +4,5% (payout
Slide 72: Focus et discipline sur l'exécution du plan
ORIGINE (Nanterre, 92) Focus et discipline sur l’exécution du plan JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 72
Slide 73: Questions / Réponses
QUESTIONS / RÉPONSES JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 73
Slide 74: Agenda de la journée
AGENDA DE LA JOURNÉE 10h00 - 12h30 Plénière Investor Presentation 12h30 Déjeuner buffet en présence du Comex 13h30 Départ pour Nanterre : Marketing Suite du chantier Origine 14h15 Implantation et dynamique de la Foncière Tertiaire et d’Icade Promotion sur la zone Défense et Péri-Défense 15h00 Visite
Slide 75: Annexes
ANNEXES JOURNÉE INVESTISSEURS - LUNDI 25 NOVEMBRE 2019 I 75
Slide 76: Attractivité de l'investissement immobilier
ANNEXES – LE MARCHÉ DES BUREAUX FRANÇAIS ATTRACTIVITÉ DE L’INVESTISSEMENT IMMOBILIER Un investissement immobilier (non-résidentiel) dynamique Des taux de rendement qui convergent 40 8% 35 34 attendus 7% 35 31 32 30 28 27 6% 26 14,3 5% Moy. régions 4,6% 25 Logistique 4,2% 19 4% 1re couronne 3,8% 20 9
Slide 77: La métropolisation, dynamique visible en régions
ANNEXES – LE MARCHÉ DES BUREAUX - CONTEXTE DE MARCHÉ LA MÉTROPOLISATION, DYNAMIQUE VISIBLE EN RÉGIONS L’activité locative en régions Les loyers prime Des marchés plus profonds résiste au ralentissement sont dynamiques grâce à une offre qualitative 3,0 Loyer maximal Variation Activité locative vs. mo
Slide 78: Des opportunités de marché en dehors de Paris QCA
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE DES OPPORTUNITÉS DE MARCHÉ EN DEHORS DE PARIS QCA Croissant Patrimoine d’Icade Foncière Tertiaire Paris QCA La Défense Ouest 1re couronne 2e couronne en Île-de-France au 30 septembre 2019 Taux de vacance physique 1,3% ▼ 4,9% ≈ 10,0% ▼ 6,3% ▼ 5,4% ≈ (fin sept. 2019 et évo
Slide 79: Nanterre et La Défense premiers bénéficiaires des infrastructures de transport
ANNEXES – LE MARCHÉ DES BUREAUX - CONTEXTE DE MARCHÉ NANTERRE ET LA DÉFENSE PREMIERS BÉNÉFICIAIRES DES GRANDES INFRASTRUCTURES DE TRANSPORT Nanterre, un parc tertiaire profond Meilleure alternative dès aujourd’hui Eole, 1re infrastructure d’envergure mise en fortement segmenté en termes d’accessibil
Slide 80: Les Terrasses de Nanterre : un secteur de plus en plus attractif
ANNEXES – LE MARCHÉ DES BUREAUX - CONTEXTE DE MARCHÉ LES TERRASSES DE NANTERRE : UN SECTEUR DE PLUS EN PLUS ATTRACTIF DANS LE PROLONGEMENT DE LA DÉFENSE Un marché incontournable de la Péri-Défense Des loyers attractifs par rapport à Paris et la Défense Évolution de la demande placée à Nanterre depui
Slide 81: Lyon, un marché fluide qui bat des records
ANNEXES – LE MARCHÉ DES BUREAUX - CONTEXTE DE MARCHÉ LYON, UN MARCHÉ FLUIDE QUI BAT DES RECORDS L’activité locative à Lyon 414 k m² placés en année glissante au T3 2019 après un record à 310 k m² en 2018 et 280 k m² en moyenne sur 5 ans Un marché fluide Part du neuf dans l’offre à un an Des marchés
Slide 82: Euroméditerranée, au cœur du marché tertiaire marseillais
ANNEXES – LE MARCHÉ DES BUREAUX - CONTEXTE DE MARCHÉ EUROMÉDITERRANÉE, AU CŒUR DU MARCHÉ TERTIAIRE MARSEILLAIS L’activité locative à Marseille 700 000 m² de bureaux au sein d’Euroméditerranée dans un parc marseillais ≈126 k m² placés / an vieillissant de 2,4 millions de m² en moyenne sur 2013-2018 s
Slide 83: La Foncière Tertiaire au cœur du Grand Paris
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE LA FONCIÈRE TERTIAIRE AU CŒUR DU GRAND PARIS Patrimoine en Île-de-France 1 568 207 m² (2) Patrimoine en région 17 7 408 M€ (1) TGV 197 164 m² (2) PORTES DE PARIS 334 240m² 754 M€ (1) SAINT-DENIS 62 330 m² GENEVILLIERS Go Spring - Nanterre Origine - Nanterre 23 520 m² LA
Slide 84: Projets composant le pipeline au 30/09/2019
ANNEXES – PIPELINE DE DÉVELOPPEMENT DE LA FONCIÈRE TERTIAIRE PROJETS COMPOSANT LE PIPELINE AU 30/09/2019 Date Prix de Reste à décaisser Nature de livraison Surface Loyers revient (2) > T3 2019 Pré- Nom du Projet Territoire des travaux Typologie prévue (m²) (M€) YoC (1) (M€) (M€) commercialisation B0
Slide 85: Un secteur santé adossé à des fondamentaux solides
ANNEXES – FONCIÈRE SANTÉ UN SECTEUR SANTÉ ADOSSÉ À DES FONDAMENTAUX SOLIDES Croissance continue de la dépense courante de santé en France (CSBM + autres coûts) 7% 6% Une croissance continue des dépenses 5% 4% Facteurs explicatifs 4% 4% 4% Vieillissement de la population 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% Améli
Slide 86: Un contexte favorable à la fin des baisses de tarifs
ANNEXES – FONCIÈRE SANTÉ UN CONTEXTE FAVORABLE À LA FIN DES BAISSES DE TARIFS Évolution des tarifs privés moyens depuis 2008 (MCO Privé) 1er excédent de la sécurité sociale depuis 2001 (0,5 Md€) Net redressement de la branche maladie (déficit de 0,8 Md€ vs. 4,9 en 2017) 0,8% 0,5% dont 0,3 pts +2,5%
Slide 87: Des taux de rendement attractifs
ANNEXES – FONCIÈRE SANTÉ DES TAUX DE RENDEMENT ATTRACTIFS Une prime de risque attractive en France Une compression des taux prime accentuée en Allemagne • Stabilité des taux de rendement prime au S1 2019 en santé • Compression d’environ 250 pbs en 6 ans avec un Bund 10 ans • Rendement attractif avec
Slide 88: Un pipeline de développement en constante augmentation
ANNEXES – FONCIÈRE SANTÉ UN PIPELINE DE DÉVELOPPEMENT EN CONSTANTE AUGMENTATION Investissement Investissements Taux de Nombre de total(1) restant à réaliser rendement (2) Pré- Nature Exploitant Ville lits et places (M€) (M€) (yield on cost) Livraison commercialisation PIPELINE LANCÉ 2 288 254,8 205,
Slide 89: Mix du patrimoine
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE MIX DU PATRIMOINE Foncière Tertiaire Bureaux Icade Santé France Parcs d’affaires Europe Foncière Tertiaire et Santé Autres (en quote-part) (en M€) Mix produit Mix produit Mix produit au 31/12/2018 au 31/12/2019 au 31/12/2022 Icade Icade Icade Santé Santé Santé 23% 26% 30