Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — Q3 FY2021 Earnings Presentation
28 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Feb 8, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明会
証券コード：6841 横河電機株式会社 2022年3月期 第3四半期 決算説明会 執行役員 経理財務本部長 中嶋 倫子 2022年2月8日 | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation
Slide 2: 目次
目次 １. 2022年3月期 第3四半期 連結決算の概要 P. 3 ２. 決算補足資料 P. 15 四半期別実績／営業外・特別損益／受注残推移 研究開発費・減価償却費・設備投資／貸借対照表／株価の状況 ３. 参考資料 P. 23 制御ビジネス金額別受注推移／トピックス YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 2
Slide 3: 2022年3月期 第3四半期 連結決算の概要
2022年3月期 第3四半期 連結決算の概要 対象期間：2021年10月1日～2021年12月31日 | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 3
Slide 4: ポイント
ポイント ◼第3四半期実績：増収減益 ・サマリー ： 受注は、対前年で増加。 売上は、為替の変動影響により増収。 営業利益は、助成金の減少による反動、新事業やDX関連投資の増加等により減益。 四半期純利益は、営業利益が減少したことに加え、特別損失を計上したことなどにより減益。 ・セグメント別： 制御 増収減益 (除・為替影響：受注＋14.2%、 売上▲1.0% 、 営業利益▲14.7%) 測定器 増収増益 航機その他 増収減益 ・地域別 ： 受注は、日本・中国を中心に引き続き堅調、中東アフリカで停滞していた大口受注を獲得。 ・業種別 ： Downstream、 Chemicalが堅調、3Ｑに入
Slide 5: 決算サマリー（前年同期比）
決算サマリー（前年同期比） ◆受注・売上 ：受注は増加（除・為替影響+13.5%） 売上は、為替の変動影響により増収（除・為替影響▲1.0%） ◆営業利益 ：助成金の減少による反動、新事業やDX関連投資の増加等により減益（除・為替影響▲18.1%） （億円） FY20 FY21 ３ 1Q-3Q 差 異 増減率 為替影響 1Q-3Q 受 注 高 2,551 3,045 ＋494 ＋19.3% ＋150 売 上 高 2,697 2,808 ＋111 ＋4.1% ＋138 営 業 利 益 238 221 ▲17 ▲7.1% ＋26 ROS(%) 8.8 7.9 ▲1.0pt ー ー 経 常 利 益
Slide 6: 営業利益分析（前年同期比）
営業利益分析（前年同期比） ◆助成金の減少による反動、新事業やDX関連投資の増加等により減益 為替の影響 （円） FY20 FY21 減収に伴う粗利減 1Q-3Q 1Q-3Q (為替影響を除く) USドル 105.63 111.32 EUR 122.64 130.64 （億円） ▲12 ▲2 粗利率悪化 ▲30 +26 ・助成金反動 ▲4 238 販管費増 221 194 ・新事業関連活動費、DX強化▲16 ・助成金反動 ▲11 FY20 1Q-3Q FY21 1Q-3Q FY21 1Q-3Q 営業利益 営業利益 営業利益 （為替除く） | February 8, 2022 | © Yokog
Slide 7: セグメント別 受注・売上・営業利益
セグメント別 受注・売上・営業利益 ◆制御事業 ：受注は堅調。売上は為替の変動影響などにより増収（除・為替影響：受注＋14.2%、 売上▲1.0%) 営業利益は、助成金の減少による反動、新事業やDX関連投資の増加等により減益（除・為替影響：▲33億円、▲14.7%） ◆測定器事業 ：売上は為替の変動影響などにより増収。営業利益はほぼ前年並み ◆航機その他事業 ：売上は前年並み。営業利益は新規事業の販管費増加などにより、減益 制 御 測 定 器 航機その他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 3,045 +494 2,808 +111 41 ▲11 2,697 2,551 45 45 +0 18
Slide 8: 制御地域別 受注・売上高
制御地域別 受注・売上高 ◆受注は、日本・中国を中心に引き続き堅調、中東アフリカで停滞していた大口受注を獲得。 ◆受注：+333億円、+14.2%（除・為替影響） 売上：▲24億円、▲1.0％（除・為替影響） （億円） FY20 FY21 FY20 FY21 前年同期比 前年同期比 受注高 1Q-3Q 1Q-3Q 売上高 1Q-3Q 1Q-3Q （B-A） （B-A） （A) （B) （A) （B) 日本 763 827 +64 日本 754 760 +6 アジア 780 993 +213 アジア 833 947 +114 （東南アジア・ （東南アジア・ (383) (433) (+50) (
Slide 9: 制御業種別 受注高
制御業種別 受注高 ◆ Downstream、 Chemicalが堅調。3Ｑに入り、Upstream にも動き。 （億円） 前年比 <ご参考：制御サブセグメント＞ 前年比 2,816 2,816 +470 +470 403 +38 2,346 2,346 860 +145 Life 365 715 1,797 158 +24 1,155 +226 1558 153 +24 134 562 929 Materials Others* 129 488 597 +128 Water 100 469 105 Pharma/Food 91 35 +5 90 30 95 +0 Chemical 95 41
Slide 10: FY21業績予想（修正あり）
FY21業績予想（修正あり） ◆ 受注は、為替レート前提変更と3Qまでの実績・今後の見通しを踏まえ150億円上方修正（為替影響＋70億円） ◆ 売上・営業利益は、為替レート前提の変更を踏まえ上方修正 (為替影響：売上＋70億円、営業利益＋15億円） FY20 FY21予想 FY21予想 前回予想比 前年比 伸長率 （億円） 実績(A) 11/2(C) 2/8(D) (D-C) (D-A) (D/A-1) 受 注 高 3,558 3,900 4,050 +150 +492 +13.8% 売 上 高 3,742 3,750 3,820 +70 +78 ＋2.1% 営 業 利 益 316 260 2
Slide 11: 営業利益分析 予想（修正あり）
営業利益分析 予想（修正あり） ◆為替レート前提の変更を踏まえ、上方修正 為替の影響 （円） FY20 FY21予想 USドル 106.01 111.00 ▲35 EUR 124.10 132.00 ▲6 （億円） ▲29 +29 316 実質販管費増 粗利率悪化 ・先行投資 ・助成金反動 275 ・定常費用は抑制 246 ・助成金反動 減収に伴う粗利減 (為替影響を除く) FY20 FY21予想 FY21予想 営業利益 営業利益(為替除く) 営業利益 | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 11
Slide 12: セグメント別 受注・売上・営業利益 予想（修正あり）
セグメント別 受注・売上・営業利益 予想（修正あり） 制 御 測定器 航機その他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 3,900 4,050 +150 3,742 3,750 3,820 +70 3,558 70 60 ▲10 63 60 60 +0 230 210 71 210 +20 201 200 +10 198 316 260 275 +15 33 30 35 +5 3,620 3,760 +140 3,478 3,490 3,550 +60 3,289 294 265 +15 250 ▲11 ▲20 ▲25 FY21 FY21 FY21 FY21 ▲5 FY20 修正予想 修正予想
Slide 13: 制御地域別 受注・売上高 予想（修正あり）
制御地域別 受注・売上高 予想（修正あり） （億円） FY20 FY21 前年同期比 FY20 FY21 前年同期比 受注高 売上高 （A) （B) （B-A） （A) （B) （B-A） 日本 1,129 1,200 +71 日本 1,093 1,090 ▲3 アジア 1,049 1,270 +221 アジア 1,136 1,195 +59 （東南アジア・ （東南アジア・ 極東) (499) (560) (+61) 極東) (564) (560) (▲4) （中国） (431) (560) (+129) （中国） (449) (505) (+56) （インド） (119) (150) (+3
Slide 14: 株主還元
株主還元 ＜変更なし＞FY21配当は過去最高額を継続 FY20：34円（配当性向47.2%） FY21：34円（配当性向55.0%） （円） 34 34 34 32 30 25 25 17 17 17 年間 15 17 16 16 12.5 12.5 期末 12 12 10 8 8 中間 5 5 6 6 15 15 17 17 17 2 12.5 12.5 8 8 0 5 6 6 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 (予想) | February 8, 2022 | © Yokog
Slide 15: 決算補足資料
決算補足資料 ・四半期別実績 ・営業外・特別損益 ・受注残推移 ・研究開発費・減価償却費・設備投資 ・貸借対照表 ・株価の状況 | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 15
Slide 16: 補足：四半期別実績
補足：四半期別実績 ◆売上高・営業利益は、日本の制御事業を中心に2Qおよび4Qに集中傾向 受注 売上 営業利益 （億円） 1,059 1,103 1,045 982 1,107 1,042 1,056 924 953 956 986 1,071 981 964 903 1,011 831 859 1,007 863 820 861 103 112 89 85 期中平均 66 75 64 78 48 94 80 為替レート 109.67 108.67 108.90 108.96 107.52 106.39 105.63 106.01 109.43 109.93 111.32 (1米ドル) 1Q
Slide 17: 補足：営業外・特別損益
補足：営業外・特別損益 （億円） FY20_1Q-3Q FY21_1Q-3Q 営 業 利 益 238 221 営業外収益 27 36 営業外費用 14 15 経 常 利 益 252 243 特別利益 1 1 特別損失 16 19 FY20：事業構造改善費用 11億円 FY21：事業構造改善費用 15億円 税 引 前 利 益 237 225 法人税等 70 83 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 167 142 (税負担率) 23.5％ 29.3％ | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 17
Slide 18: 補足：セグメント別 受注残推移
補足：セグメント別 受注残推移 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 測定器 航機その他 2,729 +343 2,557 60 ▲1 51 2,386 2,438 61 62 53 +22 26 31 23 1,865 +227 1,807 1,665 1,638 +94 671 656 687 750 FY19 4Q FY20 3Q FY20 4Q FY21 3Q 期末 為替レート 108.83円 103.82円 110.71円 114.89円 (1米ドル) *FY19,FY20の数字も新セグメントの数字に変更しています | February 8, 2022 | © Yokogawa El
Slide 19: 補足：セグメント別 受注残推移 ＊FY21 3Q期末為替レート換算
補足：セグメント別 受注残推移 ＊FY21 3Q期末為替レート換算 制御（日本） 制御（海外） 測定器 航機その他 （億円） 2,729 +207 2,707 2,522 60 ▲1 52 2,486 61 62 53 +20 29 33 24 1,865 +93 1,954 1,772 1,712 750 +94 672 656 687 FY19 4Q FY20 3Q FY20 4Q FY21 3Q FY21 3Q 為替レート 114.89円 114.89円 114.89円 114.89円 (1米ドル) *FY19,FY20の数字も新セグメントの数字に変更しています | February 8
Slide 20: 補足：研究開発費・減価償却費・設備投資
補足：研究開発費・減価償却費・設備投資 研究開発費 減価償却費 設備投資 （億円） 400 300 200 100 0 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY20 FY21 1Q-3Q 1Q-3Q FY20 FY21 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 1Q-3Q 1Q-3Q 研究開発費 258 258 253 271 266 262 276 199 275 212 （ 対売上高比率 ） 6.6% 6.4% 6.1% 6.9% 6.5% 6.5% 6.8% 7.4% 7.3% 7.5% 減価償却費 136
Slide 21: 補足：貸借対照表
補足：貸借対照表 （億円） 資産 負債・資本 5,191 5,123 5,253 5,191 5,123 5,253 4,894 4,894 469 462 有利子負債 462 991 現金・預金等 469 1,029 1,100 864 1,574 1,431 1,517 その他負債 1,386 1,769 受取手形・売掛金 1,781 1,873 1,701 434 434 434 資本金 434 544 544 544 資本剰余金 413 棚卸資産 544 386 357 381 193 198 その他流動資産 177 194 1,077 1,109 1,085 1,204 固定資産 1
Slide 22: 補足：株価の状況
補足：株価の状況 YOKOGAWA TOPIX 2,800 2,100 1,400 700 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 （￥） 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 21/6 21/9 21/12 22/1/31 Yokogawa 1,667 1,295 1,163 1,752 2,198 2,291 1,303 2,038 1,660 1,959 2,074 1,865 TOPIX 1,203 1,543 1,347 1,512 1,716 1,592 1,403 1,954 1,944 2,030
Slide 23: 参考資料
参考資料 ・制御ビジネス金額別受注推移 ・トピックス ・採用されているESG関連インデックスなど | February 8, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 23
Slide 24: ご参考：制御ビジネス金額別受注推移
ご参考：制御ビジネス金額別受注推移 約３億円*以上の大口PJT比率は10～15%程度のみ ＊3MUS$ （億円） 3億円未満(小口PJT） 3億円以上(大口PJT) ダウンストリームPJT(中東)、 主にMROやSystem upgradeなどのOPEX 主にFEEDやEngineeringなどのCAPEX LNGPJT(北米)を含む 1,200 FY20から新セグメントの数字に変更 1,155 1,029 1,019 1,018 994 953 957 978 1,000 926 943 915 912 872 882 853 870 839 851 895 797 788 800 766
Slide 25: ご参考：トピックス （11/2～2/8)
ご参考：トピックス （11/2～2/8) 革新的なバイオプロセス向けデジタルツイン技術をもつInsilico Biotechnologyを買収 11月 ～バイオ医薬品の開発から生産までのソリューション構築を目指す ～ YOKOGAWAサステナビリティレポート2021を発行 Link 1細胞解析に革命をもたらす細胞内サンプリングシステム「SS2000」を開発 ～ 特定の細胞や細胞内成分を自動で収集し、効率的な創薬研究を支援 ～ YOKOGAWA Single Cellome System 電力系統・再生可能エネルギー電源向け高速制御ソフトウェア開発の米国PXiSE社を買収 サステナビリティレポー
Slide 26: ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど
ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど 2022年1月現在 DJSI-Asia Pacific Index FTSE4Good Index Series FTSE Blossom Japan Index MSCI ESG Ratings AA MSCI ESG Leaders Indexes MSCIジャパンESG セレクト・リーダーズ指数 MSCI 日本株 女性活躍指数 ISS ESG - ESG コーポレートレーティング Prime (初) Sustainalytics Top-Rated ESG Regional Performer (初) SNAMサステナビ
Slide 27: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が現時 点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいています。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 当社がこの資料を発行した後は、適用法令の用件に服する場合を除き、将来に関する記述を更新または修正し て公表する義務を負うものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属し、当社の事前の承諾なく複製または転用すること等を禁じます。 また、本資料には企業連結に係る暫定的な会計処理の確定および税効果会計に係る会
Slide 28: Trademark notice
The names of corporations, organizations, products and logos herein are either registered trademarks or trademarks of Yokogawa Electric Corporation and their respective holders. 28