Valeo Se · EURONEXT:FR
Valeo — Shareholder Meeting (May 2024)
101 slides from Valeo's shareholder meeting presentation, May 2024
Slide 1: Assemblée Générale Mixte 2024
Slide 2: Ouverture
OUVERTURE Gilles MICHEL PRƒSIDENT DU CONSEIL DÕADMINISTRATION 2
Slide 3: Quorum
QUORUM Eric Antoine FREDETTE DIRECTEUR JURIDIQUE ET SECRƒTAIRE GƒNƒRAL 3
Slide 4: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR Eric Antoine FREDETTE DIRECTEUR JURIDIQUE ET SECRƒTAIRE GƒNƒRAL 4
Slide 5: Ordre du jour de l'assemblée générale ordinaire
ORDRE DU JOUR DE L'ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE 1. Approbation des comptes annuels de l'exercice clos le 31 dŽcembre 2023 ; 2. Approbation des comptes consolidŽs de l'exercice clos le 31 dŽcembre 2023 ; 3. Affectation du rŽsultat de l'exercice clos le 31 dŽcembre 2023 et fixation du dividende ; 4. A
Slide 6: Ordre du jour de l'assemblée générale extraordinaire
ORDRE DU JOUR DE L'ASSEMBLƒE GƒNƒRALE EXTRAORDINAIRE 18. Autorisation ˆ donner au Conseil dÕadministration ˆ lÕeffet de procŽder ˆ des attributions gratuites dÕactions existantes ou ˆ Žmettre au profit des membres du personnel salariŽ et des mandataires sociaux du Groupe ou de certains dÕentre eux,
Slide 7: Lecture des rapports
— | Assemblée _ Générale LECTURE DES RAPPORTS Valeo
Slide 8: Comité de gouvernance, nominations et RSE et comité des rémunérations
COMITƒ DE GOUVERNANCE, NOMINATIONS ET RESPONSABILITƒ SOCIALE DÕENTREPRISE ET COMITƒ DES RƒMUNƒRATIONS VŽronique WEILL ADMINISTRATRICE INDƒPENDANTE, PRƒSIDENTE DU COMITƒ DE GOUVERNANCE, NOMINATIONS ET RESPONSABILITƒ SOCIALE DÕENTREPRISE AINSI QUE DU COMITƒ DES RƒMUNƒRATIONS ET MEMBRE DU COMITƒ DÕAUDI
Slide 9: Comité d'audit et des risques
COMITƒ DÕAUDIT ET DES RISQUES Thierry MOULONGUET ADMINISTRATEUR, PRƒSIDENT DU COMITƒ DÕAUDIT ET DES RISQUES ET MEMBRE DU COMITƒ STRATƒGIQUE 9
Slide 10: Christophe Périllat
Christophe PƒRILLAT DIRECTEUR GƒNƒRAL
Slide 11: Valeo idéalement positionné sur la mobilité de demain
VALEO IDƒALEMENT POSITIONNƒ SUR LA MOBILITƒ DE DEMAIN 11
Slide 12: Accélération de l'électrification, ADAS, éclairage, vie à bord
ACCƒLƒRATION DE LÕAIDE Ë LA L'ƒCLAIRAGE TOUT CONDUITE, DU ACCƒLƒRATION DE AUTOUR ET Ë LOGICIEL ET DU SDV* L'ƒLECTRIFICATION L'INTƒRIEUR DU - VƒHICULE RƒINVENTION DE LA VIE Ë BORD *SDV - Software Defined Vehicle - vŽhicule dŽfini par le logiciel
Slide 13: Power Brain Light
POWER BRAIN LIGHT
Slide 14: Les véhicules à énergie nouvelle promis à une croissance spectaculaire
LES VƒHICULES Ë ƒNERGIE NOUVELLE (BEV+PHEV*) PROMIS Ë UNE CROISSANCE SPECTACULAIRE POWER 70% 53% 28% 14% 2022 2025 2030 2035 Part des vŽhicules ˆ Žnergie nouvelle (100% Žlectriques et hybrides rechargeables) dans la production mondiale * BEV: Battery Electric Vehicles - vŽhicules Žlectriques ˆ batte
Slide 15: Croissance spectaculaire de notre marché
ENTRAëNANT UNE CROISSANCE SPECTACULAIRE DE NOTRE MARCHƒ X3.8 ~150 Md¬ en 8 ans e-Powertrain* 40% POWER externalisŽs 39 Md¬ e-Thermal 90% externalisŽs 2022 2030 * Propulsion ˆ haute tension et propulsion basse tension destinŽe ˆ lÕhybridation lŽg•re et aux nouvelles mobilitŽs 15
Slide 16: Valeo Power réunit toutes les technologies d'électrification
VALEO POWER* RƒUNIT TOUTES LES TECHNOLOGIES D'ƒLECTRIFICATION - Ma”trise de lÕensemble du syst•me pour proposer le meilleur de la technologie - Synergies pour plus de compŽtitivitŽ POWER * Le remplacement est progressif et sera dŽfinitif lorsque les procŽdures sociales et juridiques restantes auront
Slide 17: Valeo Power, un leader dans toutes les technologies d'électrification
VALEO POWER, UN LEADER DANS TOUTES LES TECHNOLOGIES D'ƒLECTRIFICATION Valeo Mild Hybrid 48V Valeo PHEV technologies Valeo BEV technologies POWER Hyundai Tucson 48V Renault MŽgane E-Tech Mercedes EQS Valeo Cyclee Valeo e2Wheelers Valeo ULTIMA eBike BMW CE 02 Scooter e3Wheelers Atul 17
Slide 18: Faits marquants 2023 Power
FAITS MARQUANTS 2023 LARGE SOLIDE CARNET PORTEFEUILLE STRUCTURE DE COMMANDES DÕINNOVATIONS COMPƒTITIVE Dans la propulsion Moteur Žlectrique sans terres Organisation agile et efficace haute tension rares avec Renault (EESM) Ñ Ñ Ñ Les produits conventionnels Dans toutes les rŽgions Pompe ˆ chaleur int
Slide 19: Accélération des ADAS, du logiciel & du SDV
ACCƒLƒRATION DES ADAS*, DU LOGICIEL & DU SDV* QUELS QUE SOIENT LES MODéLES ET TYPES DE PROPULSION X2.2 MarchŽ de Valeo Brain ~100 Md¬ en 8 ans Nouvelles opportunitŽs** issues du SDV et du logiciel en tant que produit BRAIN 45 Md¬ Business existant*** avec logiciel embarquŽ 2022 2030 * ADAS: Advanced
Slide 20: Accélération des ADAS
ACCƒLƒRATION DES ADAS FORTE CROISSANCE DU LEADER NIVEAU 2 DÕAUTONOMIE MONDIAL BRAIN Soutenue par GRåCE Ë NOS TECHNOLOGIES ET NOS EFFETS D'ƒCHELLE RƒGLEMENTATION NOTATION NCAP INNOVATIONS 20
Slide 21: Le découplage du hardware et du software
LE DƒCOUPLAGE DU HARDWARE ET DU SOFTWARE CRƒE DE FORMIDABLES OPPORTUNITƒS POUR LA VENTE DE LOGICIELS VALEO BRAIN prŽsent sur toutes les couches logicielles BRAIN LOGICIEL EN TANT QUE PRODUIT LOGICIEL EN TANT QUE SERVICE >9 000 ingŽnieurs logiciel et syst•mes 21
Slide 22: Le SDV crée de nouvelles opportunités
LE SDV CRƒE DE NOUVELLES OPPORTUNITƒS PLUSIEURS CONTRATS DE PLUSIEURS MILLIARDS DÕEUROS SIGNƒS EN 2023 POUR LES CALCULATEURS DE HAUTE PERFORMANCE ƒVOLUTION AVANTAGE COMPƒTITIF HARDWARE DE VALEO Gestion fiable de grands contrats BRAIN Dans le Top 5 des acheteurs composants Žlectroniques auto Expertis
Slide 23: Faits marquants 2023 Brain
FAITS MARQUANTS 2023 - ADAS, SDV & RŽinvention de la vie ˆ bord = la moitiŽ des commandes de Valeo en 2023 - 5 commandes dans les calculateurs de haute performance depuis 2022, notamment avec BMW et Renault - DŽjˆ 300 M¬ de commandes pour le logiciel en tant que produit BRAIN - Plus de 20 millions d
Slide 24: L'éclairage est partout
L'ƒCLAIRAGE EST PARTOUT VALEO LIGHT, LEADER MONDIAL SUR UN MARCHƒ EN CROISSANCE X1.9 ~50 Md¬ en 8 ans LIGHT 27 Md¬ 2022 2030 MarchŽ de lÕŽclairage 24
Slide 25: Valeo Light numéro 1 mondial
VALEO LIGHT NUMƒRO 1 MONDIAL LÕŽclairage est partout quel que soit le type de propulsion LIGHT Nos clients utilisent nos technologies pour enrichir le style des vŽhicules Eclairage = signature de la marque et du mod•le Augmentation du contenu technologique et logiciel Fort taux dÕadoption des techno
Slide 26: Faits marquants 2023 Light
FAITS MARQUANTS 2023 - Nombreux lancements en production en Europe, en AmŽrique du Nord et en Chine - Nombreuses commandes pour les faces avant et logos ŽclairŽs - Business qui sÕŽtend ˆ toutes les surfaces de la voiture, intŽrieures et extŽrieures - Nouveaux Žclairages LED pixellisŽs LIGHT - Allian
Slide 27: Notre positionnement unique est validé par nos clients
NOTRE POSITIONNEMENT UNIQUE EST VALIDƒ PAR NOS CLIENTS CARNET DE COMMANDES TRéS ƒLEVƒ 34,9 Md¬ 32,6 Md¬ POWER BRAIN LIGHT NOUVELLES COMMANDES EN FORTE 20,3 Md¬ HAUSSE 2019/2021 2022 2023 en moyenne BOOK TO BILL RATIO* * commandes / ventes premi•re monte 27
Slide 28: Trois divisions fortes complétées par Valeo Service
TROIS DIVISIONS FORTES COMPLƒTƒES PAR UNE ACTIVITƒ VALEO SERVICE DYNAMIQUE ET RENTABLE - 2,3 Md¬ de ventes en 2023, 10% des ventes du groupe - ~ 5,500 rŽfŽrences de nouveaux produits en 2023 - Plus de 1,1 million de professionnels se sont appuyŽs sur Valeo Tech@ssist en 2023 - Pionnier du dŽveloppem
Slide 29: Valeo idéalement positionné pour croître en Chine et en Amérique du Nord
VALEO IDƒALEMENT POSITIONNƒ POUR CROëTRE EN CHINE ET EN AMƒRIQUE DU NORD 29
Slide 30: En croissance avec la Chine depuis 30 ans
EN CROISSANCE AVEC LA CHINE DEPUIS 30 ANS Valeo prŽsent au salon Valeo vient de f•ter le 30•me automobile de PŽkin anniversaire de sa prŽsence en Chine (Avril 2024) 30
Slide 31: Valeo, chinois en Chine
EN CROISSANCE AVEC LA CHINE VALEO, CHINOIS EN CHINE 16% du chiffre dÕaffaires premi•re monte du Groupe 2,9 Md¬ 18 300 4 500 de chiffre EmployŽs Collaborateurs dÕaffaires R&D premi•re monte 35 14 Sites de Centres R&D production Du Produit en Chine pour la Chine au InventŽ en Chine pour la Chine 31
Slide 32: En croissance avec les constructeurs chinois grâce à la technologie
EN CROISSANCE AVEC LES CONSTRUCTEURS CHINOIS GRåCE Ë LA TECHNOLOGIE 50% des commandes de Valeo en Chine en 2023 avec les constructeurs chinois Smart #3 x Valeo: Zeekr 007 x Valeo: Chery Exceed x Valeo: Syst•me L2 avancŽ Projecteurs + panneaux Pompe ˆ chaleur intelligente et abordable numŽriques de 1
Slide 33: En croissance avec l'Amérique du Nord
EN CROISSANCE AVEC L'AMƒRIQUE DU NORD NommŽ Fournisseur ADAS de 10 ans de participation au lÕannŽe pour la 2•me annŽe CES et pour la premi•re fois ˆ consŽcutive par GM Reconnu pour nos innovations South by Southwest 2024 16 Automotive News PACE award depuis 2005
Slide 34: Valeo, américain en Amérique
EN CROISSANCE AVEC L'AMƒRIQUE DU NORD VALEO, AMƒRICAIN EN AMƒRIQUE 19% du chiffre dÕaffaires du Groupe 3,4 Md¬ de chiffre 17 100 1 400 EmployŽs Collaborateurs dÕaffaires R&D 23 6 Sites de Centres R&D production Nouveau centre technique pour logiciels ˆ QuerŽtaro, Mexique 34
Slide 35: Commandes record en Amérique du Nord
EN CROISSANCE AVEC L'AMƒRIQUE DU NORD Commandes record de 12,6 Md¬ en 2023, 3.6x ventes premi•re monte ADAS : ƒclairage : Žlectronique IntŽrieur : surveillance Electrification : Calculateur Central de commande des LED du conducteur et Žcrans solutions haute Plus importante Nouveau programme Extensio
Slide 36: Valeo engagé pour le développement durable
VALEO ENGAGƒ POUR LE DƒVELOPPEMENT DURABLE 36
Slide 37: Un leader ESG reconnu par les agences de notation
LE DƒVELOPPEMENT DURABLE, DANS NOTRE ADN UN LEADER ESG RECONNU PAR LES AGENCES DE NOTATION #1 #2 #1 VALEO EST DANS LES PLUS GRANDS INDICES ESG 68/100 10.1* B- Prime risque-faible CAC40 ESG Global ESG Leaders CAC40 SBT 1.5¡ #1 #1 Top3 ESG Leaders A- Climate Change AAA 63/100 A Climate Water # Auto Pa
Slide 38: Le développement durable chez Valeo
LE DƒVELOPPEMENT DURABLE CHEZ VALEO ENVIRONNEMENTAL SOCIAL SOCIƒTAL DŽveloppement DŽcarbonation de Engagement envers durable chez nos la mobilitŽ les employŽs fournisseurs SantŽ et SŽcuritŽ PrŽservation des DŽveloppement des ressources et Žco syst•mes Žconomie circulaire DiversitŽ, ƒquitŽ & Inclusio
Slide 39: Nous sommes en ligne pour atteindre tous nos objectifs environnementaux
NOUS SOMMES EN LIGNE POUR ATTEINDRE TOUS NOS OBJECTIFS ENVIRONNEMENTAUX ! CONSOMMATION PRODUCTION DÕEAU DE DƒCHETS -9% -6% 91% ENTRE 2019 ET 2023 ENTRE 2019 ET 2023 DƒCHETS RƒUTILISƒS OU EN VALEUR ABSOLUE EN VALEUR ABSOLUE RECYCLƒS EN 2023 -20% -25% -23% ENTRE 2019 ET 2023 ENTRE 2019 ET 2023 ENTRE 2
Slide 40: Valeo s'engage à construire un futur décarboné
VALEO SÕENGAGE Ë CONSTRUIRE UN FUTUR DƒCARBONƒ AVEC ENGAGEMENTS* Ë CHAëNE DE NOS PHASE DÕUTILISATION VALEUR OPƒRATIONS 2030 -15% -75% -15% DŽcarbonation de la mobilitŽ ENGAGEMENT* NET ZƒRO** Ë -90% 2050 * vs. 2019 en valeur absolue, validŽ par SBTi ** 10% dÕŽmissions rŽsiduelles vs 2019 neutralisŽs,
Slide 41: Exemples de chantiers CAP 50 mis en place en 2023
EXEMPLES DE CHANTIERS CAP 50 MIS EN PLACE EN 2023 AMƒRIQUE CHINE ASIE DU NORD EUROPE Shenyang Penang Seymour Fischbach Panneaux solaires Panneaux solaires Blocs Žlectriques Chauffage ˆ la biomasse SCOPE 1&2 DŽcarbonation de la mobilitŽ -3 444t -1 250t -1 750t -364t eq. CO¢ par an* eq. CO¢ par an* eq
Slide 42: Préserver les ressources : l'économie circulaire
PRƒSERVER LES RESSOURCES : L'ƒCONOMIE CIRCULAIRE L'Žconomie circulaire est l'un des leviers clŽs chez Valeo PrŽservation des ressources et Žconomie pour rŽduire notre circulaire consommation de ressources. CÕest au coeur de notre feuille de route. 42
Slide 43: Mino Yamamoto
Mino YAMAMOTO DIRECTRICE GROUPE DE L'ƒCONOMIE CIRCULAIRE
Slide 44: Développer une filière industrielle européenne de recyclage
DƒVELOPPER UNE FILIéRE INDUSTRIELLE EUROPƒENNE DE RECYCLAGE 60 POLYMéRES BIOSOURCƒS ET RECYCLƒS VALIDƒS ALTERNATIVES DÕALUMINIUM 77 7 RECYCLƒ VALIDƒES RETOURNER AUX MATƒRIAUX BRUTS ACCELERER DANS LE REMAN & REPAIR 2 MILLIONS Doubler la production de produits manufacturŽs d'ici ˆ 2030 RETOURNER AUX P
Slide 45: Que sont les 4R ?
QUE SONT LES 4R ? OPTIMISER LÕUTILISATION DES MATƒRIAUX ROBUSTIFIER RƒPARER Maximiser la durŽe Donner une seconde de vie des produits chance aux produits RƒDUIRE LA dysfonctionnels CONSOMMATION DÕEAU RƒDUIRE LA GƒNƒRATION DE RECYCLER REMANUFACTURER En dernier recours, RŽutiliser les produits DƒCHETS
Slide 46: La raison d'être des 4R
LA RAISON DÕæTRE DES 4R PROLONGER LA DURƒE DE VIE DU PRODUIT ASSEMBLƒ LE PLUS LONGTEMPS POSSIBLE POUR CONSERVER SA VALEUR Chez Valeo, nous dŽployons les 4R ˆ travers le BUSINESS les OPƒRATIONS la CONCEPTION avec lÕapr•s vente avec le bon avec lÕEco-Design circulaire Žcosyst•me RƒPARER & DESIGN ROBUS
Slide 47: Notre portefeuille de produits remanufacturés passe de 8 à 11
NOTRE PORTEFEUILLE DE PRODUITS REMANUFACTURƒS PASSE DE 8 Ë 11 ! +3 DOUBLE EMBRAYAGE EMBRAYAGE CONVERTISSEUR VOLANT ƒLECTRONIQUE ! POIDS LOURD DOUBLE HUMIDE DE COUPLE AMORTISSEUR COMPRESSEUR ƒTRIER DE AU-DELË DE ALTERNATEUR DƒMARREUR MƒCANIQUE FREIN LÕAUTOMOBILE ! 47
Slide 48: Ensemble, construisons la mobilité durable de demain
ENSEMBLE, CONSTRUISONS LA MOBILITƒ DURABLE DE DEMAIN 48
Slide 49: Perspectives financières
PERSPECTIVES FINANCIéRES Christophe PƒRILLAT DIRECTEUR GƒNƒRAL 49
Slide 50: Au-delà de 2025
PHASE 2 AU-DELË DE 2025 PHASE 1 TRANSFORMATION GRåCE AUX PRISES DE 2022 - 2025 COMMANDES Ë PLUS FORTES MARGES RESTAURATION DES MARGES POUR NOS CONTRATS EXISTANTS 50
Slide 51: Plan Move Up : amélioration de la profitabilité
VALEO FOCALISƒ SUR LA RƒUSSITE DE SON PLAN MOVE UP AMƒLIORATION DE LA PROFITABILITƒ MARGE OPƒRATIONNELLE* en millions dÕeuros et en % du chiffre dÕaffaires 1 500¬ 1 035¬ 838¬ 6.0% 494¬ 4.5% 3.8% 309¬ 1.7% 2.4% 2021 2022 2023 2024 2025 retraitŽ retraitŽ publiŽ prŽv. prŽv. * 2021-2023 : Marge opŽratio
Slide 52: Plan Move Up : amélioration de la génération de cash
VALEO FOCALISƒ SUR LA RƒUSSITE DE SON PLAN MOVE UP AMƒLIORATION DE LA GƒNƒRATION DE CASH CASH FLOW LIBRE en millions dÕeuros ~800¬* cožt des mesures ponctuelles et exceptionnelles de rŽduction de cožts 150¬ ~500¬* ~650¬** 150¬ 379¬ ~350¬** 205¬ -102¬ 2022 2023 2024 2025 retraitŽ publiŽ prŽv. prŽv. 2
Slide 53: Amélioration fondée sur 3 leviers
AMƒLIORATION FONDƒE SUR 3 LEVIERS ƒCONOMIES Mesures ponctuelles et exceptionnelles de rŽduction de cožts 200M¬ dÕŽconomies en annŽe pleine MAëTRISE DES PRIX CULTURE DU CASH Gestion de lÕinflation SŽlection des commandes Gestion rigoureuse des investissements et du BFR * Savings start in 2024, full i
Slide 54: Au-delà de 2025, transformation portée par des commandes à plus forte marge
AU-DELË DE 2025, TRANSFORMATION PORTƒE PAR DES COMMANDES Ë PLUS FORTE MARGE 34,9 Md¬ 32,6 Md¬ MARGE ++ Les commandes 20,3 Md¬ MARGE + enregistrŽes depuis 2022 auront un effet positif sur les marges PRISES DE COMMANDES au-delˆ de 2025 2019/2021 2022 2023 54
Slide 55: Une nouvelle journée investisseurs en 2025
UNE NOUVELLE JOURNƒE INVESTISSEURS EN 2025 55
Slide 56: Résultats 2023 & ventes T1 2024 & perspectives 2024/2025
RƒSULTATS 2023 & VENTES T1 2024 & PERSPECTIVES 2024/2025 Edouard de PIREY DIRECTEUR FINANCIER 56
Slide 57: Faits marquants 2023
FAITS MARQUANTS 2023 ATTEINTE DE TOUS NOS OBJECTIFS RƒSULTATS Chiffre dÕaffaires EBITDA Marge opŽrationnelle Cash flow libre 2023 22,0 Md¬ 2 647 M¬ 838 M¬ 379 M¬ 12,0% 3,8% GUIDANCE Chiffre dÕaffaires EBITDA Marge opŽrationnelle Cash flow libre 2023 22 Md¬ - 23 Md¬ 11,5% - 12,3% 3,2% - 4,0% > 320 M¬
Slide 58: Le chiffre d'affaires total atteint 22,0 Md€
LE CHIFFRE DÕAFFAIRES TOTAL ATTEINT 22,0 Md¬ EN HAUSSE DE 11% (RETRAITƒ, Ë PƒRIMéTRE ET CHANGE CONSTANTS) Chiffres dÕaffaires total Premi•re monte Remplacement Divers 22 044 M¬ 18 701 M¬ 2 267 M¬ 1 076 M¬ +11% +13% +4% +4% croissance retraitŽe, ˆ pcc* croissance retraitŽe, ˆ pcc* croissance retraitŽ
Slide 59: Marge opérationnelle +140pb en base retraitée à 3,8%
MARGE OPƒRATIONNELLE +140pb EN BASE RETRAITƒE Ë 3,8% DU CHIFFRE DÕAFFAIRES EN % du CA +0,1 pt 3,8% Le plan dÕefficience est +0,5 pt mis en oeuvre +0,8 pt 2,4% +0.8 pts AmŽlioration de lÕefficience R&D: ³ Prises de commandes, +58% sur 2 ans ³ R&D brute, +30% sur 2 ans 2022 2023 Marge Efficience, Marg
Slide 60: Résultat net à 1,0% du CA, en hausse de 50%
RƒSULTAT NET Ë 1,0% DU CA, EN HAUSSE DE 50% MALGRƒ LÕAUGMENTATION DU COóT DE LA DETTE 2022 millions dÕeuros (tableau simplifiŽ) 2023 retraitŽ* Marge opŽrationnelle hors quote-part dans les 494 838 rŽsultats des sociŽtŽs mises en Žquivalence (En % du CA) 2,4% 3,8% Quote-part dans les rŽsultats des so
Slide 61: Information sectorielle
INFORMATION SECTORIELLE 4,7 Md¬ 6,9 Md¬** Comfort & Driving Assistance Powertrain Systems Systems (CDA) 4,2 Md¬** (PTS) marge dÕ 6,0 Md¬** EBITDA 11,8% +4 pt surperf. des ventes OEM +9 pt surperf. des ventes OEM* 15,8% 8,9% marge dÕ LÕEBITDA le plus important du groupe 14,8% En avance sur le plan de
Slide 62: Cash flow libre de 379 M€
CASH FLOW LIBRE DE 379 m¬ 2022 millions dÕeuros (tableau simplifiŽ) 2023 retraitŽ* EBITDA 2 323 2 647 (En % du CA) 11,4% 12,0% Investissements en immo. corporelles -845 -964 Investissements en immo. incorporelles -687 -1 037 Y compris frais de dŽveloppement immobilisŽs -660 -995 Variation du besoin
Slide 63: Ratio de leverage de 1,5x EBITDA, en amélioration
RATIO DE LEVERAGE DE 1,5x EBITDA, EN AMƒLIORATION DETTE NETTE STABLE DETTE NETTE en Md¬ 4,0 Md¬ 4,0 Md¬ Ratio de Ratio de Gearing Leverage 113% 1,5x EBITDA Au 31 dŽc 2023 vs 1,7x en 2022 Au 31 dŽc 2023 31 dŽc 2022 31 dŽc 2023 NOTATION DE CRƒDIT Long Perspective Court terme terme Baa3 NŽgative Prime-
Slide 64: Proposition d'un dividende de 0,40 € par action
PROPOSITION DÕUN DIVIDENDE DE 0,40 ¬ PAR ACTION 0,40 ¬ 0,38 ¬ 0,35 ¬ Dividende de 0,40¬ par action 2021 2022 2023 64
Slide 65: Chiffre d'affaires T1 2024
CHIFFRE DÕAFFAIRES T1 2024 Edouard de PIREY DIRECTEUR FINANCIER 65
Slide 66: Chiffre d'affaires T1 2024 : 5 427 M€
2024 Chiffre dÕAffaires de T1 5 427 M¬ +2% croissance ˆ pcc 66
Slide 67: Surperformance dans toutes les lignes de métier sauf haute tension
SURPERFORMANCE DANS TOUTES LES LIGNES DE MƒTIER SAUF POUR LE POWERTRAIN HAUTE TENSION Surperformance au T1: +2 pts* Solide sur toutes les activitŽs Trimestre faible pour lÕactivitŽ hormis la haute tension haute tension ³ +9 pts* pour les produits traditionnels de PTS ³ -49% de ventes OEM ³ +7pts* po
Slide 68: Surperformance totale de +2 pts
SURPERFORMANCE TOTALE DE +2 pts* PERFORMANCE* PAR REGION ActivitŽ basse sur certaines plates-formes de vŽhicules Žlectriques en Europe Repositionnement de notre portefeuille clients en cours en Chine Monde Europe (yc Afrique) AmŽrique Asie (hors Chine) Chine AmŽrique du Nord du Sud Perf. +2 pts -1 p
Slide 69: Feuille de route vers nos objectifs 2025
FEUILLE DE ROUTE VERS NOS OBJECTIFS 2025 Edouard de PIREY DIRECTEUR FINANCIER 69
Slide 70: Perspectives 2024 & 2025
PERSPECTIVES 2024 & 2025 2023 2024 FY 2025 publiŽ guidance (a) (b) objectifs (b) 22,5 Md¬ ˆ 24,5 Md¬ ˆ Chiffre dÕaffaires 22 Md¬ 23,5 Md¬ 25,5 Md¬ EBITDA 12,0% 12,1% ˆ 13,1% 13,5% ˆ 14,5% (as % of sales) Marge opŽrationnelle 3,8% 4,0% ˆ 5,0% 5,5% ˆ 6,5% (en % du chiffre dÕaffaires) Cash Flow libre a
Slide 71: Leviers pour accroître la marge opérationnelle de 2023 à 2025
LEVIERS POUR ACCROëTRE LA MARGE OPƒRATIONNELLE DE 2023 Ë 2025 EN % DU CHIFFRE DÕAFFAIRES 5,5% to 6,5% ~+0,5 pt ~+0,8 pt 3,8% ~+0,9 pt Mesures de rŽduction des cožts & autres amŽliorations de SŽlectivitŽ des ~+0,6 pt ~+0,3 pt lÕefficience opŽrationnelle commandes Croissance des Nouveaux & ventes busi
Slide 72: Sélection des prises de commandes pour optimiser la génération de cash
SƒLECTION DES PRISES DE COMMANDES POUR OPTIMISER LA GƒNƒRATION DE CASH PRISES DE COMMANDES 34,9¬ Valeo tr•s sŽlectif dans les en milliards 32,6¬ nouvelles commandes ³ Marges intŽgrŽes plus ŽlevŽes ³ Plus grande contribution des clients 20,3¬ La sŽlectivitŽ rŽduit le besoin 2019/2021 en moyenne 2022
Slide 73: Amélioration de la génération de cash
AMƒLIORATION DE LA GƒNƒRATION DE CASH GRåCE Ë UNE CONTRIBUTION PLUS IMPORTANTE DE L'EBITDA ET Ë UN CONTRïLE STRICT DES INVESTISSEMENTS ET DE LA R&D ~800¬* CASH FLOW LIBRE en millions dÕeuros 150¬ cožt des mesures ponctuelles et exceptionnelles de rŽduction de cožts ~650¬** ~500¬* 150¬ 379¬ ~350¬** 2
Slide 74: En conclusion
EN CONCLUSION Ventes en hausse de plus de 11% en 2 ans ˆ environ 25 Md¬ en 2025 (milieu de fourchette) Marge opŽrationnelle en hausse de plus de 60% en 2 ans ˆ environ 1,5 Md¬ en 2025 (milieu de fourchette) Cash flow libre en hausse de plus de 60% en 2 ans 800 M¬ en 2025 650 M¬ en 2025 (avant mesure
Slide 75: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Philippe Berteaux COMMISSAIRE AUX COMPTES REPRƒSENTANT EY 75
Slide 76: Assemblée générale à titre ordinaire
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ASSEMBLƒE GƒNƒRALE Ë TITRE ORDINAIRE " Rapport sur les comptes consolidŽs de lÕexercice au 31 dŽcembre 2023 " Rapport sur les comptes annuels de lÕexercice au 31 dŽcembre 2023 " Rapport spŽcial sur les conventions rŽglementŽes 76
Slide 77: Rapports sur les comptes consolidés et les comptes annuels
RAPPORTS SUR LES COMPTES CONSOLIDƒS ET LES COMPTES ANNUELS RAPPORT SUR LES COMPTES CONSOLIDƒS DU GROUPE Valeo Pages 388 ˆ 392 du Document dÕEnregistrement Universel 2023 ¥ Nous certifions que les comptes consolidŽs du groupe Valeo au 31 dŽcembre 2023 sont, au regard du rŽfŽrentiel IFRS tel quÕadoptŽ
Slide 78: Rapport spécial sur les conventions réglementées
RAPPORT SPƒCIAL SUR LES CONVENTIONS RƒGLEMENTƒES RAPPORT SPƒCIAL Page 421 du Document dÕEnregistrement Universel 2023 ¥ Il ne nous a ŽtŽ donnŽ avis dÕaucune convention autorisŽe et conclue au cours de lÕexercice ŽcoulŽ ˆ soumettre ˆ lÕapprobation de lÕAssemblŽe GŽnŽrale en application des dispositio
Slide 79: Assemblée générale à titre extraordinaire
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ASSEMBLƒE GƒNƒRALE Ë TITRE EXTRAORDINAIRE " Autorisation dÕattributions gratuites dÕactions existantes ou ˆ Žmettre au profit des membres du personnel salariŽ et des mandataires sociaux du Groupe ou de certains dÕentre eux (18•me rŽsolution). Nous nÕavons pas dÕ
Slide 80: Questions
“=, _ Assemblée 80
Slide 81: Vote des résolutions
“=, _ Assemblée _ Générale VOTE DES RESOLUTIONS Valeo
Slide 82: Résolution 1
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 1 ï Approbation des comptes annuels de lÕexercice clos le 31 dŽcembre 2023. 82
Slide 83: Résolution 2
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 2 ï Approbation des comptes consolidŽs de lÕexercice clos le 31 dŽcembre 2023. 83
Slide 84: Résolution 3
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 3 ï Affectation du rŽsultat de lÕexercice clos le 31 dŽcembre 2023 et fixation dÕun dividende de 0,40 euro par action. 84
Slide 85: Résolution 4
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 4 ï Conventions rŽglementŽes et rapport des Commissaires aux comptes y affŽrent. 85
Slide 86: Résolution 5
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 5 ï Renouvellement du mandat du Fonds StratŽgique de Participations en qualitŽ dÕadministrateur, reprŽsentŽ par Julie Avrane, pour une pŽriode de quatre ans. 86
Slide 87: Résolution 6
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 6 ï Nomination de Sascha Zahnd en qualitŽ dÕadministrateur pour une pŽriode de quatre ans. 87
Slide 88: Résolution 7
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 7 ï Nomination de Beatriz Puente en qualitŽ d'administrateur pour une pŽriode de quatre ans. 88
Slide 89: Résolution 8
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 8 ï Nomination de Eric Chauvirey en qualitŽ dÕadministrateur reprŽsentant les salariŽs actionnaires et de Yann Le P•cheur en qualitŽ de rempla•ant pour une pŽriode de quatre ans. 89
Slide 90: Résolution 9
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 9 ï Nomination de Mazars en qualitŽ dÕauditeur en charge de la certification des informations en mati•re de durabilitŽ. 90
Slide 91: Résolution 10
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 10 ï Fixation du montant de la rŽmunŽration annuelle globale allouŽe aux administrateurs pour lÕexercice 2024 et les exercices ultŽrieurs. 91
Slide 92: Résolution 11
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 11 ï Approbation des informations relatives ˆ la rŽmunŽration des mandataires sociaux au titre de 2023. 92
Slide 93: Résolution 12
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 12 ï Approbation de la rŽmunŽration de Gilles Michel en qualitŽ de PrŽsident du Conseil dÕadministration en 2023. 93
Slide 94: Résolution 13
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 13 ï Approbation de la rŽmunŽration de Christophe PŽrillat en qualitŽ de Directeur GŽnŽral en 2023. 94
Slide 95: Résolution 14
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 14 ï Approbation de la politique de rŽmunŽration applicable aux administrateurs au titre de 2024. 95
Slide 96: Résolution 15
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 15 ï Approbation de la politique de rŽmunŽration applicable au PrŽsident du Conseil dÕadministration au titre de 2024. 96
Slide 97: Résolution 16
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 16 ï Approbation de la politique de rŽmunŽration applicable au Directeur GŽnŽral au titre de 2024. 97
Slide 98: Résolution 17
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 17 ï Renouvellement de lÕautorisation au Conseil d'administration concernant le rachat dÕactions, pour une pŽriode de 18 mois. 98
Slide 99: Résolution 18
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE EXTRAORDINAIRE RƒSOLUTION 18 ï Renouvellement de lÕautorisation ˆ donner au Conseil d'administration pour procŽder ˆ des attributions gratuites dÕactions existantes ou ˆ Žmettre au profit des membres du personnel salariŽ et des mandataires sociaux du Groupe, pour une pŽriode de 26
Slide 100: Résolution 19
ASSEMBLƒE GƒNƒRALE ORDINAIRE RƒSOLUTION 19 ï Pouvoirs pour effectuer les formalitŽs requises par la loi consŽcutives ˆ la tenue de lÕAssemblŽe gŽnŽrale. 100
Slide 101: Valeo
Valeo