19 slides from Sumitomo Realty & Development's earnings presentation, May 22, 2013
Slide 1: 平成25年3月期 決算説明会
平成2５年3月期 決算説明会 平成２５年５月２２日 住友不動産株式会社 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.
Slide 2: 目次
目次 スライドNO. １. 25/3期 連結決算実績 ……………………………………………………………………………… 3 ２. 第五次中期経営計画 …………………………………………………………………………………… 4 ３. 業績の推移 ………………………………………………………………………………………………… 6 ４. 第六次中期経営計画 …………………………………………………………………………………… 7 ５. 26/3期 連結業績予想 ……………………………………………………………………………… 9 ６. 第六次主要プロジェクト ………………………………………………………………………………
Slide 3: 25/3期 連結決算実績
25／3 期 決 算 実 績 ２５／３期 連結決算実績 (億円) ２4／３ ２5／３ ※ 公表 （実績） （実績） 前期比 対比 賃 貸 2,718 2,783 +65 2,750 +33 販 売 1,982 2,321 +340 2,200 +121 完 工 1,660 1,711 +51 1,670 +41 流 通 494 510 +16 540 △ 30 売上高 6,887 7,367 +480 7,200 +167 賃 貸 896 942 +46 920 +22 販 売 379 389 +10 380 +9 完 工 165 158 △7 170 △ 12 流 通 145 145 △0
Slide 4: 第五次計画の達成状況
第五次中期経営計画 第五次計画の達成状況 （億円） ※ 中計目標 3ヵ年 計画 〈３ヵ年累計〉 23／３ 24／３ 25／３ 累計実績 対比 売上高 23,000 7,448 6,887 7,367 21,700 △ 1,299 営業利益 4,300 1,385 1,475 1,513 4,372 +72 経常利益 3,200 1,063 1,079 1,149 3,291 +91 ※平成22年5月12日公表 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. 4
Slide 5: 財務目標：ND/Eレシオ＝4倍程度
第五次中期経営計画 第五次計画の達成状況 財務目標：ND/Eレシオ＝４倍程度 （計画前） （億円、倍） 22/3 23/3 24/3 25/3 純有利子負債 （ND) 17,859 19,019 24,076 24,249 SPC借入金等 5,778 5,424 - - 純有利子負債 計 23,637 24,442 24,076 24,249 自己資本（Ｅ） 4,889 5,262 5,538 6,270 ＮＤ／Ｅレシオ 3.7 3.6 4.3 3.9 ＮＤ／Ｅレシオ（SPC借入金等含む） 4.8 4.6 4.3 3.9 ※ND／Eレシオ＝純有利子負債（有利子負債－現預金）／自己資本 ※SPC
Slide 6: 業績の推移
業績の推移 業績の推移 売上高 営業・経常利益 （億円） （億円） 8,000 営業利益 1,600 7,000 1,400 経常利益 6,000 1,200 売 上 高 5,000 1,000 4,000 800 3,000 0 600 0 H17/3 18 19 20 21 22 23 24 25 26(予) 27 28 第三次計画 第四次計画 第五次計画 第六次計画 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3(予) 売上高 6,919 6,952 7,196 7,448 6,887 7,367 7,600 営業利益 1,546 1,464 1,340 1,385
Slide 7: 第六次中期経営計画
第六次中期経営計画 第六次計画 （26／３–28／３） 最高業績の更新・3ヵ年累計経常利益4千億円の達成 財務体質の強化 既存事業の多角化・多様化 業績目標（３ヵ年累計） 売 上 高 ２５，０００億円 営業利益 ５，０００億円 経常利益 ４，０００億円 （億円） 第四次 第五次 第六次 （20/3-22/3） （23/3-25/3） （26/3-28/3） 売 上 高 21,068 21,700 25,000 営業利益 4,349 4,372 5,000 経常利益 3,392 3,291 4,000 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. 7
Slide 8: 第六次計画（部門別内訳）
第六次中期経営計画 第六次計画（部門別内訳） （億円） （3ヵ年累計） 第一次計画 第二次 第三次 第四次 第五次 第六次 （H11/3-13/3） （14/3-16/3） （17/3-19/3） （20/3-22/3） （23/3-25/3） （26/3-28/3） 賃 貸 4,693 5,738 7,181 8,715 8,430 8,600 販 売 4,374 5,674 6,600 6,045 6,700 8,200 完 工 2,673 3,649 4,051 4,750 5,000 6,300 流 通 948 1,136 1,492 1,463 1,468 1,700 売上高 12,
Slide 9: 26/3期 連結業績予想
26／3 期 業 績 予 想 ２６／３期 連結業績予想 (億円) 24／３ 25／３ 26／３ （実績） （実績） （予想） 前期比 賃 貸 2,718 2,783 2,800 +17 販 売 1,982 2,321 2,350 +29 完 工 1,660 1,711 1,850 +139 流 通 494 510 550 +40 売上高 6,887 7,367 7,600 +233 賃 貸 896 942 970 +28 販 売 379 389 410 +21 完 工 165 158 180 +22 流 通 145 145 160 +15 営業利益 1,475 1,513 1,600 +87
Slide 10: 第六次計画 新規ビル一覧
第六次主要プロジェクト 第六次計画 新規ビル一覧 プロジェクト名 所在地 延床面積(坪) 竣工予定 ＜２６／３期 竣工物件＞ 元赤坂計画 港 区 1,800 25/10 神保町計画 千代田区 2,700 26/1 御成門計画 港 区 2,700 26/1 26/3期 計 7,200 半蔵門建替計画 千代田区 3,700 26/11 三田建替計画 港 区 7,400 27/2 日本橋二丁目計画 中央区 42,000 27/2 27/3期 計 53,100 元赤坂計画 二番町計画 千代田区 6,000 27/9 六本木三丁目計画 港 区 61,000 28/3 他３棟 13,000 28/3期 計
Slide 11: 27/3期～ 主な新規ビル開発計画
第六次主要プロジェクト ２７／３期～ 主な新規ビル開発計画 南北線 六本木一丁目駅 コレド日本橋 浅草線 日本橋駅 東西線 日本橋駅 泉ガーデン 銀座線 日本橋駅 計画地 計画地 日本橋二丁目計画 六本木三丁目計画 所在地： 東京都中央区 所在地： 東京都港区 竣工予定：平成２７/３期 竣工予定：平成２８/３期 延床面積：４２，０００坪 延床面積：６１，０００坪 階数： 地上３５階 階数： 地上４０階 地下 ４階 地下 ５階 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.11
Slide 12: 第六次計画 主要マンション一覧
第六次主要プロジェクト 第六次計画 主要マンション一覧 所在地 販売戸数 計上予定 シティテラス加賀 板橋区 385 戸 26/3期 シティテラス代々木公園 渋谷区 114 26/3 シティタワー上尾駅前 上尾市 291 26/3 シティタワー神戸三宮 神戸市 594 26/3 シティテラス今福鶴見 大阪市 294 26/3 シティタワーズ円山 札幌市 101 26/3 南池袋計画 豊島区 390 27/3 東京ベイシティタワー 港 区 171 27/3 大江戸タワーレジデンス 台東区 124 27/3 調布駅前計画 調布市 161 27/3 シティ
Slide 13: 第六次主要プロジェクト
第六次主要プロジェクト ＜シティテラス加賀＞ 所在地 ：東京都板橋区 販売戸数：３８５戸 階 数 ：地上１５階／地下１階 計上予定：平成２６年１月 ＜シティテラス戸田公園＞ ＜シティタワー神戸三宮＞ ＜東京ベイシティタワー＞ 所在地 ：埼玉県戸田市 所在地 ：兵庫県神戸市 所在地 ：東京都港区 販売戸数：４９７戸 販売戸数：５９４戸 販売戸数：１７１戸 階 数 ：地上１５階／地下１階 階 数 ：地上５４階／地下１階 階 数 ：地上３０階／地下１階 計上予定：平成２６年４月 計上予定：平成２５年６月 計上予定：平成２６年１２月 Sumitomo Realty & Development Co.,
Slide 14: 25/3期 連結決算実績（前期比）
財務諸表 ２５／３期 連結決算実績（前期比） 売上高、営業利益、経常利益、当期利益のすべてで前期実績を上回り、増収増益となりました。 賃貸と販売が増収増益となり業績を牽引した結果、営業利益、経常利益ともに３期連続の増益を達成しました。 （億円） ２４／３期 ２５／３期 ≪増減要因≫ 前期比 賃 貸 2,718 2,783 + 65 新規・通期稼働＋73、既存・他△8 販 売 1,982 2,321 + 340 計上戸数＋569戸（4,119→4,688） 完成工事 1,660 1,711 + 51 新築そっくりさん＋26、注文住宅＋2、その他＋23 流 通 494 510 + 16 仲
Slide 15: 25/3期 連結決算実績（予想比）
財務諸表 ２５／３期 連結決算実績（予想比） 売上高、営業利益、経常利益、当期利益のすべてで期初の予想を超過達成しました。 完工、流通は期初の予想営業利益に届きませんでしたが、賃貸、販売の改善幅がこれを上回りました。 （億円） ２５／３期 ２５／３期 ≪増減要因≫ （予想）※ （実績） 差異 賃 貸 2,750 2,783 + 33 新規・通期稼働＋23、既存・他＋10 販 売 2,200 2,321 + 121 計上戸数＋88戸（4,600→4,688） 完成工事 1,670 1,711 + 41 新築そっくりさん＋23、注文住宅△3、その他＋21 流 通 540 510 △ 30
Slide 16: 26/3期 連結業績予想
財務諸表 ２６／３期 連結業績予想 主要４事業すべてで増収増益を目指し、２期連続の増収と４期連続の営業、経常増益を見込みます。 売上高、営業利益、当期利益は過去最高、経常利益も平成20年3月期の過去最高1,251億円にほぼ並ぶ水準です。 （億円） ２５／３期 ２６／３期 ≪増減要因≫ (実績) (予想) 前期比 賃 貸 2,783 2,800 + 17 新規・通期稼働＋15、既存・他＋2 販 売 2,321 2,350 + 29 計上戸数＋412戸（4,688→5,100） 完成工事 1,711 1,850 + 139 新築そっくりさん＋22、注文住宅＋103、その他＋14 流 通 5
Slide 17: 25/3期 連結貸借対照表
財務諸表 ２５／３期 連結貸借対照表 住友不動産渋谷ガーデンタワーなどの新規ビル投資やマンション投資の積み増しにより、 総資産は4兆1,055億円（前期末比＋2,458億円）となりました。 当期純利益が598億円となった結果、自己資本は6,270億円に増加し、自己資本比率は15.3％（前期末14.3％） となりました。 （億円） ２４／３期 ２５／３期 ≪増減要因≫ 増 減 現預金 1,465 2,258 793 販売用不動産（仕掛含む） 5,806 6,730 924 販売用不動産＋308、仕掛販売用不動産＋616 その他流動資産 740 670 △ 70 流動資産 8,011 9,
Slide 18: 25/3期 連結キャッシュフロー実績
財務諸表 ２５／３期 連結キャッシュフロー実績 経常利益は1,149億円となりましたが、マンション投資の積み増しによりたな卸資産が増加した結果、 営業キャッシュフローは336億円となりました。 有利子負債が前期末比966億円増加しましたが、現預金を差し引いた純有利子負債は前期末とほぼ同水準です。 （億円） ２４／３期 ２５／３期 ≪主要内訳≫ 前期比 経常利益 1,079 1,149 70 減価償却費 360 378 17 法人税支払額 △ 307 △ 393 △ 86 たな卸資産増加1,047 その他 △ 118 △ 797 △ 679 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 1,014 336 △
Slide 19: 26/3期 連結キャッシュフロー予想
財務諸表 ２６／３期 連結キャッシュフロー予想 営業キャッシュフロー800億円、投資キャッシュフロー△1,800億円を見込みます。 現預金を取り崩すことにより、期末の有利子負債残高は増えない計画としています。 （億円） ２５／３期 ２６／３期 ≪主要内訳≫ (実績) (予想) 前期比 経常利益 1,149 1,250 101 減価償却費 378 360 △ 18 法人税支払額 △ 393 △ 490 △ 97 その他 △ 797 △ 320 477 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 336 800 464 賃貸設備投資 △ 576 △ 1,000 △ 424 新規投資 預かり敷金 △ 40 50