Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q3 FY2021 Earnings Presentation
30 slides from Japan Display's earnings presentation, Feb 10, 2022
Slide 1: 2021年度 第3四半期 決算説明資料
2021年度 第3四半期 決算説明資料 2022年2月10日
Slide 2: PersonalTech For A Better World
PersonalTech For A Better World Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 3: |_| Japan Display Inc. _
|_| Japan Display Inc. _ JBI He 202178 #32 ERA ON —
Slide 4: 2021年度 第3四半期 サマリー
2021年度 第３四半期 サマリー ◼ 売上高は半導体不足の影響で予想を下回るも、部材コスト増の売価への転嫁、計画 以上のコスト削減、KOE株式売却益等により、損益は予想比大幅改善 ◼ 当社フロントプレーン及びバックプレーン技術の更なる進化により、次世代の高付加価 値製品と要素技術の開発は順調に進展 ◼ 世界一の透過率を有する透明ディスプレイRælclear™を上市 ◼ Tianma Microelectronics社と和解（1/21開示） ◼ 資本金及び資本準備金の減少並びに剰余金の処分について、株主総会への付議を 決議（1/12開示） ◼ 東証の本年4月からの新市場区分「プライム市場」への
Slide 5: 当社を取り巻く事業環境
当社を取り巻く事業環境 需要変動、部材不足、輸送費・部材費・動力費の高騰により、サプライチェーンの混乱が継続 現在 今後 モバイル/欧米 • OLED採用の拡大により、スマホ用液晶の需要は漸減継続 ☁ ☁ モバイル/中国・他 • 部材不足の影響によるセット生産の変動に加え、顧客側の在庫 調整による影響も発生 ☀ ☁ ☁☀ 前回 ☁ 前回 ☀ ☁ 車載 • 部材不足の影響で市場成長は抑えられているが、当社は高付 加価値製品で堅調を維持し、今後も引き続き成長 ☀ ☁ ☁☀ ☁ 前回 ノンモバイル • 健康管理や生活様式の変化に伴う需要が拡大。部材不足の影 響はあるが、Smart WatchやVR用
Slide 6: 3Q EBITDA
3Q EBITDA 3Q EBITDAは前回予想から改善し △9億円 の実績 3Q EBITDA +11億円 改善（前回予想比） △9 △20 億円 億円 △57 億円 FY20/3Q実績 FY21/3Q 前回予想 FY21/3Q実績 （11/12） （2/10） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 6
Slide 7: 3Q 営業損益
3Q 営業損益 半導体逼迫影響の抑制、継続したコスト削減、部材コストの売価への転嫁等により、 3Q 営業損益は前回予想から改善し △31億円 の実績 3Q 営業損益 +9億円 改善（前回予想比） △31 △40 億円 億円 △87 億円 FY20/3Q実績 FY21/3Q 前回予想 FY21/3Q実績 （11/12） （2/10） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 7
Slide 8: 3Q 当期純利益
3Q 当期純利益 3Q 当期純損益は前回予想から改善し 24億円 の実績 3Q 当期純損益 +81億円 改善（前回予想比） 134 億円 24 億円 △57 億円 FY20/3Q実績* FY21/3Q 前回予想 FY21/3Q実績 *白山工場譲渡に係る特別利益191億円、他を含む （11/12） （2/10） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 8
Slide 9: 通期 EBITDA
通期 EBITDA 通期 EBITDAは前回予想から改善し △26億円 の今回予想 通期 EBITDA +18億円 改善（前回予想比） △26 △44 億円 億円 △125 億円 FY20実績 FY21 前回予想 FY21 今回予想 （11/12） （2/10） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 9
Slide 10: 通期 営業利益
通期 営業利益 半導体逼迫影響の抑制、継続したコスト削減、部材コストの売価への転嫁等により、 通期 営業損益は前回予想から改善し △113億円 の今回予想 通期 営業損益 +18億円 改善（前回予想比） △113 △131 億円 億円 △262 億円 FY20実績 FY21 前回予想 FY21 今回予想 （11/12） （2/10） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 10
Slide 11: 通期 当期純損益
通期 当期純損益 通期 当期純損益は前回予想から改善し △84億円 の今回予想 通期 当期純損益 +100億円 改善（前回予想比） △84 △184 億円 億円 △427 億円 FY20実績 FY21 前回予想 FY21 今回予想 （11/12） （2/10） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 11
Slide 12: 全体戦略
全体戦略 戦略 KPI ◼ 既存事業の建て直し ✓ 結果責任を持つ組織・経営体制 事業 ✓ 営業・マーケティングの強化 ◼ 2021年度第4四半期の 改革 ◼ 収益力の徹底強化 EBITDA黒字転換 ✓ 不採算事業整理による競争力の強化 ✓ 多様な技術で、製品の優位性拡大 ◼ 新ビジネスモデル/最終製品の事業化 ◼ 独自のキーデバイスを軸に、 事業 ✓ 事業転換への挑戦 サービス、ソリューション、プラット ✓ R&Dの事業化・収益化 転換 フォーム等を2021年中に複数 ◼ 高付加価値技術の事業化 事業化 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights
Slide 13: 新規事業創出 透明ディスプレイRælclear™
新規事業創出 透明ディスプレイRælclear™(レルクリア)：唯一無二の価値創出 当社の高い技術力で 84%以上 の透明度を達成し、ガラスのような透明感を実現 双方向で画像を認識し、様々な場面のコミュニケーションツールとして新たな価値を創出 海外の方と 手持ちタイプで 窓口・受付、高齢者向け 特徴 ビジネス展開 ◆ 相手の表情を見ながら、双方向コミュニケーションが取れる ◆ 様々な窓口・受付でのコミュニケーション改善 ◆ 翻訳によるテキスト表示を、双方で同時に確認 ◆ ろう者・難聴者・高齢者の方々との円滑なコミュニケーションを展開 ◆ 不使用時の解放感、背景やモノと情報を重ねて視認可能 画像
Slide 14: Rælclear™：想定市場規模
新規事業創出 透明ディスプレイRælclear™(レルクリア)：想定市場規模 年齢・言語を問わず、様々な人が利用する場所・機関を中心に利用 グローバル展開により、更なる事業拡大を目指す 様々な窓口・受付の想定される場所 将来像 ◆ 金融関係：銀行・郵便局 ◆ インテリアとして、クリエイティブな空間の演出 ◆ 医療関係：診療所・病院・薬局 ◆ 小売店等のショーケースや展示棚で、商品情報を表示 ◆ 商業施設：スーパー・コンビニ 想定市場規模 ◆ 交通施設：駅・空港 ◆ その他 ：自治体・老人ホーム・博物館・美術館・水族館 想定される用途 グローバル市場 利用シーン 用途 商業施設、交通施設、その他
Slide 15: 2021年度 第３四半期 業績報告 / 業績予想
2021年度 第３四半期 業績報告 2021年度 業績予想
Slide 16: FY21 第３四半期 業績サマリー
FY21 第３四半期 業績サマリー 半導体不足の影響が続くも、製品ミックス改善、コスト削減効果、値上げにより損益が改善 (億円） FY20 3Q FY21 3Q FY20 3Q FY21 3Q ◼ 3Q会計期間 YoY YoY (会計) （会計） (累計) （累計） • 売上は前年同期と同水準。車載、ノンモバイ 売上高 727 717 −11 2,725 2,095 −630 ルが好調で、欧米向けスマートフォン用の需要 EBITDA △ 57 △9 ＋47 △ 78 △ 37 ＋41 減による前年同期比割れは3Qで終息 営業利益 △ 87 △ 31 ＋57 △ 186 △ 101 ＋85 経常
Slide 17: 分野別売上高の状況
分野別売上高の状況 分野別四半期売上高 3Q分野別売上高の状況 (3か月) （億円） モバイル/欧米 ◼ モバイル分野（YoY -23％、QoQ -19％） モバイル/中国・他 • 欧米向けは液晶需要減が続き減収。中国向けは値上 車載 げの奏功もあり増収 727 717 ノンモバイル • 11/12予想比：中国向けは若干予想を下回るも、欧 米向けでカバーし、9億円良化 142 253 ◼ 車載分野（YoY +10％、QoQ +11％） 117 • 半導体等の部材不足の影響が続くも、旺盛な需要によ 85 り増収 264 • 11/12予想比：顧客部材調達不足の影響が想定を 240 上回り、 46
Slide 18: FY21 3Q 営業利益 増減要因
FY21 3Q 営業利益 増減要因 YoY QoQ （億円） （億円） FY20 3Q FY21 3Q FY21 2Q FY21 3Q 売上高: 727 売上高: 717 売上高: 719 売上高: 717 △87 △31 △12 △31 営 業 損 営 失 ミ数 ッ量 営 業 製 そ 業 損 ク・ 販 販 そ ス 造 の 損 失 固 売 他 失 製 売 の 管 造 管 他 定 費 理 固 理 費 定 費 費 電力料金上昇分をその 主に電力･間材 営 ミ数 他固定費削減で吸収 （ガス･薬液） 業 ッ量 料金上昇の影響 損 ク・ 失 ス 部材コスト増の売価への転嫁分、 為替影響（約18億円）を含
Slide 19: FY21 業績予想
FY21 業績予想 部材不足による生産への影響等により通期売上高予想を下方修正 一方、3Q 予想比改善、部材コスト増の販売価格への転嫁等により損益は上方修正、4Q EBITDA黒字化目標を維持 <ご参考> (億円） FY19 FY20 FY21 FY21 FY21通期 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 ※半導体不足影響除く 実績 実績 (11/12予想) 実績 実績 実績 今回予想 今回予想 試算値 (影響額) 売上高 5,040 3,417 2,970 660 719 717 815 2,910 3,215 (305) モバイル/欧米 - 1,626 764 214 220 1
Slide 20: Appendix
|_| Japan Display Inc. _ JDI Appendix
Slide 21: サステナビリティと脱炭素化に向けた取組み
サステナビリティと脱炭素化に向けた取組み SDGs実現に向けた社会課題への積極的な取り組みにより、持続可能な社会の実現に貢献 「国連グローバル・コンパクト」 再生可能エネルギー ◆ 「国連グローバル・コンパクト（UNGC）」 に参加 ◆ Apple社の再生可能エネルギー100%に参加 ◆ 併せて、UNGC に署名している日本企業・団体で構成される 「グローバル・コンパクト・ネットワーク・ジャパン（GCNJ）」に加入 国連グローバル・コンパクト 10原則 人権 原則1： 人権擁護の支持と尊重 原則2： 人権侵害への非加担 労働 原則3： 結社の自由と団体交渉権の承認 原則4： 強制労働の排除 原
Slide 22: 黒字体質に向けた体幹強化：固定費の大幅削減
黒字体質に向けた体幹強化：固定費の大幅削減 徹底的なコスト削減により、黒字体質に向けて体幹を強化 1,497 固定費 FY21年間 約 20% 削減（FY19比） 1,226 1,191 – 製造：生産性改善・歩留り改善によるスループット最大化 – 全社：販管費・間接経費の最小化、共通業務の効率化 FY19 FY20 FY21予想 固定費の改善 [億円] ※固定費には、工場の動力費・保守費、物流費等の準変動費および準固定費を含む Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 22
Slide 23: 黒字体質に向けた体幹強化：損益分岐点の大幅低減
黒字体質に向けた体幹強化：損益分岐点の大幅低減 付加価値・利益率の向上とコスト削減により、損益分岐点を大幅低減 損益分岐点 約 2,500億円 引き下げ 5,801 （億円） 4,014 売上高 3,250 損益分岐点売上高 5,040 3,417 2,910 FY19 FY20 FY21予想 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 23
Slide 24: 黒字体質に向けた体幹強化：ポートフォリオ分散と安定化
黒字体質に向けた体幹強化：ポートフォリオ分散と安定化 モバイル/欧米の急減を吸収しつつ、ポートフォリオを分散化させ、より安定性の高い成長を実現 分野別通期売上高（モバイル/欧米） 分野別通期売上高（モバイル/欧米除く） （億円） （億円） 412 379 3,129 349 1,019 1,035 881 1,626 782 697 496 562 FY19 FY20 FY21予想 FY19 FY20 FY21予想 モバイル/欧米 ノンモバイル 車載 モバイル/中国・他 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 25: 分野別四半期売上高推移
分野別四半期売上高推移 （億円） 1,118 880 631 727 719 717 692 660 142 モバイル/欧米 554 253 187 220 214 モバイル/中国・他 117 91 85 110 100 車載 87 264 ノンモバイル 63 241 240 253 239 209 148 155 150 141 150 160 194 115 FY20 1Q FY20 2Q FY20 3Q FY20 4Q FY21 1Q FY21 2Q FY21 3Q Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY20 FY20 FY21 前年同期比 前期末比 3Q 期末 3Q 現金及び預金 542 557 578 ＋36 ＋21 売掛金 279 312 323 ＋44 ＋11 未収入金 192 153 183 −9 ＋30 在庫 407 397 510 ＋103 ＋112 その他流動資産 22 43 50 ＋28 ＋7 流動資産合計 1,442 1,463 1,644 ＋202 ＋181 固定資産合計 925 787 749 −176 −38 資産合計 2,367 2,250 2,393 ＋26 ＋143 買掛金 469 374 494 ＋25 ＋120 有利子負債 97
Slide 27: 連結損益計算書
連結損益計算書 (億円） FY20 FY21 FY21 前年 前四半 20年度 21年度 前年 3Q会計 2Q会計 3Q会計 同期比 期比 3Q累計 3Q累計 同期比 売上高 727 719 717 −11 −2 2,725 2,095 -630 EBITDA △ 57 10 △9 ＋47 −19 △ 78 △ 37 ＋41 営業利益 △ 87 △ 12 △ 31 ＋57 −19 △ 186 △ 101 ＋85 営業外損益（△は損失） △ 20 △1 6 ＋26 ＋6 △ 73 0 ＋74 経常利益 △ 108 △ 12 △ 25 ＋83 −13 △ 260 △ 101 ＋159 特別損益（△
Slide 28: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円） FY20 FY21 FY21 FY20 FY21 前年 3Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計 同期比 税引前四半期純利益 134 △ 13 28 △ 220 △ 52 ＋169 減価償却費 30 21 22 118 65 −53 運転資金 91 △ 32 △5 268 △ 82 −350 前受金 △ 22 16 △ 15 △ 98 31 ＋129 事業構造改善費用 3 0 0 105 0 −105 減損損失 4 1 4 109 9 −100 固定資産売却益 △ 191 0 △4 △ 191 △4 ＋187 関係会社株式売却益 0 0 △ 54 0 △ 5
Slide 29: 唯一無二のPersonalTech企業
唯一無二の技術 唯一無二の顧客価値 唯一無二のPersonalTech企業 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 29
Slide 30: THANK YOU / 将来予測及び見通しに関して
THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成 しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点に おける当社の判断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人 消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材 料価格の変動等により、本資料記載の内容また