Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q1 2020 Earnings Presentation
32 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, May 14, 2020
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2020 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2020 r. 14 maja 2020 r. tauron.pl
Slide 2: Struktura prezentacji
Struktura prezentacji a Kluczowe dane finansowe Filip Grzegorczyk i operacyjne Prezes Zarządu Najważniejsze wydarzenia Projekty inwestycyjne i CAPEX Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Marek Wadowski Wiceprezes Zarządu Dane finansowe i wyniki segmentów ds. Finansów Zadłużenie i finansowa
Slide 3: Kluczowe dane za I kwartał 2020 r.
Kluczowe dane za I kwartał 2020 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] Q1 2020 vs Q1 2019 Q1 2020 vs Q1 2019 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 5 468 3% [TWh] 13,25 (2)% Produkcja energii elektrycznej z OZE EBITDA 957 (22)% [TWh] 0,57 48% Produkcja energii elektrycznej W
Slide 4: Podsumowanie najważniejszych wydarzeń
Podsumowanie najważniejszych wydarzeń a Zawarcie umowy kredytu o wartości 500 mln zł z bankiem SMBC na finansowanie ogólnych celów 16 marca korporacyjnych, z wyłączeniem finansowania aktywów węglowych Podpisanie umowy kredytu konsorcjalnego o wartości 500 mln zł na finansowanie ogólnych celów 25 mar
Slide 5: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa a Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* PKB PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 6% 4,8% 5,5% 56 5,1% 5,2% 5,3% 5,2% 4,9% 4,8% 10% 8,5% 5% 4,6% 4,3% 4,6% 54 8% 7,3% 7,0% 6,4% 4%
Slide 6: Dane finansowe za I kwartał 2020 r.
Dane finansowe za I kwartał 2020 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 5 313 5 468 600 a 35 238 236 96 73 258 237 56 500 535 1 593 1 710 400 300 200 3 114 3 134 162 100 0 Q1 2019 Q1 2020 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i
Slide 7: Wyniki segmentów za I kwartał 2020 r.
Wyniki segmentów za I kwartał 2020 r. a Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 1 789 199 1 155 4 231 236 (2 143) EBITDA 684 121 69 182 (36) (63) EBIT 400 83 (13) 171 (84) (84) CAPEX 485 1 361 11 55 25 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 600 1 400 1 2
Slide 8: EBITDA za I kwartał 2020 r.
EBITDA za I kwartał 2020 r. mln zł a (275) mln zł, (22)% 1 600 23,2% 38,2% 60,8% 6,0% 4,3% -15,4% 14,8%* 17,5% 1 400 49 1 200 1 232 -17 17 8 1 000 -246 -87 957 800 600 400 200 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q1 2019 wyłączenia Q1 2020 EBITDA Wzrost w segmen
Slide 9: Segment Dystrybucja
a a Segment Dystrybucja 9/32 tauron.pl 9
Slide 10: Segment Dystrybucja – I kwartał 2020 r.
Segment Dystrybucja – I kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] a2 000 1 789 1 681 800 1 500 600 1 000 485 400 701 351 684 500 404 400 200 0 0 Q1 2019 Q1 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja energii elektrycznej [TWh
Slide 11: Segment Dystrybucja – kluczowe parametry
Segment Dystrybucja – kluczowe parametry Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] a 20 100% 99,23% 98,63% 18,3 93,50% 92,58% 17,5 80% 15 16,9 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2018 2019 2020 CRP gr. IV CRP gr. V LTM 2019 LTM 2020 LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 31 mar
Slide 12: Segment OZE
a a Segment OZE 12/32 tauron.pl 12
Slide 13: Segment OZE – I kwartał 2020 r.
Segment OZE – I kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] A 199 140 31 200 120 25 -6 -1 121 100 150 112 121 80 100 83 60 72 72 49 40 50 20 1 1 0 0 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Marża na EE Prawa majątkowe Koszty stałe Pozostałe Q1 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcj
Slide 14: Segment Wytwarzanie
a a Segment Wytwarzanie 14/32 tauron.pl 14
Slide 15: Segment Wytwarzanie – I kwartał 2020 r.
Segment 1 Wytwarzanie – I kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 1 400 1 277 350 a 1 200 1 155 300 315 * 1 000 250 11 800 200 -93 -3 361 600 235 150 400 315* 100 231 -127 200 50 -33 69 69 0 0 Q1 2019 Q1 2020 -13 Q1 2019 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Zamiana Pozostał
Slide 16: Segment Sprzedaż
a a Segment Sprzedaż 16/32 tauron.pl 16
Slide 17: Segment Sprzedaż – I kwartał 2020 r.
Segment Sprzedaż – I kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 5 000 A 3 911 4 231 350 139 4 000 300 250 3 000 200 -79 182 165 -21 -22 12 2 000 150 10 100 1 000 155 171 50 165 155 182 171 0 0 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Energia elektryczna Prawa majątkowe Prawa majątkowe Pozostałe Q
Slide 18: Segment Wydobycie
a a Segment Wydobycie 18/32 tauron.pl
Slide 19: Segment Wydobycie – I kwartał 2020 r.
Segment Wydobycie – I kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 292 300 0 236 200 a -20 -44 19 62 -36 119 -40 100 55 -60 0 -44 -36 -80 -100 -100 -64 -96 -84 -9 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Efekt ceny Efekt wolumenu Efekt jedn. kosztu Pozostałe Q1 2020 sprzedanego sprzedanego bezpośre
Slide 20: Zadłużenie i finansowanie
a Zadłużenie i finansowanie Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 marca 2020 r. [mln zł] * 6 000 300 5275 Wskaźnik dług netto/EBITDA na 31 marca 2020 r. = 3,27x 242 5 000 250 Obligacje Kredyty i pożyczki 4 000 200 3 000 2561 150 129 2 000 100 1111 935 865 36 1 000 800 850 50 36 36
Slide 21: CAPEX – status prac przy kluczowych projektach
CAPEX – status prac przy kluczowych projektach a Moc Moc Zaawansowanie prac Termin Inwestycja (MWe) (MWt) (proc.) zakończenia Budowa bloku energetycznego w Jaworznie 910 - 98 2020 Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 89 2020 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Uciepłownienie bloku 460 MW w Elektrowni Ła
Slide 22: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty a Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Główne inwestycje realizowane w Q1 2020 r.: 29% 940 Dystrybucja: - Modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (231 mln zł) - Budowa nowych przyłączy (226 mln zł) 727 Wytwarzanie: - Budowa bloku 910 MW w Jaworznie (219 mln z
Slide 23: Perspektywy na 2020 r.
Perspektywy na 2020 r. Perspektywa Segment EBITDA 2020 Podstawowe czynniki wobec 2019 Niższy wolumen dostarczanej energii r/r – skutek zmniejszonego zużycia energii elektrycznej przez odbiorców (COVID-19) Dystrybucja spadek Wzrost WRA w 2020 r. z 17,5 mld zł do 18,3 mld zł WACC na niższym pozi
Slide 24: Kontakt
Kontakt a Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516
Slide 25: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne a Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytu
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
a a Dziękujemy za uwagę 26/32 tauron.pl
Slide 27: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON a Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO
Slide 28: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej a Energia elektryczna 2020 r. 2019 r. 2020/2019 (notowania do 5 maja 2020 i estymacja) Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) Forward PEAK (Y+Q+M) Forward (średnia ważona) SPOT (T
Slide 29: Notowania kontraktów BASE na 2019
Notowania kontraktów BASE na 2019 a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-19 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 310 1 200 290 270 1 000 250 237,44 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 237,44 133 170 na TGE 238,36 129 674 w tym poza TGE 203,20 3 495 Średnia cena energ
Slide 30: Notowania kontraktów BASE na 2020 r.
Notowania kontraktów BASE na 2020 r. a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-20 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 265,42 270 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 265,42 134 887 na TGE 265,44 134 852 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energ
Slide 31: Notowania kontraktów BASE na 2021 r.
Notowania kontraktów BASE na 2021 r. a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-21 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 250 248,27 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 248,27 51 702 na TGE 248,27 51 702 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elekt
Slide 32: Notowania kontraktów BASE na 2022 r.
Notowania kontraktów BASE na 2022 r. PLN/MWh GWh 310a BASE Y-22 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 290 1 200 270 1 000 250,75 250 800 230 600 210 400 190 170 200 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 250,75 8 042 na TGE 250,75 8 042 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej
TAURON Polska Energia — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix