Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 通期及び第4四半期 補足資料
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 通期及び第4四半期 補足資料 2025年5月7日 証券コード：4689
Slide 2: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 3: 目次 (詳細)
目次 (詳細) 1. 全社連結業績 II. コマース事業 • 業績概況 (P/L) ......................................................25 • 営業利益の増減分析..........................................................4 • 主なサービス・商品 .................................................26 • 調整後当期利益の増減分析................................................5 •
Slide 4: 全社連結業績
EDR SUBEEM Eh cory bale El ME
Slide 5: 全社 営業利益の増減分析
全社 営業利益の増減分析 (億円) (億円) 売上収益の増加 FY23 FY24 YoY 販管費の増加 +1,028 3,150 -49 (YoY +59.1%) 売上収益 18,146 19,174 +1,028 -90 2,719 +180 売上原価の増加 その他収益・ 430 売上原価 5,204 5,295 +90 一時要因1 費用 一時要因1 371 2,081 販売費及び 11,109 11,159 +49 1,709 一般管理費 その他収益・費用 249 430 +180 営業利益 2,081 3,150 +1,068 一時要因1 371 430 +58 FY23 FY23 FY
Slide 6: 全社 調整後当期利益の増減分析
全社 調整後当期利益1の増減分析 (億円) その他営業外 調整EBITDA2 収益・費用 持分法による 非支配持分の +589 -199 投資損失の減少 増加 +68 -230 減価償却費の減少 (YoY +8.8%) (+30) 1,820 1,672 営業利益・ EBITDA調整項目の増加 -279 +199 (+559) 法人税・ PPA償却費・ その他 非経常損益 FY23 FY24 1. 調整後当期利益: 親会社の所有者に帰属する当期利益±EPS調整項目±EPS調整項目の一部に係る税金相当額。EPS調整項目: ±EBITDA調整項目+企業結合により生じた識別可能無形資産から生じる償却
Slide 7: 全社 調整後EPSの定義変更
全社 調整後EPSの定義変更 過去のM&A影響を控除し、実力値を適切に示す目的で、調整後EPS定義を見直し 現定義 新定義 親会社の所有者に帰属する四半期利益 親会社の所有者に帰属する四半期利益 ± ± EBITDA調整項目 EBITDA調整項目 ± ± 調整項目の一部に係る税金相当額 調整項目の一部に係る税金相当額 ± ÷ 普通株式の期中平均株式数 PPA償却費 ± 新調整項目 営業利益以下の非経常損益1 ÷ 普通株式の期中平均株式数 1. 同一取引が2四半期連続して生じない損益で、損益額が10億円以上のもの (詳細はデータシート上の「調整項目」シートを参照) 6
Slide 8: 全社 調整後EPSの定義変更 (続き)
全社 調整後EPSの定義変更 (続き) 過去のM&A影響を控除し、実力値を適切に示す目的で、調整後EPS定義を見直し 現定義・新定義 調整後EPS推移比較 (単位: 円) FY21 FY22 FY23 FY24 現定義 10.8 5.4 18.9 19.6 新定義 11.6 10.7 22.3 24.9 差分 +0.8 +5.3 +3.4 +5.3 7
Slide 9: 全社 調整後EPSの増減分析
全社 調整後EPS1の増減分析 (円) 調整EBITDA2 その他営業外 収益・費用 持分法による +8.9 -2.8 投資損失の減少 +0.9 減価償却費の減少 (YoY +11.7%) (-0.2) 24.9 22.3 -3.2 非支配持分の 営業利益・ 増加 -4.1 +2.9 EBITDA調整項目の増加 法人税・ PPA償却費・ (+9.1) その他 非経常損益 FY23 FY24 1. 調整後EPS: 調整後当期利益/普通株式の期中平均株式数。調整後当期利益: 親会社の所有者に帰属する当期利益±EPS調整項目±EPS調整項目の一部に係る税金相当額。EPS調整項目: ±EBITDA調整
Slide 10: 全社 持分法による投資損益
全社 持分法による投資損益 2025年度を目途に持分法投資損益の黒字化を目指す 主要持分法 持分 拠点 事業内容 持分法投資損益 適用関連会社 比率1 コンテンツ (億円) WEBTOON 米国 24.2% • 電子マンガサービスの運営 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q4'24 Entertainment コマース 2 1 0 4 1 1 1 2 • マーケティング・ECソリューション -3 -3 -5 バリューコマース 日本 28.2% -10 -0 の提供 -13 -5 -13 -7 • 宅配・デリバリー専門サイトの -9 -5 出前館 日本 37.1% 運営 -14 -
Slide 11: 全社 投資資産の公正市場価値
全社 投資資産の公正市場価値1 (億円) 会社名 公正市場価値 持分比率 ZOZO 6,652 51.5% アスクル 671 46.5% dely 226 56.3% バリューコマース 79 28.2% 出前館 94 37.1% Webtoon Entertainment 357 24.2% LINE Pay Taiwan 1,121 58.1% 合計 9,203 - 1. 2025年3月末時点 10
Slide 12: 全社 子会社の連結影響 (PPA)
全社 子会社の連結影響 (PPA) ZOZO PayPay 年間 償却期間 年間 償却期間 項目 金額 項目 金額 償却額 (定額法) 償却額 (定額法) 取得原価配分 (PPA) 5,021億円 132億円 - 取得原価配分(PPA) 513億円 51億円 - 顧客基盤 3,220億円 - 18~25年 (ショップ・ユーザー） 商標権1 1,787億円 - 非償却 顧客関係 (加盟店等） 513億円 51億円 10年 その他2 14億円 - 4年 1. 耐用年数を確定できない無形資産 2. FY23Q3で償却終了 11
Slide 13: 全社 財務指標
全社 財務指標 設備投資1 ネット・キャッシュフロー (金融業2除く・金融業) 1 (億円) (億円) 639 ネット・キャッシュフロー ネット・キャッシュフロー 570 (金融業除く) (金融業) 155 108 連結配当 -584 452 Debt 増減等 -2,123 410 77 371 2 営業 投資 123 財務 +3,445 -1,082 -2,707 営業3 投資 +579 -3,242 財務3 483 462 -756 374 369 287 14,204 -345億円 -3,420億円 10,439 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q4'24 期首残高 期末
Slide 14: 全社 財務指標
全社 財務指標 有利子負債・純有利子負債1 ネットレバレッジ・レシオ3 (金融業2除く) (金融業2除く) (億円) 10,000 (億円) ネットレバレッジ・レシオ: 3倍以下を維持 3.00 13,435 13,282 13,076 13,059 12,560 8,000 2.50 1,982 1,987 2,052 1,927 1,820 2.00 6,000 6,760 6,403 7,847 6,269 1.94x 6,332 5,976 1.74x 1.79x 6,746 6,614 7,330 1.64x 1.61x 1.50 7,847 6,574 4,000 7,330 6,
Slide 15: 全社 主要な一時損益 (FY24Q1 - FY24Q4)
全社 主要な一時損益 (FY24Q1 - FY24Q4) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS FY24 - - - - - - - Q4 FY24 - - - - - - - Q3 FY24 - - - - - - - Q2 子会社の支配喪失に伴う利益 LINE Friends事業を展開するIPX社が株主間契約の変更 コマースセグメント 227 〇 - - （IPX） により非連結化されたことから計上された利益 「その他収益及び費用」 子会社の支配喪失に バリューコマース (株)の自己株式公開買付けへの応募に 営業利益：69 コ
Slide 16: 全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY23Q4)
全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY23Q4) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS 「ASKUL Logi PARK首都圏」物流センター火災に係る 受取損害賠償金 コマースセグメント 損害賠償請求訴訟の判決確定に伴い認識した受取損害 94 〇 〇 〇 （ASKUL） 賠償金 「その他収益及び費用」 FY23 戦略セグメント Q4 減損損失 検索エンジン内製化プロジェクトに関連した減損損失 122 〇 - - 「その他販管費」 持分法による投資の減損損失 出前館 (株)に関連した減損損失 223 その他の営業外費用 -
Slide 17: 全社 セキュリティ対策
全社 セキュリティ対策 FY24のセキュリティ対策費用は計画水準で着地 セキュリティ対策費用 (億円) FY24 FY25 金額 主な計上先 科目 金額 Q1 約30 戦略1 Q2 約40 業務委託費・ - ライセンス料等 Q3 約40 調整額 Q4 約40 通期 約150 - 約100 1. FY24Q1決算時は戦略セグメントで計上したものの、FY24Q2決算で調整額への計上に修正 16
Slide 18: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 19: I. メディア事業
I. メディア事業
Slide 20: メディア事業 業績概況 (P/L)
メディア事業 業績概況 (P/L) (百万円) FY2023 Q41 FY2024 Q41 YoY 売上収益 179,488 187,951 +4.7% 広告売上 146,572 148,328 +1.2% 検索広告 51,659 50,839 -1.6% アカウント広告 28,133 32,899 +16.9% ディスプレイ広告2 66,778 64,588 -3.3% その他 (バーティカル/エンタメ/デジコン/コミュニケーション等) 32,916 39,623 +20.4% 売上原価 33,997 34,341 +1.0% 販管費 105,391 100,787 -4.4% 販売促進費・
Slide 21: メディア事業 検索広告
メディア事業 検索広告 検索広告売上収益・成長率 (YoY) 検索広告売上収益 増減要因 (億円) (億円) +6.5% 511 +4.2% +2.0% +1.4% 501 -0.1% -0 LINEヤフー面 成長率 LINEヤフー面 -9 パートナーサイト面 511 501 494 490 487 68 59 パートナーサイト面 64 63 64 443 429 427 422 442 LINEヤフー面 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q4'24 Q4’23 Q4’24 20
Slide 22: メディア事業 主なサービス・商品
メディア事業 主なサービス・商品 項目 内訳 検索広告 Yahoo!広告「検索広告」 アカウント広告 「LINE公式アカウント」、「LINEプロモーションスタンプ」、「LINEで応募」、「LINEチラシ」、その他 ディスプレイ広告 ー Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(運用型) 、「LINE VOOM」、「LINE NEWS」、「トークリスト」、 運用型広告 「Talk Head View」、「Talk Head View Custom」、その他 予約型広告 Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(予約型) 等 その他LINE広告 「LINEバイト」、その他 「LINEスタンプ」、「LINE
Slide 23: メディア事業 主な広告商品 (LINE広告)
メディア事業 主な広告商品 (LINE広告) 項目 主な課金方法 掲載場所/商品概要 広告主タイプ アカウント広告 ー LINE公式アカウント 月額固定費用・従量課金 友だち追加したユーザーへのメッセージ配信 大手・中小企業、自治体 企業のプロモーションとして利用可能な LINEプロモーションスタンプ 定額料金・従量課金 大手・中小企業、自治体 ユーザー向けの無料スタンプ LINEで応募 基本費用・追加オプション費用 LINEを活用した店頭販促ソリューション 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー LINE VOOM クリック課金・表示課金 「LINE VOOM」タブ 大手・中小企業 LINE
Slide 24: メディア事業 主な広告商品 (Yahoo!広告)
メディア事業 主な広告商品 (Yahoo!広告) 項目 主な課金方法 掲載場所 広告主タイプ 検索広告 クリック課金・成果報酬型課金 検索結果ページ 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー 運用型 ー トップページ Yahoo!広告 クリック課金 コンテンツページ 大手・中小企業 「ディスプレイ広告」(運用型) 視聴課金 パートナーサイト ショッピング広告 (運用型) コンバージョン課金 「Yahoo!ショッピング」 「Yahoo!ショッピング」出店ストア 予約型 ー Yahoo!広告 ビューアブルインプレッション課金 トップページ 大手企業、自治体 「ディスプレイ広告」(予約型) 期間保証型課
Slide 25: II. コマース事業
ll. AV-A2sBsE
Slide 26: コマース事業 業績概況(P/L)
コマース事業 業績概況(P/L) (百万円) FY2023 Q41 FY2024 Q41 YoY 売上収益 211,276 212,061 +0.4% LINEヤフー 38,595 40,893 +6.0% ショッピング事業 20,424 19,880 -2.7% リユース事業 9,995 10,747 +7.5% サービスEC事業 7,910 9,888 +25.0% その他 265 378 +42.7% ZOZO、アスクル2 172,680 171,168 -0.9% 売上原価 98,557 95,321 -3.3% 販管費 99,003 103,940 +5.0% 販売促進費・広告宣伝費
Slide 27: コマース事業 主なサービス・商品
コマース事業 主なサービス・商品 項目 内訳 LINEヤフー ー 「Yahoo!ショッピング」、「LINEブランドカタログ1」、 「LINE FRIENDS」、「LINEギフト」、 ショッピング事業 「Yahoo!クイックマート2」、海外EC (「LINE SHOPPING (台湾・タイ)」、「GIFTSHOP」、「MyShop」、その他) リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」 サービスEC事業 「Yahoo!トラベル」、「一休.com」、「LINEトラベル (台湾)」、その他 その他 その他 ZOZO、アスクル ー ZOZO 「ZOZOTOWN」、「ZOZOUS
Slide 28: コマース事業 開示KPI: eコマース取扱高の定義
コマース事業 開示KPI: eコマース取扱高の定義 項目 主なサービス・商品 eコマース取扱高 ー 国内物販系取扱高 ー 「Yahoo!ショッピング」、「ZOZOTOWN」、「LOHACO」、「チャーム」、「LINEブランドカタログ1」、「LINEギフト」、 ショッピング事業 「LINE FRIENDS」、「Yahoo!クイックマート2」 リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」、「ZOZOUSED」 アスクルBtoB事業 「ASKUL」、「SOLOEL ARENA」、「APMRO」、「FEEDデンタル」等 (インターネット経由) 国内サービス系取扱高 「Yahoo!
Slide 29: III. 戦略事業
V1. Be Be 55 SS
Slide 30: 戦略事業 業績概況(P/L)
戦略事業 業績概況(P/L) (百万円) FY2023 Q4 FY2024 Q4 YoY 売上収益 78,342 89,677 +14.5% Fintech 78,016 89,652 +14.9% PayPay連結1 55,582 64,536 +16.1% PayPay銀行2 11,628 13,828 +18.9% その他金融 (LINE Fintech等) 10,805 11,287 +4.5% その他戦略事業 325 24 -92.6% 売上原価 4,321 5,510 +27.5% 販管費 95,105 79,600 -16.3% 販売促進費・広告宣伝費 16,073 17,064
Slide 31: 戦略事業 PayPay連結 業績
戦略事業 PayPay連結1 業績 連結 売上高2・EBITDA3 (IFRS基準) 連結 財政状態計算書 (IFRS基準) (億円) (億円) 672 FY2024 Q3 FY2024 Q4 差額 651 592 572 563 資産 19,856 17,913 -1,943 現金及び預金 3,557 2,091 -1,465 その他資産 16,299 15,821 -477 負債 19,061 17,015 -2,045 157 有利子負債 4,183 3,088 -1,095 93 102 102 24 その他負債 14,878 13,927 -950 Q4'23 Q1'24 Q2'24
Slide 32: 戦略事業 PayPay銀行 (株) 業績
戦略事業 PayPay銀行 (株) 業績 売上収益・営業利益 (IFRS単体) 1 財政状態計算書 (日本基準) 1 (億円) (億円) 143 FY2024 Q3 FY2024 Q4 差額 132 128 130 資産 23,455 21,787 -1,667 116 現金・現金同等物 4,929 2,239 -2,690 営業債権・その他債権 247 228 -19 銀行事業の有価証券 8,620 9,088 +468 有形固定資産 22 32 +9 無形資産 116 121 +4 負債 22,080 20,412 -1,667 32 31 29 27 26 営業債務・その他債務 185
Slide 33: 戦略事業 国内金融事業の資本構成
戦略事業 国内金融事業の資本構成1 連結子会社 持分法適用会社 中間持株会社 LINEヤフー (株) 100% 100% 100% Zホールディングス Zフィナンシャル (株)2 LINE Pay (株)3 中間 (株) 50.0% Bホールディングス (株) 46.6% 50.1% 51.0% 63.9%6 PayPayアセット PayPay銀行 (株)4 LINE Credit (株) PayPay (株) マネジメント (株)5 100% 100% 100% 75.5% 35.4%→75.2% PayPay保険 LINE証券 (株) PayPayカード (株) PayPay銀行 (株)4
Slide 34: 戦略事業 主なサービス・商品
戦略事業 主なサービス・商品 項目 内訳 Fintech ー PayPay連結 PayPay、PayPayカード、クレジットエンジン1 PayPay銀行 ー PayPayアセットマネジメント2、「PayPayほけん」、「LINE Pay3」、「LINEスコア」、 その他金融 「LINEポケットマネー」、「LINE BITMAX」、「LINE FX」、「DOSI」、その他 その他 その他 1. 2025年4月1日付でクレジットエンジン株式会社に社名変更 2. 2025年9月末を目途に事業を終了予定 3. 日本における「LINE Pay」のサービスは2025年4月30日に終了 33
Slide 35: IV. 海外事業
IV. 海外事業
Slide 36: 海外事業 海外における事業展開
海外事業 海外における事業展開 台湾、タイを中心としたアジア諸国・地域において、圧倒的なリーチとシェア メッセンジャーを基盤とした広告、スタンプ、ゲーム事業を中心に収益を創出 海外事業売上収益7 台湾 2,200万 MAU1,3 (人口：2,337万人2) (億円) 市場シェアNo.1 6 297 301 303 292 267 タイ 5,400万 MAU1,3 (人口：6,605万人4) 市場シェアNo.1 6 インドネシア 500万 MAU1,3 (人口：2億8,160万人5) Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q4'24 1. 2025年3月末時点 2. 2025年3月末時
Slide 37: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 38: 非財務 取締役体制および資本構成
非財務 取締役体制および資本構成 第29回定時株主総会で可決され、独立社外取締役比率 66.6% 親会社は、ソフトバンクとNAVERのJVであるAホールディングス 取締役体制 資本構成 社外取締役 (独立役員) ソフトバンク NAVER 臼見 好生 川邊 健太郎 常勤監査等委員 代表取締役会長 50.0% 50.0% 社外取締役 (独立役員) 蓮見 麻衣子 監査等委員 Aホールディングス 社外取締役 (独立役員) 國廣 正 監査等委員 62.5%1 出澤 剛 代表取締役社長 CEO 社外取締役 (独立役員) 髙橋 祐子 監査等委員 LINEヤフー 1. 議決権比率 37
Slide 39: 非財務 報酬ポリシーおよび役員報酬制度
非財務 報酬ポリシーおよび役員報酬制度 役員報酬制度は中長期インセンティブとしての株式報酬比率を高く設定 株主との利害共有意識 (セイム・ボート) を醸成し、持続的な成長を通じた企業価値の向上を目指す 取締役報酬制度の改定1 報酬形態 報酬割合 目的・位置づけ ストック・オプション • 中長期的な株主価値、企業価値向上への貢献に (80~90%) 対するインセンティブ付与 株式 60~80% 60~80% 報酬2 RSUプラン • 株主とのセイム・ボート (10~20%) • 優秀な経営人材のリテンション 10~20% • 全社業績 (売上収益、調整後EBITDA、調整後EPS)、 金銭 現金
Slide 40: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 41: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。