Cube System Inc. · TSE:2335
Cube System — Q2 FY2027/3 Earnings Presentation
30 slides from Cube System's earnings presentation, Nov 4, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算補足説明資料
2027年3月期 第2四半期（中間期） 決算補足説明資料 証券コード 2335 2026年11月4日
Slide 2: エグゼクティブサマリ（2027年3月期 第2四半期）
エグゼクティブサマリ（2027年3月期 第2四半期） ◼ 事業環境 ： モダナイゼーション・クラウド移行およびセキュリティ強化に対する需要は引き続き堅調に推移。 一方で、顧客企業の開発ニーズの変化により需要構造は変化しており、 市場環境への対応を推進 ◼ 売上高 ： モダナイゼーション案件や高付加価値領域は拡大したものの、 地方公共団体関係機関向け案件の減少等により前年並みで推移 ◼ 営業利益 ： サービス提供事業およびプライム向け事業で収益性が向上。 一方で、AI・コンサルティング領域への投資および不採算案件の影響により減益 2027年3月期 第2四半期（中間期）実績 親会社株主に帰属する
Slide 3: CONTENTS
2 1 2027年3月期 第2四半期 決算概況 CONTENTS 2 2027年3月期 業績見通し 3 巻末資料 © CUBE SYSTEM INC. All rights reserved. 3 3
Slide 4: 決算概況
1 連結損益計算書概要 2 会計期間推移 1 3 営業利益の増減要因（前年同期比較） 2027年3月期 第2四半期 4 ビジネスモデル別 売上高推移 決算概況 5 業種別 売上高推移 6 事業スタイル別 売上高推移 7 １人当たり指標
Slide 5: 1-1 連結損益計算書概要
1‐1 連結損益計算書概要 ◼ 事業環境 ： モダナイゼーション・クラウド移行およびセキュリティ強化への投資は引き続き堅調。 一方で、顧客企業の開発ニーズの変化により、案件の小規模化・支援型化が進展し、需要構造は変化。 当社はリソースの最適化やAI駆動開発による生産性向上をもとに、 モダナイゼーション案件の積極的な獲得や既存領域での案件拡大、新サービスの展開を推進 ◼ 売上高 ： 需要が旺盛なモダナイゼーション案件は拡大したが、地方公共団体関係機関向け案件の減少により横ばい サービス提供事業およびプライム向け事業で収益性が向上。 ◼ 営業利益 ： AI・コンサルティング領域の強化や研究開発への
Slide 6: 1-2 会計期間推移
1‐2 会計期間推移 ◼ 前年第2四半期比で、売上高は84百万円減少、営業利益率は0.8ポイント増加 （百万円） 売上高 売上総利益率 営業利益率 （％） 6,000 40 4,610 4,630 4,699 4,596 4,616 4,739 4,411 4,546 4,552 4,512 30 4,000 24.6 22.6 23.0 23.5 23.4 23.1 20 21.3 21.9 21.8 20.1 2,000 10.4 8.9 8.8 8.9 7.7 7.1 7.8 7.9 10 6.8 5.0 0 0 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年10-12月 2025年
Slide 7: 1-3 営業利益の増減要因（前年同期比較）
1‐3 営業利益の増減要因（前年同期比較） ◼ 増益要因：サービス提供事業およびプライム向け事業における高付加価値領域の拡大による収益性向上 ◼ 減益要因：一部不採算案件の影響およびAI・コンサルティング領域の強化、 研究開発による成長投資を実施したことにより減益 （百万円） サービス提供事業、 資本業務提携、 不採算案件の影響、 成長領域強化・ プライム向け事業での 子会社の株式譲渡に 子会社の赤字増加 研究開発投資 収益性向上 伴う費用 2026年3月期 第2四半期 前年同期増減 △20百万円 2027年3月期 第2四半期 © CUBE SYSTEM INC. All rights res
Slide 8: 1-4 ビジネスモデル別 売上高推移
1‐4 ビジネスモデル別 売上高推移 ◼ デジタルビジネス ： コンサルティングおよびAI活用などの先進技術支援案件の受注拡大により増加 ◼ SIビジネス ： モダナイゼーション案件の受注拡大により増加 ◼ エンハンスビジネス： 内製化を背景とした需要変化および成長領域へのリソースシフトにより減少 （百万円） 前年同期比 597 688 +15.2％ デジタルビジネス 前年同期比 SIビジネス 3,720 3,893 +4.7％ エンハンスビジネス 4,825 4,483 前年同期比 △7.1 ％ 2026年3月期 2027年3月期 © CUBE SYSTEM INC. All rights
Slide 9: 1-5 業種別 売上高推移
1‐5 業種別 売上高推移 ◼ 金融業 ： 地銀・ネットバンク向け案件が減少し、横ばい ◼ 流通業 ： 総合スーパー向け案件およびコンビニエンスストア向け案件が増加 ◼ 運輸・通信業： 通信会社向け案件および物流会社向け案件が増加 ◼ 製造業 ： 自動車メーカー案件および醸造会社向け案件は拡大したものの、 建設機械メーカー向け案件の減少などにより横ばい ◼ 官公庁 ： 地方公共団体関係機関向け案件と独立行政委員会等の案件の減少 ◼ その他業種 ： エネルギー関連会社向け案件、不動産関連向け案件が増加 （百万円） 金融業 2,832 2,815 前年同期比 △ 0.6 ％ 前年同期比 1,495
Slide 10: 1-6 事業スタイル別 売上高推移
1‐6 事業スタイル別 売上高推移 ◼ Sier向け事業 ⁚主要顧客案件の縮小による減少 ◼ プライム向け事業 ⁚既存顧客における担当領域の拡大および案件拡大により増加 ◼ サービス提供事業 ⁚クラウド移行支援の拡大および新サービスの提供開始により大幅に増加 （百万円） 前年同期比 6,894 6,554 △ 4.9 ％ Sier向け事業 前年同期比 + 4.3 ％ 1,758 1,833 前年同期比 プライム向け事業 + 38.1 ％ サービス提供事業 489 676 2026年3月期 2027年3月期 第2四半期 第2四半期 © CUBE SYSTEM INC. All rights re
Slide 11: 1-7 １人当たり指標
1‐7 １人当たり指標 （人） 従業員数 （千円） １人当たり売上高※ （千円） １人当たり営業利益※ ■ 国内従業員数 ■ 海外子会社従業員数 ※「国内従業員数」にて算出 ※「国内従業員数」にて算出 1,200 12,000 1,200 955 1,000 10,000 1,000 944 963 （△8） 148 141 148 （+7） 800 8,000 800 600 6,000 11,232 600 11,334 11,122 （＋110） 879 807 889 400 796 822 4,000 400 （△10） （△15） 670 200 2,000 200 0 0 0 2
Slide 12: 業績見通しの概要
２ 1 業績見通しの概要 2027年3月期 上期進捗状況（事業スタイル／重点施策） 業績見通し 2 3 受注高・受注残高 4 配当金および配当性向の推移
Slide 13: 2-1 業績見通しの概要
2‐1 業績見通しの概要 ◼ 事業環境 ： DX推進やモダナイゼーション、クラウド移行、サイバーセキュリティ強化に対する需要は 引き続き堅調に推移する見通し 一方で、顧客企業における内製化の進展や開発ニーズの変化により、 需要構造の変化が継続すると見込まれる ◼ 業績見通し： 変更なし 2027年3月期 2027年3月期 通期見通しに対する 2027年3月期 （百万円） ※ 通期見通し 第2四半期 進捗率 上期見通し※ 売上高 20,000 9,064 45.3％ 9,300 営業利益 1,800 710 39.4％ 741 同利益率 9.0% 7.8% ー 8.0% 経常利益 1,810 7
Slide 14: 2-2 上期進捗状況（Sier向け事業）
2‐2 上期進捗状況（事業スタイル／重点施策） 中長期経営ビジョン《VISION2026》 第2次中計目標 受託型の「Sier」「プライム」、企画型の「サービス提供」 3つの領域で、機会の創出・規模拡大を目指す １ 2026年度取り組み ・大規模・高難度案件の受注拡大 Sier向け事業 ・AI技術によるビジネスプロセス変革と生産性向上 ・ワンストップサービス化の推進 成果 課題・対応 ・モダナイゼーション案件が拡大 ・一部の不採算案件が利益を圧迫 ：特に社会インフラの領域が成長 ：収益性改善に向けた品質改善、業務の効率化を推進 ・ワンストップサービス化の拡大 ・顧客ニーズの変化へ対応 ：アパレ
Slide 15: 2-2 上期進捗状況（プライム向け・サービス提供事業）
2‐2 上期進捗状況（事業スタイル／重点施策） 2 2026年度取り組み • 営業・提案スキルの向上による営業活動強化 プライム向け事業 • システムコンサルティング領域における顧客獲得 • 上流工程（システム企画段階）から、顧客をグリップし領域拡大 成果 課題・対応 ・既存顧客における担当領域の拡大 ・成長基盤の拡大 ：顧客との良好な関係性を背景とした ：既存顧客との取引拡大に加え、 高付加価値領域の受注が拡大し、高い収益性を維持 新規顧客および新たな収益領域の開拓を推進 ・セキュリティ関連需要の獲得 ：セキュリティ対策需要を取り込み、案件を拡大 3 2026年度取り組み サービス提供事業
Slide 16: 2-2 事業基盤・経営基盤の整備と強化
2‐2 上期進捗状況（事業スタイル／重点施策） 飛躍的な事業成長のために 「事業基盤」「経営基盤」の整備と強化を推進 研究投資 品質の強化 中長期的な成長に向けた 品質管理体制の強化 案件開始段階からのリスク評価を徹底するとともに、 投資を継続 QMSの運用強化および案件管理プロセスの改善を 現在、研究開発テーマに79百万円を投資。 継続。 新たな事業機会の創出および競争力の強化を推進。 生産体制の拡充 人的資本の充実 AI活用基盤の整備 リテンション施策を推進 自社開発の生成AIツール「InCUBEator」、Copilot、 自律したキャリアを支援する「キャリアチャレンジ制度」 Claud
Slide 17: 2-3 受注高・受注残高
2‐3 受注高・受注残高 ◼ 運輸・通信業や流通業向け案件は堅調に推移したものの、 金融業および官公庁向け案件の減少により前年を下回る。 （百万円） （百万円） 受注高 受注残高 前年同期比 前年同期比 △2.3％ △1.6％ 9,531 9,315 5,177 5,096 2026年3月期 2027年3月期 2025年9月末 2026年9月末 第2四半期 第2四半期 © CUBE SYSTEM INC. All rights reserved. 17
Slide 18: 2-4 配当金および配当性向の推移
2‐4 配当金および配当性向の推移 ◼ 連結配当性向50％を目安に、安定した株主還元を継続。 当初予定通り、中間配当22.0円を実施。 配当金の推移 配当性向の推移 （円） （％） 配当性向（左軸） 純資産配当率（右軸） （％） １株当たり配当金 60 60 12 49.7 47.7 46.5 46.0 46.0 44.5 10 45 45 40.0 35.0 8 期末26.0 期末24.0 30 期末20.0 30 6 6.5 6.4 期末20.0 6.0 5.4 4 15 15 中間20.0 中間20.0 中間22.0 2 中間15.0 0 0 0 2024年3月期 2025年3月期 20
Slide 19: 巻末資料
1 ５か年推移 2 会計期間推移 ３ 3 連結貸借対照表／キャッシュ・フロー計算書推移 巻末資料 4 売上高・営業利益推移 5 受注高・受注残高推移 6 その他経営指標 7 直近の主なニューストピックス 8 会社概要・沿革
Slide 20: 3-1 ５か年推移
3‐1 ５か年推移 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 売上高（百万円） 7,892 9,015 9,022 9,142 9,064 売上原価（百万円） 6,241 7,055 7,152 6,964 6,956 売上総利益（百万円） 1,650 1,959 1,869 2,178 2,108 売上総利益率（％） 20.9 21.7 20.7 23.8 23.3 販売費及び 一般管理費（百万円） 1,052 1,165 1,336 1,447 1,398 営業利益（百万円） 598
Slide 21: 3-2 会計期間推移
3‐2 会計期間推移 2024年 2024年 2024年 2025年 2025年 2025年 2025年 2026年 2026年 2026年 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 売上高（百万円） 4,411 4,610 4,630 4,699 4,546 4,596 4,616 4,739 4,552 4,512 売上原価（百万円） 3,525 3,627 3,615 3,635 3,425 3,538 3,533 3,704 3,485 3,470 売上総利益（百万円） 886 983 1,014 1,063 1,120
Slide 22: 3-3 連結貸借対照表／キャッシュ・フロー計算書推移
3‐3 連結貸借対照表／キャッシュ・フロー計算書推移 （単位：百万円） 2026年3月期 2027年3月期 連結貸借対照表 （2026年3月末） 第2四半期 増減 摘要 流動資産 10,896 10,505 △390 売掛金及び契約資産の減少、現金及び預金の減少 固定資産 4,005 4,043 +37 投資有価証券の増加、建物の減価償却による減少 資産合計 14,901 14,548 △352 流動負債 2,736 2,421 △315 未払法人税等の減少、受注損失引当金の減少 固定負債 759 788 +28 株式報酬引当金の増加 負債合計 3,496 3,209 △286 株主資本合計
Slide 23: 3-4 売上高・営業利益推移
3‐4 売上高・営業利益推移 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 売上高 売上高 構成比 前年同期比 営業利益 営業利益 前年同期比 営業利益率 営業利益率 前年同期増減 （百万円） （百万円） （％） （％） （百万円） （百万円） （％） （％） （％） （pt） デジタルビジネス 597 688 7.6 +15.2 53 33 △36.3 8.9 4.9 △4.0 SIビジネス 3,720 3,893 42.9 +4.7 246 377 +53.
Slide 24: 3-5 受注高・受注残高推移
3‐5 受注高・受注残高推移 2026年3月期 2027年3月期 2025年9月末 2026年9月末 第2四半期 第2四半期 受注高 受注高 増減額 前年同期比 受注残高 受注残高 増減額 前年同期比 （百万円） （百万円） （百万円） （％） （百万円） （百万円） （百万円） （％） デジタルビジネス 677 832 +155 +22.9 427 483 +56 +13.3 SIビジネス 4,031 4,034 +2 +0.1 1,933 1,907 △26 △1.4 エンハンスビジネス 4,821 4,447 △373 △7.8 2,816 2,705 △111 △4.0 金融業 3,0
Slide 25: 3-6 その他経営指標
3‐6 その他経営指標 総資産 純資産／自己資本比率 （百万円） （百万円） 純資産 自己資本比率 （％） 15,000 12,000 100 76.2 74.9 77.9 12,000 73.4 74.3 80 9,000 9,000 60 13,790 14,924 14,548 6,000 11,172 11,339 6,000 13,035 9,684 10,506 40 10,270 7,533 3,000 3,000 20 0 0 0 2022年9月末 2023年9月末 2024年9月末 2025年9月末 2026年9月末 2022年9月末 2023年9月末 2024年9月末 20
Slide 26: 3-6 その他経営指標（株価・PBR・PER）
3‐6 その他経営指標 株価 時価総額 （億円） （円） 当社株価 （左軸） TOPIX株価 （右軸） 2,000 （ポイント） 6,000 300 1,500 4,500 200 1,000 1,137 1,152 3,000 949 988 1,055 100 179 181 500 1,500 155 166 137 0 0 0 2022年9月末 2023年9月末 2024年9月末 2025年9月末 2026年9月末 2022年9月末 2023年9月末 2024年9月末 2025年9月末 2026年9月末 （倍） 株価純資産倍率【PBR】 （倍） 株価収益率【PER】 3.0 25 20
Slide 27: 3-7 直近の主なニューストピックス
3‐7 直近の主なニューストピックス 2026年4月14日 【ベトナムキューブ】エンゲージメント向上の取り組みが評価され 「Motivation Team Award 2026」優秀賞を受賞 2026年5月7日 剰余金の配当の再決議（増配）に関するお知らせ 2026年5月18日 当社取締役会の実効性評価に関する評価結果の概要について 2026年6月2日 株式会社システムクリエイトとの資本業務提携に関するお知らせ 2026年6月18日 【ベトナムキューブ】ベトナムソフトウェア・ITサービス協会（VINASA）主催の「Sao Khue Award 2026」受賞 2026年8月7日 AWS表彰プロ
Slide 28: 3-7 直近の主なニューストピックス
3‐7 直近の主なニューストピックス 「HCA-AI技術者検索」サービスの提供開始 「統合報告書2026」を公開しました 人的資本データを生成AIが統合的に分析し、技術 2026年10月、Webサイトにて「統合報告書2026」 者候補の検索から配置判断までを支援する「HCA- を公開しました。 AI技術者検索」サービスをリリースしました。 2026年版では、事業スタイルごとの取り組みや、コー 資格・経験・固有知識など専門性を有する人材の ポレート・ガバナンスに関する情報の拡充、取締役会 配置を支援し、企業の人的資本経営を支えるサー 議長と社外取締役の座談会を掲載しています。 ビスです。（PDF
Slide 29: 3-8 会社概要・沿革
3‐8 会社概要・沿革 会社概要 沿革 商号 株式会社キューブシステム 1972年 7月 カストマエンジニアーズ株式会社を設立 1985年 4月 大阪営業所※開設 ※現 西日本ソリューション事業本部 設立 1972年7月5日 1990年10月 商号を「株式会社キューブシステム」に変更 本社 東京都品川区 2002年10月 ジャスダック（店頭）上場 資本金 14億円 2014年 3月 東京証券取引所市場第一部に指定 代表者 代表取締役 中西雅洋 2019年 5月 名古屋オフィス開設 2022年 4月 東京証券取引所プライム市場に移行 証券市場 東京証券取引所 プライム市場 2022年12月 ㈱野
Slide 30: https://www.cubesystem.co.jp/
https://www.cubesystem.co.jp/ 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。そのため、 様々な外部的要因の影響等により、実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性を多分に含んでいることをご承知おき下さい。