Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — FY2014 Earnings Presentation
29 slides from Swiss Life's earnings presentation, Feb 27, 2015
Slide 1: Jahresergebnis 2014 Medienpräsentation
Jahresergebnis 2014 Medienpräsentation 27. Februar 2015
Slide 2: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Q&A Patrick Frost 2 | Jahresergebnis 2014: Medienpräsentation
Slide 3: Wichtigste Kennzahlen
Wichtigste Kennzahlen 2014 vs. 2013 Reingewinn um 4% auf CHF 818 Mio. gesteigert Bereinigter Betriebsgewinn um 4% auf CHF 1 182 Mio. verbessert Prämieneinnahmen in lokaler Währung um 7% auf CHF 19,1 Mrd. gewachsen Kommissions- und Gebührenerträge in lokaler Währung um 15% auf CHF 1 317 Mio.
Slide 4: Kennzahlen 2014
Kennzahlen 2014 2014 vs. 2013 Reingewinn CHF 818 Mio. +4% Betriebsgewinn (bereinigt) CHF 1 182 Mio. +4% Prämienvolumen (in lokaler Währung) CHF 19,1 Mrd. +7% Kommissions- und Gebührenerträge (in lokaler Währung) CHF 1 317 Mio. +15% Neugeschäftsmarge (in % des PVNBP) 1,8% -0,4 Ppkt. Eigenkapital (vor
Slide 5: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Q&A Patrick Frost 5 | Jahresergebnis 2014: Medienpräsentation
Slide 6: Erfolgsrechnung
Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) 2013 2014 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 17 969 19 102 Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 840 998 Finanzergebnis auf eigenes Risiko 5 379 5 354 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 4 949 5
Slide 7: Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte
Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS) +4% 1 169 +13 1 182 1 149 +54 1 143 1 139 -4 -60 Betriebs- Auswir- Restruktu- Betriebs- Währungs- Betriebs- Betriebs- Restruktu- Betriebs- gewinn kung rierungs- gewinn effekt gewinn gewinn rierungs- gewinn IFRS 13 kosten ber
Slide 8: Geschäftsverlauf Schweiz
Geschäftsverlauf Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS, MCEV) 2013 2014 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 9 020 10 038 +11% • KV: +11% (Markt: +1%); starkes Neugeschäft und wenig Policengebühren und Kündigungen erhaltene Einlagen • EV: +12% (Markt: +2%); starkes Neugeschäft bei Einmalprämien-Produkten Ko
Slide 9: Geschäftsverlauf Frankreich
Geschäftsverlauf Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS, MCEV) 2013 2014 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 3 806 4 167 +10% • Qualität und Volumen über Personenversicherungsmarkt (+7%) Policengebühren und • Leben: +17% (Markt: +8%); sehr hoher UL-Anteil von 41% erhaltene Einlagen (Markt: 17%) • Kranken
Slide 10: Geschäftsverlauf Deutschland
Geschäftsverlauf Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS, MCEV) 2013 2014 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 1 401 1 330 -5% • Fokus auf Profitabilität vor Wachstum führte zu tieferen Policengebühren und Volumen bei traditionellen EP-Produkten, besonders in EV erhaltene Einlagen • Gesamtmarkt: +3% Kommi
Slide 11: Geschäftsverlauf International
Geschäftsverlauf International Mio. CHF (Basis: IFRS, MCEV) 2013 2014 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 2 643 2 451 -7% • Tiefere Einlagen von Versicherungsnehmern und Prämien Policengebühren und im HNWI- und Unternehmenskundengeschäft erhaltene Einlagen Kommissions- und 231 240 +4% • Höhere Ertr
Slide 12: Geschäftsverlauf Asset Managers
Geschäftsverlauf Asset Managers Mio. CHF (Basis: IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) 2013 2014 Veränderung Gesamtertrag 377 459 +22% • Starkes Kommissionswachstum insbesondere bei externen – Versicherungsgeschäft 228 235 +3% Kunden aufgrund grösserer Vermögensbasis und des erstmaligen Ei
Slide 13: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 2013 2014 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 4 296 4 467 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 3,4% 3,3% Kosten -276 -278 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) 930 947 Netto
Slide 14: Anlageportfolio
Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft1) Aktien und Aktienfonds 129 649 149 957 Alternative Anlagen 1,9% 2,7% Liegenschaften 0,6% 14,9% 13,8% 0,7% Hypotheken 4,7% 4,4% Darlehen 7,4% 8,5% Staatsanleihen und Anleihen 28,8% 30,
Slide 15: Eigenkapital und Gruppensolvabilität
Eigenkapital und Gruppensolvabilität Eigenkapital vor Minderheitsanteilen Gruppensolvabilität Mio. CHF (Basis: IFRS) Basis: Eigenkapital gemäss IFRS 12 755 269%1) 1) +59 Ppkt. 210% +43% 8 945 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 1) Ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste auf Anleihen: 196% (2
Slide 16: «Swiss Life 2015»: Erträge steigern und Belastbarkeit des Geschäftsmodells ausbauen
«Swiss Life 2015»: Erträge steigern und Belastbarkeit des Geschäftsmodells ausbauen Strategische Stossrichtungen Massnahmen Ziel Profitable und flexible • Neugeschäftsmarge: >1,5% Angebots- Eigenprodukte, Ausbau • Produktmix im Neugeschäft: 2 des Angebots von palette ~85% Risiko-, moderne und Dritta
Slide 17: Weitere Fortschritte in unserem Kundenorientierungsprogramm
Weitere Fortschritte in unserem 1. Kundenversprechen Kundenorientierungsprogramm Kundenbasis nach aktueller und potenzieller Perspektive des Einzelnen segmentiert Kundenwert z. B. Kundenwertmodell in der Schweiz: • Effizienz der Betreuung steigern • Potenzial jedes Kunden ausschöpfen Vertriebsunters
Slide 18: Anhaltende Preisdisziplin und laufendes Margenmanagement
Anhaltende Preisdisziplin und laufendes 2. Angebots- palette Margenmanagement Margenentwicklung im Neugeschäft (VNB in % des PVNBP) 2,2% Ökonomische Effekte • Anspruchsvolles Kapitalmarktumfeld mit +0,1% 0,0% 1,8% erheblich tieferen Zinssätzen -0,5% 1,5% Kosten- und übrige Effekte • Weiterhin positi
Slide 19: Starkes Wachstum der Kommissions- und Gebührenerträge in allen Bereichen
Starkes Wachstum der Kommissions- und 3. Distribution Gebührenerträge in allen Bereichen Kommissions- und Gebührenerträge1), Mio. CHF +14% +15% LW 1 317 50 Corpus Sireo 1 157 • Höhere verwaltete Vermögen durch (nur Q4) Swiss Life Asset 400 +21% Nettoneugeldzuflüsse im Geschäft mit externen 373 Manag
Slide 20: Geplante Kosteneinsparungen bereits 2014 umgesetzt
Geplante Kosteneinsparungen 4. Effizienz bereits 2014 umgesetzt Mio. CHF (Projektsicht), vs. Kostenbasis 2011 Einsparungen bei operativen Kosten1) Einsparungen bei operativen Kosten übersteigen Zielbereich • CH: Personalabbau, v. a. in IT; Optimierung bei 9 90 bis 110 Liegenschaften und Infrastruktu
Slide 21: Weiter verbesserte Effizienzquoten
Weiter verbesserte Effizienzquoten 4. Effizienz Basis: IFRS bereinigt Operative Kosten in % der durchschnittlichen technischen Rückstellungen (ohne latente Überschussbeteiligung) Ohne Aufwand für eigene Beraterkanäle Veränderung 2008 2012 2013 2014 vs. 2013 2015P Schweiz 0,81% 0,54% 0,51% 0,47% -4 B
Slide 22: Anhaltend hohe Renditen im Tiefzinsumfeld erzielt
Anhaltend hohe Renditen im 5. Finanzkraft Tiefzinsumfeld erzielt Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS; in %) 5 4,8% 4.5 4,1% 4,1% 4,1% 3,9% 3,8% 3,9% 3,8% 4 3,8% 3,8% 3,8% 3.5 3,7% 3,5% 3,4% 3,3% 3 2.5 2 1.5 1 0,3% 0.5 0 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.
Slide 23: Durchschnittlicher technischer Zins weiter reduziert
Durchschnittlicher technischer Zins 5. Finanzkraft weiter reduziert Statutarische Basis • Reservenverstärkung -7 BP • Produktmix -4 BP 3,00% 2,90% Total -11 BP 2,66% 2,60% 2,55% 2,35% 2,12% 2,04% 1,93% 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015
Slide 24: Ertragsquellen diversifiziert dank verbesserten Risiko- und Kommissionsergebnissen
Ertragsquellen diversifiziert dank Ertragsquellen verbesserten Risiko- und Kommissionsergebnissen Mio. CHF (Basis: IFRS) 2013 2014 bereinigt bereinigt Sparergebnis 835 69% 689 55% Risikoergebnis 270 22% 395 32% Kostenergebnis -142 -12% -151 -12% - Verwaltungskostenergebnis (brutto1)) 67 +6% 73 +6% K
Slide 25: «Swiss Life 2015»: Ziele mehrheitlich ein Jahr früher erreicht
«Swiss Life 2015»: Ziele mehrheitlich ein Wrap-up Jahr früher erreicht Strategische Stossrichtungen Ziel Stand • Neugeschäftsmarge: >1,5% Angebots- 2 • Produktmix im Neugeschäft: palette ~85% Risiko-, moderne und modern-traditionelle Produkte Ertragsquellen: • Kommissions- und Gebührenerträge: • Spa
Slide 26: Widerstandsfähiges Geschäftsmodell und begrenzte Auswirkungen der SNB-Entscheide
Widerstandsfähiges Geschäftsmodell und begrenzte Auswirkungen der SNB-Entscheide Richtige Vorkehrungen getroffen • Fremdwährungsrisiken im Versicherungsportfolio vollständig abgesichert Fazit • Diszipliniertes Asset-Liability-Management zum Schutz der Zinsmarge • Einfluss auf SST und • Weiterhin dis
Slide 27: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Q&A Patrick Frost 27 | Jahresergebnis 2014: Medienpräsentation
Slide 28: Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen
Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgf
Slide 29: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: media.relations@swisslife.ch Finanzkalender Publikation Geschäftsbericht 2014 16. März 2015 Generalversammlung 2014 27. April 2015 Zwischenmitteilung Q1 2015 12. Mai 2015 Halbjahresergebnisse 2015 1