Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q3 FY2014/3 Earnings Presentation
34 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jan 31, 2014
Slide 1: 2014年3月期 第3四半期決算説明資料
2014年3月期 第3四半期決算 説明資料 2014年1月31日
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1 2014年3月期 第3四半期決算 2 2014年3月期 業績予想修正 3 トピックス ４ 補足資料 2
Slide 3: 1. 2014年3月期 第3四半期決算
1 2014年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 全社支出削減の進捗 4. 営業利益増減分析 3
Slide 4: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2014年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） (億円未満切捨て) （億円） 2013年 3月期 2014年 3月期 増 減 第3四半期 累計 第3四半期 累計 金額 ％ 売上高 1,890 2,079 ＋188 ＋10 営業利益 27 125 ＋97 ＋354 経常損益 △1 98 ＋99 - 四半期純損益 △108 74 ＋183 - 1株当たり四半期純損益（円） △31.16 21.53 為替（円/$) 80 99 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 55,400 65,700 定性情報（前年同期比） （売上高） 2,079億円（10％増） 増収要因 ： セメント及
Slide 5: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2014年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） （億円） 2013年 3月期 2014年 3月期 増 減 第3四半期 累計 第3四半期 累計 金額 ％ 売上高 1,890 2,079 ＋188 ＋10 営業利益 27 125 ＋97 ＋354 経常損益 △1 98 ＋99 - 四半期純損益 △108 74 ＋183 - 1株当たり四半期純損益（円） △31.16 21.53 為替（円/$) 80 99 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 55,400 65,700 定性情報（前年同期比） （経常利益） 98億円（黒字転換） 増益要因 ： 為替差損から為替差益へ転換 減益要
Slide 6: 決算概要 連結（前期末比）
1 2014年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2013年 3月末 2013年 12月末 増 減 総資産 5,182 5,323 ＋140 自己資本 2,175 2,262 ＋87 自己資本比率 42.0% 42.5% ＋0.5ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 1,877 2,041 ＋164 D/Eレシオ 0.86 0.90 ＋0.04 1株当たり純資産（円） 625.29 650.39 定性情報（前期末比） （総資産） 増加項目： マレーシアでの多結晶シリコン製造設備建設による有形固定資産の増加 減少項目： 上記建設資金への充当による預金、有価証券の減少 （自己資
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益（前年同期比）
1 2014年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増 減 第3四半期 累計 第3四半期 累計 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 575 3 640 13 ＋64 ＋11 ＋10 ＋290 特殊品 365 △12 352 23 △13 △4 ＋35 - セメント 529 39 581 47 ＋52 ＋10 ＋7 ＋20 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 367 17 405 30 ＋38 ＋10 ＋13 ＋75 その他 297 18 357 34 ＋59 ＋20 ＋15 ＋84 計 2,1
Slide 8: 化成品 増収増益
1 2014年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 化成品 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 640 （塩ビモノマー） 575 ・前年同期に発生した塩ビモノマープラントの トラブル解消による販売数量の回復 ・円安による輸出価格の上昇 （苛性ソーダ） 13 ・上記塩ビモノマープラントトラブル解消に伴う 3 電解プラントの稼働率改善による国内販売 数量の回復 2013年3月期 2014年3月期 第3四半期 第3四半期 （塩ビ樹脂） 連結累計期間 連結累計期間 ・販売価格の是正 ・国産ナフサ価格上昇に伴う原料コストの増加 8
Slide 9: 特殊品 減収増益
1 2014年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 特殊品 減収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 365 352 （多結晶シリコン） ・半導体向けは、サプライチェーンにおける在庫調 23 整等により販売数量減 ・太陽電池向けは、供給過剰による市況低迷が続く 中、利益重視の販売戦略により販売数量減 ᇞ12 ・販売構成差及び円安による平均販売価格の改善 （乾式シリカ、電子工業用高純度薬品） ・販売価格の是正 2013年3月期 2014年3月期 ・円安による輸出価格の上昇 第3四半期 第3四半期 連結累計期間 連結累計期間 （窒化アルミニウム） ・半導
Slide 10: セメント 増収増益
1 2014年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） セメント 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 581 （セメント） 529 ・国内需要の回復に伴う、販売数量の増加 47 39 ・Tokuyama Nouvelle Calédonie S.A.を子会社化 したことによる増収 （資源環境事業） ・セメント生産量増加に伴う廃棄物受入量の増加 2013年3月期 2014年3月期 第3四半期 第3四半期 連結累計期間 連結累計期間 10
Slide 11: ライフアメニティー 増収増益
1 2014年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） ライフアメニティー 増収増益 定性情報 売上高 営業利益 （億円） （プラスチックレンズ関連材料） ・2011年に発生したタイ洪水によるサプライ 405 チェーンへのダメージ解消により販売数量増 367 30 （ポリオレフィンフィルム） ・製品拡販による販売数量増 17 ・販売価格の是正 （歯科器材） ・海外向け製品拡販による販売数量増 2013年3月期 2014年3月期 ・円安による輸出価格の上昇 第3四半期 第3四半期 連結累計期間 連結累計期間 （樹脂サッシ） ・住宅着工件数回復に伴う販売数量増 ・
Slide 12: 全社支出削減の進捗
1 2014年3月期 第3四半期決算 3. 全社支出削減の進捗 経費 ：10億円 12～13年度の全社支出削減額（億円） 購買費：21億円 物流費： 4億円 修繕費：12億円 経費 ： 3億円 購買費 ：17億円 人件費：17億円 67 物流費 ： 5億円 8(3Q) 修繕費 ： 5億円 人件費 ：20億円 50 32(2Q) 40 （予算織込） 27(1Q) 5 （前倒し） 13年度支出削減目標額 13年度支出削減予算織込額・ 13年度3Q累計 （2013.2.28計画発表時点、 12年度前倒し支出削減額 支出削減実績 12年度予想比） （注１）購買費、物流費は数量、為替による増減を除く （
Slide 13: 営業利益増減分析（セグメント別）
1 2014年3月期 第3四半期決算 4. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セグメント別 全社の費用削減（＋） その他要因（＋） 円安等による販売価格上昇（＋） 設備減損による償却費減（＋） 休止部門費（営業外）振替（＋） 販売数量増（＋） 多結晶ｼﾘｺﾝ販売数量減（－） 円安による原燃料価格上昇（－） 125 稼働率低下による原価上昇（－） 全社の費用削減（＋） 全社の費用削減（＋） ＋30 VCMﾌﾟﾗﾝﾄﾄﾗﾌﾞﾙ解消（＋） ＋13 石化製品の販売価格是正（＋） 国産ﾅﾌｻ等原料価格の上昇（－） ＋7 全社の費用削減（＋） ＋35 ﾌﾟﾗｽﾁｯｸﾚﾝｽﾞ関連材料等
Slide 14: 営業利益増減分析（要因別）
1 2014年3月期 第3四半期決算 4. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 要因別 収益改善計画 125 ＋26 ＋17 販売数量増（＋） ＋53 販売価格是正（＋） ＋27 その他（＋） 27 13年3月期 全社費用削減 減損・評価減 その他 14年3月期 第3四半期 第3四半期 連結累計期間 連結累計期間 （注１）全社費用削減及び減損・評価減の金額は、在庫影響等を除いた営業利益への影響額 14
Slide 15: 2014年3月期 業績予想修正
2 2014年3月期 業績予想修正 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 15
Slide 16: 業績予想修正 連結（期初予想比）
2 2014年3月期 業績予想修正 1. 業績予想修正 連 結 （ 期 初 予 想 比 ） （億円） 2014年3月期 2014年 3月期 増 減 予想(4/30公表） 予想（1/31修正） 金額 ％ 売上高 2,755 2,860 ＋105 ＋4 営業利益 140 180 ＋40 ＋29 経常利益 100 140 ＋40 ＋40 当期純利益 75 100 ＋25 ＋33 1株当たり純利益（円） 21.56 28.74 為替（円/$) 95 100 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 60,500 66,800 修正の理由 （売上高） （経常利益） 増収要因： 円安による輸出価格の上昇、価格是正 増
Slide 17: 業績予想修正 連結（前期比）
2 2014年3月期 業績予想修正 1. 業績予想修正 連 結 （ 前 期 比 ） （億円） 2013年 3月期 2014年3月期 2014年 3月期 増 減 実績 第3四半期累計 実績 予想（1/31修正） 金額 ％ 売上高 2,586 2,079 2,860 ＋273 ＋11 営業利益 67 125 180 ＋112 ＋166 経常利益 32 98 140 ＋107 ＋333 当期純損益 △379 74 100 ＋479 - 1株当たり純損益（円） △108.98 21.53 28.74 為替（円/$) 83 99 100 国産ナフサ価格 57,500 65,700 66,800 （円／k
Slide 18: セグメント別業績予想修正（期初予想比）
2 2014年3月期 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 （期初予想比） （億円） 2014年3月期 2014年3月期 増 減 予想(4/30公表） 予想（1/31修正） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 利益 化成品 830 35 870 20 ＋40 △15 特殊品 495 25 525 45 ＋30 ＋20 セメント 725 45 765 60 ＋40 ＋15 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 585 45 570 50 △15 ＋5 その他 475 35 470 40 △5 ＋5 計 3,110 185 3,200 215 ＋90 ＋30 セグメント間 △355 △45 △
Slide 19: セグメント別業績予想修正（前期比）
2 2014年3月期 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 （ 前 期 比 ） （億円） 2014年3月期 2013年3月期 第3四半期 増 減 通期実績 通期予想 (1/31修正） 連結累計期間 実績 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 利益 化成品 773 4 640 13 870 20 ＋96 ＋15 特殊品 528 3 352 23 525 45 △3 ＋41 セメント 699 53 581 47 765 60 ＋65 ＋6 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 510 29 405 30 570 50 ＋59 ＋20 その他 401 26 357 34 470
Slide 20: トピックス
3 トピックス 1. マレーシア計画 2. 徳山化工の設備増強 20
Slide 21: マレーシア計画 トクヤママレーシアPS-1（第1期）
3 トピックス 1. マレーシア計画 トクヤママレーシアPS‐1（第1期） ・2013年11月より生産開始し、半導体向けグレードの認定取得に 向けて生産条件を確認中。 21
Slide 22: マレーシア計画 トクヤママレーシアPS-2（第2期）
3 トピックス 1. マレーシア計画 トクヤママレーシアPS‐2（第2期） ・工事は予定通り進捗し、2013年末に完成。 ・2014年中頃に太陽電池向けグレード生産・販売開始予定。 22
Slide 23: 徳山化工の設備増強
3 トピックス 2. 徳山化工の設備増強 中国を中心にアジア市場において伸長著しい乾式シリカ表面処理グレードの事業拡大を 図るため、徳山製造所の年産2,000トンの一部を徳山化工（浙江）に移設することを決定。 乾式シリカ表面処理グレードは、塗料、接着剤、インク等の用途で粘度調整剤、 沈降防止剤、流動化剤として広く使用されており、今後の需要拡大が期待される。 【計画の概要】 生産品目： 乾式シリカ表面処理グレード 設備投資額： 840万US$（約9億円） 着工予定： 2014年5月 運転開始予定： 2015年6月 徳山化工（浙江）有限公司 23
Slide 24: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 24
Slide 25: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2013年 3月期 2014年 3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 金額 ％ 連結累計期間 連結累計期間 売上高 1,890 2,079 ＋188 ＋10 売上原価 1,410 1,512 ＋101 ＋7 販管費 452 441 △10 △2 営業利益 27 125 ＋97 ＋354 営業外損益 △28 △26 ＋1 - 経常損益 △1 98 ＋99 - 特別損益 △15 △4 ＋11 - 税前当期純損益 △16 93 ＋110 - 法人税等 91 18 △72 △79 四半期純損益 △108 74 ＋183 - 25
Slide 26: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2013年 3月末 2013年 12月末 金額 ％ 資産合計 5,182 5,323 ＋140 ＋3 流動資産 1,861 1,577 △283 △15 有形固定資産 2,743 3,111 ＋367 ＋13 無形固定資産 79 102 ＋23 ＋29 投資その他の資産 498 531 ＋33 ＋7 増 減 2013年 3月末 2013年 12月末 金額 ％ 負債合計 2,943 2,996 ＋52 ＋2 流動負債 1,156 1,152 △3 △0 固定負債 1,787 1,843 ＋55 ＋3 純資産合計 2,
Slide 27: 業績推移（通期）
4 補足資料 2. 業績推移 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 4,000 1,000 3,500 3,074 3,000 2,927 3,009 2,897 750 2,823 2,860 2,633 2,731 2,586 2,500 2,375 2,000 500 1,500 347 353 243 227 1,000 181 316 303 164 201 180 250 214 137 115 67 140 500 153 184 188 203 153 173 110 139 74 97 93 0 100 0 32 -500 ᇞ55 -1,000 -250 -1,500
Slide 28: 業績推移（四半期） 連結
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 800 80.0 706 728 695 700 638 643 70.0 620 630 600 60.0 500 47.0 46.9 50.0 40.1 400 40.0 31.0 300 30.0 19.6 200 20.0 100 7.2 10.0 0.7 0 0.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 28
Slide 29: 業績推移（四半期） 化成品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 250 25.0 224 203 211 204 190 197 200 181 20.0 150 15.0 100 10.0 6.1 50 3.6 4.2 5.0 3.0 1.2 0.6 0 0.0 ᇞ0.7 ᇞ50 ᇞ5.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q （注）各事業セグメントの売上高・営業利益にはセグメント間取引を含む 29
Slide 30: 業績推移（四半期） 特殊品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 200 40.0 162 150 129 131 30.0 123 118 112 102 100 16.3 20.0 10.5 50 5.4 7.1 10.0 1.1 0 0.0 ᇞ2.8 ᇞ50 ᇞ10.0 ᇞ10.8 ᇞ100 ᇞ20.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q （注）各事業セグメントの売上高・営業利益にはセグメント間取引を含む 30
Slide 31: 業績推移（四半期） セメント
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 250 25.0 217 19.9 200 188 191 20.0 171 169 17.4 170 173 150 14.4 15.0 13.4 13.3 11.3 11.1 100 10.0 50 5.0 0 0.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q （注）各事業セグメントの売上高・営業利益にはセグメント間取引を含む 31
Slide 32: 業績推移（四半期） ライフアメニティー
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） ライフアメニティー 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 200 20.0 150 142 145 15.0 13.3 134 127 122 125 117 11.7 10.2 100 10.0 7.7 7.3 5.4 50 4.3 5.0 0 0.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q （注）各事業セグメントの売上高・営業利益にはセグメント間取引を含む 32
Slide 33: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 33
Slide 34: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAINA