Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — Investor Day (December 2021)
51 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's investor day presentation, Dec 14, 2021
Slide 1: Presentazione del Piano Industriale 2022-2024
Com ETT, | MISSION... » POSSIBLE Presentazione del Piano Industriale 2022-2024 S SPAZIDAVIVERE a N fo) N Ww [a4 a = WW Y (a) t+ a SIiQ
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer IGD These statements include financial projections and This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect to future op
Slide 3: Indice
Indice 1 Un modello di Business resiliente e un contesto in miglioramento Pag. 4 2 La strategia si adatta alle nuove tendenze Pag. 9 3 Gli ambiti operativi Pag. 13 4 Key outputs e target finanziari Pag. 45 5 Final remarks Pag. 49 3
Slide 4: Un modello di Business resiliente e un contesto in miglioramento
1 Un modello di Business resiliente e un contesto in miglioramento
Slide 5: Il Covid ha interrotto il nostro precedente Piano di crescita
Il Covid ha interrotto il nostro precedente Piano di crescita… 2020/2021: Dove eravamo nel 2019? travolti da un tornado +16.5% Funds From Operations 131 Italia: attività non essenziali CAGR 2015-2019 (2020+2021) +4,5% giorni di chiusura +21,4% Diffusione Covid-19 +21,5% +18,9% €27M Impatti diretti C
Slide 6: …ma il nostro business model si è dimostrato resiliente
…ma il nostro business model si è dimostrato resiliente… Occupancy rate Incassato(2) Loan to Value(3) Italia(1) >95% >90% ~45% (Atteso a fine anno) (1) (2) Dato al 30/09/2021 % su fatturato netto sconti e perdite su crediti. Il dato è aggiornato al 3/12/2021 6 (3) Il dato proforma al 30/09/2021 è 45
Slide 7: …e risposte molto positive arrivano dai nostri visitatori
…e risposte molto positive arrivano dai nostri visitatori Andamenti operativi 2021 vs. 2019 (gallerie Italia) Restrizioni Fine Restrizioni +15,1% +0,3% +3,7% +2,7% Vendite operatori (2021 vs 2019) giugno-ottobre +0,2% (2,4)% +25% (10,5)% Scontrino medio (15,2)% (15,4)% (2021 vs 2019) ottobre (17,8)%
Slide 8: L'economia italiana è in espansione
L’economia italiana è in espansione Crescita media ponderata Alcuni elementi chiave 2021-2024 PIL (1) +3,5% 1 NextGen EU €222mld fondi in arrivo tramite 2 Manifattura/Export Produzione manifatturiera il Piano Nazionale di Ripresa e italiana meglio dei principali Resilienza paesi europei Consumi priv
Slide 9: La strategia si adatta alle nuove tendenze
2 La strategia si adatta alle nuove tendenze
Slide 10: Il Covid sta accelerando alcune tendenze macro globali
Il Covid sta accelerando alcune tendenze macro globali già in essere Urbanizzazione Qualità della vita • Più attenzione a benessere, attività fisica e cura • Grandi centri ma anche medie città della persona • Prossimità • Più sanità pubblica e privata diffusa sul territorio • Adattamento/Riconversio
Slide 11: La strategia di IGD risponde alle nuove necessità dei consumatori
La strategia di IGD risponde alle nuove necessità dei consumatori… Qualità Green Urbanizzazione Digitalizzazione Revolution della vita TRASFORMAZIONI SOCIALI INTEGRAZIONE FATTORI ESG E DEI BISOGNI DEI ONLINE/OFFLINE E COME LEVA DI SVILUPPO CONSUMATORI RISPOSTA PERSONALIZZATA AI CLIENTI Strategia IGD
Slide 12: …facendo leva su un business model efficace
…facendo leva su un business model efficace Dominant (1) I nostri asset sono la destinazione retail dominante nella loro catchment area Centri commerciali «urbani» Ben collegati e facilmente raggiungibili (in media c. 4km dai centri storici) Presenza dell’àncora alimentare Ipermercato ha forte ruolo
Slide 13: Gli ambiti operativi
3 Gli ambiti operativi
Slide 14: Strategia commerciale e marketing
Strategia commerciale e marketing OBIETTIVO Piano commerciale sviluppato sulla base delle specificità STRATEGIA COMMERCIALE di ciascun asset e della relativa catchment area di riferimento Merchandising mix Interventi strutturali Principali Layout ambiti della 1 strategia commerciale 2 Digital market
Slide 15: Merchandising mix: Modelli scalabili e replicabili
Merchandising mix: 1 2 3 4 Modelli scalabili e replicabili Best practice in essere Target ✓ 21 cliniche dentistiche aperte dal 2013 e 1 2022 centro medico nel 2021 Dyadea ✓ 2 centri medici @ Centro Borgo Salute e Dental Pro @ Le Maioliche ✓ 2 Centri fitness (6.000 mq) Benessere OLTRE ✓ Sportelli per
Slide 16: Merchandising mix: Modelli scalabili e replicabili
Merchandising mix: 1 2 3 4 Modelli scalabili e replicabili Best practice in essere Target ✓ 15 nuove insegne inserite negli ultimi 2 anni 2022 Mi Store @ Tiburtino ✓ 1 negozio Unieuro in apertura Offerta Med Store @ Centro Nova OLTRE tech ✓ Nuovi marchi con attenzione a brand emergenti ✓ Negozi spec
Slide 17: Layout
Layout 1 2 3 4 Piazze esterne Aree Smartworking Creazione di nuove piazze con food court esterne , aree Creazione di aree dedicate allo smart destinate all’attività sportiva, spazi verdi, entertainment… working/studio all’interno del centro commerciale sfruttando aree esterne non utilizzate (parcheg
Slide 18: Progetto su layout: nuova vita alle aree esterne
Progetto su layout: 1 2 3 4 nuova vita alle aree esterne Incremento servizi Attività di cross selling Sfruttamento aree oggi e miglioramento servizi esterni/negozi improduttive accoglienza clienti in galleria B A C D A B C D Padel court Tettoie/pensiline fotovoltaiche Aree food truck/raiders Chiosch
Slide 19: Sviluppo dell'omnicanalità
Sviluppo dell’omnicanalità 1 2 3 4 App/ App e aree riservate web dei centri aree riservate commerciali con cui poter ordinare dai ristoranti, prenotare campi o spazi presenti nel web centro commerciale Profilazione Delivery/ Il centro commerciale realizzerà un proprio Arricchimento del CRM attravers
Slide 20: Focus sul Piano Marketing Digitale
Focus sul Piano 1 2 3 4 Marketing Digitale OBIETTIVI Personalizzazione offerta di prodotti/ servizi dei Centri attraverso strumenti digitali per conoscere/profilare i visitatori e incrementarne la fidelizzazione 2020 CRM collegato ai vari touch-point (e.g. nuovi siti web con area riservata) per segu
Slide 21: Leva Eventi
Leva Eventi 1 2 3 4 Desiderio di esperienzialità e socialità e maggiore diffusione del digital Experience Omnicanalità Eventi in collaborazione con i tenant per offrire Realizzazione di eventi che includano attività drive to «esperienze» ai visitatori, coinvolgendoli nelle attività store per far viv
Slide 22: Strategia di asset management
Strategia di asset management OBIETTIVO STRATEGIA Investiamo sui nostri centri commerciali per renderli ASSET sempre più attrattivi, preservarne il valore nel tempo e allungarne il «Ciclo di vita» MANAGEMENT Restyling/ Remodeling/Fit out 1 Principali Progetto di ambiti della sviluppo 2 strategia di
Slide 23: Investimenti
Investimenti 1 2 3 4 (€mn) Completamento Officine (retail e residenziale) Definizione progettazione altri sub-ambiti per successiva cessione al mercato Circa €82Mn Restyling, rimodulazioni e Fitout ~13 Ca 1,5% del valore di mercato totale del portafoglio ~24 ~12 ~33 Capex mantenimento Investimenti R
Slide 24: Restyling Porto d'Ascoli
1 2 Restyling 3 4 Porto d’Ascoli – AP 21.800 mq GLA (totale centro) 1H 2023 fine lavori Restyling totale galleria e rimodulazione ipermercato Installazione pannelli fotovoltaici e illuminazione a led € 4.6 mn investimento totale arco piano 24
Slide 25: Restyling Mantova
1 2 3 4 Restyling Mantova - MN 13.600 mq GLA (galleria) 2H 2022 fine lavori Restyling della facciata, della galleria interna e del parcheggio, rimodulazione food-court e sfruttamento aree esterne Installazione pannelli fotovoltaici e illuminazione a led € 4.3 mn investimento totale arco piano 25
Slide 26: Remodeling Gravina di Catania
Remodeling 1 2 3 4 Gravina di Catania 27.100 mq GLA (totale centro) 2H 2022 fine lavori Rimodulazione ipermercato Nuova galleria ca. 6300 mq GLA € 1.9 mn investimento totale arco piano Nuovo ipermercato ca. 7.300 mq 26
Slide 27: Remodeling Palermo
1 2 Remodeling 3 4 Palermo 26.500 mq GLA (totale centro) 2H 2022 fine lavori Rimodulazione Nuovo ipermercato ipermercato ca. 7.200 mq € 1.2 mn investimento totale arco piano Nuova galleria ca. 4.000mq 27
Slide 28: Porta a Mare Livorno: Progetto multifunzionale
Porta a Mare Livorno 1 2 3 4 Progetto multifunzionale D C A B A Piazza Mazzini C Officine Storiche • Retail: operativo dal 2016, 100% proprietà IGD • Focus slide successiva • Residenziale: completamente venduto B Palazzo Orlando D Sub ambiti Lips, Molo Mediceo e Arsenale • Destinazione uffici: vendu
Slide 29: Officine Storiche
1 2 3 4 Officine Storiche >20.000 mq GLA (5.000 mq retail- 5.600 mq residenziale) 1H 2022 fine lavori 30 pdv, 1 centro fitness, 10 ristoranti che andranno a reddito 42 appartamenti in vendita (20 preliminari firmati ad oggi) € 12,8 mn costi a finire 29
Slide 30: Efficientamento energetico
1 2 3 4 Efficientamento energetico I 7 impianti fotovoltaici si sommano agli 8 già esistenti 30
Slide 31: Efficientamento energetico: gli obiettivi
Efficientamento energetico: 1 2 3 4 gli obiettivi Target principali -21,5% emissioni GHG (al 2025 location based «baseline 2018») Almeno 1 asset carbon positive Centro Tiburtino (Roma) - render ingresso principale (al 2030) 100% Utilizzo energia da fonti rinnovabili (già in essere) Centro Sarca (Mil
Slide 32: Il portafoglio Winmarkt
Il portafoglio Winmarkt 1 2 3 4 Principali Highlights Piano caratteristiche 2022-2024 Network esteso Ca.€5mn piano capex (sicurezza, mantenimento e ambientali) Locations strategiche Ca. €19,4mn di FFO generato Asset adattabili Ca. € 13,5 mn e flessibili di dividendi generati Direct Investimenti 100%
Slide 33: Asset rotation bilanciata con obiettivi flessibili
Asset rotation bilanciata 1 2 3 4 con obiettivi flessibili Razionale strategico Possibili utilizzi Cessione asset non core ➢ Crescita nel mercato italiano retail con possibili economie di scala Dismissioni potenziali in Target potenziali: ➢ Riduzione tattica della leva Arco Piano finanziaria 180/200
Slide 34: Strategia finanziaria
Strategia finanziaria 1 2 3 4 OBIETTIVO Ottenere le migliori condizioni economiche in qualsiasi contesto di mercato STRATEGIA Minimizzare l’esposizione ai rischi finanziari FINANZIARIA (oscillazione dei tassi d’interesse e rischio associato al merito di credito) Mantenimento rigorosa disciplina fina
Slide 35: Una solida struttura finanziaria e un chiaro profilo delle scadenze
Una solida struttura finanziaria 1 2 3 4 e un chiaro profilo delle scadenze Struttura del debito Debito bancario secured (2021 E) Debito bancario unsecured Bonds Total Net Debt LTV ca. €990mn ca. 45% Liquidità disponibile 500 ca. €160mn Comprensiva dei proventi netti della cessione completata a fine
Slide 36: Scadenze 2023/2024: nuova strategia di finanza sostenibile
Scadenze 2023/2024: 1 2 3 4 nuova strategia di finanza sostenibile SU COSA STIAMO LAVORANDO OLTRE IL 2022 • Nel 2022, rifinanziamento scadenze 2023 e parte 2024 su mercato • Rifinanziare in anticipo le obbligazionario ulteriori scadenze in ottica prudenziale • Sustainability Linked Bond: potenziale
Slide 37: Piano di Sostenibilità 2022-2024
Piano di Sostenibilità 2022-2024 1 2 3 4 TRACK RECORD DI 10 ANNI Strategia GREEN RESPONSIBLE ETHICAL ATTRACTIVE TOGETHER 1. Climate 3. Buona 6. Governance, 7. Valorizzazione 11. Coinvolgimento Change occupazione etica e sostenibile del degli 2. Accessibilità e 4. Parità di genere corruzione portafog
Slide 38: Piano di Sostenibilità 2022-2024: SDG's
Piano di Sostenibilità 2022-2024: SDG’s 1 2 3 4 41 target complessivi al 2024: 22 ambizioni al 2030 • Materiali per IGD • Coerenti con UN SDG’s SDG’S RILEVANTI PER IGD 38
Slide 39: Green
Green 1 2 3 4 OBIETTIVI AL 2024 AMBIZIONI AL 2030 CLIMATE CHANGE • 100% energia verde acquistata • 100% Centri Commerciali italiani zero carbon emissions (scope 1 e 2) • x2 energia prodotta da fonti rinnovabili • Riduzione emissioni indirette (scope 3) • -15% riduzione consumi energetici – Location
Slide 40: Green Transition
Green Transition 1 2 3 4 Target principali 100% centri commerciali con colonnine ricarica elettrica Colonnine elettriche di tipologie diversificate (tradizionali, fast, Tesla) sull’intera Rete 50% centri commerciali con colonnine ricarica elettrica fast (accordo con top player internazionale) 100% a
Slide 41: Responsible
Responsible 1 2 3 4 OBIETTIVI AL 2024 AMBIZIONI AL 2030 BUONA OCCCUPAZIONE • Formazione: 100% dipendenti Italia e Romania ogni • Parità fra i generi nei ruoli di responsabilità anno • Migliorare well being e competenze dipendenti • 1 indagine di clima e 2 «pulse surveys» • «Sustainability Innovation
Slide 42: Ethic
Ethic 1 2 3 4 OBIETTIVI AL 2024 AMBIZIONI AL 2030 • Strategia di Cybersecurity aziendale • Best-in-class per corporate governance e legalità • Sistema per la valutazione dei fornitori lungo la • Politiche di CSR integrate nelle supply chain supply chain in ottica di sostenibilità aziendali • Rating
Slide 43: Attractive
Attractive 1 2 3 4 OBIETTIVI AL 2024 AMBIZIONI AL 2030 VALORIZZAZIONE SOSTENIBILE DEL PORTAFOGLIO • Fino a 10 restyling realizzati per rinnovare e • 4 progetti chiave di Restyling/Remodeling valorizzare in maniera sostenibile il portafoglio • 100% con progetti per incrementare il well being dei visi
Slide 44: Together
Together 1 2 3 4 OBIETTIVI AL 2024 AMBIZIONI AL 2030 COINVOLGIMENTO DEGLI STAKEHOLDER Rapporto con investitori/comunità finanziaria • Partnering con tenant sui temi della sostenibilità • Definito 1° Sustainability framework e 1a • Partnership con ONG emissione Sustainability Linked Bond • Investor/C
Slide 45: Key outputs e target finanziari
4 Key outputs e target finanziari
Slide 46: Evoluzione Net rental income
Evoluzione Net rental income CAGR Lfl arco piano 2021-2024 • Recupero impatti diretti COVID • Incremento financial occupancy a valori Italia +5/6% pre-COVID (> 97%) • Incremento per inflazione, upside, ricavi temporanei e variabili Romania +8/9% Totale +5/6% NRI bridge (€mn) ca. +17/20% Vs 2021 rest
Slide 47: FFO e Loan to value
FFO e Loan to value FFO (€mn) Loan to Value Guidance Target LTV FFO 2021 >30% 40/43% +7/8% C.45% E ** E A parità di perimetro asset di fine 2021. Si è tenuto conto dei ricavi da trading sul Progetto Porta a Mare Assumendo no impatti diretti da Covid e no restrizioni a partire dal 2022 *Di cui -7€mn
Slide 48: Dividendo: IGD torna ad essere una dividend company
Dividendo IGD torna ad essere una «dividend company» Target Dps € 0,50 Dps € 0,25-0,30 2022 2024 Assumendo no impatti diretti da Covid e no restrizioni a partire dal 2022 48
Slide 49: Final remarks
5 Final remarks
Slide 50: Final Remarks
Final Remarks Obiettivo primario del Business Plan 2022-2024: gestione proattiva degli asset per proiettarli nel futuro e prepararli a nuove sfide di mercato 1 Gli asset hanno retto bene allo stress test della pandemia… … confermando che il retail fisico di prossimità è resiliente… … ed offre ancora
Slide 51: Possibili scenari futuri
Possibili scenari futuri Resta valida l’idea di IGD come piattaforma in grado di aggregare nuovi asset, anche potenzialmente di settori diversi, al fine di accrescere ulteriormente il proprio portafoglio facendo leva sul proprio know-how e su maggiori economie di scala per creare valore, verificando