Slide 1: 2024年3月期 通期 決算及び中期戦略説明資料
2024年3月期 通期 決算及び中期戦略説明資料 株式会社メンバーズ （東京証券取引所プライム市場 証券コード2130） 株式会社メンバーズ URL: https://www.members.co.jp/ Members Co.,Ltd.
Slide 2: 目次
目次 1. 第29期（2024年3月期）通期業績 5 2. VISION2030の進捗・振り返り 12 3. 中期的な成長に向けた戦略 17 Members Co.,Ltd. 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 株式会社メンバーズ ミッション 社名 （英文名称：Members Co., Ltd.） “MEMBERSHIP”で、⼼豊かな社会を創る 東京本社 〒104-6037 東京都中央区晴海1丁目8番10号 晴海アイランド トリトンスクエアオフィスタワーX 37階（受付35階） 所在地 ・東京本社 ・名古屋オフィス VISION2030 ・札幌オフィス ・鯖江オフィス ・ウェブガーデン仙台 ・神田オフィス ・大阪オフィス ・ウェブガーデン神戸 日本中のクリエイターの力で､ ・五反田オフィス ・武蔵小杉オフィス ・ウェブガーデン北九州 ・福岡オフィス 気候変動･人口減少を中心とした社会課題解決
Slide 4: 売上高/売上収益および社員数の推移
売上高/売上収益および社員数の推移 売上収益 2006年の上場以降、社員数の拡大と共に売上が拡大。 社員数 （百万円） （人） 22,000 3,500 2022年4月 20,467 プライム 20,000 市場へ移行 3,000 17,662 2,806 18,000 16,000 14,938 2,500 2,274 14,000 12,087 1,838 2,000 12,000 2017年4月 10,607 2016年4月 東証一部 10,000 1,476 東証二部 市場替え 8,857 1,500 2006年11月 上場 名証セントレックス 1,244 8,000 7,403 上場
Slide 5: 1. 第29期（2024年3月期）通期業績
1. 第29期（2024年3月期）通期業績 Members Co.,Ltd. 5
Slide 6: 2024年3月期 通期 業績ハイライト
2024年3月期 通期 業績ハイライト 売上収益/付加価値売上高(※)は過去最高額を更新。一定の成長率は保持しているものの、採用先行投資を上回る 成長には至らず、収益性は大幅に悪化。専門カンパニーは付加価値売上高が前年同期比+43.5％と高成長を維持。 通期連結業績 売上収益 付加価値売上高 売上総利益率 前年同期比 20,467 19,208 前年同期比 21.0 前年同期比 ▲8.4pt 百万円 +15.9% 百万円 +13.8% % デジタルクリエイター 営業利益 (DC)数(4Q末) 稼働DC数(4Q) 41 2,046 前年同期比 2,482 前期末比 前年同期比 ▲97.1% 百万
Slide 7: 2024年3月期 通期 連結P/L
2024年3月期 通期 連結P/L • 売上収益は修正後の通期計画を達成も、大型構築案件が多く付加価値売上高率低下。専門カンパニーは前期比 +43.5％と大きく伸長したものの、主力のWeb運用部門の成長率の鈍化を補うに至らず、連結の付加価値売上高は +13.8%と伸ばし切れず。 • DC数前期比+23.4%と人的資本への大きな先行投資により稼働率が低下し、売上総利益率は前期比▲8.4pt。採用 投資に加え、生成AI等のサービス開発、マーケティングへの投資も引き続き拡大させ販管費は+13.4%。 • 営業利益は通期で黒字転換したものの修正後通期計画は未達。金融収益や賃上げ促進税制などにより当期利
Slide 8: 連結 売上収益・付加価値売上高
連結 売上収益・付加価値売上高 • 売上収益：20,467百万円 (前年同期比+15.9%) • 付加価値売上高：19,208百万円 (前年同期比+13.8%) • 第4四半期単独で売上収益は前年同期比+16.4%、付加価値売上高は同+13.4％と第3四半期から成長率改善。 （百万円） 連結 売上収益 （百万円） 連結 付加価値売上高 25,000 25,000 20,467 20,000 19,208 20,000 17,662 16,886 5,882 14,938 5,471 15,000 5,051 15,000 13,961 4,822 12,087 4,346 11,240 10,
Slide 9: 連結 営業利益・デジタルクリエイター数・離職率
連結 営業利益・デジタルクリエイター (DC) 数・離職率 • 営業利益：通期41百万円 と黒字転換 (前年同期比▲97.1%) 。4Q時点で未だ新卒未稼働コストは大きいものの 4Q単独営業利益率は10.4%確保。採用数・稼働率を適正化すれば高収益となる事業性は維持。 • DC数：2,482名 (前期末比+470名、+23.4%)、離職率：9.1% (前年同期比+0.2ポイント)。 (百万円) 連結 営業利益 (人) 連結 DC数・連結 離職率(※) 2,500 25.0% 3,000 40.0% 1,876 2,482 2,000 20.0% 2,500 1,441 30.0% 1,500
Slide 10: 主要指標: 一人あたり付加価値売上高・売上単価、稼働率
主要指標: 一人あたり付加価値売上高・売上単価、稼働率 • 新卒を除くDC数は前期末比364名増。一人あたりの売上単価および付加価値売上高は前四半期比で改善。 • 稼働DC数は前四半期比88名増。稼働率(新卒除く)は、売上成長重視の積極的な中途採用の影響で低下。 DC数（新卒除く）・ 稼働DC数・稼働率 (人) 一人あたり付加価値売上高・売上単価 (円) (人) 2,400 1,200,000 3,000 100.0% 88.1% 87.9% 86.2% 87.7% 86.0% 87.5% 85.1% 85.2% 83.4% 82.9% 84.7% 90.0% 1,996 1,960 80.5
Slide 11: 主要指標: 専門カンパニー推移
主要指標: 専門カンパニー推移 • 専門カンパニーのDC数は652名と前期末比214名増。700名目標には届かなかったものの高付加価値人材の輩出は 順調に進捗。 • 専門カンパニーの付加価値売上高(通期)：5,184百万円 (前年同期比+43.5%)。4Q単独で前年同期比52.9%と大幅に 伸長。 （百万円） 専門カンパニーDC数・付加価値売上高 （人） 1,800 1,000 1,634 1,600 800 1,400 1,304 1,174 652 1,200 1,068 1,072 607 543 600 1,000 925 501 863 755 419 438 800 408 683
Slide 12: 2. VISION2030の進捗・振り返り
2. VISION2030の進捗・振り返り Members Co.,Ltd. 12
Slide 13: VISION2030の進捗・振り返り
VISION2030の進捗・振り返り • VISION2030達成に向け『世界一のデジタルビジネス運用への転換』および『1万名体制に向けた新卒採用先行 モデル』を推進。20/3期から24/3期にかけて付加価値売上高は2倍(CAGR※:19.2%)。毎期25％成長を見据え 積極採用したものの、DC数の伸びに比して24/3期の付加価値売上高成長率は13.8％に留まり収益性は大幅に悪化。 • VISION2030目標の達成が優先された経営となり、顧客視点の欠けた成長戦略が収益性悪化の根本原因。 • 一方で当社の強みである顧客との関係性、人的資本は弱体化しておらず、引き続き強固。 売上収益/付加価値売
Slide 14: VISION2030の進捗・振り返り-世界一のデジタルビジネス運用への転換
VISION2030の進捗・振り返り-世界一のデジタルビジネス運用への転換 • 『世界一のデジタルビジネス運用への転換』に向けて、専門カンパニーの成長に積極投資し (24/3期 付加価値売上高 ：前年同期比+43.5%) Web運用以外売上比率が伸長する一方、従来主力のWeb運用部門は成長率が想定以上に鈍化。 クロスセルも狙いほどには進まず。 • 顧客満足度は過去5年間に渡りポジティブ回答が8割以上と継続的に高水準であり、サービス品質の低下や顧客 離反は発生していないが、取引拡大意向は低下傾向。主力サービスのコモディティ化や顧客ニーズにマッチした ポジショニング、サービス/人材開発に課題あり。
Slide 15: VISION2030の進捗・振り返り-1万名体制に向けた新卒採用先行モデル
VISION2030の進捗・振り返り-1万名体制に向けた新卒採用先行モデル • 新卒採用を毎年拡大し22/3期から24/3期の3年で1,433名採用。DC数を同3年で1.9倍の2,482名と大幅拡充。 • 社員エンゲージメントスコアは高水準を維持。改善ポイントも明確になり更なる高エンゲージメントを目指す。 • 離職率も安定しており当社のミッション・ビジョン経営に基づく高い人的資本価値は引き続き強み。 DC数/新卒採用数/離職率（連結） （人） 社員エンゲージメントスコア 3,000 DC数 30.0% 新卒採用数 離職率 2,482 2,500 25.0% 総合的な エンゲージメント 3.52
Slide 16: VISION2030の進捗・振り返り-新卒採用先行モデル（未稼働コスト）
VISION2030の進捗・振り返り-1万名体制に向けた新卒採用先行モデル • 従来主力であったWeb運用部門の成長率が鈍化し、新卒1・2年目を中心に稼働率が大きく低下。24/3期は1・2年 目の未稼働コストだけで14.5億円 (前期比+7.5億円) 発生しており、当期の大幅減益の主要因。成長率の向上が 伴わない過大な採用投資となった。 • 継続的に2年目は他の既存社員同等に稼働できるレベルに育成できており、未稼働の若手社員は今後の業績向上に 向けた先行投資の位置付け。 • 新卒1・2年目を除く既存社員も、中途含む採用先行の売上成長重視マネジメントにより稼働率が低下しており、 収益改善の余地大
Slide 17: 3. 中期的な成長に向けた戦略
3. 中期的な成長に向けた戦略 Members Co.,Ltd. 17
Slide 18: 高収益の事業を確立するための中期事業戦略
高成長・高収益の事業を確立するための中期事業戦略 基本方針 DX現場支援ナンバー1のポジションを獲得し、高成長、高収益の事業を確立する 前期までの 「運用」という事業ポジショニングおよび新卒採用先行モデルの成功 課題の本質 体験への過信 VISION2030の数値目標ありきで顧客視点を欠いた拡大戦略 VISION2030は将来的に目指す姿であることには変わりないが 方針の前提 数値目標である社員数1万名・営業利益100億円は凍結。 当面は収益性の回復・高収益事業の確立に専念 従来 今後 ポジショニング の転換 ・Web運用 現状のマーケットニーズを 運用 ・デジタルビジネス運用 DX現
Slide 19: 高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力
高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへの転換 • 新卒採用数は、付加価値売上高成長率の範囲 (目標成長率▲10％程度) に当面抑制。25/3期は新卒411名入社で まだ全体での低稼働は続くが、翌期以降稼働率と利益率は回復する見込み。 • 専門カンパニーを中心に売上成長重視で積極投資していた中途採用も適正化し、新卒1・2年目を除くデジタル クリエイター(DC)の稼働率向上に最注力。利益重視マネジメントに転換し、先行投資フェーズから収益化 フェーズへと移行する。 年次別DC数の推移 新卒1・2年目を除くDCの稼働率/売上総利益率（連結） 四半期推移 売上総利益率 （人
Slide 20: 高成長事業の確立①-DX4事業に再編
高成長事業の確立①-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 • 専門カンパニーを多数立ち上げて高成長を目指す従来のサービス戦略の課題を解消するため、全社を4事業領域に 再編。 • 全ての事業領域においてAI/クラウド等の高付加価値サービスを進化させ、主力部門の大口顧客へ専門カンパニー のクロスセルを推進する。 制作/UIUX デジタルマーケティング 従来サービス戦略の課題 1. 専門カンパニーが多様な事業を 展開し、当社グループの強みの ある事業領域が曖昧に。 2. クロスセルが想定よりも進まず 3年後の付加価値売上高目標 +50%超 3年後の付加価値売上高目標 +50%超 主力顧客へのサービ
Slide 21: 高成長事業の確立①-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化
高成長事業の確立①-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 • 4事業領域内でのクロスセルに加え、各事業を跨いだトップセールス担当を配置。これらの取り組みにより、DGT 顧客取引の更なる大口化、一社あたり付加価値売上高の最大化を目指す。 DGT社数/一社あたり付加価値売上高 四半期推移 売上規模別取引社数推移（連結） （社） DGT社数 （千円） （社） 1億円未満 DGT一社あたり付加価値売上高 1億円以上3億円未満 600 80,000 500 DGT上位50社一社あたり付加価値売上高 3億円以上5億円未満 5億円以上10億円未満 441 1 10億円以上 4 500 70,317 7 3
Slide 22: 高成長事業の確立②-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得
高成長事業の確立②-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得 • 従来の実行運用フェーズのポジショニングから、顧客ニーズが拡大しているDXの企画・推進や内製化といった 実行企画領域において、顧客に伴走支援するポジションを獲得する。 • デジタル専門技術の育成に加えて、ビジネススキル等を含めた顧客のDX内製化に伴走するデジタル人材の育成に おいて業界一を目指し、PMO※を含めた高付加価値デジタル人材の育成に注力する。 • DX4事業領域でのサービス展開と本ポジション獲得により、顧客のDX投資のROIを最大化させるDX現場支援を 確立する。 これまでは実行運用に特化 一人あたり売上単価・付加価値売
Slide 23: DX内製化伴走支援ポジションの獲得（事例）
高成長事業の確立②-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得（事例） • サービスデザイン、CX/UX企画、AI/クラウド導入企画、DXプロジェクトマネジメント支援など、DX内製化支援 に関わる伴走支援の事例は増加しており、その案件の成長率も高い。 トヨタコネクティッド株式会社様 KDDI株式会社様 • 新商品（プロダクト）に搭載するソフトウェア開発を支援。UX起点 • 主力サービスにおける契約増加に向けチャネル横断、部門横断で におけるリサーチやデザインを担当。 全社的に抜本的なDXを推進するプロジェクトに参画。 • モビリティを活用した 新規事業における実証実験。 新サービスの • 専任チ
Slide 24: 将来への投資-脱炭素DX事業の確立/脱炭素DX人材の育成
将来への投資-脱炭素DX事業の確立/脱炭素DX人材の育成 • 急激な気候変動の影響や国際情勢により、GX市場は急速に拡大傾向。GXリテラシーとデジタルスキルを兼ね 備えた脱炭素DX人材のニーズは加速度的に高まると想定。 • 今後3年でAIなどのスキルを保有する脱炭素DX人材を1,000名の育成・輩出を目指す。 付加価値売上高 四半期推移（脱炭素DXカンパニー） 【脱炭素DXソリューション】 (百万円) 40 付加価値売上高 はかる 減らす 稼ぐ 温室効果ガス排出量 サプライチェーン・ 脱炭素 30 可視化・ プラットフォーム デジタルチャネルの マーケティング・ サービス開発支援 市場ニーズに
Slide 25: 中期的な成長に向けた戦略
中期的な成長に向けた戦略 戦略 KPI 目標 稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへの 新卒1・２年目を除く 転換 DCの稼働率 付加価値売上高 15%成長 収益性強化 計画的採用による人材ポートフォリオの改善 新卒1・2年目を除くDCの稼働率改善により未稼働人材を解消し 売上総利益率を改善 売上総利益率(連結) 営業利益率 10%回復 DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 DGT一社あたり 事業領域を4領域に再構築し、事業領域ごとにサービス品質の向上 付加価値売上高 と高付加価値化を推進 アカウントマネジメントにより既存顧客向けのサービスを強化し 通期売上収益 一社あ
Slide 26: 中期業績目標
中期業績目標 • 収益性の回復/高収益事業の確立を目指し、利益重視マネジメントに転換し、採用数を抑制すると同時に稼働率 引き上げに最注力。 • DX4事業でのサービス展開とDX内製化伴走支援のポジション確立を通じて、成長率の引き上げを目指す。 • 営業利益率は10%目標。2025年3月期以降の成長率目標は15%以上とし、15%成長でも営業利益率10%は確保。 10%超過分は投資を強化し、更なる成長を目指す。 付加価値売上高/営業利益（連結）【収益性の回復・高収益事業の確立】 付加価値売上高/営業利益（連結）【高成長事業の確立】 （百万円） 付加価値売上高 付加価値売上高 （百万円） 営業利益
Slide 27: 2025年3月期方針/業績目標
2025年3月期方針/業績目標 • 今期は2024年4月に400名超の新卒社員が入社し先行投資を継続。2Q累計は前期同様の赤字水準の計画だが、通期 では若干の増益を計画。 • 当期を先行投資フェーズから収益化フェーズへの転換の期として着実に増益計画を達成し、翌期以降の収益性回復 (営業利益率目標：26/3期 5％、27/3期 10％)への足場固めを行う。 2024年3月期 実績 2025年3月期 計画 (単位：百万円) 対前年同期 対前年同期 対前年同期 対前年同期 2Q累計 増減率 通期 増減率 2Q累計 増減率 通期 増減率 売上収益 9,616 17.1% 20,467 15.9% 10
Slide 28: 株主還元
株主還元 • 2024年3月期配当：31.0円。初配から12期連続増配を予定。 • 2025年3月期配当：32.0円。今期はまだ低収益が継続するが来期には収益性回復する計画であり、継続増配方針に 基づき、一株あたり1円の増配予定。 • 今後もDOE5%以上の配当を継続。配当性向は一時的な異常値であり、目標は25%。 配当およびDOE 配当性向 配当 記念配当 DOE(日本基準） DOE(IFRS） 配当性向（日本基準） 配当性向（IFRS） 319.3% （円） 50.0 8.0% 278.0% 7.0% 40.0% 39.4% 40.0 6.9% 6.5% 6.0% 6.2% 6.4% 5.
Slide 29: コーポレート・ガバナンス
コーポレート・ガバナンス • 2023年4月より社長交代、二代表制に移行。女性取締役比率は28.6%。 • プライム市場に相応しい体制として、CGコード各原則はすべて実施。TCFD提言への取り組み情報を開示。 コーポレート・ガバナンス体制 取締役会のスキルマトリックス スキル・マトリックス 氏名 重要な兼職の状況等 役職 テクノロジー/ 財務/会計/法務 経営/CSV 人材/組織開発 グローバル経験 IT コンプライアンス 代表取締役 兼 会長執行役員 〇 〇 〇 剣持 忠 代表取締役 兼 社長執行役員 ㈱メンバーズエナジー 代表取締役社長 〇 〇 〇 髙野 明彦 取締役 監査等委員 公認不正
Slide 30: DX現場支援で顧客と共に社会変革をリードする
DX現場支援で 顧客と共に社会変革をリードする 本資料に関してご不明な点等がございましたら、 下記までお問い合せください。 株式会社メンバーズ グループ経営企画室 https://www.members.co.jp/ https://www.members.co.jp/contact/ https://www.facebook.com/Memberscorp Members Co.,Ltd.